【正文】 發(fā)行條件較為寬松,中小企業(yè)很容易做到。發(fā)展資本市場,逐步擴大中小企業(yè)的直接融資渠道。(4)從資本市場的角度考察。其次,建立并完善貸款擔(dān)保機制。我國應(yīng)盡快建立中小企業(yè)特別是高科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的信用擔(dān)保體系。第二,銀行金融機構(gòu)要根據(jù)中小企業(yè)的實際情況,對不同的企業(yè)制定相應(yīng)的貸款和審批程序,在對中小企業(yè)的金融支持中堅持有進有退的信貸政策。解決中小企業(yè)的融資問題最根本的辦法是發(fā)展獨立的政策性金融機構(gòu),諸如地方性民營銀行中小金融機構(gòu)。中小企業(yè)投資公司以購買中小企業(yè)股份的方式向中小企業(yè)投資,從而可以為中小企業(yè)特別是從事新產(chǎn)品、新技術(shù)開發(fā)的中小企業(yè)拓寬資金來源。第一,建立中小企業(yè)銀行。(2)從金融機構(gòu)的角度考察。主要有租賃、典當(dāng)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等。第三,要保持合理的貸款水平,制定有效的應(yīng)收賬款管理制度。目前我國中小企業(yè)的財務(wù)制度不健全、財務(wù)信息虛假,這已嚴(yán)重阻礙了金融機構(gòu)對其資金的投入。第一,努力提高自身的信用等級。應(yīng)該大膽借鑒、積極汲取發(fā)達國家中小企業(yè)的經(jīng)營策略和管理經(jīng)驗,進行管理制度創(chuàng)新,打破傳統(tǒng)的家族經(jīng)營管理模式,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。首先,要加強中小企業(yè)素質(zhì)。西方國家通過以上政策在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。第三,健全直接融資渠道。第一,完善中小企業(yè)法律制度體系。除了上述三個方面的原因外,我國中小企業(yè)在融資方面還面臨諸多障礙。最后是國有金融機構(gòu)對中小企業(yè)的政策歧視,%。特別2008年以來受國際金融海嘯影響,國際經(jīng)濟下滑、國內(nèi)原材料價格上漲過快、勞動力成本上升及人民幣升值,國內(nèi)有相當(dāng)部分中小企業(yè)經(jīng)營困難。%。這一方面說明內(nèi)部融資和以銀行信貸為主的間接融資在中小企業(yè)融資中作用重大,另一方面也說明了我國中小企業(yè)融資渠道和融資方式單一問題比較突出。雖然深圳中小企業(yè)板已經(jīng)建立,但符合上市條件的企業(yè)仍是少數(shù)。從2000—2007年,無論是大型企業(yè)還是中小企業(yè),在資產(chǎn)負(fù)債率上的變化都不明顯,呈略微下降,但中小企業(yè)同大型企業(yè)相比,資產(chǎn)負(fù)債率高出近10%,這說明中小企業(yè)資金規(guī)模小,融資更依賴于銀行。例如,在2008年12月4日招商銀行獲得銀監(jiān)會的正式批準(zhǔn),在蘇州市設(shè)立了小企業(yè)信貸中心,這是全國首家擁有小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)專營資格的金融機構(gòu)。這也證實了中小企業(yè)在取得銀行貸款方面處于不利地位。根據(jù)2008年廣東省經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)局對345家中小企業(yè)的調(diào)查中可知,當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金困難時,超過70%的企業(yè)選擇通過商業(yè)銀行和信用社貸款來解決資金問題。第三,基層銀行授權(quán)有限,貸款程序復(fù)雜繁瑣。資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范,還屬于部門壟斷服務(wù),對抵押物的評估往往不按市場行為準(zhǔn)確評估,隨意性很大。第一,抵押難?？梢?我國中小企業(yè)面臨的主要困難有。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計,其中只有約3000億元貸款落實到中小企業(yè),占了全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元,中小企業(yè)融資面臨前所未有的困難。就資本負(fù)債率而言,我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)最明顯的特點為企業(yè)的資本負(fù)債率總體上高于一般水平。(2)融資結(jié)構(gòu)分析。據(jù)浙江中小企業(yè)局統(tǒng)計分析,由于受銀行利率上調(diào)和民間高息借貸等影響,2008年1—4月份,%,%。在需求的資金類型上,中小企業(yè)最需要長期投資資金。根據(jù)中國中小企業(yè)2007年抽樣調(diào)查報告,我國中小企業(yè)對融資的需求比較迫切。一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析融資狀況分析2008年8月5日在廣州召開的“第二屆廣東中小企業(yè)經(jīng)濟論壇”上,國家發(fā)改委中小企業(yè)司發(fā)布的統(tǒng)計結(jié)果顯示:在國際經(jīng)濟形勢增速放緩、國內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下,2008年相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難,全國約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)在上半年工業(yè)增加值增長率接近30%,較上年同比減少15%。目前,我國專利的66%是由中小企業(yè)發(fā)明的,技術(shù)創(chuàng)新的75%以上是由中小企業(yè)完成的,其研發(fā)的新產(chǎn)品占全國的82%。【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資方式 融資結(jié)構(gòu) 融資體系截止到2008年10月,據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計資料顯示,我國經(jīng)工商部門注冊的中小企業(yè)已超過480萬戶,包括個體工商戶,我國中小企業(yè)總數(shù)已超過4200萬戶,占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上。financing of problematic。參考文獻[1]劉豪皞、秦儀：《融資策劃》，民主與建設(shè)出版社，2001:26160.[2]陳曉紅、郭聲琨：《中小企業(yè)融資》，經(jīng)濟科學(xué)出版社，2000:75220.[3]謝代銀：《現(xiàn)代企業(yè)融資策略研究》，西南財經(jīng)大學(xué)出版社，2004:4795.[4]王麗婭：《企業(yè)融資理論與實務(wù)》，中國經(jīng)濟出版社，2004:145325.[5]王寧：《企業(yè)融資研究》，東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2002:62178.[6]楊開明：《企業(yè)融資—理論。導(dǎo)師淵博的專業(yè)知識，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，精益求精的工作作風(fēng)，誨人不倦的高尚師德，嚴(yán)以律己、寬以待人的崇高風(fēng)范，樸實無華、平易近人的人格魅力對我影響深遠(yuǎn)。四、結(jié)論我國中小企業(yè)的發(fā)展關(guān)系整個國民經(jīng)濟的發(fā)展勢頭，關(guān)系到我國經(jīng)濟的發(fā)展和社會的穩(wěn)定。通過中小企業(yè)在經(jīng)濟活動中的各項數(shù)據(jù)，建立并完善中小企業(yè)信用信息檔案。三是加快建立和完善中小商業(yè)銀行，專門為中小企業(yè)提供貸款評估、信息咨詢、管理咨詢服務(wù)體系。（三）加強政府對中小企業(yè)的扶持統(tǒng)一中小企業(yè)服務(wù)管理機構(gòu)，發(fā)揮中介組織輔助作用為我國的中小企業(yè)管理機構(gòu)系統(tǒng)更加完善，需要設(shè)置一些專業(yè)和具體的職能部門并為其提供服務(wù)。這一網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建不僅有利于銀行把握授信風(fēng)險，也有利于銀行進行更廣泛的客戶選擇，進而給予企業(yè)更多的金融支持。建立一個適合中小企業(yè)發(fā)展需要的信貸支持和金融服務(wù)體系，就要完善和發(fā)展適合中小企業(yè)特點的評估、授信制度，放寬對基層銀行的貸款限制。在信貸資金和金融服務(wù)上，實行一視同仁的政策，徹底走出以企業(yè)規(guī)模和性質(zhì)作為判斷標(biāo)準(zhǔn)的誤區(qū)。中小企業(yè)應(yīng)因地制宜，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮當(dāng)?shù)氐馁Y源、市場、科技等方面的優(yōu)勢，逐步形成競爭優(yōu)勢和區(qū)域特征的主導(dǎo)產(chǎn)品，積極采用高效節(jié)能、降耗、清潔生產(chǎn)技術(shù)、注重先進技術(shù)的引進和消化吸收，不斷完善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進程，以提高自身的核心競爭力。要制定適合本單位的財務(wù)管理制度，實現(xiàn)本單位財務(wù)管理規(guī)范化和制度化。財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的核心之一，健全的財務(wù)制度是融資能力的重要條件。切實履行貸款合同和提高自己的聲譽，以推動誠信經(jīng)營，這是中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求和特點，大力推進股份合作制企業(yè)，加快中小企業(yè)改革的速度。中小企業(yè)是我國改革開放下的產(chǎn)物、起步晚、自身經(jīng)濟實力是有限的，所以很難找到擔(dān)保企業(yè)，政府也缺乏對中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機構(gòu)或相關(guān)的政策、制度的支持。目前為止我國仍沒有建立一套健全、公平、公開的信用管理服務(wù)體系，全社會沒有形成完善的信用約束機制，缺乏有效的失信懲罰制度，造成中小企業(yè)存在誠信意識差、存續(xù)期短的問題。為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的機構(gòu)不健全許多金融機構(gòu)對中小企業(yè)的支持不夠，把信貸資金逐漸轉(zhuǎn)向其他領(lǐng)域?？偟膩碇v我國中小企業(yè)通過抵押來獲得貸款是相當(dāng)困難的。通過抵押來獲得銀行貸款很困難為了貸款安全，銀行開始在新增貸款中減少信用貸款比例，而增加抵押和擔(dān)保貸款的比重。金融機構(gòu)的市場定位只趨向于大企業(yè)國有銀行貸款條件苛刻、市場定位不準(zhǔn)，而且國有商業(yè)銀行的貸款條件要求較高，針對中小企業(yè)的貸款還需附加許多額外條件，并且大型金融機構(gòu)與中小企業(yè)間存在著嚴(yán)重的信息不對稱，中小企業(yè)經(jīng)營缺乏透明度，使信貸人員很難了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，從而很難在大型金融機構(gòu)和中小企業(yè)間建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。[4]人才匱乏，缺少技術(shù)創(chuàng)新能力企業(yè)缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理理念和競爭機制，導(dǎo)致企業(yè)總體技術(shù)水平不高，產(chǎn)品附加值低，在市場上缺乏競爭力。[3]產(chǎn)權(quán)模糊不清一些家族式企業(yè)運用的管理制度不適應(yīng)規(guī)模擴大后的經(jīng)營管理，這種管理模式使經(jīng)營風(fēng)險加大。利用外資融資企業(yè)可以利用的海外融資方式包括國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機構(gòu)貸款和企業(yè)在海外各種主要資本市場上的債券融資業(yè)務(wù)。融資租賃是集融資與容物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，在辦理融資時對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不太高，所以非常適合中小企業(yè)融資。[2]風(fēng)險融資風(fēng)險投資就是把資金投向蘊藏著較大失敗危險的發(fā)展領(lǐng)域，投資以后取得較高的資本收益的一種商業(yè)投資行為。個人或機構(gòu)投資者借出資金，成為公司的債權(quán)人，并獲得該公司還本付息的承諾。商業(yè)信用的存在對于擴大生產(chǎn)和促進流通起到了十分積極的作用，但不可避免的也存在著一些消極的影響引。內(nèi)源融資對企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險的特點，是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要組成部分。一、我國中小企業(yè)融資的幾種方式所謂融資方式是指企業(yè)在金融市場上實現(xiàn)資金融通的具體方法和形式，即企業(yè)融資的渠道。本文通過對中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和所面臨問題的分析，針對不同的問題提出了自己的見解，力求通過自己的見解解決中小企業(yè)資金短缺的困難，為促進中小企業(yè)的健康發(fā)展提供參考依據(jù)。融資是企業(yè)運作的起點，是企業(yè)經(jīng)營過程的重要保證，現(xiàn)在中小企業(yè)所面臨的主要困難是資金問題。因此，如何解決中小企業(yè)融資難的問題已成為我國中小企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。（一）內(nèi)源融資內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金。商業(yè)信用融資商業(yè)信用融資是指企業(yè)之間在買賣商品時，以商品為主要形式提供的借貸活動，是經(jīng)濟活動中的一種最普遍的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券融資債券融資是指企業(yè)通過向個人或機構(gòu)投資者出售債券、票據(jù)籌集營運資金或資本開支。股票具有永久性、無到期日、不需歸還以及沒有還本付息的壓力等特點，因而其融資風(fēng)險較小。融資租賃在經(jīng)濟發(fā)達國家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。典當(dāng)融資作為一種新型的融資方式，更是一種特殊的融資方式，彌補了銀行融資的不足。二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀以及融資困難的原因分析（一）企業(yè)自身因素分析由于我國的中小企業(yè)大多是在改革開放以后產(chǎn)生的，其發(fā)展歷史較短，一般來說，除個別企業(yè)的發(fā)展形成了一定的規(guī)模和實力以外，大多數(shù)企業(yè)資金不足、基礎(chǔ)較差，經(jīng)營管理不善，信用評級較低等等，企業(yè)在融資方面面臨著巨大的問題，即使在沿海發(fā)達城市，企業(yè)融資也面臨著更為突出問題。經(jīng)營管理不規(guī)范在企業(yè)戰(zhàn)略管理方面，意識模糊；在企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)方面，技術(shù)落后、缺乏創(chuàng)新能力；在企業(yè)生產(chǎn)組織方面，中小企業(yè)只能在很小范圍內(nèi)進行一定程度的勞動分工，常常有規(guī)模不經(jīng)濟現(xiàn)象；在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、員工培訓(xùn)方面缺乏正規(guī)的專業(yè)知識；在企業(yè)財務(wù)管理方面中小企業(yè)沒有嚴(yán)密完整的金融體系。到目前為止,我國的中小企業(yè)間接融資存在四個方面的主要問題。在我們國家，為了貸款擔(dān)保，銀行開始在新增貸款中減少信用貸款比例，而增加抵押和擔(dān)保貸款的比重，這對于規(guī)模較小，急需用錢的中小企業(yè)無疑是雪上加霜。由于中小企業(yè)規(guī)模小、資金少，抵押品的價值也極為有限，且常常不符合規(guī)范，貸款數(shù)額受到限制，使得銀行對中小企業(yè)的貸款成本高、收益小，不符合經(jīng)濟效益。[6]（三）政府因素分析 長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，政府部門的扶持力度不夠，雖然近年來國家政策改變，但并沒有發(fā)生實質(zhì)性的變化。缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障對中小企業(yè)的信貸支持沒有切實、具體的政策，更多的只是對金融機構(gòu)的鼓勵措施。政府支持中小企業(yè)發(fā)展信用擔(dān)保體系不健全。三、解決我國中小企業(yè)融資問題的有效措施（一）提高企業(yè)自身的融資能力明晰企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，建立股份合作制積極推動企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，只有企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營者對自己的行為和對企業(yè)未來的發(fā)展負(fù)責(zé),企業(yè)信用才可以有效的建立起來。同時還要建立信用評級制度的評價和指標(biāo)，積極配合有關(guān)部門建立信用體系。[7]規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全企業(yè)的財務(wù)、會計制度，建立完善的財務(wù)報表體系，提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度。首先，要加強制度建設(shè)，建立和完善中小企業(yè)的財務(wù)管理體系。加強現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中小企業(yè)應(yīng)積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進的管理經(jīng)驗，探索建立和調(diào)整合適自身發(fā)展特點、適應(yīng)市場變化的組織，促進企業(yè)完善各種基本管理制度，逐步形成科學(xué)的經(jīng)營決策程序，基本實現(xiàn)決策科學(xué)化、民主化，真正建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟的競爭需要的公司治理結(jié)構(gòu)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)實現(xiàn)觀念上的突破，采取有效措施，積極的發(fā)展信用良好的中小企業(yè),實現(xiàn)自身利益的長期穩(wěn)定增長。[8]完善信貸管理體制，改進貸款授權(quán)授信制度商業(yè)銀行應(yīng)該適度放寬貸款審批程序，對一些信用記錄良好的企業(yè)，可以向企業(yè)發(fā)放信用貸款；對一些規(guī)模相對較大、信譽較好的中小企業(yè)實行授信制度；對一些具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，積極開辦中小企業(yè)聯(lián)保保證制度。建立科學(xué)的風(fēng)險評估系統(tǒng)，創(chuàng)新信貸風(fēng)險控制機制建立金融系統(tǒng)共用的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，在現(xiàn)有的銀行信貸登記制度基礎(chǔ)上，結(jié)合有關(guān)部門提供商業(yè)信用和資本信用、質(zhì)量信譽、稅收信用和法人行為信用等情況，建立中小企業(yè)信用檔案紀(jì)錄庫，完善中小企業(yè)信用評級機制，建立以信用評級機構(gòu)為核心的體制，對中小企業(yè)信用進行評級，評定結(jié)果記入企業(yè)信用檔案庫，并構(gòu)建一個完善的企業(yè)信用信息網(wǎng)絡(luò)。另外，商業(yè)銀行應(yīng)開發(fā)更多更新的金融服務(wù)項目，提高為中小企業(yè)的信貸服務(wù)效率，為中小企業(yè)提供相關(guān)的信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)健全財務(wù)管理制度。二是建立和完善中小企業(yè)金融支持社會輔助系統(tǒng)，主要是完善社會化服務(wù)體系。建立健全中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系一方面要建立中小企業(yè)信用制度。最后，政府可以設(shè)立相關(guān)機構(gòu)直接由政府為中小企業(yè)擔(dān)保，通過政府審核的中小企業(yè)可直接向銀行申請獲得貸款，一方面政府為企業(yè)做擔(dān)保，銀行的風(fēng)險就變小了，也就愿意發(fā)放貸款。致謝：本論文是在導(dǎo)師范方華老師的悉心指導(dǎo)下完成的。在此，謹(jǐn)向?qū)煴硎境绺叩木匆夂椭孕牡母兄x！本