【正文】 論文的順利完成，還離不開各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心和幫助。s economic development and social stability produced a pivotal is the enterprise capital movement, but also the starting point on the business ine distribution based, and now follow the further development of small and mediumsized enterprises is the main difficulties faced by financing article through to our small and mediumsized enterprise development situation and problems faced by the analysis of the system, and in the light of different problems were also put forward their own views, strive to their opinions to solve the shortage of funds of small and mediumsized enterprises in China, and to promote the difficulties the healthy development of small and mediumsized enterprise to provide the words：small and mediumsized enterprise。通過借鑒國外經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國的現(xiàn)狀,從微觀和宏觀兩個(gè)層面提出解決我國中小企業(yè)融資困難的具體對(duì)策。中小企業(yè)已成為技術(shù)與創(chuàng)新的主體。融資已經(jīng)成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的主要因素,因此,對(duì)我國中小企業(yè)融資問題的研究十分迫切。首先,資金結(jié)構(gòu)分析。%的企業(yè)表示沒有資金缺口,無需融資。自2008年以來,貸款利率的連續(xù)上調(diào)增加了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)成本,擠占其利潤空間,使其財(cái)務(wù)狀況惡化,融資資金受到影響。理論上說,利率的下調(diào)將減輕中小企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),但鑒于目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍不明朗,出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮,向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性變低,這就導(dǎo)致了其融資困難。就債務(wù)融資而言,我國中小企業(yè)所得到的信貸資金種類也非常單一。融資問題分析2008年中小企業(yè)面臨的融資瓶頸尤為突出。根據(jù)中國中小企業(yè)2007年抽樣調(diào)查報(bào)告(樣本企業(yè)包括江蘇、北京、河南、廣東和江西的640家企業(yè))可知,我國中小企業(yè)融資存在的問題較多,依次是:中小企業(yè)融資渠道少(%),貸款額度少、頻率高、增加交易成本(%),可抵押物少、抵押折扣率高(%),少稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼和貸款援助(%),中小企業(yè)信用等級(jí)低(%),資產(chǎn)少、負(fù)債能力有限(%),風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制不健全(%)等。首先,企業(yè)貸款難。評(píng)估等級(jí)部門分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)昂貴。效益一般的企業(yè),銀行又不允許作擔(dān)保人。銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要渠道,但成功申請(qǐng)銀行貸款的比例低。信用貸款嚴(yán)重缺乏,在沒有抵押和擔(dān)保的情況下,憑借商業(yè)信用可以獲得銀行貸款的只有25家,%。20世紀(jì)90年代我國中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的比例一直是在10%左右徘徊,年均增幅略有增長,而從國有銀行貸款比例則更為低下,還不到10%,中小企業(yè)的貸款占貸款總額的比重就一直處于非常低的水平。中小企業(yè)的高負(fù)債率表明中小企業(yè)資本性融資存在困難或障礙。由于證券市場(chǎng)門檻高、創(chuàng)業(yè)投資體制不健全以及公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙,中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)公開籌集資金。而其他融資方式,特別是發(fā)行股票和債券等直接融資方式在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中顯得十分薄弱。%。調(diào)查結(jié)果表明,盡管各方面采取了一系列措施改善中小企業(yè)融資環(huán)境,但收效并不大。其次是金融機(jī)構(gòu)的原因和政府扶持不夠,%%。最后是政府政策因素,包括利率政策的缺陷、稅收政策的缺陷、法律政策體系不健全等。根據(jù)世界商業(yè)環(huán)境2007年調(diào)查數(shù)據(jù)庫中的有關(guān)資料顯示,世界各國中小企業(yè)在資金融通方面都存在著不同程度的困難,為此,西方發(fā)達(dá)國家普遍采取了解決和扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策。如美國政府的聯(lián)邦小企業(yè)管理局(SBA),主要為中小企業(yè)貸款擔(dān)保。主要有稅收優(yōu)惠政策、補(bǔ)助金政策等。微觀方面的融資對(duì)策(1)從中小企業(yè)自身角度考察。盡快建立健全內(nèi)部管理制度?！靶畔⒉粚?duì)稱”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的存在是造成銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸的主要原因,因此,建立完善的信用體系是解決中小企業(yè)貸款不暢的重要保障。再次,要規(guī)范各種財(cái)務(wù)管理制度。第二,要及時(shí)還本付息,樹立守信用、重履約的良好的企業(yè)形象。這就要求中小企業(yè)建立正確的融資觀念,善于利用多種融資方式,緩解中小企業(yè)融資壓力。這樣做,既可避免單個(gè)中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中弧軍奮戰(zhàn),降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),又可使中小企業(yè)在人才、資金、技術(shù)、信息方面做到資源共享與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),提高外部經(jīng)濟(jì)性,還可使中小企業(yè)充分享受社會(huì)分工協(xié)作的恩惠,降低成本水平,獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。必須從以下方面進(jìn)一步完善我國的金融機(jī)構(gòu)體系。第二,建立中小企業(yè)投資公司。其次,成立獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念,進(jìn)行信貸制度改革:第一,積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式,加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。首先,應(yīng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。第三,鼓勵(lì)民間資金投入,設(shè)立商業(yè)性擔(dān)保公司。第三,建立擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制,包括建立國家再擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行對(duì)擔(dān)保公司的壞賬分擔(dān)、通過風(fēng)險(xiǎn)基金提供補(bǔ)償?shù)鹊?。要大力開展柜臺(tái)交易業(yè)務(wù),加速形成股票二板交易市場(chǎng),積極引導(dǎo)中小企業(yè)到香港和海外上市融資,拓寬中小企業(yè)的股票融資渠道。我國對(duì)公司發(fā)行證券規(guī)定了較為嚴(yán)格的條件,使得中小企業(yè)很難達(dá)到證券發(fā)行的條件,導(dǎo)致中小企業(yè)不能通過資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資。建立二板市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資有重要意義。最后,發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。宏觀方面的融資對(duì)策(1)從政府扶持的角度考察。第一,加大政府對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度,成立專門為中小企業(yè)提供政策性貸款的“中小企業(yè)信貸銀行”。第三,建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系。第一,建立中小企業(yè)發(fā)展準(zhǔn)備金。從源頭上制止亂收費(fèi)現(xiàn)象,切實(shí)減輕中小企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。如央行通過窗口指導(dǎo),對(duì)全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)?；A(chǔ)上調(diào)增5%。(2)從融資環(huán)境的角度考察。繼續(xù)廢止和清除不適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī),減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān),真正使中小企業(yè)發(fā)展走上法制化軌道。二二【摘要】融資困難是當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因,銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。,申請(qǐng)貸款。我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng),企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資,從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。二是直接融資,即通過發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等形式。由于部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后,信息不透明,缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營業(yè)績(jī),增加了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度,銀行經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以后,在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度,以及資信評(píng)估制度主要是針對(duì)國有大中型企業(yè)而制定的,使信貸資金流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化,而且近兩年來,銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢(shì)。政府可利用降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等方法對(duì)中小企業(yè)給予金融支持?！涌煦y行等金融系統(tǒng)改革,改善中小企業(yè)間接融資渠道首先,具備條件的銀行在進(jìn)行改造時(shí),要允許民間資本以建設(shè)投資基金方式參股。要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)。(2)改善中小企業(yè)的信譽(yù)形象。應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策支持力度,從市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收、資信共享等方面提供支持。淺析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其解決對(duì)策一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀（一）資本市場(chǎng)中小企業(yè)融資狀況。在加之創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系，中小企業(yè)難以通過資本市場(chǎng)公開籌集資金。但由于民間資本畢竟規(guī)模不大，且具有極大的不穩(wěn)定性，所以中小企業(yè)民間中小企業(yè)融資不是長久之計(jì)。截至2007年末，全國小企業(yè)授信戶數(shù)381萬戶；，僅占全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額的9。二、解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策（一）中小企業(yè)自身要加強(qiáng)各項(xiàng)制度建設(shè)，提高信用等級(jí)。文章通過對(duì)我國中小企業(yè)融資難原因的分析，提出緩解這一問題的對(duì)策。然而，融資困難這個(gè)世界性的問題在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也同樣存在，并且更加突出，目前已成為中小企業(yè)快速、健康發(fā)展的“瓶頸”，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。然而追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和實(shí)施趕超戰(zhàn)略使我國中小企業(yè)的發(fā)展處于“強(qiáng)位弱勢(shì)”的尷尬境地。一次性融資的量較小但發(fā)生的頻率較高，不僅融資的復(fù)雜性加大而且融資的成本代價(jià)較高。由于中小企業(yè)的直接融資渠道狹窄，銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的重要渠道，但企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)能否獲得銀行貸款的決定性因素。中小企業(yè)獲得國有銀行的信貸支持是非常有限的。這導(dǎo)致了國有銀行的“逆向選擇”，即寧愿向效益差的國有企業(yè)貸款，也不愿向效益好的中小企業(yè)貸款。中小企業(yè)通過發(fā)行債券來融資很困難，我國《公司法》明確規(guī)定債券發(fā)行主體必須是國有獨(dú)資公司或兩個(gè)國有以上成立的有限責(zé)任公司、股份公司,這一規(guī)定使得以自然人為發(fā)起人的中小企業(yè)一下被拒之門外。各國的經(jīng)驗(yàn)證明，中小企業(yè)的健康發(fā)展，不但需要政府、金融、財(cái)政等方面的政策扶持，也需要社會(huì)中介組織從教育培訓(xùn)、管理咨詢、市場(chǎng)營銷、技術(shù)開發(fā)和法律支援等方面提供中介支持。另一方面。中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因是銀行在確定貸款對(duì)象時(shí)容易作出逆向選擇。而與此同時(shí)，絕大多數(shù)中小企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問題，因而尋求擔(dān)保又遭遇重重的困難。中小企業(yè)要想解脫融資困境，必須從自身做起，重塑良好形象，提高資信程度。中小企業(yè)在加快發(fā)展的同時(shí)，要不斷提高社會(huì)信譽(yù)，增強(qiáng)重合同、守信用的自我約束意識(shí)，要充分認(rèn)識(shí)到誠信的重要性，堅(jiān)持信譽(yù)第一的原則，不做假帳，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠，提高自身的信用程度，從根本上改善企業(yè)的形象，增強(qiáng)銀行貸款的信心，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，拓展融資渠道。特別是高科技企業(yè)的發(fā)展，更需要風(fēng)險(xiǎn)投資的支持。立法上的滯后嚴(yán)重影響著風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在法律、法規(guī)上將中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁，并以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為基礎(chǔ)，全面制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《社會(huì)信用管理基本法》、《風(fēng)險(xiǎn)投資法》等法律、法規(guī)。對(duì)銀行來說，向大量中小企業(yè)貸款，可以分散金融經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，防止貸款過度向大企業(yè)集中而潛伏信貸風(fēng)險(xiǎn)。3．適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限。商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)過貸款審查、評(píng)估，確認(rèn)資信良好，確實(shí)能償還貸款的中小企業(yè)，尤其是對(duì)評(píng)定為本行優(yōu)質(zhì)客戶的中小企業(yè)，可以發(fā)放信用貸款。六、結(jié)束語我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對(duì)待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點(diǎn)去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對(duì)策。然而對(duì)中小企業(yè)的信貸規(guī)模與其占國民經(jīng)濟(jì)的重要地位的極度不匹配將會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受到克制，進(jìn)而影響中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)1中小企業(yè)融資存在的問題，融資方法單一早在20世紀(jì)30年代初，英國議員Macmillan在向國會(huì)供給的關(guān)于中小企業(yè)問題的調(diào)查報(bào)告中就指出中小企業(yè)融資面臨著“金融缺口”，Macmillan創(chuàng)造，當(dāng)企業(yè)需要的外源性資本規(guī)模低于25萬英鎊時(shí)，它們就很難在資本市場(chǎng)上融到資金。如今，盡管資本市場(chǎng)上的創(chuàng)業(yè)板塊在千呼萬喚中終于破冰，然而由于上市手續(xù)繁瑣、其請(qǐng)求對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)而言仍然過高，短時(shí)間內(nèi)其作用將不會(huì)很明顯。效益差的中小企業(yè)更是難以符合條件而無法獲得銀行貸款。流動(dòng)負(fù)債所占比例較大，而長期負(fù)債則占很少的部分，這重要是因?yàn)殂y行即使為中小企業(yè)供給貸款，也只是供給短期流動(dòng)資金，而很少供給長期信貸。2中小企業(yè)融資難的原因(1)企業(yè)自身原因。(2)銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的原因。但不可否定的是，這會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在審批中小企業(yè)貸款時(shí)，重視對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、產(chǎn)品數(shù)量和價(jià)格的信息等“硬”信息的考核，而大企業(yè)在這方面具有優(yōu)勢(shì)，因而銀行信貸人員偏好于向大企業(yè)房貸，中小企業(yè)融資遇到束縛。于清治，2008)都提到，金融系統(tǒng)中國有商業(yè)銀行的壟斷狀態(tài)是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小、起源單一，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和高素質(zhì)的擔(dān)保人才。曹永華(2006)指出，我國不少地區(qū)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)供給擔(dān)保時(shí)，還要向中小企業(yè)收取較高的擔(dān)保費(fèi)用和保證金，并且請(qǐng)求企業(yè)供給反擔(dān)保，這種盈利性的商業(yè)運(yùn)作使得不少中小企業(yè)不堪重負(fù)。3應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資難的對(duì)策張根水、鄭玉剛(2008)認(rèn)為，中小企業(yè)首先要規(guī)范財(cái)務(wù)制度，進(jìn)步財(cái)務(wù)管理程度，增長財(cái)務(wù)信息的透明度，經(jīng)營管理者要熟練控制金融知識(shí)、金融政策，學(xué)會(huì)運(yùn)用現(xiàn)代金融知識(shí)聯(lián)合自身?xiàng)l件，拓展更多的融資渠道。而中小企業(yè)要進(jìn)步內(nèi)源融資能力，必須深化內(nèi)部體制改革，加強(qiáng)管理，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，重視技巧進(jìn)步，進(jìn)步產(chǎn)品德量，努力降低成本，強(qiáng)化營銷力度，從而最終達(dá)到進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益的目標(biāo)。近年來，越來越多的學(xué)者提出關(guān)系型融資模式(葉明霞)和金融租賃(陳春霞，2003)等，學(xué)者們提出的解決方案為企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)和政府在中小企業(yè)融資實(shí)踐中供給了理論根據(jù)。黃艷華(2007)指出，政府需要放寬對(duì)民間借貸、民間融資的限制，制定相干法律明確對(duì)民間借貸中債權(quán)人的掩護(hù)和債務(wù)人的法律束縛和處分機(jī)制，容許、掩護(hù)合法的非正規(guī)融資渠道的存