【正文】 中國 2 色酚等 125403 1/3/1993 聯(lián)塔 中國 1* 工業(yè)辛醇等 140679 1/3/1993 中國 1* 硫磺 146208 1/3/1993 中國 27 化肥 241998 30/1/1986 中國 26 液氨等 248751 15/4/1986 1 工業(yè)尿素 619768 30/11/1992 松花江牌 中國 24 汽油等 145375 5/3/1981 速達(dá) 中國 24 汽油等 219639 30/1/1985 雙力 中國 1 改性高沖聚苯乙烯 535265 30/11/1990 雙力牌 中國 30 高沖聚苯乙烯 292536 10/7/1987 1 通用聚苯乙烯樹脂 597323 10/6/1992 雙力 中國 26 甲基叔丁基醚 290658 10/6/1987 中國 29 丁苯橡膠 176743 15/5/1983 中國 26 乙醇等 180643 5/7/1983 注： 1． * 號(hào)代表已轉(zhuǎn)為國際分類 ； 2．上述商標(biāo)全部歸股份公司所有。為了適應(yīng)市場(chǎng)需要，發(fā)行人計(jì)劃進(jìn)一步增加其每年用于研 究與開發(fā)的預(yù)算開支。 正在進(jìn)行或計(jì)劃進(jìn)行的投資項(xiàng)目、技術(shù)改造、 產(chǎn)品更新的情況 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 21 發(fā)行人正在擴(kuò)建和 改造現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)施。 各重點(diǎn)綜合性化工生產(chǎn)企業(yè)被指定向各重點(diǎn)工業(yè)區(qū)提供其所需產(chǎn)品。另外國家還制定了旨在扶持化工行 業(yè)的一些特殊政策，諸如改變石油運(yùn)輸體制，加大走私力度等等，這都為化工行業(yè)的健康發(fā)展和發(fā)行人外部環(huán)境的改善奠定了政策基礎(chǔ)。 1 關(guān)聯(lián)企業(yè)和 關(guān)聯(lián)交易： 發(fā)行人成立后，集團(tuán)公司保留了一部 分經(jīng)營性資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)，其經(jīng)營性資產(chǎn)的大部分為乙烯工程中的其他七套裝置，發(fā)行人擁有選購權(quán)；其非經(jīng)營性資產(chǎn)主要為住房、商店、學(xué)校、醫(yī)療設(shè)施等，向發(fā)行人職工及家屬提供服務(wù)，根據(jù)發(fā)行人與集團(tuán)公司簽訂的服務(wù)協(xié)議，發(fā)行人按成本價(jià)、市場(chǎng)價(jià)或國家規(guī)定的價(jià)格支付服務(wù)費(fèi)用。于一九九八年十二月三十一日，該公司擁有公司 %的股權(quán) 。向石油集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司銷售汽油及柴油之價(jià)格乃按照石油集團(tuán)制定之出廠價(jià)格而厘定。 八、本次發(fā)行前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 24 本次發(fā)行前股本結(jié)構(gòu)如下表列示： 股 份 類 型 股數(shù)（萬股） 占總股本的比例（％） 國有法人股 239,630 社會(huì)公眾股 101, 其中：Ｈ股 96, A 股 5,000 總股本 341, 本次增發(fā)完成后發(fā)行人股本結(jié)構(gòu)為： 股 份 類 型 股數(shù)（萬股） 占總股本的比例（％） 國 有 法 人 股 239,630 社 會(huì) 公 眾 股 116, 其 中 ： Ｈ 股 96, Ａ股 20,000 總 股 本 356, 九、前十名股東及持股比例 截止 1999年 6月 30日股權(quán)登記日前 10名股東名單及持股情況如下表列示： 序 號(hào) 股 東 名 單 類別 持 股 數(shù)（股） 持 股 比 例 ⑴ 吉 化 集 團(tuán) 公 司 A股 2,396,300,000 % ⑵ 香港中央結(jié)算代理人有限公司 H 股 779,147,699 % ⑶ 香港上海匯豐銀行（代理人）有限公司 H 股 134,955,300 % ⑷ 景宏證券投資基金 A 股 3,801,596 % ⑸ 興華證券投資基金 A 股 2,974,701 % ⑹ CHONG YUEN HUNG H 股 1,276,000 ％ ⑺ 王錦發(fā) A 股 820,547 ％ ⑻ KU YUK MUI H 股 820,000 % ⑼ LEUNG KWOK YUNG H 股 814,000 % ⑽ KWAN YUET PUI H 股 800,000 % 十、募集資金的使用計(jì)劃 如果本次增發(fā) A股發(fā)行成功，所募集的資金將用于償還 30萬噸 /年乙烯工程 原有四套裝置建設(shè)的銀行貸款及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。乙烯工程建成投產(chǎn)后，發(fā)行人乙烯生產(chǎn)能力達(dá)到 45萬噸 /年，使發(fā)行人成為我國最大的乙烯生產(chǎn)基地之一。 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 25 乙烯工程由十一套裝置及若干輔助及配套設(shè)施組成。 發(fā)行人跟其他關(guān)聯(lián)企業(yè)無關(guān)聯(lián)交易。 截至 1999年 截至 1998年 截至 1997年 截至 1996年 6月 30日止期間 12月 31日止年度 12月 31日止年度 12月 31日止年度 人民幣元 人民幣元 人民幣元 人民幣元 石油集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司 購買原油 2,035,430,395 2,008,977,000 購買其他原材料 648,392 銷售汽油 754,535,533 739,108,000 銷售柴油 1,003,414,532 528,797,000 銷售其他商品 1,054,231 吉化集團(tuán)公司 產(chǎn)成品銷售 848,983,012 2,108,289,955 1,577,335,000 285,819,000 加工費(fèi)用 6,966,084 23,060,538 44,520,000 38,730,000 工程建設(shè) 15,580,500 92,114,020 38,010,000 44,682,000 購買原料及零件 63,257,853 121,655,066 169,867,000 35,846,000 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 23 福利及后勤服務(wù)費(fèi) 57,211,911 109,160,593 177,401,000 120,305,000 利息支出 224,284,100 312,508,124 288,078,400 101,784,000 向吉化集團(tuán) 公司支付的福利及后勤服務(wù)費(fèi)是根據(jù)本集團(tuán)與吉化集團(tuán)公司簽定的服務(wù)協(xié)議中所訂明的國家規(guī)定價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)格或成本價(jià)格而確定的。 吉化集團(tuán)公司是發(fā)行人的控股股東。在發(fā)行 H股前，對(duì)前身公司的資產(chǎn)進(jìn)行了重組。因此國內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)不大。目前這些工程包括： 工 程 原有設(shè)計(jì)能力 （噸 /年 ) 擴(kuò)充后設(shè)計(jì)能力 (噸 /年 ) 計(jì)劃竣工日期 辛醇裝置增產(chǎn)及丁醇改造 60,000 100,000 1999 苯乙烯增產(chǎn) 30,000 130,000 1999 國家政策、法規(guī)、制度對(duì)發(fā)行人改制前后生產(chǎn)經(jīng)營條件 影響的變化 1991年之前，國家對(duì)化工行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理。 1997年，研究與開發(fā)部門推出 17項(xiàng)新產(chǎn)品，均已投入試生產(chǎn)。 1998年，發(fā)行人從事研究與開發(fā)的人 員約為 659人，其中工程技術(shù)人員約為 366人。我國東北的煤炭資源豐富、質(zhì)量優(yōu)良。由于發(fā)行人的地理位置和國家的現(xiàn)行政策，發(fā)行人并未向外國供 應(yīng)商采購原油，而且目前也未獲準(zhǔn)進(jìn)口原油。發(fā)行人產(chǎn)品在國內(nèi)化工市場(chǎng)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。國內(nèi)商業(yè)、物資供銷業(yè)（國家規(guī)定不允許經(jīng)營物品除外）。截至 1998 年 12 月 31 日，吉化集團(tuán)公司擁有總資產(chǎn)和國家所有者權(quán)益 (不含少數(shù)股東權(quán)益 )分別為人民幣約 389 億元和 64 億元；擁有公司股 份 239,630 萬股，占發(fā)行人總股本的 %。 其他風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策 鑒于中國正謀求加入世界貿(mào)易組織，發(fā)行人將面臨來自國外廠商的競(jìng)爭(zhēng)。 鑒于發(fā)行人主要市場(chǎng)為東北及華北地區(qū)，為消除上述兩地區(qū)市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)發(fā)行人造成不利影響，發(fā)行人已建立由北京、上海、大連、廣州、深圳及蘇州銷售網(wǎng)點(diǎn)組成的國內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)。目前，國家已經(jīng)采取措施，嚴(yán)格限制石油產(chǎn)品和化肥的進(jìn)口，并采取了更為嚴(yán)厲的行動(dòng)打擊汽、柴油等產(chǎn)品的走私，同時(shí)，頒布了石油產(chǎn)品的最低保護(hù)價(jià)格。 （ 5）對(duì)主要客戶的依賴 發(fā)行人主要原料供應(yīng)商供應(yīng)的原料及向主要客戶銷售的產(chǎn)品均受國家計(jì)劃控制，配合與主要原料供應(yīng)商及主要客戶已經(jīng)建立的長期業(yè)務(wù)關(guān)系，可給發(fā)行人提供一個(gè)穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。 （ 4）外匯風(fēng)險(xiǎn) 為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人于 1998年 9月 30日就 30萬噸乙烯工程的外匯借款與吉化集團(tuán)公司本著平等互利的原則簽署了“固定匯率還款協(xié)議”。另外，隨著發(fā)行人進(jìn)一步購置 300臺(tái)左右可在鐵路系統(tǒng)上使用的罐車，連同發(fā)行人內(nèi)部完善的鐵路系統(tǒng)及鐵路運(yùn)輸單位的其他設(shè)備，將可滿足發(fā)行人在產(chǎn)品運(yùn)輸方面的需求。 此外，隨著東南亞金融危機(jī)影響的逐步顯現(xiàn)，有可能對(duì)國內(nèi)化工市場(chǎng)形成較大的沖擊，從而對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營造成影 響。投資風(fēng)險(xiǎn)和股市風(fēng)險(xiǎn)是相關(guān)聯(lián)的，因此投資者應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)有充分了解。 政策風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè) ()大量管理資料下載 3－ 1－ 15 國家自 1991年起實(shí)施的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)調(diào)整措施，對(duì)化工行業(yè)的原料成本及分配、產(chǎn)品定價(jià)、市場(chǎng)推廣、產(chǎn)品推銷等帶來了重大影響。 (2)發(fā)行人的主要產(chǎn)品為石油產(chǎn)品、石化及有機(jī)化工產(chǎn)品、染料及染料中間體、合成橡膠及化肥等五大類。然而，發(fā)行人并不能保證國家、省或地方政府不會(huì)頒布新的或更為嚴(yán)格的法規(guī)，要求公司支付額外的環(huán)保費(fèi)用或修改其環(huán)保制度。此外，國內(nèi)化工行業(yè)生產(chǎn)、銷售及科研方面的變化也會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生一定影響。因此，假若發(fā)行人主要客戶尤其是主要供應(yīng)商有某種變化，有可能影響公司的經(jīng)營。此外，每年 H股股利派發(fā)也需要一定數(shù)額的外匯。因此，在