【正文】 資問(wèn)題上的不平等。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問(wèn)題。在世界一些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū),中小企業(yè)在其國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重都相當(dāng)高,如美國(guó)、英國(guó)、日本的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)的比重都超過(guò)90%。本文闡述了中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中融資難的現(xiàn)狀,提出存在的問(wèn)題，并針對(duì)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題,提出了相應(yīng)的對(duì)策。，加強(qiáng)政府專(zhuān)項(xiàng)督查各級(jí)政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)搭建平臺(tái)，將所有細(xì)化的優(yōu)惠政策和企業(yè)所接受到的實(shí)際幫扶情況，全部在平臺(tái)上公開(kāi)，通過(guò)營(yíng)造公開(kāi)透明的政策環(huán)境，敦促各級(jí)政府盡快落實(shí)相關(guān)扶持政策，并派出強(qiáng)有力的專(zhuān)項(xiàng)督查小組，真正地貫徹實(shí)施惠企措施，加強(qiáng)監(jiān)管、評(píng)估、追蹤、反饋，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。地方政府要做的是如何聚集本地的金融資源，通過(guò)金融工具、扶持政策等傾斜產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)的理性繁榮。認(rèn)真落實(shí)已經(jīng)出臺(tái)的支持小型微型企業(yè)稅收的優(yōu)惠政策，根據(jù)形勢(shì)發(fā)展的需要研究出臺(tái)繼續(xù)支持的政策。只有在良好的信用環(huán)境下建立和維護(hù)良好的銀企關(guān)系，才能為從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。三、解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策就目前國(guó)內(nèi)的具體情況來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題并非一朝一夕可以根治，也非某種單一的方法能夠解決，解決這一問(wèn)題乃是一個(gè)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程，需要有針對(duì)性地加大政策扶持力度，在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府等多方的努力和配合下，有效地降低融資成本。信用擔(dān)保制度是銀行貸款業(yè)務(wù)中降低銀行風(fēng)險(xiǎn)、保障銀行債權(quán)的一種重要制度安排，建立信用擔(dān)保體系是許多國(guó)家支持中小企業(yè)信貸融資的通用做法，目前全世界約48%的國(guó)家和地區(qū)已建立起中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。中小企業(yè)可用信用資源缺乏，銀行難以獲知中小企業(yè)的真實(shí)信用狀況，因而導(dǎo)致不愿放款。而創(chuàng)業(yè)板本身蘊(yùn)含了較大的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)又剛剛起步，鑒于其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，我國(guó)對(duì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)展過(guò)程中的把關(guān)還相當(dāng)謹(jǐn)慎。中小企業(yè)難以從銀行獲得貸款，其中很重要的原因之一便是中小企業(yè)中存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)。長(zhǎng)期以來(lái)大量存在于中小企業(yè)中的不誠(chéng)信現(xiàn)象，使中小企業(yè)整體的信用形象大打折扣。在戰(zhàn)略管理和營(yíng)銷(xiāo)管理方面意識(shí)薄弱、手段單一落后，應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的能力不足；在財(cái)務(wù)管理方面，中小企業(yè)往往缺乏規(guī)范嚴(yán)格的制度體系和高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員，以致財(cái)務(wù)舞弊嚴(yán)重、融資決策和融資創(chuàng)新能力差、資金運(yùn)用缺乏科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)劃、存貨及債權(quán)債務(wù)管理控制不足等問(wèn)題在中小企業(yè)中十分突出。此外，我國(guó)的金融體系中一直都沒(méi)有確立民間融資的正當(dāng)性，民間融資大多處于地下或半公開(kāi)狀態(tài)，中小企業(yè)利用民間融資存在一定風(fēng)險(xiǎn)。民間融資雖然是中小企業(yè)正規(guī)金融的一個(gè)有益補(bǔ)充渠道，但其運(yùn)用卻受到較多限制。在債權(quán)融資方面，目前僅有少數(shù)大型國(guó)有企業(yè)發(fā)行了公司債券，中小企業(yè)很難達(dá)到發(fā)行要求。中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是隨著新融資體制的確立而逐步發(fā)展起來(lái)的，為中小企業(yè)提供了直接融資的平臺(tái)和成長(zhǎng)的空間。企業(yè)規(guī)模限制、體系不健全、收集分析市場(chǎng)信息的能力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題影響著企業(yè)的成長(zhǎng)壯大；而中小企業(yè)資金籌集渠道狹窄、門(mén)檻較高、融資難、成本高等因素，也導(dǎo)致了中小企業(yè)資金不足，這無(wú)疑首當(dāng)其沖使其喪失發(fā)展動(dòng)力，最終也影響了我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。中小企業(yè)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)逐步釋放增長(zhǎng)潛能、推動(dòng)科技進(jìn)步、孕育新的增長(zhǎng)引擎、緩解日益增長(zhǎng)的就業(yè)壓力、縮小貧富差距、保持社會(huì)穩(wěn)定等，發(fā)揮著不可或缺的重要作用。但長(zhǎng)期以來(lái)，融資難一直是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙，影響了中小企業(yè)社會(huì)功能和作用的充分發(fā)揮。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬(wàn)元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺(tái)，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。近年來(lái)，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。四是完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。三是建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)價(jià)體系和信用擔(dān)保體系。目前，中國(guó)人民銀行已通過(guò)指導(dǎo)意見(jiàn)的方式，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會(huì)員企業(yè)出資建立，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問(wèn)題，首先就要過(guò)信用關(guān)，要以信取資。同時(shí)債券市場(chǎng)上，受到“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒(méi)有。美國(guó)、日本、西班牙等國(guó)家都設(shè)有專(zhuān)門(mén)的政府部門(mén)和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。這不僅會(huì)產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險(xiǎn)，亦會(huì)進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會(huì)公信度。同時(shí)，銀行對(duì)抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國(guó)內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的抵押。，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。從國(guó)外的情況來(lái)看，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場(chǎng)的平均利率水平。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實(shí)行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不高，開(kāi)拓新的市場(chǎng)難，不能有效地避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。所有這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。（三）融資成本較高企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。從外源融資來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開(kāi)融資和私募融資等三種渠道，但目前我國(guó)中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。一、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（一）融資途徑不暢通從內(nèi)源融資來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識(shí)差。這種民間合作金融組織不僅可以改善組織成員的融資狀況，而且能增強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，有利于地方提高服務(wù)質(zhì)量。正是由于中小銀行在為中小企業(yè)服務(wù)方面具有比較優(yōu)勢(shì)，從而成為中小企業(yè)的主導(dǎo)服務(wù)機(jī)構(gòu)。(3)積極進(jìn)行信貸體制改革，建立有利于中小企業(yè)融資的信貸體制和激勵(lì)機(jī)制。國(guó)有商業(yè)銀行在確定貸款扶持的對(duì)象上，要徹底摒棄所有制歧視、行業(yè)歧視和規(guī)模歧視，盡快樹(shù)立現(xiàn)代營(yíng)銷(xiāo)意識(shí)，努力發(fā)現(xiàn)、培育和選擇符合條件的借款客戶(hù)和貸款項(xiàng)目，只要具備信譽(yù)好、經(jīng)營(yíng)優(yōu)、效益好的條件，不論規(guī)模大小，不論國(guó)有民營(yíng)，都應(yīng)一視同仁予以支持。風(fēng)險(xiǎn)投資所具有的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)，對(duì)高新技術(shù)型中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，它有利于推進(jìn)中小企業(yè)管理的現(xiàn)代化，并可減輕中小企業(yè)的過(guò)度負(fù)債以及化解金融風(fēng)險(xiǎn)。建立政策性金融機(jī)構(gòu)針對(duì)我國(guó)的具體情況，建立相應(yīng)的政府金融支持機(jī)構(gòu)勢(shì)在必行。應(yīng)建立一個(gè)多層次的中小企業(yè)融資體系，拓展中小企業(yè)的融資渠道；其次應(yīng)加快金融深化的步伐，進(jìn)行制度創(chuàng)新，在完善中小企業(yè)金融服務(wù)的同時(shí)，為中小企業(yè)提供一個(gè)良好的制度環(huán)境；再次，應(yīng)積極推行金融工具的創(chuàng)新，利用最新的金融工具為中小企業(yè)融資服務(wù)；最后，應(yīng)加強(qiáng)政府的支持以及與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)的建設(shè)。（四）成熟期。現(xiàn)金的主要來(lái)源仍是自身的留存收益與業(yè)主的追加投資，還需要從個(gè)人投資者、風(fēng)險(xiǎn)資金和小企業(yè)投資公司等方面增加產(chǎn)權(quán)資金。因?yàn)橄鄬?duì)于公開(kāi)市場(chǎng)上的標(biāo)準(zhǔn)化合約,私人市場(chǎng)上有較大的靈活性和關(guān)系型特征的合約具備更強(qiáng)的解決非對(duì)稱(chēng)信息問(wèn)題的機(jī)制，因而能降低融資壁壘，較好滿(mǎn)足那些具有高成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)的融資需求。創(chuàng)始人手中一般都有好的（或自認(rèn)為好的）項(xiàng)目，他們急需生存、發(fā)展基金，但其自有資金不足，因此對(duì)外籌資顯得非常迫切。社區(qū)型中小企業(yè)（包括街道手工工業(yè)）是一類(lèi)比較特殊的中小企業(yè)，他們具有一定的社會(huì)公益性，因此，比較容易獲得政府的扶持性資金。由于風(fēng)險(xiǎn)較小也可以發(fā)展互助擔(dān)保組織擔(dān)保貸款。一般而言，制造業(yè)企業(yè)資金需求量較大，資金周轉(zhuǎn)相對(duì)較慢，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和資金使用涉及的面也相對(duì)較寬，因此，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)應(yīng)較大，融資難度也要大一些，一般采用抵押以及信用擔(dān)保的方式取得銀行貸款，應(yīng)該發(fā)展融資租賃渠道籌集資金。四是政府對(duì)中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新體系的培育支持力度不夠。如服裝、皮革、文體用品、塑料制品、金屬制品行業(yè)80%以上的產(chǎn)值，家具行業(yè)中90%以上的產(chǎn)值均是由中小企業(yè)生產(chǎn)的，大部分中小企業(yè)的科技含量不高。金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)在我國(guó)當(dāng)前的信用狀態(tài)下，中小企業(yè)融資市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的情況比發(fā)達(dá)國(guó)家要嚴(yán)重得多，資金供給方無(wú)法全面了解資金需求方的信息，因此中小企業(yè)融資的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在。中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用沒(méi)有得到有效發(fā)揮我國(guó)的擔(dān)保體系以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本很少介入，既制約了資金的擴(kuò)充，使民間資本無(wú)法進(jìn)入，又使這一市場(chǎng)化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運(yùn)行不暢。由于金融機(jī)構(gòu)“惜貸”，資本市場(chǎng)尚處于發(fā)育時(shí)期，在一些地方，民間借貸成了私營(yíng)企業(yè)融資的重要渠道。債券融資是中小企業(yè)向社會(huì)直接融資的一種方式。股票融資，就是企業(yè)以股票這種有價(jià)證券方式進(jìn)行的籌資行為。目前我國(guó)中小企業(yè)直接融資的途徑主要有：（1）集資。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、信用觀念淡漠，直接影響中小企業(yè)的資金融通，大企業(yè)的商業(yè)信用難以利用。由于折舊率太低，加上自留折舊不多，使企業(yè)無(wú)法籌措對(duì)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造所需的資金，導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝、產(chǎn)品嚴(yán)重老化，技術(shù)改造不夠。從企業(yè)的角度講，內(nèi)源融資就是不斷將其儲(chǔ)蓄(折舊和留存盈利)轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程,這是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要部分。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀對(duì)策問(wèn)題中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位。第一篇：我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策內(nèi)容摘要：長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)融資難一直是制約中小企業(yè)乃至我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。最后，中小企業(yè)的創(chuàng)立與可持續(xù)發(fā)展離不開(kāi)政府的扶持和金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作與發(fā)展，應(yīng)加強(qiáng)政府的支持以及與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)的建設(shè)。一、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀（一）內(nèi)源融資狀況內(nèi)源融資就是企業(yè)以其儲(chǔ)蓄作為一種投資的資金來(lái)源。缺乏現(xiàn)代折舊意識(shí)，折舊費(fèi)率過(guò)低長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)一直實(shí)行低折舊制度，在折舊率的計(jì)算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗，忽略了科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)力提高所帶來(lái)的無(wú)形損耗。當(dāng)前亟須解決的問(wèn)題有：中小企業(yè)的“國(guó)民待遇”問(wèn)題；缺乏行之有效的信用擔(dān)保制度；中小企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)抵押擔(dān)保貸款，面向中小企業(yè)的金融服務(wù)體亟待建立和完善。直接融資的發(fā)展對(duì)繁榮我國(guó)資本市場(chǎng)，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展有著極為重要的作用。（2）股票融資。（3）債券融資。（4）民間借貸。對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律的支持和保障，目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成了各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。而目前推出的中小企業(yè)板市場(chǎng)，其設(shè)置的門(mén)檻仍然較高，這對(duì)中小企業(yè)占絕大部分的浙江來(lái)說(shuō)難以逾越。大部分中小企業(yè)產(chǎn)品檔次較低中小企業(yè)大多生產(chǎn)輕工類(lèi)、資源消耗型產(chǎn)品。三是中小企業(yè)之間聯(lián)系較少。制造業(yè)型中小企業(yè)的資金需求是比較多樣和復(fù)雜的，這是由其經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜性所決定的無(wú)論是用于購(gòu)買(mǎi)能源原材料、半成品和支付工資的流動(dòng)資金，還是購(gòu)買(mǎi)設(shè)備和零配件的中長(zhǎng)期貸款，甚至產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)的各種費(fèi)用和賣(mài)方信貸都需要外界和金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。但是，一般而言風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)其他中小企業(yè)較小，因此是一般中小型商業(yè)銀行比較愿意給予貸款的對(duì)象。二板市場(chǎng)和技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)對(duì)高科技型中小企業(yè)有很大的幫助。（一）初創(chuàng)階段。“天使融資”等私人資本市場(chǎng)對(duì)于企業(yè)的外部融資發(fā)揮著重要作用。由于企業(yè)發(fā)展的逐步壯大，擁有了一定的抵押品，企業(yè)此階段可以獲得的信用擔(dān)保貸款和銀行貸款的比例增大。外部融資是關(guān)鍵，企業(yè)固定資產(chǎn)及存貨能提供抵押，而且在銀行中已建立了信用記錄，信用擔(dān)保貸款方式逐漸退出，主要從商業(yè)銀行及各種投資公司、社區(qū)開(kāi)發(fā)公司籌集債務(wù)資金。四、解決我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策中小企業(yè)的創(chuàng)立與可持續(xù)發(fā)展離不開(kāi)政府的扶持和金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作與發(fā)展。（二）建立健全中小企業(yè)融資服務(wù)體系完善對(duì)中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建