【正文】 化學(xué)制劑藥的消費(fèi)結(jié)構(gòu)仍以抗生素為最大類品種，抗生素的升級(jí)換代速度很快： ? 頭孢菌素系列、半合成喹諾酮系列等正在加速替代原有的老一代抗生素 ? 阿莫西林等半合成青霉素、頭孢曲松等頭孢類抗生素制劑的銷量增加也將進(jìn)一步拉動(dòng)相應(yīng)原料藥的增長(zhǎng) 含皮質(zhì)激素制劑15%獸用疫苗25%化學(xué)避孕藥5%含胰島素制劑3%人用疫苗8%抗生素類44%2002年我國(guó)進(jìn)口原料藥的結(jié)構(gòu)（前 10種） 其它51%激素類7%解熱鎮(zhèn)痛5%維生素14%抗生素23%2002年我國(guó)出口原料藥的結(jié)構(gòu) 資料來(lái)源：中華藥學(xué)會(huì)、海關(guān)統(tǒng)計(jì)年鑒 ?抗生素類產(chǎn)品在原料藥的進(jìn)出口兩方面都占據(jù)了重要的地位。 現(xiàn)有產(chǎn)能利用不足且新增產(chǎn)能勢(shì)頭強(qiáng)勁 現(xiàn)有企業(yè)從離散趨向集中 資料來(lái)源：中國(guó)化工網(wǎng)，國(guó)研網(wǎng)綜合 ,中國(guó)社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所 ?我國(guó)醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)已從 90年代中的 6700余家，下降到 3600多家 ?國(guó)內(nèi)開(kāi)始出現(xiàn)了兩大原料藥生產(chǎn)基地 ?以浙江臺(tái)州為中心，浙江省政府計(jì)劃五年內(nèi)投資 100億建設(shè)這個(gè)基地，預(yù)計(jì)占全球原料藥產(chǎn)量的 25% ?江蘇金壇、武進(jìn)、常州一帶，以中小企業(yè)為主 54 新和成要進(jìn)入原料藥業(yè)具有一定的基礎(chǔ)，但也具有一定的難度 ? 對(duì)原料藥的合成的研發(fā)和制造上有一定的積累 ? 初步建立了原料藥的銷售渠道，建立了一定的客戶基礎(chǔ) ? 擁有兩家成藥生產(chǎn)企業(yè)，有助于其理解下游市場(chǎng)需求 新和成在原料藥行業(yè)具有的基礎(chǔ) 新和成深入涉足原料藥行業(yè)的難度 ? 對(duì)有市場(chǎng)吸引力的產(chǎn)品的研發(fā)能力 ? 生物技術(shù)的基礎(chǔ)很差 ? 原料藥的質(zhì)量控制能力需要進(jìn)一步提高 ? 更多的廠房需要通過(guò) GMP認(rèn)證 ? 需要建立更廣的銷售渠道 ? 原料藥行業(yè)是資本密集型，需要大量的資本投入 55 原料藥生產(chǎn)的關(guān)鍵需要建立生物合成能力 ,新和成如能結(jié)合原有的化學(xué)合成優(yōu)勢(shì) ,可以在原料藥行業(yè)快速進(jìn)入附加值高的領(lǐng)域 56 技術(shù)能力是原料藥行業(yè)的生命源泉 生產(chǎn)人員技術(shù)人員銷售人員行政人員財(cái)務(wù)人員海正藥業(yè)技術(shù)人員比例 項(xiàng)目 主營(yíng)業(yè)務(wù) 主營(yíng)業(yè)務(wù) 毛利率 收入 成本 （ %） 抗寄生蟲(chóng)藥 12, 9, 抗腫瘤藥 22, 7, 心血管藥 15, 8, 抗感染藥 11, 10, 其他 [注 1] 22, 21, 抵銷 [注 2] 8, 7, － 合計(jì) 76, 49, 項(xiàng)目 主營(yíng)業(yè)務(wù) 主營(yíng)業(yè)務(wù) 毛利率比 收入比上 成本比去 上年增減 年增減 （ %） 年增減（ %） （ %） 抗寄生蟲(chóng)藥 抗腫瘤藥 心血管藥 抗感染藥 其他 [注 1] 抵銷 [注 2] － － － 合計(jì) 注 1：其他藥品指子公司浙江醫(yī)藥工業(yè)有限公司銷售的其他類藥品。比如：幾年前我國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)型生產(chǎn)各種頭孢類產(chǎn)品 (由于轉(zhuǎn)型成風(fēng)，目前許多產(chǎn)品價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始下降） 利用價(jià)格波動(dòng) 許多原料藥，即便是價(jià)格總體下降的大宗原料藥，價(jià)格會(huì)受到短期供需情況的影響，有些企業(yè)能較快的作出反應(yīng)。 02 年度公司銷售收入增加主要系心血管藥和抗感染藥 銷售數(shù)量的增加而帶來(lái)的。 63 十五期間我國(guó)的醫(yī)藥發(fā)展政策 ,為原料藥企業(yè)帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇 構(gòu)調(diào)整目標(biāo) 。 爭(zhēng) 取 有 2－ 3個(gè) 中成藥 正 式 進(jìn) 入 國(guó) 際 藥品 市場(chǎng) ， 中成藥的 出 口在 全 部中藥 出 口 額 中 的 比 重 有 所 增 加 。 形 成一 批 具有 我國(guó) 自 主 知識(shí) 產(chǎn) 權(quán) 的醫(yī)療器械 新 產(chǎn)品 ； 醫(yī)學(xué)成 像 設(shè) 備 整 體 水 平 達(dá)到 國(guó) 際 20世 紀(jì) 90年 代 末 水 平 ； 產(chǎn)品結(jié) 構(gòu) 要和醫(yī)療 目 的的 調(diào)整 、醫(yī)療 。 緩 、 控釋 等 新 制劑品 種 明顯 增 加 ， 其產(chǎn)量 所 占比 重 從 目 前 的 ％ 增 加 到 5％ 。 具有 我國(guó) 自 主 知識(shí) 產(chǎn) 權(quán) 的生物 工 程 藥物 開(kāi)發(fā) 取得顯 著 成 果 ， 爭(zhēng) 取 有 10－ 15種新 的生物 工 程 藥物 投 放 市場(chǎng) ， 其中部分進(jìn) 入 國(guó) 際 市 場(chǎng) 。公司目前的主導(dǎo)產(chǎn)品毛利率在 40%以上，同時(shí)拳頭產(chǎn)品的市 場(chǎng)容量大， 2020年公司利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)主要集中在心血管藥和抗感染類藥的規(guī)模擴(kuò)大，同時(shí)抗腫瘤原 料藥國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)格有上升的可能，公司一季度交出了一份出色的答卷，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及凈利潤(rùn) 分別比去年同期增長(zhǎng) 59%和 155％，預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)將有較大幅增長(zhǎng)，全年每股收益在 。D:每隔 34年有一個(gè)新產(chǎn)品 新品通過(guò)穩(wěn)定的渠道銷售，在第一二年收回研發(fā)成本 之后，銷售進(jìn)入穩(wěn)定期，成為公司的“現(xiàn)金牛”產(chǎn)品 數(shù)年之后，成為“瘦狗”產(chǎn)品，然后逐步退出市場(chǎng) 整個(gè)過(guò)程是一個(gè)完整的產(chǎn)品生命周期的管理流程 新產(chǎn)品加入 產(chǎn)品矩陣 62 海正藥業(yè)的產(chǎn)品組合管理 海正藥業(yè) (600267) 公司屬主營(yíng)抗腫瘤原料藥、中間體；心血管藥、抗寄生蟲(chóng)藥及抗感染藥的化學(xué)原料藥類企 業(yè)。在國(guó)際合同生產(chǎn)領(lǐng)域，服務(wù)更顯得重要，如能在原料藥研究的初期就介入，將大大提高競(jìng)爭(zhēng)能力 ?中國(guó)的原料藥生產(chǎn)企業(yè)可以通過(guò)中短期作國(guó)際公司 OEM會(huì)為公司提升技術(shù)水平，建立作為高水平合同制造商的核心能力： ? 縮短藥品的上市時(shí)間 ? 支撐快速開(kāi)發(fā)的廣泛的工具箱 ? 深厚的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和 專家團(tuán)隊(duì) 說(shuō)明 關(guān)鍵能力 60 生產(chǎn)一代的同時(shí) ,必須一面注重降低成本，一面考慮研發(fā)和儲(chǔ)備下一代甚至下兩代的產(chǎn)品 ,管理好公司產(chǎn)品生命周期組合 改進(jìn)工藝流程 控制內(nèi)部成本 生產(chǎn)價(jià)格水平尚 高的大宗產(chǎn)品 我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)成本占銷售收入約為 50%，而國(guó)際性公司通常為 25%左右，降低內(nèi)部成本依然有一定空間 通過(guò)引進(jìn)、模仿國(guó)外先進(jìn)的工藝流程，我國(guó)原料生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)效率、成品收率不斷提高，達(dá)到、接近甚至超過(guò)了國(guó)際水平。 ?中國(guó)作為抗生素出口大國(guó)的聲譽(yù)已確立 ?在進(jìn)口替代的基礎(chǔ)上出口新一代抗生素的可能性已經(jīng)具備 說(shuō)明 50 中國(guó)原料藥行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要是是低成本 ,原料藥企業(yè)的產(chǎn)品集中在低附加值產(chǎn)品上，行業(yè)離散、平均素質(zhì)不高 ? 中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)數(shù)量大，規(guī)模?。喝珖?guó)有 3500家醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)，其中有 90%是小型企業(yè) ? 企業(yè)素質(zhì)低： ?技術(shù)裝備水平低：多數(shù)企業(yè)未通過(guò)藥品 GMP認(rèn)證，已經(jīng)申請(qǐng)和已經(jīng)獲得 GMP認(rèn)證的企業(yè)共計(jì) 289家 ,不足 15％ * ?產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及制藥行業(yè)的年產(chǎn)值都與制藥發(fā)達(dá)國(guó)家有很大的差距 ?研發(fā)能力弱：在未來(lái)的發(fā)展中，由于實(shí)力和技術(shù)有限，很難開(kāi)發(fā)出比較好的新產(chǎn)品 ? 我國(guó)建國(guó)以來(lái)生產(chǎn)的 3000多種西藥 99％是仿制藥 ? 近幾年生產(chǎn)的 837種新藥中， ％是仿制的，且其中 60％還處于專利保護(hù)期 ? 含有高技術(shù)附加值的產(chǎn)品太少，例如 抗生素既是我國(guó)原料藥出口大戶，同時(shí)也是進(jìn)口大戶，但出口的是附加值不高的低端產(chǎn)品，進(jìn)口 的是附加值高的高端產(chǎn)品 ? 原料藥出口利潤(rùn)越來(lái)越?。寒a(chǎn)能過(guò)剩帶使許多出口低端原料藥的企業(yè)競(jìng)相壓價(jià)，出口利潤(rùn)越來(lái)越薄 行業(yè)集中度低,企業(yè)平均素質(zhì)不高 產(chǎn)品附加值低，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)不夠，出口利潤(rùn)越來(lái)越薄 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)藥監(jiān)局 51 加入 WTO以后關(guān)稅下調(diào)導(dǎo)致進(jìn)口藥品價(jià)格大幅下降 ,壓低國(guó)內(nèi)藥品生產(chǎn)的價(jià)格上限 ,同樣降低原料藥市場(chǎng)的價(jià)格空間 ?加入 WTO以后我國(guó)將藥品關(guān)稅下調(diào)至 ％～ ％，這將導(dǎo)致進(jìn)口藥品價(jià)格的大幅度下降和大規(guī)模進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng) ?在我們出口的主要市場(chǎng)，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家利用其技術(shù)優(yōu)勢(shì)采用了比提高關(guān)稅更合理的保護(hù)措施 非關(guān)稅貿(mào)易壁壘 ?歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在關(guān)稅壁壘降低后加強(qiáng)了技術(shù)壁壘（對(duì)自己專利和知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保護(hù)、提高市場(chǎng)準(zhǔn)入的技術(shù)門檻） 進(jìn)口藥品價(jià)格下降 歐美國(guó)家藥品 非關(guān)稅貿(mào)易壁壘 原料藥價(jià)格空間不斷被壓縮 普通藥品價(jià)格下降 ?國(guó)家計(jì)委每年下調(diào)藥品價(jià)格，勢(shì)必影響原料藥的價(jià)格 52 過(guò)去幾年大部分原料藥的價(jià)格總體呈下降趨勢(shì)，在我國(guó)的優(yōu)勢(shì)原料藥上表現(xiàn)得更為明顯 大宗原料藥價(jià)格下降舉例 資料來(lái)源：原料藥市場(chǎng)特點(diǎn)及其主要競(jìng)爭(zhēng)策略，中國(guó)化工網(wǎng) 品 名 撲熱息痛 維生素 C 布洛芬 地塞米松 頭孢塞肟鈉 L胱氨酸 ?；撬? 1992年價(jià)格 32 6065 120 24000 6300 88115 50 2000年價(jià)格 21 36 96 21107 2100 82 19 ? 19952000年， 95種抗生素產(chǎn)品價(jià)格平均下降 70%80% ?主要維生素的價(jià)格總體上也呈下降趨勢(shì)，VC價(jià)格雖有跌宕，但總體比 90年代高峰期降低了 80%， VE的價(jià)格從 98年的約 3美元 /公斤下降到約 1美元 /公斤 ?解熱鎮(zhèn)痛類、皮質(zhì)激素類產(chǎn)品價(jià)格也一直低迷 ?化學(xué)原料藥生產(chǎn)是一個(gè)工藝技術(shù)不斷優(yōu)化的過(guò)程，產(chǎn)品收率的不斷提高，導(dǎo)致單位成本不斷降低 ?生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，生產(chǎn)期間費(fèi)用不斷降低 ?產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)因素的影響：特別是一些不具有藥品生產(chǎn)資格的精細(xì)化工生產(chǎn)廠商，其固定資產(chǎn)投入低、生產(chǎn)環(huán)境差、生產(chǎn)期間費(fèi)用少，且使用廉價(jià)的勞動(dòng)力，可以承受很低的價(jià)格，從而沖擊正常原料藥生產(chǎn)企業(yè) 我國(guó)優(yōu)勢(shì)原料藥價(jià)格過(guò)去幾年不斷下降 原料藥價(jià)格不斷下降的原因 53 在現(xiàn)有產(chǎn)能利用不足的情況下，新增產(chǎn)能的勢(shì)頭強(qiáng)勁，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈，產(chǎn)品價(jià)格下滑和利潤(rùn)空間的壓縮使原有企業(yè)面臨行業(yè)優(yōu)勝劣汰的選擇 ?中國(guó)原料藥企業(yè)的產(chǎn)能平均利用率僅為 4050%，即便在這個(gè)使用率的前提下，我國(guó)大宗原料藥的產(chǎn)量已經(jīng)占據(jù)世界總產(chǎn)量的 22% ?同時(shí) ,原料藥行業(yè)對(duì)大宗原料藥生產(chǎn)的投資勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。這些企業(yè)多以我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為目標(biāo)，出口為數(shù)不多 –在我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)最暢銷的 50種藥品中，有 40種是洋藥 –合資制藥企業(yè)銷售利潤(rùn)率高達(dá) 20％ ?“三資”醫(yī)藥企業(yè)的貢獻(xiàn) ： –引進(jìn)了先進(jìn)的技術(shù)、產(chǎn)品和管理 –對(duì)中國(guó)整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)的貢獻(xiàn)在逐年上升 –通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)加速了國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)的發(fā)展速度 三資醫(yī)藥企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值在行業(yè)內(nèi)所占比重（％） 27 醫(yī)藥行業(yè)整體狀況調(diào)查 全球醫(yī)藥行業(yè)現(xiàn)狀分析 影響中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展因素分析 中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)與世界醫(yī)藥企業(yè)之間存在的差距及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)策分析 奇力有潛力的細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域 具體產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)查和分析 營(yíng)銷案例分析 具體來(lái)說(shuō)， 醫(yī)藥行業(yè)整體狀況調(diào)查 包括以下內(nèi)容： 28 影響我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的主要因素有： 經(jīng)濟(jì)因素 GDP 人民生活水平 人口因素 人口自然增長(zhǎng)及老齡化 社會(huì)因素 居民城鎮(zhèn)化水平 醫(yī)藥行業(yè)政策改革 WTO 29 GDP的穩(wěn)步增長(zhǎng)促進(jìn)了我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展 GDP（ 億元） 醫(yī)藥工業(yè)總值（億元） 010000200003000040000500006000070000800009000010000090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 2000020040060080010001200藥品總銷售額（億元） 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 010000200003000040000500006000070000800009000010000090 91 92 93 94 95 96 97 98 99 200005001000150020002500 30 85 90 95 96 97 98 99 00 6. 36 2 4. 3 5. 3 6. 82 隨著人民生活水平提高，我國(guó)年人均用于醫(yī)療保健的支出占年人均消費(fèi)支出的比例呈上升趨勢(shì) 城鎮(zhèn)居民近年醫(yī)療保健支出占消費(fèi)支出比例（％） 3. 93 4. 94 85 90 95 99 00 農(nóng)村居民近年醫(yī)療保健支出占消費(fèi)支出比例（％） 資料來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒 1997 中國(guó)統(tǒng)計(jì)摘要 2001 31 人口自然增長(zhǎng) 人口老齡化 人口自然增長(zhǎng)及老齡化趨勢(shì)是醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素 藥品需求擴(kuò)大 改變產(chǎn)品組合 推動(dòng)醫(yī)療服務(wù)增長(zhǎng) ?按第五次人口普查基數(shù) (2000年 ) 及年增長(zhǎng) %的速度推算， 2002年