【正文】 收賬款、公路和其他公用事業(yè)收費(fèi)權(quán)、動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)的租賃收益、出口退稅等等。由相比于2008年，2009年全國絕大數(shù)地區(qū)的登記業(yè)務(wù)均呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)特征。政策性銀行、全國性商業(yè)銀行，還有城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行等地方性金融機(jī)構(gòu)和外資銀行均在系統(tǒng)進(jìn)行登記，其中政策性銀行和全國性商業(yè)銀行發(fā)生的登記量約占登記總量的八成，%，外資銀行的登記約占登記總量的4%。2009年，應(yīng)收賬款系統(tǒng)的查詢量也達(dá)到系統(tǒng)運(yùn)行以來的新高。 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款登記量與查詢量快速增長(zhǎng)2009年，應(yīng)收賬款系統(tǒng)的登記量共85020筆。對(duì)銀行而言，應(yīng)收賬款融資的費(fèi)用主要是收賬費(fèi)用和利息成本；而對(duì)于債務(wù)人來說，應(yīng)收賬款融資的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于因提前獲得資本帶來的收益。10．銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押專戶進(jìn)行監(jiān)督。蕪湖市徽商銀行某支行行長(zhǎng)就提出，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者很懂市場(chǎng)但并不懂或者不精通資金運(yùn)作和企業(yè)理財(cái)，不會(huì)利用一些融資手段，例如應(yīng)收賬款融資等，導(dǎo)致加大了資金鏈的周期性，這是中小企業(yè)融資難的原因之一。應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保在許多國家尤其是歐美等發(fā)達(dá)國家的融資體系中已占據(jù)重要地位，例如，美國《統(tǒng)一商法典》（UCC）建立了高效的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度成為美國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的核心法律，包括應(yīng)收賬款在內(nèi)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資已經(jīng)占到了中小企業(yè)融資的70%；加拿大于20世紀(jì)6070年代仿效美國UCC建立了本國的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律制度。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是中小企業(yè)發(fā)揮應(yīng)收賬款融資功能的方式之一，它是指企業(yè)將其合法擁有的應(yīng)收賬款收款權(quán)設(shè)定質(zhì)押，以此作為向金融機(jī)構(gòu)的還款保證，但金融機(jī)構(gòu)不承繼企業(yè)在該應(yīng)收賬款英下的任務(wù)債務(wù)的短期融資。改善了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的法律環(huán)境，擴(kuò)大了可用于擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)范圍，明確規(guī)定債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的應(yīng)收賬款可以出質(zhì)，在法律上為保護(hù)債權(quán)人的利益提供了基本保障?！捌髽I(yè)應(yīng)收賬款”這一“沉睡資產(chǎn)”開始被激發(fā)出融資活力。（三）政策環(huán)境及法律制度的支持 近年來，中央日益重視中小企業(yè)發(fā)展問題，采取了一系列積極措施解決中小企業(yè)的融資難問題?！稉?dān)保法》在制度設(shè)計(jì)上偏重不動(dòng)產(chǎn)，而我國中小企業(yè)總資產(chǎn)中大約60%是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)很有限，這也導(dǎo)致了不動(dòng)產(chǎn)缺乏的中小企業(yè)從銀行獲得貸款日益困難，《擔(dān)保法》規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易方式不能使具有重要擔(dān)保價(jià)值的應(yīng)收賬款和存貨有效地進(jìn)行擔(dān)保融資。2005年世界銀行一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，在60個(gè)中低收入國家中存在擔(dān)保融資的不匹配現(xiàn)象：企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中只有22%是土地和建筑，而銀行擔(dān)保物73%是不動(dòng)產(chǎn)，存貨和應(yīng)收賬款在這些國家因而憂為“死亡資產(chǎn)”dead asset）。 由圖1,此時(shí)銀行的信貸量增加到S1，融資缺口縮小為Q3Q2?！睂?duì)銀行來講，當(dāng)利率升高時(shí)，銀行的收入增加，贏利的可能性也增加，但利率高于某個(gè)水平時(shí)，雖然利率提高，但企業(yè)失敗的可能性也增大，風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行的盈利水平會(huì)。二、利用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的適用性分析（一）中小企業(yè)融資與“麥克米倫缺口” 1931年，英國金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)提出了著名的“麥克米倫缺口”（Macmillan Gap），其定義為“資金的供給方不愿意以中小企業(yè)所要求的條件提供資金”。3. 受信用體制不完善限制，中介擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)功能相對(duì)落后。這種信用信息不對(duì)稱，就產(chǎn)生了有些企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表是一套，送稅務(wù)的財(cái)務(wù)報(bào)表是另外一套，送銀行的報(bào)表是第三套，使得銀行難以采集到企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，從而銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸特別謹(jǐn)慎，形成融資難的局面。目前商業(yè)銀行雖然在金融創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)上已經(jīng)有較快的發(fā)展，但真正能滿足我國國內(nèi)中小企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品較少，品種較為單一。與此同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)化的流程和多級(jí)審批模式出現(xiàn)，從申請(qǐng)到調(diào)查，再做方案，然后審查、審批，到最后放貸，環(huán)節(jié)相當(dāng)多，當(dāng)然銀行內(nèi)部控制制度是規(guī)范和完善了，但整個(gè)環(huán)節(jié)花費(fèi)的時(shí)間也是相當(dāng)多的，少則一兩個(gè)星期，多則幾個(gè)月，造成中小企業(yè)信貸融資不及時(shí)。而商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展時(shí)努力優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)投向國家支持的行業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶，加大對(duì)存量貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制和整體資本回報(bào)率，偏重于大企業(yè)、大項(xiàng)目的投資策略，從而減少對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)。這些原因造成企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，賬目混亂，家庭與企業(yè)賬不分，隨意列支經(jīng)費(fèi)和部分收入不入賬等；透明度較低，甚至做兩套或更多的財(cái)務(wù)報(bào)表，提供給銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表含有水分；另外，中小企業(yè)資產(chǎn)較少，負(fù)債能力有限，可供抵押的資產(chǎn)不夠，且提供的抵押物變現(xiàn)能力較差。中小企業(yè)不管從自身注冊(cè)資金，還是自身積累來看，企業(yè)規(guī)模都相對(duì)較小，而且普遍存在家庭式管理，自身經(jīng)營(yíng)管理不完善。第二章 國內(nèi)中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，特別是在解決就業(yè)和拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面具有不可低估的作用。 在企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，利用應(yīng)收賬款這種核算方式來故意夸大經(jīng)營(yíng)成果的現(xiàn)象屢見不鮮。而企業(yè)持有的應(yīng)收賬款持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，收賬費(fèi)用就越高，壞賬風(fēng)險(xiǎn)就越大，這樣就會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生額外的成本。企業(yè)大量的流動(dòng)資金沉淀在結(jié)算環(huán)節(jié)上，影響了資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，使企業(yè)出現(xiàn)支付危機(jī)，影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。4． 影響企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期。這樣就等于夸大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，而對(duì)可能發(fā)生的損失不能充分估計(jì)。因此，本期利潤(rùn)的增加并不能表示本期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入。三、應(yīng)收賬款對(duì)資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來負(fù)面影響應(yīng)收賬款除了能增加銷售量、增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和減少庫存、降低存貨成本以及有利于建立良好的客戶關(guān)系等方面外，它對(duì)企業(yè)的潛在危害主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1. 降低企業(yè)的資金使用效率。繼上市公司大股東侵占巨額資金暴露后，應(yīng)收賬款激增已成為上市公司管理層關(guān)注的又一重要問題。其中，%。專家統(tǒng)計(jì)得出：盡管大部分上市公司的收入和利潤(rùn)指標(biāo)同比均有大幅增長(zhǎng)，但同時(shí)暴露出來的應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款大幅增長(zhǎng)問題，為上市公司的可持續(xù)發(fā)展蒙上了厚重的陰影。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入和完善，應(yīng)收賬款數(shù)額占流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重不斷加大。一、應(yīng)收賬款的基本概念,信用銷售是廠家在同購貨客戶簽訂購銷協(xié)議以后,讓客戶將企業(yè)生產(chǎn)的商品產(chǎn)品取走,購貨客戶則按照購貨協(xié)議規(guī)定的付款日期付款或以分期付款的形式逐漸付清貨款。因此，應(yīng)收賬款管理應(yīng)該同時(shí)考慮到資金的流動(dòng)性和效益性。第四章應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對(duì)我國中小企業(yè)融資作用。本文主要分五章對(duì)中小企業(yè)質(zhì)押貸款融資進(jìn)行討論。世界各國的經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個(gè)最普遍和最關(guān)鍵的制約因素就是融資問題。IAbstract II前　言 2第一章 應(yīng)收賬款融資在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀及意義 3一、應(yīng)收賬款的基本概念 3二、應(yīng)收賬款在目前國內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀 4三、應(yīng)收賬款對(duì)資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來負(fù)面影響 4第二章 國內(nèi)中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性 7一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 7（一）中小企業(yè)自身方面 7（二）銀行方面 8（三）社會(huì)制度和金融環(huán)境方面 9二、利用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的適用性分析 10（一）中小企業(yè)融資與“麥克米倫缺口” 10（二）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對(duì)我國中小企業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì) 11（三）政策環(huán)境及法律制度的支持 13第三章 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資介紹 14一、 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資基本概念 14二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的操作流程 15三、 我國現(xiàn)階段應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的發(fā)展現(xiàn)狀 16四、　應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款案例 22第四章　應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對(duì)中小企業(yè)融資作用 23一、應(yīng)收賬款質(zhì)押為改善企業(yè)融資能力助一臂之力 23二、應(yīng)收賬款質(zhì)押在企業(yè)債發(fā)行中發(fā)揮積極作用。中小企業(yè)的活力不僅關(guān)系到整個(gè)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的活力，而且也關(guān)系到整個(gè)社會(huì)的繁榮和穩(wěn)定。2007年公布的《中華人民共和國物權(quán)法》也將應(yīng)收賬款新增作為權(quán)利質(zhì)押標(biāo)的種類之一，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資以其獨(dú)特的融資優(yōu)勢(shì)，能有效地盤活企業(yè)的應(yīng)收賬款，為解決中小企業(yè)融資難提供了有效的途徑。第三章介紹應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程及在我國發(fā)展現(xiàn)狀。在這種環(huán)境下，企業(yè)利用信用銷售的方式持有應(yīng)收賬款會(huì)使企業(yè)的銷售收入大幅度增加，但我們也必須認(rèn)識(shí)到持有應(yīng)收賬款也是有成本的。但是，隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨完善，特別是在加入WTO和進(jìn)入世界經(jīng)濟(jì)大循環(huán)的今天，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈和信用銷售的廣泛應(yīng)用，應(yīng)收賬款日益成為企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的一個(gè)重要組成部分。本文所論述的重是指生產(chǎn)加工型企業(yè)的狹義的應(yīng)收賬款，即生產(chǎn)加工型企業(yè)的應(yīng)收銷貨。 二、應(yīng)收賬款在目前國內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀以上市公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為例，可以反映目前國內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模。以門類行業(yè)來看，生產(chǎn)性行業(yè)應(yīng)收賬款增長(zhǎng)明顯。有79家公司三年以上應(yīng)收賬款占全部應(yīng)收賬款的50%以上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。如此高額的逾期應(yīng)收賬款，大部分已經(jīng)形成實(shí)際的呆賬、壞賬，卻長(zhǎng)期得不到處理，已經(jīng)嚴(yán)重影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，成為我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一大頑癥。 我國企業(yè)確認(rèn)收時(shí)遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，發(fā)生賒銷時(shí)的賬務(wù)處理為，借記“應(yīng)收賬款”科目，貸記“營(yíng)業(yè)收入”和“應(yīng)繳稅費(fèi)”科目，將賒銷收入全部記入當(dāng)期收入。如果企業(yè)應(yīng)收賬款大量存在，存在壞賬的可能性也會(huì)隨之增加，實(shí)際發(fā)生的壞賬損失可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過提取的壞賬準(zhǔn)備。如廣告費(fèi)、包裝費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)、裝卸費(fèi)等；（2）支付流轉(zhuǎn)稅，流轉(zhuǎn)稅是以企業(yè)銷售額為計(jì)稅依據(jù)的，信用銷售雖然帶來銷售收入，但未實(shí)現(xiàn)收到現(xiàn)金，企業(yè)卻必須按時(shí)以現(xiàn)金交納流轉(zhuǎn)稅（包括增值稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等）；（3）支付所得稅，大量的信用銷售使企業(yè)形成巨額利潤(rùn)，而信用銷售產(chǎn)生的利潤(rùn)并未以現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)，但企業(yè)必須按時(shí)以現(xiàn)金交納所得稅；（4）支付給投資者股利，企業(yè)的股利分配是按照稅后利潤(rùn)的一定比例進(jìn)行的，信用銷售形成的賬面利潤(rùn)，雖然沒有現(xiàn)金流入，但企業(yè)必須以現(xiàn)金分給投資者股利。信用銷售僅僅是將企業(yè)的商品存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款的收回在很大程度上取決于客戶的經(jīng)營(yíng)狀況，使收回的時(shí)間和數(shù)額具有不確定性，無形中延長(zhǎng)了應(yīng)收賬款的變現(xiàn)時(shí)間。 5. 增加企業(yè)的總成本企業(yè)信用銷售發(fā)生的應(yīng)收賬款何時(shí)能夠變現(xiàn)，從理論上講，以購銷雙方協(xié)商的時(shí)間收回，但在實(shí)際工作中十分復(fù)雜，客戶往往有意無意地?zé)o限拖延。企業(yè)在信用銷售方式下，以發(fā)生商品確認(rèn)收入，在應(yīng)收賬款增加同時(shí)產(chǎn)生利潤(rùn)，增強(qiáng)企業(yè)信用銷售在一定程度上夸大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。這些行為直接影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，造成決策失誤，給企業(yè)帶來的危害是顯而易見的。（一）中小企業(yè)自身方面1. 中小企業(yè)自身規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)管