【正文】 投資組合 ，分別計算 20xx20xx,20xx20xx，……， 20xx20xx的 對應(yīng)投資組合的 年化收益率和 20xx20xx 的 總收益率，最后選出總收益率最高（也包括波動率，超越大盤年數(shù)等，這些指標用于輔助判斷）的財務(wù)指標組合，用于指導(dǎo) 20xx 年的投資組合 。本期項目擬考慮此種加權(quán)方式，通過比較不同加權(quán)方式最終確定最優(yōu)的方案 初期項目最后的結(jié)果分析考慮了：收益率，波動率，超越大盤年數(shù)等 本期項目應(yīng)進一步細化結(jié)果分析 初期項目使用窮舉算法，未考慮算法優(yōu)化 本期項目復(fù)雜程度大幅上升，需要盡可能的優(yōu)化算法 初期項目未進行模擬驗證 模擬驗證方式：假定我們現(xiàn)在在 20xx 年或更早，需要驗 證通過本項目開發(fā)的量化策略能不能在 20xx年至今賺錢 2. 程序?qū)崿F(xiàn) 程序架構(gòu)待定。（或討論后決定） 初期項目的加權(quán)方式為平均加權(quán)，每支股票的權(quán)重是相同 的，這種加權(quán)方式在歷史上比按權(quán)重加權(quán)的表現(xiàn)的更好?，F(xiàn)在來看，除了基于財務(wù)數(shù)據(jù)的量化策略已經(jīng)過可行性驗證，基于公司事件（增發(fā)、配股）的量化策略理論上也具有一定潛力，應(yīng)在數(shù)據(jù)準備階段下載這一部分的相關(guān)數(shù)據(jù)。此外，基于財務(wù)指標的量化策略是我們項目的起點，但不是終點 ，還有很多種量化投資模式等待我們?nèi)ラ_發(fā)，例如基于公司事 件（增發(fā)，配股，分紅等事件）的投資策略，基于高頻交易（國內(nèi)環(huán)境暫時不允許， T+1）的投資策略，基于可轉(zhuǎn)債的投資策略， 基于股指期貨套利的投資策略， 基于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的量化策略等等。 6. 通過歷史回溯 驗證，尋找最優(yōu)的財務(wù)指標以及約束范圍 前文表明：對企業(yè)的一些財務(wù)指標進行范圍約束，可以形成一系列優(yōu)于指數(shù)的量化策略，取得超越指數(shù)的投資收益。 這些原因?qū)е轮鲃踊鸨憩F(xiàn)大多不如指數(shù)基金，也是近年來國內(nèi)指數(shù)基金迅速發(fā)展的一個原因，許多投資大師都建議非專業(yè)投資者定期定投指數(shù)基金來分享國內(nèi)經(jīng)濟的增長。 經(jīng)濟危機、行業(yè)不景氣、企業(yè)管理、天災(zāi)人禍等等問題都可能使一個企業(yè)陷入困境甚至破產(chǎn)，在中國，中小企業(yè)的平均壽命只有 年。 盡管 短期 （日， 月，年） 來看， 股票價格波動 比較劇烈 ，但是長期來看 （ 10 年， 50 年） ，股票指數(shù)走勢 是平穩(wěn)向上 。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負債的能力。 表示公司總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的，該指標是評價公司負債水平的綜合指標。 毛利率（ PM） 毛利率是毛利與銷售收入（或營業(yè)收入）的百分比，其中毛利是收入和與收入相對應(yīng)的營業(yè)成本之間的差額，用公式表示：毛利率＝毛利 /營業(yè)收入 100%＝（營業(yè)收入－營業(yè)成本）/營業(yè)收入 100% 市盈率（ PE） 市盈率指在一個考察期（通常為 12 個月的時 間）內(nèi)， 股票的價格和每股收益的比率。 下 表為資產(chǎn)負債表樣表： 公司名稱： 年 月 日 單位：元 項目 行次 本月數(shù) 本年累計數(shù) 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 、提供 勞務(wù)收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計 、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額 現(xiàn)金流入小計 、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計 現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量凈額 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響額 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 3. 關(guān)鍵財務(wù)指標 釋義 名稱 釋義 凈資產(chǎn)收益率（ ROE） 凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與股東權(quán)益的百分比。 下表為利潤表樣表 ： 公司名稱： 年 月 日 單位：元 項目