【正文】 程序，都可能導(dǎo)致維持擔(dān)保比例的波動。 （ 1）維持擔(dān)保比例：指客戶擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。 ? 保證金可用余額 =現(xiàn)金 + ∑ 可充抵保證金的證券市值 折算率 + ∑ （ 融資買入證券市值 融資買入金額 ） 折算率＋ ∑ ［（ 融券賣出金額－融券賣出證券市值 ） 折算率 ］ － ∑ 融券賣出金額 ∑ 融資買入證券金額 融資保證金比例－∑ 融券賣出證券市值 融券保證金比例 利息及費用 ） ? 客戶每次開倉時，將因其選擇融資（券）品種的不同而影響融資（券）保證金比例。 14 融資融券業(yè)務(wù)介紹 保證金 ?客戶進(jìn)行融資融券交易前，必須繳納一定比例的保證金。 13 融資融券業(yè)務(wù)介紹 保證金比例 ? 客戶交付的保證金與其所能融入資金和證券金額的比例。 客戶提交的保證金 、 融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部資金及上述資金 、 證券所產(chǎn)生的孳息 ， 整體作為客戶對券商融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物 。 投資者教育和 資質(zhì)審核 開戶簽約 融資融券 交易 風(fēng)險 監(jiān)控 征信授信 終止合同 7 融資融券業(yè)務(wù)介紹 業(yè)務(wù)流程 償還負(fù)債 追保通知 客戶申請 補充 擔(dān)保物 業(yè)務(wù)監(jiān)控 投資者教育及風(fēng)險測評 資質(zhì) 審核 征信 評級 授信 客戶開戶 簽訂合同 債務(wù)追索 壞賬處理 強(qiáng)制平倉 N Y Y Y N Y N 8 融資融券業(yè)務(wù)介紹 客戶準(zhǔn)入條件 ?申請融資融券業(yè)務(wù)的客戶須符合下列條件： ?資金賬戶開戶時間六個月以上 ?普通資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)在客戶申請前一交易日不低于 10萬元 9 融資融券業(yè)務(wù)介紹 客戶準(zhǔn)入條件 ?下列客戶，不得受理其融資融券業(yè)務(wù)申請： ?存在重大違規(guī)記錄者 ?市場禁止或限制進(jìn)入者 ?公司大股東、關(guān)聯(lián)人 ?融資融券交易黑名單客戶 ?公司反洗錢黑名單客戶 10 融資融券業(yè)務(wù)介紹 客戶開立信用賬戶 ? 投資者需新開專門的信用資金臺帳、信用資金賬戶和信用證券賬戶 ? 客戶用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個 的義 ? 客戶信用證券賬戶 ：是 證券公司 應(yīng)客戶申請，為客戶開立的實名信用證券賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)。 融券業(yè)務(wù) 投資者向證券公司借入證券賣出，為融券交易 。 二〇一二年七月 融資融券業(yè)務(wù)推介 基礎(chǔ)篇 2 融資融券交易技巧 ETF應(yīng)用 目錄 融資融券業(yè)務(wù)介紹 融資融券交易策略 3 融資融券業(yè)務(wù)介紹 基本概念 ?融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券、出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。 4 融資融券業(yè)務(wù)介紹 與普通證券交易的比較 區(qū)別 普通證券業(yè)務(wù) 融資融券業(yè)務(wù) 保證金機(jī)制不同 足額保證金 。 ? 客戶信用資金賬戶 ：指 存管銀行 為客戶開立的實名資金賬戶，即證券公司、公司和存管銀行之間簽署的三方存管協(xié)議中的資金存管帳戶。 客戶須保證擔(dān)保物的全部權(quán)益 、 產(chǎn)權(quán)及利益并且未就擔(dān)保物向第三者提供任何形式的第三方權(quán)益 。包括融資保證金比例和融券保證金比例。保證金可以是現(xiàn)金，也可以是可充抵保證金的證券 ?可充抵保證金證券的范圍 股票 、 基金 、 債券 、 可轉(zhuǎn)債等 ?可充抵保證金的證券的折算率 證券品種 折算率 （上限） 深圳 100（上證 180）指數(shù)成份股 70% 非深圳 100（上證 180）指數(shù)成份股 65% 交易型開放式指數(shù)基金 90% 國債 95% 其他上市證券投資基金和債券 80% 15 融資融券業(yè)務(wù)介紹 標(biāo)的證券 ? 標(biāo)的證券是指客戶可融入資金買入和向證券公司融入賣出的證券 ? 目前，客戶可以融資買入 710只標(biāo)的證券，融券賣出 標(biāo)的由公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展確定 可 充抵保證金的證券 標(biāo)的證券 16 融資融券業(yè)務(wù)介紹 保證金可用余額 ? 融資融券所使用的保證金不得超過保證金可用余額 。 17 融資融券業(yè)務(wù)介紹 維持擔(dān)保比例、補倉和平倉 客戶狀態(tài) 警示指標(biāo) 措施 正常 維持擔(dān)保比例 ≥ 150% 可以繼續(xù)向客戶提供融資融券服務(wù)。 維持擔(dān)保比例 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值） /（融資金額 +融券賣出證券數(shù)量 市價 +利息及費用總和） （ 2）公司將根據(jù)市場狀況，對上述補倉維持擔(dān)保比例、平倉維持擔(dān)保比例的具體閥值進(jìn)行調(diào)整，并提前向客戶公告。 19 融資融券業(yè)務(wù)介紹 融資融券交易 ? 普通委托申報指通過信用證券賬戶買賣擔(dān)保物的申報 。 從客戶信用資金賬戶劃款至券商融資專用賬戶 ，進(jìn)行直接還款 券商用其融券專用證券賬戶中的證券為客戶墊付證券；客戶融券賣出所得資金劃入券商客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 ， 同時維護(hù)該賬戶下客戶信用資金賬戶二級明細(xì) 。 通過非交易過戶指令完成 ， 客戶先將證券從普通證券賬戶轉(zhuǎn)至信用證券賬戶 ， 再提交直接還券指令 ， 將相關(guān)證券劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶 21 融資融券業(yè)務(wù)介紹 融資融券交易 融資強(qiáng)制平倉 融券強(qiáng)制平倉 融券還券的強(qiáng)制平倉申報 由證券公司發(fā)起 。 賣出申報包含投資者信用證券賬戶代碼 ， 并注明 “ 融資 ” 和 “ 強(qiáng)制平倉 ” 標(biāo)識。低于上述價格的申報為無效申報。