【正文】 收賬款、公路和其他公用事業(yè)收費權、動產(chǎn)和不動產(chǎn)的租賃收益、出口退稅等等。由相比于2008年，2009年全國絕大數(shù)地區(qū)的登記業(yè)務均呈現(xiàn)明顯增長特征。政策性銀行、全國性商業(yè)銀行，還有城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行等地方性金融機構和外資銀行均在系統(tǒng)進行登記，其中政策性銀行和全國性商業(yè)銀行發(fā)生的登記量約占登記總量的八成，%，外資銀行的登記約占登記總量的4%。2009年，應收賬款系統(tǒng)的查詢量也達到系統(tǒng)運行以來的新高。 應收賬款質(zhì)押貸款登記量與查詢量快速增長2009年，應收賬款系統(tǒng)的登記量共85020筆。對銀行而言，應收賬款融資的費用主要是收賬費用和利息成本；而對于債務人來說，應收賬款融資的成本遠遠低于因提前獲得資本帶來的收益。10．銀行等金融機構應對應收賬款質(zhì)押專戶進行監(jiān)督。蕪湖市徽商銀行某支行行長就提出，企業(yè)的經(jīng)營者很懂市場但并不懂或者不精通資金運作和企業(yè)理財，不會利用一些融資手段，例如應收賬款融資等，導致加大了資金鏈的周期性，這是中小企業(yè)融資難的原因之一。應收賬款質(zhì)押擔保在許多國家尤其是歐美等發(fā)達國家的融資體系中已占據(jù)重要地位，例如，美國《統(tǒng)一商法典》（UCC）建立了高效的動產(chǎn)擔保制度成為美國動產(chǎn)擔保的核心法律，包括應收賬款在內(nèi)的動產(chǎn)質(zhì)押融資已經(jīng)占到了中小企業(yè)融資的70%；加拿大于20世紀6070年代仿效美國UCC建立了本國的動產(chǎn)擔保法律制度。應收賬款質(zhì)押融資是中小企業(yè)發(fā)揮應收賬款融資功能的方式之一，它是指企業(yè)將其合法擁有的應收賬款收款權設定質(zhì)押，以此作為向金融機構的還款保證，但金融機構不承繼企業(yè)在該應收賬款英下的任務債務的短期融資。改善了應收賬款質(zhì)押融資的法律環(huán)境，擴大了可用于擔保的財產(chǎn)范圍，明確規(guī)定債務人或者第三人有權處分的應收賬款可以出質(zhì)，在法律上為保護債權人的利益提供了基本保障?！捌髽I(yè)應收賬款”這一“沉睡資產(chǎn)”開始被激發(fā)出融資活力。（三）政策環(huán)境及法律制度的支持 近年來，中央日益重視中小企業(yè)發(fā)展問題，采取了一系列積極措施解決中小企業(yè)的融資難問題?！稉７ā吩谥贫仍O計上偏重不動產(chǎn)，而我國中小企業(yè)總資產(chǎn)中大約60%是應收賬款和存貨等動產(chǎn)，不動產(chǎn)財產(chǎn)很有限，這也導致了不動產(chǎn)缺乏的中小企業(yè)從銀行獲得貸款日益困難，《擔保法》規(guī)定的動產(chǎn)擔保交易方式不能使具有重要擔保價值的應收賬款和存貨有效地進行擔保融資。2005年世界銀行一項調(diào)查結(jié)果顯示，在60個中低收入國家中存在擔保融資的不匹配現(xiàn)象：企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構中只有22%是土地和建筑，而銀行擔保物73%是不動產(chǎn)，存貨和應收賬款在這些國家因而憂為“死亡資產(chǎn)”dead asset）。 由圖1,此時銀行的信貸量增加到S1，融資缺口縮小為Q3Q2?！睂︺y行來講，當利率升高時，銀行的收入增加，贏利的可能性也增加，但利率高于某個水平時，雖然利率提高，但企業(yè)失敗的可能性也增大，風險加大，銀行的盈利水平會。二、利用應收賬款質(zhì)押融資的適用性分析（一）中小企業(yè)融資與“麥克米倫缺口” 1931年，英國金融產(chǎn)業(yè)委員會提出了著名的“麥克米倫缺口”（Macmillan Gap），其定義為“資金的供給方不愿意以中小企業(yè)所要求的條件提供資金”。3. 受信用體制不完善限制，中介擔保和保險機構功能相對落后。這種信用信息不對稱，就產(chǎn)生了有些企業(yè)內(nèi)部財務報表是一套，送稅務的財務報表是另外一套，送銀行的報表是第三套，使得銀行難以采集到企業(yè)真實的財務信息，從而銀行對中小企業(yè)的放貸特別謹慎，形成融資難的局面。目前商業(yè)銀行雖然在金融創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)上已經(jīng)有較快的發(fā)展，但真正能滿足我國國內(nèi)中小企業(yè)融資需求的金融產(chǎn)品較少，品種較為單一。與此同時，標準化的流程和多級審批模式出現(xiàn)，從申請到調(diào)查，再做方案，然后審查、審批，到最后放貸，環(huán)節(jié)相當多，當然銀行內(nèi)部控制制度是規(guī)范和完善了，但整個環(huán)節(jié)花費的時間也是相當多的，少則一兩個星期，多則幾個月，造成中小企業(yè)信貸融資不及時。而商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展時努力優(yōu)化貸款結(jié)構，重點投向國家支持的行業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶，加大對存量貸款的風險控制和整體資本回報率，偏重于大企業(yè)、大項目的投資策略，從而減少對中小企業(yè)的服務。這些原因造成企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。中小企業(yè)財務制度不健全，賬目混亂，家庭與企業(yè)賬不分，隨意列支經(jīng)費和部分收入不入賬等；透明度較低，甚至做兩套或更多的財務報表，提供給銀行的財務報表含有水分；另外，中小企業(yè)資產(chǎn)較少，負債能力有限，可供抵押的資產(chǎn)不夠，且提供的抵押物變現(xiàn)能力較差。中小企業(yè)不管從自身注冊資金，還是自身積累來看，企業(yè)規(guī)模都相對較小，而且普遍存在家庭式管理，自身經(jīng)營管理不完善。第二章 國內(nèi)中小企業(yè)利用應收賬款融資的迫切性及必然性一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，特別是在解決就業(yè)和拉動經(jīng)濟增長方面具有不可低估的作用。 在企業(yè)經(jīng)營實踐中，利用應收賬款這種核算方式來故意夸大經(jīng)營成果的現(xiàn)象屢見不鮮。而企業(yè)持有的應收賬款持續(xù)的時間越長，收賬費用就越高，壞賬風險就越大，這樣就會使企業(yè)產(chǎn)生額外的成本。企業(yè)大量的流動資金沉淀在結(jié)算環(huán)節(jié)上，影響了資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，使企業(yè)出現(xiàn)支付危機，影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。4． 影響企業(yè)的營業(yè)周期。這樣就等于夸大企業(yè)的經(jīng)營成果，而對可能發(fā)生的損失不能充分估計。因此，本期利潤的增加并不能表示本期實現(xiàn)的現(xiàn)金收入。三、應收賬款對資金實力薄弱的中小企業(yè)帶來負面影響應收賬款除了能增加銷售量、增強企業(yè)競爭力和減少庫存、降低存貨成本以及有利于建立良好的客戶關系等方面外，它對企業(yè)的潛在危害主要表現(xiàn)在以下幾個方面：1. 降低企業(yè)的資金使用效率。繼上市公司大股東侵占巨額資金暴露后，應收賬款激增已成為上市公司管理層關注的又一重要問題。其中，%。專家統(tǒng)計得出：盡管大部分上市公司的收入和利潤指標同比均有大幅增長，但同時暴露出來的應收賬款及其他應收款大幅增長問題，為上市公司的可持續(xù)發(fā)展蒙上了厚重的陰影。隨著市場經(jīng)濟的不斷深入和完善，應收賬款數(shù)額占流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重不斷加大。一、應收賬款的基本概念,信用銷售是廠家在同購貨客戶簽訂購銷協(xié)議以后,讓客戶將企業(yè)生產(chǎn)的商品產(chǎn)品取走,購貨客戶則按照購貨協(xié)議規(guī)定的付款日期付款或以分期付款的形式逐漸付清貨款。因此，應收賬款管理應該同時考慮到資金的流動性和效益性。第四章應收賬款質(zhì)押融資對我國中小企業(yè)融資作用。本文主要分五章對中小企業(yè)質(zhì)押貸款融資進行討論。世界各國的經(jīng)驗表明，中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個最普遍和最關鍵的制約因素就是融資問題。IAbstract II前　言 2第一章 應收賬款融資在社會經(jīng)濟活動中的現(xiàn)狀及意義 3一、應收賬款的基本概念 3二、應收賬款在目前國內(nèi)社會經(jīng)濟活動中的現(xiàn)狀 4三、應收賬款對資金實力薄弱的中小企業(yè)帶來負面影響 4第二章 國內(nèi)中小企業(yè)利用應收賬款融資的迫切性及必然性 7一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 7（一）中小企業(yè)自身方面 7（二）銀行方面 8（三）社會制度和金融環(huán)境方面 9二、利用應收賬款質(zhì)押融資的適用性分析 10（一）中小企業(yè)融資與“麥克米倫缺口” 10（二）應收賬款質(zhì)押融資對我國中小企業(yè)的獨特優(yōu)勢 11（三）政策環(huán)境及法律制度的支持 13第三章 應收賬款質(zhì)押貸款融資介紹 14一、 應收賬款質(zhì)押融資基本概念 14二、應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務的操作流程 15三、 我國現(xiàn)階段應收賬款質(zhì)押貸款的發(fā)展現(xiàn)狀 16四、　應收賬款質(zhì)押貸款案例 22第四章　應收賬款質(zhì)押融資對中小企業(yè)融資作用 23一、應收賬款質(zhì)押為改善企業(yè)融資能力助一臂之力 23二、應收賬款質(zhì)押在企業(yè)債發(fā)行中發(fā)揮積極作用。中小企業(yè)的活力不僅關系到整個經(jīng)濟競爭的活力，而且也關系到整個社會的繁榮和穩(wěn)定。2007年公布的《中華人民共和國物權法》也將應收賬款新增作為權利質(zhì)押標的種類之一，應收賬款質(zhì)押融資以其獨特的融資優(yōu)勢，能有效地盤活企業(yè)的應收賬款，為解決中小企業(yè)融資難提供了有效的途徑。第三章介紹應收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品、業(yè)務流程及在我國發(fā)展現(xiàn)狀。在這種環(huán)境下，企業(yè)利用信用銷售的方式持有應收賬款會使企業(yè)的銷售收入大幅度增加，但我們也必須認識到持有應收賬款也是有成本的。但是，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟日趨完善，特別是在加入WTO和進入世界經(jīng)濟大循環(huán)的今天，市場競爭日趨激烈和信用銷售的廣泛應用，應收賬款日益成為企業(yè)流動資產(chǎn)中的一個重要組成部分。本文所論述的重是指生產(chǎn)加工型企業(yè)的狹義的應收賬款，即生產(chǎn)加工型企業(yè)的應收銷貨。 二、應收賬款在目前國內(nèi)社會經(jīng)濟活動中的現(xiàn)狀以上市公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)為例，可以反映目前國內(nèi)企業(yè)應收賬款的規(guī)模。以門類行業(yè)來看，生產(chǎn)性行業(yè)應收賬款增長明顯。有79家公司三年以上應收賬款占全部應收賬款的50%以上，財務風險較大。如此高額的逾期應收賬款，大部分已經(jīng)形成實際的呆賬、壞賬，卻長期得不到處理，已經(jīng)嚴重影響了企業(yè)的經(jīng)濟效益，成為我國經(jīng)濟運行中的一大頑癥。 我國企業(yè)確認收時遵循權責發(fā)生制原則，發(fā)生賒銷時的賬務處理為，借記“應收賬款”科目，貸記“營業(yè)收入”和“應繳稅費”科目，將賒銷收入全部記入當期收入。如果企業(yè)應收賬款大量存在，存在壞賬的可能性也會隨之增加，實際發(fā)生的壞賬損失可能遠遠超過提取的壞賬準備。如廣告費、包裝費、運雜費、裝卸費等；（2）支付流轉(zhuǎn)稅，流轉(zhuǎn)稅是以企業(yè)銷售額為計稅依據(jù)的，信用銷售雖然帶來銷售收入，但未實現(xiàn)收到現(xiàn)金，企業(yè)卻必須按時以現(xiàn)金交納流轉(zhuǎn)稅（包括增值稅、消費稅、城市維護建設稅、教育費附加等）；（3）支付所得稅，大量的信用銷售使企業(yè)形成巨額利潤，而信用銷售產(chǎn)生的利潤并未以現(xiàn)金實現(xiàn)，但企業(yè)必須按時以現(xiàn)金交納所得稅；（4）支付給投資者股利，企業(yè)的股利分配是按照稅后利潤的一定比例進行的，信用銷售形成的賬面利潤，雖然沒有現(xiàn)金流入，但企業(yè)必須以現(xiàn)金分給投資者股利。信用銷售僅僅是將企業(yè)的商品存貨轉(zhuǎn)化為應收賬款，而應收賬款的收回在很大程度上取決于客戶的經(jīng)營狀況，使收回的時間和數(shù)額具有不確定性，無形中延長了應收賬款的變現(xiàn)時間。 5. 增加企業(yè)的總成本企業(yè)信用銷售發(fā)生的應收賬款何時能夠變現(xiàn)，從理論上講，以購銷雙方協(xié)商的時間收回，但在實際工作中十分復雜，客戶往往有意無意地無限拖延。企業(yè)在信用銷售方式下，以發(fā)生商品確認收入，在應收賬款增加同時產(chǎn)生利潤，增強企業(yè)信用銷售在一定程度上夸大了企業(yè)的經(jīng)營成果。這些行為直接影響會計信息質(zhì)量，造成決策失誤，給企業(yè)帶來的危害是顯而易見的。（一）中小企業(yè)自身方面1. 中小企業(yè)自身規(guī)模小，經(jīng)營管