【正文】 化學(xué)制劑藥的消費(fèi)結(jié)構(gòu)仍以抗生素為最大類品種，抗生素的升級換代速度很快： ? 頭孢菌素系列、半合成喹諾酮系列等正在加速替代原有的老一代抗生素 ? 阿莫西林等半合成青霉素、頭孢曲松等頭孢類抗生素制劑的銷量增加也將進(jìn)一步拉動相應(yīng)原料藥的增長 含皮質(zhì)激素制劑15%獸用疫苗25%化學(xué)避孕藥5%含胰島素制劑3%人用疫苗8%抗生素類44%2002年我國進(jìn)口原料藥的結(jié)構(gòu)（前 10種） 其它51%激素類7%解熱鎮(zhèn)痛5%維生素14%抗生素23%2002年我國出口原料藥的結(jié)構(gòu) 資料來源：中華藥學(xué)會、海關(guān)統(tǒng)計(jì)年鑒 ?抗生素類產(chǎn)品在原料藥的進(jìn)出口兩方面都占據(jù)了重要的地位。 現(xiàn)有產(chǎn)能利用不足且新增產(chǎn)能勢頭強(qiáng)勁 現(xiàn)有企業(yè)從離散趨向集中 資料來源：中國化工網(wǎng)，國研網(wǎng)綜合 ,中國社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所 ?我國醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)已從 90年代中的 6700余家，下降到 3600多家 ?國內(nèi)開始出現(xiàn)了兩大原料藥生產(chǎn)基地 ?以浙江臺州為中心，浙江省政府計(jì)劃五年內(nèi)投資 100億建設(shè)這個(gè)基地，預(yù)計(jì)占全球原料藥產(chǎn)量的 25% ?江蘇金壇、武進(jìn)、常州一帶，以中小企業(yè)為主 54 新和成要進(jìn)入原料藥業(yè)具有一定的基礎(chǔ)，但也具有一定的難度 ? 對原料藥的合成的研發(fā)和制造上有一定的積累 ? 初步建立了原料藥的銷售渠道，建立了一定的客戶基礎(chǔ) ? 擁有兩家成藥生產(chǎn)企業(yè)，有助于其理解下游市場需求 新和成在原料藥行業(yè)具有的基礎(chǔ) 新和成深入涉足原料藥行業(yè)的難度 ? 對有市場吸引力的產(chǎn)品的研發(fā)能力 ? 生物技術(shù)的基礎(chǔ)很差 ? 原料藥的質(zhì)量控制能力需要進(jìn)一步提高 ? 更多的廠房需要通過 GMP認(rèn)證 ? 需要建立更廣的銷售渠道 ? 原料藥行業(yè)是資本密集型，需要大量的資本投入 55 原料藥生產(chǎn)的關(guān)鍵需要建立生物合成能力 ,新和成如能結(jié)合原有的化學(xué)合成優(yōu)勢 ,可以在原料藥行業(yè)快速進(jìn)入附加值高的領(lǐng)域 56 技術(shù)能力是原料藥行業(yè)的生命源泉 生產(chǎn)人員技術(shù)人員銷售人員行政人員財(cái)務(wù)人員海正藥業(yè)技術(shù)人員比例 項(xiàng)目 主營業(yè)務(wù) 主營業(yè)務(wù) 毛利率 收入 成本 （ %） 抗寄生蟲藥 12, 9, 抗腫瘤藥 22, 7, 心血管藥 15, 8, 抗感染藥 11, 10, 其他 [注 1] 22, 21, 抵銷 [注 2] 8, 7, － 合計(jì) 76, 49, 項(xiàng)目 主營業(yè)務(wù) 主營業(yè)務(wù) 毛利率比 收入比上 成本比去 上年增減 年增減 （ %） 年增減（ %） （ %） 抗寄生蟲藥 抗腫瘤藥 心血管藥 抗感染藥 其他 [注 1] 抵銷 [注 2] － － － 合計(jì) 注 1：其他藥品指子公司浙江醫(yī)藥工業(yè)有限公司銷售的其他類藥品。比如：幾年前我國企業(yè)轉(zhuǎn)型生產(chǎn)各種頭孢類產(chǎn)品 (由于轉(zhuǎn)型成風(fēng)，目前許多產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)開始下降） 利用價(jià)格波動 許多原料藥，即便是價(jià)格總體下降的大宗原料藥，價(jià)格會受到短期供需情況的影響，有些企業(yè)能較快的作出反應(yīng)。 02 年度公司銷售收入增加主要系心血管藥和抗感染藥 銷售數(shù)量的增加而帶來的。 63 十五期間我國的醫(yī)藥發(fā)展政策 ,為原料藥企業(yè)帶來了發(fā)展機(jī)遇 構(gòu)調(diào)整目標(biāo) 。 爭 取 有 2－ 3個(gè) 中成藥 正 式 進(jìn) 入 國 際 藥品 市場 ， 中成藥的 出 口在 全 部中藥 出 口 額 中 的 比 重 有 所 增 加 。 形 成一 批 具有 我國 自 主 知識 產(chǎn) 權(quán) 的醫(yī)療器械 新 產(chǎn)品 ； 醫(yī)學(xué)成 像 設(shè) 備 整 體 水 平 達(dá)到 國 際 20世 紀(jì) 90年 代 末 水 平 ； 產(chǎn)品結(jié) 構(gòu) 要和醫(yī)療 目 的的 調(diào)整 、醫(yī)療 。 緩 、 控釋 等 新 制劑品 種 明顯 增 加 ， 其產(chǎn)量 所 占比 重 從 目 前 的 ％ 增 加 到 5％ 。 具有 我國 自 主 知識 產(chǎn) 權(quán) 的生物 工 程 藥物 開發(fā) 取得顯 著 成 果 ， 爭 取 有 10－ 15種新 的生物 工 程 藥物 投 放 市場 ， 其中部分進(jìn) 入 國 際 市 場 。公司目前的主導(dǎo)產(chǎn)品毛利率在 40%以上，同時(shí)拳頭產(chǎn)品的市 場容量大， 2020年公司利潤增長點(diǎn)主要集中在心血管藥和抗感染類藥的規(guī)模擴(kuò)大，同時(shí)抗腫瘤原 料藥國內(nèi)外市場價(jià)格有上升的可能，公司一季度交出了一份出色的答卷，主營業(yè)務(wù)收入及凈利潤 分別比去年同期增長 59%和 155％，預(yù)計(jì)全年業(yè)績將有較大幅增長，全年每股收益在 。D:每隔 34年有一個(gè)新產(chǎn)品 新品通過穩(wěn)定的渠道銷售，在第一二年收回研發(fā)成本 之后，銷售進(jìn)入穩(wěn)定期，成為公司的“現(xiàn)金?！碑a(chǎn)品 數(shù)年之后，成為“瘦狗”產(chǎn)品，然后逐步退出市場 整個(gè)過程是一個(gè)完整的產(chǎn)品生命周期的管理流程 新產(chǎn)品加入 產(chǎn)品矩陣 62 海正藥業(yè)的產(chǎn)品組合管理 海正藥業(yè) (600267) 公司屬主營抗腫瘤原料藥、中間體；心血管藥、抗寄生蟲藥及抗感染藥的化學(xué)原料藥類企 業(yè)。在國際合同生產(chǎn)領(lǐng)域，服務(wù)更顯得重要，如能在原料藥研究的初期就介入，將大大提高競爭能力 ?中國的原料藥生產(chǎn)企業(yè)可以通過中短期作國際公司 OEM會為公司提升技術(shù)水平，建立作為高水平合同制造商的核心能力： ? 縮短藥品的上市時(shí)間 ? 支撐快速開發(fā)的廣泛的工具箱 ? 深厚的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和 專家團(tuán)隊(duì) 說明 關(guān)鍵能力 60 生產(chǎn)一代的同時(shí) ,必須一面注重降低成本，一面考慮研發(fā)和儲備下一代甚至下兩代的產(chǎn)品 ,管理好公司產(chǎn)品生命周期組合 改進(jìn)工藝流程 控制內(nèi)部成本 生產(chǎn)價(jià)格水平尚 高的大宗產(chǎn)品 我國企業(yè)生產(chǎn)成本占銷售收入約為 50%，而國際性公司通常為 25%左右，降低內(nèi)部成本依然有一定空間 通過引進(jìn)、模仿國外先進(jìn)的工藝流程，我國原料生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)效率、成品收率不斷提高，達(dá)到、接近甚至超過了國際水平。 ?中國作為抗生素出口大國的聲譽(yù)已確立 ?在進(jìn)口替代的基礎(chǔ)上出口新一代抗生素的可能性已經(jīng)具備 說明 50 中國原料藥行業(yè)的競爭優(yōu)勢主要是是低成本 ,原料藥企業(yè)的產(chǎn)品集中在低附加值產(chǎn)品上，行業(yè)離散、平均素質(zhì)不高 ? 中國醫(yī)藥企業(yè)數(shù)量大，規(guī)模小：全國有 3500家醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)，其中有 90%是小型企業(yè) ? 企業(yè)素質(zhì)低： ?技術(shù)裝備水平低：多數(shù)企業(yè)未通過藥品 GMP認(rèn)證，已經(jīng)申請和已經(jīng)獲得 GMP認(rèn)證的企業(yè)共計(jì) 289家 ,不足 15％ * ?產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及制藥行業(yè)的年產(chǎn)值都與制藥發(fā)達(dá)國家有很大的差距 ?研發(fā)能力弱：在未來的發(fā)展中，由于實(shí)力和技術(shù)有限，很難開發(fā)出比較好的新產(chǎn)品 ? 我國建國以來生產(chǎn)的 3000多種西藥 99％是仿制藥 ? 近幾年生產(chǎn)的 837種新藥中， ％是仿制的，且其中 60％還處于專利保護(hù)期 ? 含有高技術(shù)附加值的產(chǎn)品太少，例如 抗生素既是我國原料藥出口大戶，同時(shí)也是進(jìn)口大戶，但出口的是附加值不高的低端產(chǎn)品，進(jìn)口 的是附加值高的高端產(chǎn)品 ? 原料藥出口利潤越來越薄：產(chǎn)能過剩帶使許多出口低端原料藥的企業(yè)競相壓價(jià)，出口利潤越來越薄 行業(yè)集中度低,企業(yè)平均素質(zhì)不高 產(chǎn)品附加值低，對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)不夠，出口利潤越來越薄 數(shù)據(jù)來源：中國藥監(jiān)局 51 加入 WTO以后關(guān)稅下調(diào)導(dǎo)致進(jìn)口藥品價(jià)格大幅下降 ,壓低國內(nèi)藥品生產(chǎn)的價(jià)格上限 ,同樣降低原料藥市場的價(jià)格空間 ?加入 WTO以后我國將藥品關(guān)稅下調(diào)至 ％～ ％，這將導(dǎo)致進(jìn)口藥品價(jià)格的大幅度下降和大規(guī)模進(jìn)入國內(nèi)市場 ?在我們出口的主要市場，歐美發(fā)達(dá)國家利用其技術(shù)優(yōu)勢采用了比提高關(guān)稅更合理的保護(hù)措施 非關(guān)稅貿(mào)易壁壘 ?歐美發(fā)達(dá)國家在關(guān)稅壁壘降低后加強(qiáng)了技術(shù)壁壘（對自己專利和知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保護(hù)、提高市場準(zhǔn)入的技術(shù)門檻） 進(jìn)口藥品價(jià)格下降 歐美國家藥品 非關(guān)稅貿(mào)易壁壘 原料藥價(jià)格空間不斷被壓縮 普通藥品價(jià)格下降 ?國家計(jì)委每年下調(diào)藥品價(jià)格，勢必影響原料藥的價(jià)格 52 過去幾年大部分原料藥的價(jià)格總體呈下降趨勢，在我國的優(yōu)勢原料藥上表現(xiàn)得更為明顯 大宗原料藥價(jià)格下降舉例 資料來源：原料藥市場特點(diǎn)及其主要競爭策略，中國化工網(wǎng) 品 名 撲熱息痛 維生素 C 布洛芬 地塞米松 頭孢塞肟鈉 L胱氨酸 牛磺酸 1992年價(jià)格 32 6065 120 24000 6300 88115 50 2000年價(jià)格 21 36 96 21107 2100 82 19 ? 19952000年， 95種抗生素產(chǎn)品價(jià)格平均下降 70%80% ?主要維生素的價(jià)格總體上也呈下降趨勢，VC價(jià)格雖有跌宕，但總體比 90年代高峰期降低了 80%， VE的價(jià)格從 98年的約 3美元 /公斤下降到約 1美元 /公斤 ?解熱鎮(zhèn)痛類、皮質(zhì)激素類產(chǎn)品價(jià)格也一直低迷 ?化學(xué)原料藥生產(chǎn)是一個(gè)工藝技術(shù)不斷優(yōu)化的過程，產(chǎn)品收率的不斷提高，導(dǎo)致單位成本不斷降低 ?生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)期間費(fèi)用不斷降低 ?產(chǎn)品競爭因素的影響：特別是一些不具有藥品生產(chǎn)資格的精細(xì)化工生產(chǎn)廠商，其固定資產(chǎn)投入低、生產(chǎn)環(huán)境差、生產(chǎn)期間費(fèi)用少，且使用廉價(jià)的勞動力，可以承受很低的價(jià)格，從而沖擊正常原料藥生產(chǎn)企業(yè) 我國優(yōu)勢原料藥價(jià)格過去幾年不斷下降 原料藥價(jià)格不斷下降的原因 53 在現(xiàn)有產(chǎn)能利用不足的情況下，新增產(chǎn)能的勢頭強(qiáng)勁，行業(yè)競爭將日趨激烈，產(chǎn)品價(jià)格下滑和利潤空間的壓縮使原有企業(yè)面臨行業(yè)優(yōu)勝劣汰的選擇 ?中國原料藥企業(yè)的產(chǎn)能平均利用率僅為 4050%，即便在這個(gè)使用率的前提下，我國大宗原料藥的產(chǎn)量已經(jīng)占據(jù)世界總產(chǎn)量的 22% ?同時(shí) ,原料藥行業(yè)對大宗原料藥生產(chǎn)的投資勢頭依然強(qiáng)勁。這些企業(yè)多以我國國內(nèi)市場為目標(biāo)，出口為數(shù)不多 –在我國醫(yī)藥市場最暢銷的 50種藥品中，有 40種是洋藥 –合資制藥企業(yè)銷售利潤率高達(dá) 20％ ?“三資”醫(yī)藥企業(yè)的貢獻(xiàn) ： –引進(jìn)了先進(jìn)的技術(shù)、產(chǎn)品和管理 –對中國整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)的貢獻(xiàn)在逐年上升 –通過競爭加速了國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)的發(fā)展速度 三資醫(yī)藥企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值在行業(yè)內(nèi)所占比重（％） 27 醫(yī)藥行業(yè)整體狀況調(diào)查 全球醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)狀分析 影響中國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展因素分析 中國醫(yī)藥企業(yè)與世界醫(yī)藥企業(yè)之間存在的差距及競爭對策分析 奇力有潛力的細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域 具體產(chǎn)品市場調(diào)查和分析 營銷案例分析 具體來說， 醫(yī)藥行業(yè)整體狀況調(diào)查 包括以下內(nèi)容： 28 影響我國醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的主要因素有： 經(jīng)濟(jì)因素 GDP 人民生活水平 人口因素 人口自然增長及老齡化 社會因素 居民城鎮(zhèn)化水平 醫(yī)藥行業(yè)政策改革 WTO 29 GDP的穩(wěn)步增長促進(jìn)了我國醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展 GDP（ 億元） 醫(yī)藥工業(yè)總值（億元） 010000200003000040000500006000070000800009000010000090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 2000020040060080010001200藥品總銷售額（億元） 資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 010000200003000040000500006000070000800009000010000090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 200005001000150020002500 30 85 90 95 96 97 98 99 00 6. 36 2 4. 3 5. 3 6. 82 隨著人民生活水平提高，我國年人均用于醫(yī)療保健的支出占年人均消費(fèi)支出的比例呈上升趨勢 城鎮(zhèn)居民近年醫(yī)療保健支出占消費(fèi)支出比例（％） 3. 93 4. 94 85 90 95 99 00 農(nóng)村居民近年醫(yī)療保健支出占消費(fèi)支出比例（％） 資料來源：中國統(tǒng)計(jì)年鑒 1997 中國統(tǒng)計(jì)摘要 2001 31 人口自然增長 人口老齡化 人口自然增長及老齡化趨勢是醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動因素 藥品需求擴(kuò)大 改變產(chǎn)品組合 推動醫(yī)療服務(wù)增長 ?按第五次人口普查基數(shù) (2000年 ) 及年增長 %的速度推算， 2002年