預(yù)測理論與應(yīng)用-全文預(yù)覽
【正文】 系（金融模型）中不包含隨機(jī)擾動因素。 。雖然這種隨機(jī)因素一般是不可觀測的，但是我們總可以對其統(tǒng)計分布特征加以假設(shè)或者約束，從而實(shí)現(xiàn)對金融計量模型的回歸估計。 ? ?2 2 233440( [ ] ) v a r [ ] [ ]( [ ] ) [ ]( [ ] ) [ ]tt t t tt t tt t tEE E EE E EE E E?? ? ? ? ?? ? ?? ? ????? ? ? ???????????????2( 0 , )t iid???考 慮 隨 機(jī) 變 量 ， 則 有 樣本矩 : 11?TttxT??? ?2211? ?()1TttxT??????? 有用的運(yùn)算規(guī)則 : 22222( ) [ ][ ] [ ][ ] [ ] [ ]v a r [ ] v a r [ ]v a r [ ] v a r [ ]v a r [ ] [ 2 ][ ] 2 [ ] [ ]ttttt t t tttttt t t t t tt t t tE A A EE A A EE u E u EAAAu E u uE u E u E??????????? ? ????? ? ?? ? ????? ? ? ?? ? ? [ , ] 0[ , ] [ , ][ ( ) , ] [ , ] [ , ]tt t t tt t t t t t tC o v AC o v Au AC o v uC o v u v C o v u v C o v v???????? ? ? ()t f m fr r r r?? ? ?()t f m f tr r r u?? ? ? ? 金融模型與金融計量模型 金融模型是依據(jù)一定的金融理論所建立的確定的等式關(guān)系。 )y x yf y f x y dx??????? ? ( ) ( ) ( )nnE X x f x dx???????? ? ? ??? ? 隨機(jī)變量的期望與矩 從統(tǒng)計學(xué)角度來說，一個隨機(jī)變量X的第 n 階矩可以定義為： 一些定義 : 隨機(jī)變量的 1階矩叫做均值。 )( 。 條件分布，顧名思義，就是隨機(jī)變量在給定條件下的分布。 ) Pr ( 。 ) ( , , , 。 )xyf x y ?,( , 。 ? ? 1 2 11 ( , , , , , )Tt t t Ty y y y y y?? 隨機(jī)分布 : X和 Y的聯(lián)合分布可定義為： 其中： 為聯(lián)合分布函數(shù)中的參數(shù)。在更多的情形下，隨機(jī)變量 被假設(shè)服從獨(dú)立一致性分布 （ independently and identically distributed）， 或者簡記做 .。 圖 上證綜合指數(shù)時間序列數(shù)據(jù) 1 , 0 0 02 , 0 0 03 , 0 0 04 , 0 0 05 , 0 0 06 , 0 0 02 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0(a)2020年 1月 2020年 10月 數(shù)據(jù)來源： 國泰安數(shù)據(jù)庫 圖 上證綜合指數(shù)時間序列數(shù)據(jù) 01 , 0 0 02 , 0 0 03 , 0 0 04 , 0 0 05 , 0 0 06 , 0 0 07 , 0 0 02 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0(b) 2020年 7月 1日 2020年 10月 29日（ 5天 /周） 數(shù)據(jù)來源： 國泰安數(shù)據(jù)庫 圖 人民幣 /美元匯率 6 . 46 . 87 . 27 . 68 . 08 . 42 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 02020年 7月 1日－ 2020年 11月 12日 數(shù)據(jù)來源： Federal Reserve Bank of St. Louis 圖 美元 /英鎊匯率 0 . 81 . 21 . 62 . 02 . 42 . 81 9 7 5 1 9 8 0 1 9 8 5 1 9 9 0 1 9 9 5 2 0 0 0 2 0 0 5 2 0 1 01971年 1月 4日－ 2020年 11月 12日 數(shù)據(jù)來源： Federal Reserve Bank of St. Louis 圖 中國 CPI通脹率 505101520251 9 9 6 1
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