【正文】 ，大額的應(yīng)收賬款影響了中核華興及其母公司中國核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。 南京新城 BT 項(xiàng)目的總應(yīng)收款金額為 20 億元， 2 年內(nèi)到期的為 8 億元，未來中核華興也有意將其它中投保認(rèn)可的應(yīng)收款列入合作范圍，考慮應(yīng)收款的金額及中核華興的整體實(shí)力，擬 為中核華 興 提供 10 億元人民幣 的授信額度，本期金額為 3 億元 、 期限 二年 。 研發(fā)總部項(xiàng)目位于南京新城科技園內(nèi)，土地面積 萬平方米，建筑面積 萬平方米，其中，地上 29 萬平方米，地下 萬平方米。 對于信托到期前 10 個(gè)工作日南京新城應(yīng)支付滿足信托本金及收益在內(nèi)的 應(yīng)收賬款， 如金額不足，則當(dāng)天要求中核華興在 3 個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足 ； 當(dāng)中核華興未能在信托到期前 7 個(gè)工作日內(nèi)補(bǔ)足，則長安信托可當(dāng)天向中投保要求代償，中投保在七個(gè)工作日內(nèi)代償或有條件受讓應(yīng)收賬款 。經(jīng)雙方在施工現(xiàn)場排計(jì)劃，預(yù)計(jì) 20xx 年 9 月末可以竣工驗(yàn)收。 目前研發(fā)總部項(xiàng)目已辦理了土地證、用地規(guī)劃證、 建設(shè)規(guī)劃證和施工證，目前正在辦理預(yù)售證， 如 20xx 年竣工驗(yàn)收，研發(fā)總部項(xiàng)目應(yīng)收賬款回款即南京新城回購資金可以完全覆蓋信托項(xiàng)目本金及收益。 南京新城 擬以研發(fā)總部項(xiàng)目土地和在建工程抵押貸款，目前尚在與銀行商談中。 其它風(fēng)險(xiǎn)控制措施 （ 1）信托 買斷中核華譽(yù)對南京新城科技園應(yīng)收賬款， 在人行系統(tǒng)進(jìn)行登記，應(yīng)收賬款成為信托財(cái)產(chǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離； （ 2）我司要求應(yīng)收賬款金額應(yīng)大于或等于保理融資本金加收益，根據(jù) BT合同約定， 2 年內(nèi)應(yīng)支付的應(yīng)收款為 8 億元，本期放款金額為 3 億元； （ 3）中核華興向長安信托承諾南京新城科技園付款不足時(shí)，進(jìn)行補(bǔ)足。 具體到期日之間的關(guān)系見下圖： （五）項(xiàng)目收入估算 保費(fèi) /利息收入 保費(fèi)費(fèi)率 %/年，按實(shí)際擔(dān)保額度，每季度收取一次，本期 3 億元二年期項(xiàng)目，預(yù)計(jì)收取保費(fèi) 900 萬元。 相應(yīng)理賠、追償處理措施 信托到期前 17 個(gè)工作日，到賬應(yīng)收賬款及中核華興補(bǔ)足款不足以支付信托本金及收益。 三、 項(xiàng)目申請人中核華興資信分析 （一）企業(yè)基本情況 基本信息 目標(biāo)公司名稱： 中國核工業(yè)華興建設(shè)有限公司（簡稱“中核華興”） 營業(yè)執(zhí)照號碼： 320xx0000002627 機(jī)構(gòu)代碼證號： 134756540 稅務(wù)登記號： 320xx5134756540 注冊登記機(jī)關(guān)： 江蘇省工商行政管理局 企業(yè)類型： 有限責(zé)任公司（國有控股） 行業(yè)分類： 建筑業(yè) 注冊資本： 人民幣 56,006 萬元 注冊時(shí)間： 1986 年 7 月 29 日 法定代表人： 徐曉明 經(jīng)營期限： 1986 年 7 月 29 日至長期 法定住所： 南京市建鄴區(qū)云龍山路 79 號 經(jīng)營范圍： 房屋建筑、電力、市政、機(jī)電安裝、公路、土石方、鋼結(jié)構(gòu)、起重設(shè)備安裝、爆破與拆除、核工程施工總承包，建筑工程設(shè)計(jì)，室內(nèi)外裝修裝飾工程、環(huán)境藝術(shù)工程施工，建筑材料及設(shè)備的銷售安裝等 最新年檢情況： 已通過 20xx 年度年檢 辦公地點(diǎn)： 南京市建鄴區(qū)云龍山路 79 號 上年度主營業(yè)務(wù)收入 ： 億元 上年度實(shí)現(xiàn)凈利潤 ： 億元 上年末資產(chǎn)總額 ： 億元 上年末所有者權(quán)益 ： 億元 經(jīng)營場所權(quán)屬 ： 自有 歷史沿革 中國核工業(yè)華興建設(shè)有限公司（簡稱“中核華興”）組建于 1958 年，其前身為 102 公司第四工程處， 下屬于第二機(jī)械工業(yè)部（原核工業(yè)部前身） ，作為我國核工業(yè)的開拓者，曾承擔(dān)過我國 “ 兩彈一艇 ” 試驗(yàn)基地以及眾多重要核工程、軍工工程的建設(shè)任務(wù)； 1973 年改建為核工業(yè)部二七建筑工程公司； 1978 年為響應(yīng)國家 “ 軍轉(zhuǎn)民 ” 的號召，承擔(dān)紡織部江蘇儀征化纖總廠的施工任務(wù)； 1984 年承擔(dān)建設(shè)我國自行設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營管理的第一座核電站 ——秦山核電站； 1986年參與建設(shè)我國大陸首座使用國外技術(shù)和資金建設(shè)并投入商業(yè)運(yùn)營的大型商用核電站 ——大亞灣核電站； 1992 年 2 月更名為現(xiàn)名； 1999 年 6 月起隸屬于中國核工業(yè)建設(shè)集團(tuán)公司（簡稱“中國核建集團(tuán)”）； 20xx 年 4 月完成債轉(zhuǎn)股改制；20xx 年 12 月引入戰(zhàn)略投資者中廣核工程有限公司； 20xx 年 12 月中國核建集團(tuán)和中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司分別將持有的本公司股權(quán)作為出資的一部分發(fā)起設(shè)立中國核工業(yè)建設(shè)股份有限公司（簡稱：“中國核建股份”），改制完成后公司成為中國核建股份的子公司。在和平利用原子能方面，集團(tuán)承擔(dān)了秦山核電站、大亞灣核電站、嶺澳核電站、田灣核電站等我國所有核電站以及我國出口巴基斯坦的恰?，敽穗娬镜墓こ探ㄔO(shè)，在核電站建設(shè)領(lǐng)域居于壟斷地位。 中國核工業(yè)集團(tuán) 、 中 國廣核集團(tuán) 中國核工業(yè)集團(tuán)（簡稱“中核集團(tuán)”）與中國廣核集團(tuán)（原中國廣東核電集團(tuán)，簡稱“中廣核”，）為我國核電站的投資方和業(yè)主 ，即中國核建集團(tuán)承建的核電工程的甲方。中廣核主要成員企業(yè) 中廣核工程有限公司 成立于 20xx 年 2 月，注冊資本 億元，該公司于 20xx 年 12 月 作為 戰(zhàn)略投資者 入股中國核建集團(tuán)下屬子公司中核華興公司。 國內(nèi)工程事業(yè)部下設(shè)區(qū)域分公司，由區(qū)域分公司負(fù)責(zé)管理各區(qū)域內(nèi)的建設(shè)工程項(xiàng)目，一般會(huì)對外進(jìn)行施工勞務(wù)分包。據(jù)中核華興財(cái)務(wù)部主任介紹，中國核建股份擬成立財(cái)務(wù)公司，未來通過財(cái)務(wù)公司對下屬子公司的資金進(jìn)行統(tǒng)一歸集及管理。據(jù)介紹，我國目前已完工及在建的核電站核反應(yīng)堆全部由中國核建集團(tuán)建設(shè)，其中中核華興負(fù)責(zé)建設(shè)國內(nèi)已建成發(fā)電的 15 個(gè)機(jī)組中的11 個(gè)，在建的 32 個(gè)機(jī)組中的 20 個(gè)，市場份額達(dá)到 2/3， 同時(shí)還承擔(dān)了我國目前出口到國外的全部兩個(gè)核電站的土建總承包任務(wù)。 LNG 工程為中核華興的新興業(yè)務(wù)，天然氣在液 化前進(jìn)行了凈化處理，比管道輸送的天然氣更為潔凈，液化天然氣作為陸上管道天然氣氣源的補(bǔ)充，近年來在國內(nèi)得到了快速發(fā)展，據(jù)介紹目前國內(nèi)完成和在建的液化天然氣儲罐有 30 個(gè)，由中核華興承建的有 22 個(gè)，市場份額超過 70%，業(yè)主為中石油、中石化和中海油，該類工程毛利率達(dá) 20%。 中核華興及下屬子公司 20xx 年 16 月實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 億元，同比增長 %，其中核電工程收入 億元，占比 %；民用工程收入 億元，占比 %；軍工工程收入 億元，占比 %。 20xx 年 6 月底合并口徑資產(chǎn)總額 億元，負(fù)債總額 億元，所有者權(quán)益 億元 ；本部資產(chǎn)總額 億元，負(fù)債總額 億元，所有者權(quán)益 億元，資產(chǎn)負(fù)債率 %，剔除預(yù)收賬款的資產(chǎn)負(fù)債率 %。 其他應(yīng)收款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元，其中由于國資委要求央企資金集中管理于年末臨時(shí)存入控股股東中國核建股份資金結(jié)算中心的存款余額 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，其中投標(biāo)保證金 億元，臨時(shí)存入中國核建股份資金結(jié)算中心的存款 億元，其余主要為內(nèi)部往來款、履約保證金、代收代付款項(xiàng)等。 固定資產(chǎn)： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元，其中房屋建筑物 億元，機(jī)器設(shè)備 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元， 無形資產(chǎn)： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元，其中辦公樓土地使用權(quán) 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元。 應(yīng)付賬款： 20xx 年 12 月 31 日余額為 億元； 20xx 年 6 月 30 日余額為 億元，主要為應(yīng)付的勞務(wù)分包款及材料款，其中深圳市國富建筑有限公司 億元，深圳市國富建筑勞務(wù)分包有限公司 億元，重慶市鼎元建筑工程有限公司 8993 萬元，上海櫻平貿(mào)易有限公司 4233 萬元。 （ 2）本部利潤表 單位：萬元 20xx 年度 20xx 年度 20xx 年度 20xx 年 16 月 報(bào)告期與基 期變動(dòng)率 基期 報(bào)告期 一、營業(yè)收入 464,086 608,183 797,184 490,517 % 減：營業(yè)成本 423,110 550,333 724,123 446,320 % 營業(yè)稅金及附加 14,911 18,773 24,846 14,742 % 管理費(fèi)用 12,062 21,021 19,992 11,412 % 財(cái)務(wù)費(fèi)用 2,046 2,098 5,394 2,588 % 資產(chǎn)減值損失 (112) 217 (698) 83 % 加： 投資收益 581 1,009 1,084 22 % 二、營業(yè)利潤 12,650 16,750 24,611 15,394 % 加：營業(yè)外收入 1,676 1,854 1,382 544 % 減：營業(yè)外支出 361 212 1,505 26 % 三、利潤總額 13,965 18,392 24,488 15,912 % 減：所得稅 4,005 4,188 5,961 3,975 % 四、凈利潤 9,960 14,204 18,527 11,936 % 中核華興本部 20xx 年?duì)I業(yè)收入 億元，其中主營業(yè)務(wù)收入 億元，包括 核電工程收入 億元、民用工程收入 億元、 軍工工程收入 億元 ；其他業(yè)務(wù)收入 306 萬 元 ，包括技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入、固定資產(chǎn)出租收入、材料銷售收入等 。 20xx 年經(jīng)營活動(dòng) 現(xiàn)金凈流入 億元，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流出 億元，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流 入 億元，綜合現(xiàn)金凈流 入 億元。 20xx年本部在 18家銀行授信額度共計(jì) ，截至 20xx 年 6 月底已使用 億元，尚余 億元未使用額度。 四 、 BT 項(xiàng)目 情況 （一）項(xiàng)目概況 BT 項(xiàng)目名稱為南京新城科技園國際研發(fā)總部（以下簡稱“研發(fā)總部項(xiàng)目”），位于南京新城科技園內(nèi)，具體四至為東到云龍山路、西到泰山路、南到奧體大街、北到新安江街。 建鄴區(qū) 政府 文件 20xx 年 12 月 24 日南京市建鄴區(qū)人民政府出具建政發(fā)【 20xx】 226 號文件《關(guān)于同意新城科技園國際研發(fā)總部項(xiàng)目 BT 融資建設(shè)的批復(fù)》，同意新城科技園管委會(huì)與中核華興簽協(xié)議，對研發(fā)總部項(xiàng)目采取全額 BT 融資形式，由 BT 方安排 20億元建設(shè)資金，在國內(nèi)銀行進(jìn)行專項(xiàng)封閉式管理，采用 3 年建設(shè) 3 年回購的形式完成項(xiàng)目資金運(yùn)作和平衡。 新城建設(shè) 負(fù)責(zé)辦理立項(xiàng)、審批、拆遷、堪查、設(shè)計(jì)、監(jiān)理，并按約定回購本項(xiàng)目，向 中核華興 支付代付費(fèi)、建安投資、資金占用費(fèi)等。 （ 4） BT 回購款支付時(shí)點(diǎn)為竣工驗(yàn)收后 90 天付 5 億元，以后每隔 6 個(gè)月付3 億元 ，共 20 億元 。 補(bǔ)充協(xié)議 20xx 年 2 月 25 日， 新城建設(shè) 和 中核華興簽訂了 補(bǔ)充協(xié)議，主要內(nèi)容如下 ： （ 1）由資金占用費(fèi)所產(chǎn)生的流轉(zhuǎn)稅由 中核華興 承擔(dān)。 （ 2）若新城建設(shè)用研發(fā)總部項(xiàng)目土地使用權(quán)和在建工程作抵押向銀行貸款，應(yīng)向 中核華興 提供等值的土地或資產(chǎn)作為其償債的擔(dān)保。 付款流程 （ 1）代付費(fèi)用的支付較簡單，由中核華興根據(jù)新城建設(shè)的支付函直接對外支付即可。 （五）建設(shè)情況及計(jì)劃 據(jù)新城建設(shè)的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹， 研發(fā)總部項(xiàng)目 原計(jì) 劃 20xx 年 12 月 30 日開工，因拆遷拖延，實(shí)際 20xx 年 2 月才開工，但拆遷只到 20xx 年 1 月才全部完成，目前進(jìn)度為：地下施工完成，地上部分 1樓 10 層、 3樓 5 層、其他 5 棟樓均為78 層，總施工進(jìn)度約為 45%。 單位：億元 投資估算 已 結(jié)算 未來 結(jié)算 代付費(fèi)用 建安工程費(fèi) 資金占用費(fèi) 合計(jì) （ 七 ） 合同執(zhí)行 情況 據(jù)了解，新城建設(shè)和中核華興并未完全按合同執(zhí)行，具體體現(xiàn)為： （ 1）原合同計(jì)劃竣工日期為 20xx 年 12 月 30 日，后補(bǔ)充協(xié)議順延 45 天，現(xiàn)場訪談雙方均認(rèn)為由拆遷進(jìn)度拖延、政府因高考、青運(yùn)會(huì)等強(qiáng)制停工等影響，計(jì)劃竣工日期為 20xx 年 9 月 30 日，第一筆回購款的支付時(shí)間將為竣工驗(yàn)收后的三個(gè)月，即 20xx 年 12 月 30 日。 五、次債務(wù)人新城建設(shè)公司情況 （一）新城建設(shè)公司概況 南京新城科技園建設(shè)發(fā)展有限責(zé)任公司 （以下簡稱“新城建設(shè)”）， 成立于20xx 年， 是 國有獨(dú)資公司， 股東為南京市 建鄴區(qū)國資委 ， 注冊資本 億元。 20xx 年收入 億元，凈利潤 億元， 20xx 年度現(xiàn)金凈流量為 億元，其中：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為 億元。 本項(xiàng)目融資。同