【正文】 著名的微軟公司，微軟公司在 20 世紀(jì)70 年代創(chuàng)立之初僅有 900 美元的資本，到了 1995 年其公司銷售額達(dá)到 410 億美元。要解決中小企業(yè)的融資難問題， 必須拿出科學(xué)有效的對(duì)策辦法， 應(yīng)從中小企業(yè)自身，金融機(jī)構(gòu)以及政府三個(gè)方面入手： 中小企業(yè)自身改進(jìn)措施 從世界各國來看，造成中小企業(yè)融資難問題的主要原因是中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)力弱，生產(chǎn)的產(chǎn)品市場(chǎng)份額占有率不高。 成立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)意義重大。然而目前的情況是，政府為中小企業(yè)提供的服務(wù)不夠完善，針對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)體系不夠健全，各個(gè)主要政府部門都有一些對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)管權(quán)，可是仍然沒有專門性的政府機(jī)構(gòu)存在。 我國雖頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》 ，但約束中小企業(yè)經(jīng)營管理和市場(chǎng)資金流通行為的法律法規(guī)仍不夠完善，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序仍需進(jìn)一步改善。 目前，我國金融機(jī)構(gòu)體系中主要是以政府為主導(dǎo)的商業(yè)銀行，正規(guī)民間融資機(jī)構(gòu)很少。 另外， 銀行審批貸款 周期長(zhǎng)， 流程繁瑣， 中小企業(yè)通常資金 對(duì)銀行貸款望而卻步。 企業(yè)往往將資金投入到再生產(chǎn)或外部長(zhǎng)期股權(quán)投資方面，現(xiàn)金流量和自留資金少 ，自我積累觀念不強(qiáng) 。為了降低人力資源成本， 有的企業(yè) 選用的融資人員和會(huì)計(jì)人員的水平與能力往往不夠高 。 中小企業(yè) 信用體系不 完善 中小企業(yè)信用 制度不健全， 信用 意識(shí)薄弱，信用普遍偏低 。而僅有 5%的企業(yè)可以經(jīng)營超過 15 年。但目前我國這類民間融資機(jī)構(gòu)多不規(guī)范，缺少監(jiān)管，風(fēng)險(xiǎn)較大，還可能會(huì)出現(xiàn)不符合政策法規(guī)的附加條件， 這都是 潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。 中小企業(yè)在資金需求方面 具有 單次需求金額少，需求頻率高 ， 一旦出現(xiàn)資金短缺需盡快增補(bǔ)的特點(diǎn)， 使得其單位融資成本高。 近年來，我國資本市場(chǎng)雖 發(fā)展 壯大但尚未成熟， 上市公司 7 多為大型公司， 2020 年創(chuàng)業(yè)板上市， 但大多數(shù)中小企業(yè) 企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)不 升級(jí) ，創(chuàng)新能力不高 ，因而很難達(dá)到上市要求，通過股權(quán)融資獲得資金的比率小。在銀行看來，中小企業(yè)規(guī) 模小，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力差，財(cái)務(wù)制度不健全加之抵押物不足， 國有控股銀行還是民間金融機(jī)構(gòu)出于自身安全的考慮， 都會(huì)出現(xiàn)對(duì) 中小企業(yè)貸款十分慎重，條件比較苛刻，甚至 產(chǎn)生 拒貸 于 門外 的情況 。中小企業(yè)也逐漸受到更多關(guān)注。 金融制度理論 所謂金融制度理論，即金融制度中的機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、政策、利率等體系及相關(guān)技術(shù)在國家經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中具有重要的作用 ， 這些制度的運(yùn)行和創(chuàng)新能夠 幫助促使我國經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn) 改 5 變， 提高 企業(yè)運(yùn)行的效率和 促進(jìn) 金融市場(chǎng)的完善。 信息 匹配 供給理論 信息匹配供給理論是在不對(duì)稱 信息理論基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，主要是指銀行為了自身利益，為了考慮獲得最大利益，在信貸市場(chǎng)上放貸供給不平衡。 企業(yè)融資理論的相關(guān)研究 不對(duì)稱信息理論 在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，不同經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者 對(duì)同一信息的了解是不同的，是有偏差的。 如下圖 11 所示 中小企業(yè)融資渠道 結(jié)構(gòu)圖 ： 圖 11 中小 企業(yè)融資渠道 結(jié)構(gòu)圖 4 從圖 11 中我們可以分析得出，內(nèi)源融資 包括在經(jīng)營活動(dòng)中創(chuàng)造的利潤(rùn)、留存收益的轉(zhuǎn)化，也包括通過發(fā)放給內(nèi)部職工的股份以及向內(nèi)部職工發(fā)放 債權(quán)而獲得的資金 ， 事實(shí)上，內(nèi)源融資 實(shí)質(zhì)就是企業(yè)資本積累的轉(zhuǎn)化 。 企業(yè)可以通過內(nèi)源和外源兩個(gè)不同的渠道和層次獲得資金。狹義的資金融資，一般指資金融入 。 融資 及融資渠道 概念的界定 融資即貨幣資金的融通。 2020 年標(biāo)準(zhǔn)劃分住宿餐飲及零售業(yè)采用 2 千 萬元的上限標(biāo)準(zhǔn)，其他各行業(yè)均以 3 千 萬元為界限。在對(duì) 資產(chǎn)總額 的要求 方面， 例如 建筑業(yè) 要求 中型企業(yè) 資產(chǎn)總額在 5 千萬 元至 8 億元之間， 沒有達(dá)到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)則化分為小型企業(yè)， 而 零售業(yè)、交通運(yùn)輸 業(yè) 、郵政 業(yè) 、住宿 業(yè) 等其他行業(yè)均無資產(chǎn)總額 方面 的要求。 但每一個(gè)國家一般都是以定性和定量 兩個(gè)因素 來 劃分 確定中小企業(yè)的定義。 長(zhǎng)期以來，中小企業(yè)在金融市場(chǎng)上所占的份額與其 所占經(jīng)濟(jì)權(quán)重 地位 極 不對(duì)等。 這些數(shù)據(jù)表明，中小企 業(yè)推動(dòng)了國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展， 在 穩(wěn)定社會(huì)，增加就業(yè) ， 改善民生 ， 縮小城鄉(xiāng)差 別等方面， 很明顯中小企業(yè)創(chuàng)造出了巨大的經(jīng)濟(jì)活力 。 there is conducive to social stability, increase employment, increase fiscal revenue。 可以幫助 我國中小企業(yè) 解決當(dāng)前發(fā)展 中存在的 問題 ； 對(duì)于社會(huì)的穩(wěn)定，就業(yè)范圍的擴(kuò)大，財(cái)政稅收的增加具有現(xiàn)實(shí)意義。 本文 首先 從 中小企業(yè) 的相關(guān) 概念入手 ， 陳述 了 中小企業(yè)、融資等概念 ， 并 對(duì) 不對(duì)稱信息理論、信息匹配供給理論、金融制度理論 進(jìn)行概述。 ：任務(wù)書、開題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）。 作者簽名： 日期： 年 月 日 學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書 本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。 作者簽名： 日 期： 3 學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。 1 中小企業(yè)融資難問題成因及解決方案 The Difficult and the Countermeasure Research for the Small and Mediumsized Enterprise Finance 2 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說明 原創(chuàng)性聲明 本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文），是我個(gè)人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的成果。 作 者 簽 名： 日 期： 指導(dǎo)教師簽名： 日 期： 使用授權(quán)說明 本人完全了解 大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務(wù)；學(xué)?？?以采用影印、縮印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學(xué)?？梢怨颊撐牡牟糠只蛉?jī)?nèi)容。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。 作者簽名： 日期： 年 月 日 導(dǎo)師簽名： 日期： 年 月 日 4 注 意 事 項(xiàng) （論文）的內(nèi)容包括： 1）封面（按教務(wù)處制定的標(biāo)準(zhǔn)封面格式制作） 2）原創(chuàng)性聲明 3）中文摘要（ 300 字左右）、關(guān)鍵詞 4）外文摘要、關(guān)鍵詞 5）目次頁（附件不統(tǒng)一編入） 6）論文主體部分：引言（或緒論）、正文、結(jié)論 7）參考文獻(xiàn) 8）致謝 9）附錄（對(duì)論文支持必要時(shí)） ：理工類設(shè)計(jì)（論文）正文字?jǐn)?shù)不少于 1 萬字（不包括圖紙、程序清單等），文科類論文正文字?jǐn)?shù)不少于 萬字。 但是， 資金短缺、 融資難的問題一直 是中小企業(yè)的一大困擾，并 成 為 中小企業(yè)生存發(fā)展的 瓶頸， 并 已被社會(huì)各界所關(guān)注 。 中小企業(yè)融資難問題的研究具有深遠(yuǎn)意義。s economic development an important integral part. However, the problem of financing has been a major problem restricting the development of SMEs. Firstly, SME financing concepts from the start, stating the relevant concepts and theories SME financing, financing overview. Secondly, analyzes the development of SMEs, bank credit is difficult to find direct financing difficulties, the high cost of financing problems and analyze the causes for the problems identified. Finally, for the problems identified, to learn from the development experience of SMEs than the United States, Britain, Japan and other developed countries, small and medium enterprises from the country itself, financial institutions, overnments proposed three aspects of SMEs to improve management, increase specifically for SME finance institutions and the strengthening of government policy on SME support legislation and other measures and proposals with a view to alleviate the financing problem of SMEs. Through the study of the financing of SMEs, help solve the current development of SMEs in China。 根 據(jù)《 2020 年中國企業(yè)發(fā)展報(bào)告》提供的數(shù)據(jù)我們可以看到，在國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，在創(chuàng)造直接價(jià)值方面， 中小企業(yè)所創(chuàng)造 出大量 的 產(chǎn)品， 為我國 GDP 創(chuàng)造了比例高達(dá) 50%的最終產(chǎn)品和服務(wù) ； 中小企業(yè)所提供的崗位， 解決了大約 75%城鎮(zhèn)居民的就業(yè)問題； 在增強(qiáng)國際競(jìng)爭(zhēng)力方面 ，中小企業(yè) 向國外出口的技術(shù) 和服務(wù) 約占 全國 出口總量的 60%， 據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020 年全國中小企業(yè)共繳納稅款 萬億元，占我國全部財(cái)政稅收 的 40%以上。 在這其中， 資金短缺 卻又借款無門一直是中小企業(yè)生存發(fā)展的一大難題， 也成為社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)難點(diǎn)問題， 如果能解決中小企業(yè)的融資難題，就能為其掃除發(fā)展過程中的一大障礙。