【正文】 著名的微軟公司，微軟公司在 20 世紀70 年代創(chuàng)立之初僅有 900 美元的資本，到了 1995 年其公司銷售額達到 410 億美元。要解決中小企業(yè)的融資難問題， 必須拿出科學有效的對策辦法， 應從中小企業(yè)自身，金融機構以及政府三個方面入手： 中小企業(yè)自身改進措施 從世界各國來看，造成中小企業(yè)融資難問題的主要原因是中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小，競爭力弱，生產的產品市場份額占有率不高。 成立再擔保機構對中小企業(yè)意義重大。然而目前的情況是，政府為中小企業(yè)提供的服務不夠完善，針對中小企業(yè)的融資服務機構體系不夠健全，各個主要政府部門都有一些對中小企業(yè)的監(jiān)管權，可是仍然沒有專門性的政府機構存在。 我國雖頒布了《中小企業(yè)促進法》 ，但約束中小企業(yè)經營管理和市場資金流通行為的法律法規(guī)仍不夠完善，市場經濟秩序仍需進一步改善。 目前，我國金融機構體系中主要是以政府為主導的商業(yè)銀行，正規(guī)民間融資機構很少。 另外， 銀行審批貸款 周期長， 流程繁瑣， 中小企業(yè)通常資金 對銀行貸款望而卻步。 企業(yè)往往將資金投入到再生產或外部長期股權投資方面，現金流量和自留資金少 ，自我積累觀念不強 。為了降低人力資源成本， 有的企業(yè) 選用的融資人員和會計人員的水平與能力往往不夠高 。 中小企業(yè) 信用體系不 完善 中小企業(yè)信用 制度不健全， 信用 意識薄弱，信用普遍偏低 。而僅有 5%的企業(yè)可以經營超過 15 年。但目前我國這類民間融資機構多不規(guī)范，缺少監(jiān)管，風險較大，還可能會出現不符合政策法規(guī)的附加條件， 這都是 潛在的金融風險。 中小企業(yè)在資金需求方面 具有 單次需求金額少，需求頻率高 ， 一旦出現資金短缺需盡快增補的特點， 使得其單位融資成本高。 近年來，我國資本市場雖 發(fā)展 壯大但尚未成熟， 上市公司 7 多為大型公司， 2020 年創(chuàng)業(yè)板上市， 但大多數中小企業(yè) 企業(yè)產品技術不 升級 ，創(chuàng)新能力不高 ，因而很難達到上市要求，通過股權融資獲得資金的比率小。在銀行看來，中小企業(yè)規(guī) 模小，抵抗風險的能力差，財務制度不健全加之抵押物不足， 國有控股銀行還是民間金融機構出于自身安全的考慮， 都會出現對 中小企業(yè)貸款十分慎重，條件比較苛刻，甚至 產生 拒貸 于 門外 的情況 。中小企業(yè)也逐漸受到更多關注。 金融制度理論 所謂金融制度理論，即金融制度中的機構、市場、政策、利率等體系及相關技術在國家經濟市場中具有重要的作用 ， 這些制度的運行和創(chuàng)新能夠 幫助促使我國經濟市場實現 改 5 變， 提高 企業(yè)運行的效率和 促進 金融市場的完善。 信息 匹配 供給理論 信息匹配供給理論是在不對稱 信息理論基礎上產生的，主要是指銀行為了自身利益，為了考慮獲得最大利益，在信貸市場上放貸供給不平衡。 企業(yè)融資理論的相關研究 不對稱信息理論 在經濟活動中，不同經濟活動參與者 對同一信息的了解是不同的，是有偏差的。 如下圖 11 所示 中小企業(yè)融資渠道 結構圖 ： 圖 11 中小 企業(yè)融資渠道 結構圖 4 從圖 11 中我們可以分析得出，內源融資 包括在經營活動中創(chuàng)造的利潤、留存收益的轉化，也包括通過發(fā)放給內部職工的股份以及向內部職工發(fā)放 債權而獲得的資金 ， 事實上，內源融資 實質就是企業(yè)資本積累的轉化 。 企業(yè)可以通過內源和外源兩個不同的渠道和層次獲得資金。狹義的資金融資，一般指資金融入 。 融資 及融資渠道 概念的界定 融資即貨幣資金的融通。 2020 年標準劃分住宿餐飲及零售業(yè)采用 2 千 萬元的上限標準，其他各行業(yè)均以 3 千 萬元為界限。在對 資產總額 的要求 方面， 例如 建筑業(yè) 要求 中型企業(yè) 資產總額在 5 千萬 元至 8 億元之間， 沒有達到這個標準則化分為小型企業(yè)， 而 零售業(yè)、交通運輸 業(yè) 、郵政 業(yè) 、住宿 業(yè) 等其他行業(yè)均無資產總額 方面 的要求。 但每一個國家一般都是以定性和定量 兩個因素 來 劃分 確定中小企業(yè)的定義。 長期以來，中小企業(yè)在金融市場上所占的份額與其 所占經濟權重 地位 極 不對等。 這些數據表明，中小企 業(yè)推動了國民經濟發(fā)展， 在 穩(wěn)定社會，增加就業(yè) ， 改善民生 ， 縮小城鄉(xiāng)差 別等方面， 很明顯中小企業(yè)創(chuàng)造出了巨大的經濟活力 。 there is conducive to social stability, increase employment, increase fiscal revenue。 可以幫助 我國中小企業(yè) 解決當前發(fā)展 中存在的 問題 ； 對于社會的穩(wěn)定，就業(yè)范圍的擴大，財政稅收的增加具有現實意義。 本文 首先 從 中小企業(yè) 的相關 概念入手 ， 陳述 了 中小企業(yè)、融資等概念 ， 并 對 不對稱信息理論、信息匹配供給理論、金融制度理論 進行概述。 ：任務書、開題報告、外文譯文、譯文原文（復印件）。 作者簽名： 日期： 年 月 日 學位論文版權使用授權書 本學位論文作者完全了解學校有關保留、使用學位論文的規(guī)定，同意學校保留并向國家有關部門或機構送交論文的復印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。 作者簽名： 日 期： 3 學位論文原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導師的指導下獨立進行研究所取得的研究成果。 1 中小企業(yè)融資難問題成因及解決方案 The Difficult and the Countermeasure Research for the Small and Mediumsized Enterprise Finance 2 畢業(yè)設計（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權說明 原創(chuàng)性聲明 本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設計（論文），是我個人在指導教師的指導下進行的研究工作及取得的成果。 作 者 簽 名： 日 期： 指導教師簽名： 日 期： 使用授權說明 本人完全了解 大學關于收集、保存、使用畢業(yè)設計（論文）的規(guī)定，即：按照學校要求提交畢業(yè)設計（論文）的印刷本和電子版本；學校有權保存畢業(yè)設計（論文）的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務；學?？?以采用影印、縮印、數字化或其它復制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學?？梢怨颊撐牡牟糠只蛉績热?。本人完全意識到本聲明的法律后果由本人承擔。 作者簽名： 日期： 年 月 日 導師簽名： 日期： 年 月 日 4 注 意 事 項 （論文）的內容包括： 1）封面（按教務處制定的標準封面格式制作） 2）原創(chuàng)性聲明 3）中文摘要（ 300 字左右）、關鍵詞 4）外文摘要、關鍵詞 5）目次頁（附件不統一編入） 6）論文主體部分：引言（或緒論）、正文、結論 7）參考文獻 8）致謝 9）附錄（對論文支持必要時） ：理工類設計（論文）正文字數不少于 1 萬字（不包括圖紙、程序清單等），文科類論文正文字數不少于 萬字。 但是， 資金短缺、 融資難的問題一直 是中小企業(yè)的一大困擾，并 成 為 中小企業(yè)生存發(fā)展的 瓶頸， 并 已被社會各界所關注 。 中小企業(yè)融資難問題的研究具有深遠意義。s economic development an important integral part. However, the problem of financing has been a major problem restricting the development of SMEs. Firstly, SME financing concepts from the start, stating the relevant concepts and theories SME financing, financing overview. Secondly, analyzes the development of SMEs, bank credit is difficult to find direct financing difficulties, the high cost of financing problems and analyze the causes for the problems identified. Finally, for the problems identified, to learn from the development experience of SMEs than the United States, Britain, Japan and other developed countries, small and medium enterprises from the country itself, financial institutions, overnments proposed three aspects of SMEs to improve management, increase specifically for SME finance institutions and the strengthening of government policy on SME support legislation and other measures and proposals with a view to alleviate the financing problem of SMEs. Through the study of the financing of SMEs, help solve the current development of SMEs in China。 根 據《 2020 年中國企業(yè)發(fā)展報告》提供的數據我們可以看到，在國民經濟增長方面，在創(chuàng)造直接價值方面， 中小企業(yè)所創(chuàng)造 出大量 的 產品， 為我國 GDP 創(chuàng)造了比例高達 50%的最終產品和服務 ； 中小企業(yè)所提供的崗位， 解決了大約 75%城鎮(zhèn)居民的就業(yè)問題； 在增強國際競爭力方面 ，中小企業(yè) 向國外出口的技術 和服務 約占 全國 出口總量的 60%， 據統計，2020 年全國中小企業(yè)共繳納稅款 萬億元，占我國全部財政稅收 的 40%以上。 在這其中， 資金短缺 卻又借款無門一直是中小企業(yè)生存發(fā)展的一大難題， 也成為社會關注的熱點難點問題， 如果能解決中小企業(yè)的融資難題，就能為其掃除發(fā)展過程中的一大障礙。