【正文】 時(shí) 南京新科技 園建設(shè)發(fā)展有限公司為南京市建鄴區(qū)的平臺(tái)企業(yè)，在資金調(diào)配方面可得到地方財(cái)政的直接支持。自身調(diào)配資金能力很強(qiáng)，因本項(xiàng)目的操作主要目的是改改善財(cái)務(wù)報(bào)表，中核華興應(yīng)有意愿履行其補(bǔ)足義務(wù)?？紤]BT項(xiàng)目自身的現(xiàn)金流足以覆蓋還款，同時(shí)當(dāng)?shù)亟ㄠ拝^(qū)政府對(duì)該 BT支持力度很大，建鄴區(qū)人大、政府、財(cái)政為 該 BT融資出具承諾函 ， 承諾 將其債務(wù)列入政府財(cái)政預(yù)算 ，為其提供財(cái)政連帶支付擔(dān)保。 。 項(xiàng)目的申請(qǐng)人中核華興實(shí)力較強(qiáng)，系央企中核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)的核心企業(yè)，20xx 年 中核華興 本部在 18 家銀行授信額度共計(jì) 億元，截至 20xx 年 6 月底已使用 億元，尚余 億元未使用額度，有能力履行補(bǔ)足義務(wù)。 （ 3）我公司雖然未 與南京新城科技園建設(shè)有限公司簽訂相關(guān)合同，但是可要求中核華興、南京新城、長(zhǎng)安信托簽訂的《應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中及我公司與中核華興的擔(dān)授合同中、我公司與長(zhǎng)安信托的保證合同中分別約定，我公司可以用附條件認(rèn)購應(yīng)收賬款的方式來解除擔(dān)保責(zé)任，同時(shí)就應(yīng)收賬款債務(wù)對(duì)南京新城進(jìn)行追償。 本方案中，南京新城科技園建設(shè)有限公司為政府平臺(tái)企業(yè)，承擔(dān)政府的基礎(chǔ)建設(shè)職能，本項(xiàng)目中的 BT 合同有政府的財(cái)務(wù)支持，付款能力較好。 南京市建鄴區(qū)財(cái)政 收入。 新城建設(shè) 擬定的回購資金來源有三個(gè)，具體如下： 本項(xiàng)目的房屋銷售收入、租金收入。 主要負(fù)責(zé)南京新城科技園的土地開發(fā) 和建設(shè) 、物業(yè)自持和管理。 （ 3）原合同約定以研發(fā)總部項(xiàng)目土地使用權(quán)和在建工程作抵押，以建鄴區(qū)人大和財(cái)政的承諾函作為擔(dān)保。 （ 六 ） 投資估算及目前投入情況 如下表所示：研發(fā)總部項(xiàng)目投資估算為 億元，新城建設(shè)與中核華興已結(jié)算金額為 億元，未來結(jié)算金額為 億元，除代付費(fèi)用 億元轉(zhuǎn)由新城建設(shè)自行籌集外，其他以雙方實(shí)際結(jié)算為準(zhǔn)。（ 3）資金占用費(fèi)每半年由中核華興投資事業(yè)部向新城建設(shè)出具付款明細(xì)，經(jīng)新城建設(shè)確認(rèn)后于次月支付。 實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，由新城建設(shè)負(fù)責(zé)辦理立項(xiàng)、審批等所有的手續(xù)，項(xiàng)目所需資金由中核華興負(fù)責(zé)籌集，并根據(jù)新城建設(shè)的支付函進(jìn)行支付。 （ 3）對(duì)工程量的計(jì)量和定額的選取作具體規(guī)定。 （ 2）合同價(jià)款為 億元。 （ 2）雙方設(shè)立共管帳戶，對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行共同管理，并約定了資金投入、資金占用費(fèi)支付、回購款支付等的具體時(shí)點(diǎn)和金額。 建鄴區(qū) 財(cái)政局 文件 20xx 年 12 月 28 日南京市建鄴區(qū)財(cái)政局出具“建設(shè)項(xiàng)目財(cái)政連帶支付保函”，依據(jù)建人發(fā)【 20xx】 19 號(hào)文件精神，已將研發(fā)總部項(xiàng)目納入 20xx20xx 年財(cái)政預(yù)算安排，同意為研發(fā)總部項(xiàng)目提供財(cái)政連帶支付擔(dān)保。本項(xiàng)目由 1樓、 2樓、 3樓、 4A 樓、 4B樓、 4連廊、 5A 樓、 5B 樓、 5連廊、創(chuàng)意廊及附屬設(shè)施和室外工程組成，其中， 13樓為 24 層， 45樓為 16 層，全部為寫字樓。具體銀行授信及借款情況如下，由于客戶未允許抽查合同原件，以下數(shù)據(jù)未經(jīng)核實(shí)。近 3 年由于開展投融資建設(shè)項(xiàng)目 仍基本處于投資建設(shè)期，回購和收益確認(rèn)尚需時(shí)日 ， 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出顯著增加，導(dǎo)致銀行貸款大幅上升。 20xx 年?duì)I業(yè)外收入 1382 萬元，主要為核電和軍工工程取得的政府補(bǔ)助；營(yíng)業(yè)外支出 1505 萬元，主要為美國(guó)司法部對(duì)公司非法自美國(guó)向巴基斯坦恰?，敽穗娬径诔隹诟咝阅墉h(huán)氧涂料的行為進(jìn)行的處罰 200 萬美元。 其他應(yīng)付款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，其中向中國(guó)核建集團(tuán)拆借資金 億元，向中國(guó)核建股份拆借資金 4 億元，借款期限均為 1 年，其余主要為內(nèi)部往來款、代收代付款項(xiàng)、分包工程履約保證金等。 銀行借款： 20xx 年 12 月 31 日短期借款余額為 億元，長(zhǎng)期借款余額為 億元 ； 20xx 年 6 月 30 日短期借款余額為 億元，長(zhǎng)期借款余額為 億元 ， 全部為信用借款，具體內(nèi)容參見（四 ）融資情況。 長(zhǎng)期應(yīng)收款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，全部為南京新城科技園 BT 項(xiàng)目已發(fā)生的投資額。 應(yīng)收賬款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，主要為應(yīng)收的工程款，其中魚嘴公租房配建廉租房項(xiàng)目應(yīng)收重慶兩江新區(qū)公共租賃房投資管理有限公司工程款 億元，天水濱江花園西區(qū)項(xiàng)目應(yīng)收江蘇省機(jī)械施工有限公司工程款 8122 萬元，江寧九龍湖地塊項(xiàng)目應(yīng)收南京銀龍房地產(chǎn)開發(fā)有限公司工程款 7777 萬元，南京金鷹三期項(xiàng)目應(yīng)收南京金鷹國(guó)際集團(tuán)有限公司工程款 6603 萬元，南京欣網(wǎng)視訊研發(fā)大樓工程項(xiàng)目應(yīng)收南京欣網(wǎng)視訊文化傳播有限公司工程款 6459 萬元。 截至 20xx 年 12 月底 ， 中核華興 納入其合并報(bào)表的子公司共有 12 家。 中核華興及下屬子公司 20xx 年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 億元，同比增長(zhǎng) %，完成年度預(yù)算 億元的%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 億元，同比增長(zhǎng) %，完成年度預(yù)算 億元的 %。 民用工程主要包括房屋建筑工程及液化天然氣 LNG 工程等。 （ 四 ）主營(yíng)業(yè)務(wù)情況 主營(yíng)業(yè)務(wù)介紹 中核華興的主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊包括核電工程、民用工程及軍工工程，其中核電工程為傳統(tǒng)板塊，業(yè)務(wù)穩(wěn)定且利潤(rùn)及現(xiàn)金流貢獻(xiàn)較大；民用工程為目前快速發(fā)展的板塊，收入規(guī)模貢獻(xiàn)較大；軍工工程主要涉及歷史遺留的保密工程，收入及利潤(rùn)貢獻(xiàn)較小。 員工及主要管理人員情況 公司 20xx 年末共有在職職工 7901 人，其中具有大專及以上學(xué)歷人員 4752人， 具有研究生及以上學(xué)歷人員 129 人，擁 有高級(jí)職稱 221 人，中級(jí)職稱 677人 。 4 個(gè)事業(yè)部分別為 核電 工程 事業(yè)部、國(guó)內(nèi) 工程事業(yè)部、國(guó)際 工程 事業(yè)部和投資建設(shè)事業(yè)部 。 中廣核成立于 1994 年 9 月，注冊(cè)資本 102 億元，為原核工業(yè)部下屬的另一家市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的央企。 中國(guó)核建股份 總股本為 185,000 萬元，其中：中國(guó)核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司占 %，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司占 %，航天投資控股有限公司占 %，中國(guó)國(guó)新控股有限責(zé)任公司占 1%。 股東及關(guān)聯(lián)方介紹 中國(guó)核建集團(tuán)、中國(guó)核建股份 中國(guó)核建集團(tuán) 是在原中國(guó)核工業(yè)總公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的中央直屬企業(yè) ， 為國(guó)家十大軍工集團(tuán)之一， 成立于 1999 年 6 月 29 日，注冊(cè)資本為人民幣 134,148 萬元，投資人為國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 。 根據(jù)擔(dān)保授信及追合同要求中核華興補(bǔ)足差額。在信托存續(xù)期間發(fā)現(xiàn)，及時(shí)通知中核華興及信托。 過程監(jiān)管措施：方案與流程 （ 1）中核華興、南京新城科技園建設(shè)公司、中核華譽(yù)簽署應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議， 明確 將與中核華興 BT 合同中的 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 給中核華譽(yù)； （ 2）長(zhǎng)安信托、 南京新城科技園建設(shè)公司、中核華譽(yù)簽署應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議， 明確 將 BT 合同中的 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓 給長(zhǎng)安信托的特定信托計(jì)劃， 在人行系統(tǒng)中時(shí)行登記 ； （ 3）通過應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定， 應(yīng)收賬款回款時(shí)，款項(xiàng)直接回到指定的信托托管賬戶； （ 4） 中核華興每個(gè)月提供與南京新城科技園確定的施工進(jìn)度及應(yīng)收賬款變化情況。 中核華興的補(bǔ)足款 對(duì)于信托到期前 10 個(gè)工作日南京新城應(yīng)支付滿足信托本金及收益在內(nèi)的應(yīng)收賬款，如金額不足，則當(dāng)天要求中核華興在 3 個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足。研發(fā)總部項(xiàng)目建設(shè)面積中50%（可以全是地上面積）可用來銷售， 南京新城 目前正在辦理預(yù)售許可證，其中 5B樓凱盛集團(tuán)已有購買意向，具體交易金額尚在商談中。 研發(fā)總部項(xiàng)目投資估算為 億元， 南京新城 與中核華興已結(jié)算金額為 億元，未來結(jié)算金額為 億元，除代付費(fèi)用 億元轉(zhuǎn)由 南京新城自行籌集外，其他以雙方實(shí)際結(jié)算為準(zhǔn)。 主要法律關(guān)系 序號(hào) 法律文件名稱 提供方 是否溝通 簽署主體 關(guān)鍵條款內(nèi)容 1 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議 是 中核華興 南京新城 中核華譽(yù) 中核華興將應(yīng)收賬款以賣斷方式轉(zhuǎn)讓給中核華譽(yù) 2 應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議 是 長(zhǎng)安信托 南京新城 中核華譽(yù) 中核華興將應(yīng)收賬款以賣斷方式轉(zhuǎn)讓給中核華譽(yù) 3 應(yīng)收賬款補(bǔ)足協(xié)議 是 長(zhǎng)安信托 中核華興 中核華興承諾在南京新城不能足額支付應(yīng)付款時(shí)進(jìn)行無條件補(bǔ)足 4 保證合同 是 中投保 長(zhǎng)安信托 中投何為中核華興的補(bǔ)足義務(wù)提供擔(dān)保 5 擔(dān)保授信及追償合同 中投保 是 中投保 中核華興 明確保費(fèi)支付及追責(zé)任條款 （三）還款來源及計(jì)劃安排 本項(xiàng)目的第一還款來源為南京新城科技園國(guó)際研發(fā)總部 BT 項(xiàng)目應(yīng)收賬款回款；其次為中核華興的補(bǔ)足款。南京市建鄴區(qū)財(cái)政局出具“建設(shè)項(xiàng)目財(cái)政連帶支付保函”，已將研發(fā)總部項(xiàng)目納入 20xx20xx 年財(cái)政預(yù)算安排，同意為研發(fā)總部項(xiàng)目提供財(cái)政連帶支付擔(dān)保。南京 新城 負(fù)責(zé)辦理立項(xiàng)、審批、拆遷、堪查、設(shè)計(jì)、監(jiān)理，并按約定回購本項(xiàng)目，向 中核華興 支付代付費(fèi)、建安投資、資金占用費(fèi)等。為完成將部分應(yīng)收賬款出表的工作，我司與 長(zhǎng)安信托 為中核華興設(shè)計(jì)了了本項(xiàng)目方案，應(yīng)收賬款的還款風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上還是由中核華興自行承擔(dān)，只是通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)得到會(huì)計(jì)師事務(wù)所的認(rèn)可而完成出表。 （四） BT 項(xiàng)目回購資金來源 ............................................................................. 28 六、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析 ......................................................................................... 29 （一）南京新科不能按期支付應(yīng)付賬款的風(fēng)險(xiǎn)： ........................................... 29 （二）中核華 興不能履行補(bǔ)足義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)： ................................................... 29 七、結(jié)論及建議 .......................................................................................................... 30 一、 項(xiàng)目基本情況 項(xiàng)目申請(qǐng)人： 中國(guó)核工業(yè)華興建設(shè)有限公司（以下 簡(jiǎn)稱 中核華 興 ） 涉及業(yè)務(wù)品種： 其它履約擔(dān)保 申請(qǐng)金額： 10 億元授信 本期 3 億元 期限： 二年 資金用途： 用于長(zhǎng)安信托 購買 中核華 譽(yù) 受讓的 中國(guó)核工業(yè)華興建設(shè)有限公司 (以下簡(jiǎn)稱中核華興 )對(duì)南京新城科技園建設(shè)公司 (以下簡(jiǎn)稱 南京新城 )的應(yīng)收賬款資產(chǎn) 涉及行業(yè) 工程建設(shè) 涉及區(qū)域 南京 申請(qǐng)人在本項(xiàng)目方案中的角色： 應(yīng)收賬款債權(quán)持有人，應(yīng)收賬款差額補(bǔ)足人 項(xiàng)目資金使用方： 形式上為 中核華譽(yù) ，實(shí)際為中核華興 其他利益相關(guān)者： 廣發(fā)銀行、 南京新城、長(zhǎng)安信托 申請(qǐng)人與我公司的合作情況： 第一次 二、 項(xiàng)目方案 （一）融資合理性 20xx 年 6 月，通過 長(zhǎng)安 信托介紹， 我司 與中核華興接觸，計(jì)劃為其 提供履約擔(dān)保 。 （二）新城建設(shè)公司概況 ................................................................................... 28 （三）新城建設(shè)與政府關(guān)系及政府支持力度 ..................... 錯(cuò)誤 !未定義書簽。中國(guó)核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司正在運(yùn)作整體上市，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量有較高要求。 （二）項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu) （ 1） 基礎(chǔ)交易行為 本項(xiàng)目的基礎(chǔ)交易為 20xx年 2月 18日南京 新城 和中核華興簽訂的 BT 合同 ，項(xiàng)目的建設(shè)方為 南京新城 ，融資方和施工方均為中核華興 ，主要內(nèi)容如下 ： 研發(fā)總部項(xiàng)目采用 BT 模式由 中核華興 進(jìn)行投融資及工程建造，驗(yàn)收合格后交南京新城。項(xiàng)目于 20xx 年 5月經(jīng)南京市發(fā)改委備案同意，同年 12 月獲得南京市建鄴區(qū)人民政府、 建鄴區(qū)人大批復(fù)文件 ——同意南京新城對(duì)研發(fā)總部項(xiàng)目采取全額 BT 融資形式進(jìn)行建設(shè)資金的籌措，由 BT 方全額度安排 20 億元建設(shè)資金，在國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)行專項(xiàng)封閉式管理，采用 3 年建設(shè) 3 年回購的形式完成項(xiàng)目資金運(yùn)作和平衡，同時(shí)將項(xiàng)目 BT 融資建設(shè)列入財(cái)政預(yù)算。 我公司可以 a、根據(jù)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓協(xié)議要求南京新城科技園支付應(yīng)收賬款；b