企業(yè)并購(gòu)運(yùn)作(文件)
【正文】 協(xié)同效應(yīng)而帶來(lái)成本的降低，市場(chǎng)業(yè)績(jī)的改善有利于最終公司財(cái)務(wù)績(jī)效的改善。主要從事商業(yè)零售、批發(fā)等業(yè)務(wù)。本次吸收合并完成后 ,新湖中寶將作為存續(xù)企業(yè) ,新湖創(chuàng)業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和人員全部進(jìn)入新湖中寶 ,新湖創(chuàng)業(yè)將注銷(xiāo)法人資格。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看 ,擴(kuò)大了新湖中寶的開(kāi)發(fā)區(qū)域 ,提高了公司的整體實(shí)力及化解區(qū)域性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。 4. 并購(gòu)中采用現(xiàn)金支付既可使現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)不會(huì)受影響， 同時(shí)也可降低即時(shí)的納稅義務(wù)。 :30:3701:30Mar2323Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 2023年 3月 上午 1時(shí) 30分 :30March 23, 2023 1行動(dòng)出成果，工作出財(cái)富。 01:30:3701:30:3701:303/23/2023 1:30:37 AM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 2023年 3月 23日星期四 上午 1時(shí) 30分 37秒 01:30: 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 , March 23, 2023 閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話(huà)。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 2023年 3月 23日星期四 1時(shí) 30分 37秒 01:30:3723 March 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 2023年 3月 23日星期四 上午 1時(shí) 30分 37秒 01:30: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。 :30:3701:30Mar2323Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023年 3月 23日星期四 1時(shí) 30分 37秒 01:30:3723 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 01:30:3701:30:3701:30Thursday, March 23, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 上午 1時(shí) 30分 37秒 上午 1時(shí) 30分 01:30: 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 :30:3701:30:37March 23, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 , March 23, 2023 雨中黃葉樹(shù)，燈下白頭人。 2. 由于杠桿并購(gòu)的負(fù)債規(guī)模較一般負(fù)債籌資額要大，所有杠桿并購(gòu)必須以并購(gòu)方的資產(chǎn)作 為負(fù)債融資的擔(dān)保。 ? ,控股股東新湖集團(tuán)希望通過(guò)此次并購(gòu)進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu) ,形成規(guī)范透明的管理體系 ,達(dá)到整合地產(chǎn)資源、做大做強(qiáng)主業(yè)并分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。 ? 吸收合并的戰(zhàn)略實(shí)施 ? 2023年 1月 5日 ,合并雙方股東大會(huì)審議通過(guò)吸收合并方案。根據(jù) 2023年年報(bào)披露 ,新湖中寶與新湖創(chuàng)業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系中 ,最終控制人黃偉與李萍系夫妻關(guān)系。 市場(chǎng)績(jī)效的改善增加營(yíng)業(yè)收入。 ? 并購(gòu)整合主要考察整合程度和整合速度。 并購(gòu)整合的類(lèi)型與內(nèi)容 ? 并購(gòu)整合的內(nèi)容 ① 戰(zhàn)略整合：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略整合 ② 產(chǎn)業(yè)整合：相關(guān)、創(chuàng)新、特色、優(yōu)勢(shì)是產(chǎn)業(yè)整合應(yīng)堅(jiān)持的原則。 保護(hù)型整合 戰(zhàn)略依賴(lài)性不強(qiáng)，目標(biāo)企業(yè)組織獨(dú)立性需求較強(qiáng)。 并購(gòu)整合的類(lèi)型與內(nèi)容 ? 并購(gòu)整合的策略 根據(jù)戰(zhàn)略的依賴(lài)性和組織的獨(dú)立性特征 整合策略 適用對(duì)象 特點(diǎn) 完全整合 戰(zhàn)略上互相依賴(lài)，但目標(biāo)企業(yè) 的組織獨(dú)立性需求較低。主要方法是當(dāng)獲悉收購(gòu)方有意并購(gòu)時(shí) , 目標(biāo)公司反守為攻 , 搶先向收購(gòu)公司股東發(fā)出公開(kāi)收購(gòu)要約 , 使收購(gòu)公司被迫轉(zhuǎn)入防御。 ? 金色降落傘：目標(biāo)公司董事會(huì)決議，由公司董事及高層管理人員與目標(biāo)公司簽訂合同，如目標(biāo)公司被收購(gòu)，其董事及高層管理人員被解雇，則公司須一次性支付巨額的費(fèi)用。 ② 實(shí)施收購(gòu)：收購(gòu)股票或資產(chǎn) ③ 后續(xù)整合：戰(zhàn)略整合、人員整合、削減成本 ④ 重新上市 管理層收購(gòu)在中國(guó)的實(shí)踐與發(fā)展 ? 2023年 4月，國(guó)資委和財(cái)政部公布的 《 企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定 》 ? 中小型國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)可向管理層轉(zhuǎn)讓 ，大型國(guó)有、國(guó)有控股企業(yè)及其所屬?gòu)氖略摯笮推髽I(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的重要全資或控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)不向管理層轉(zhuǎn)讓。 ② 收購(gòu)集團(tuán)的子公司或分支機(jī)構(gòu) ③ 公營(yíng)部門(mén)的私有化 ? 管理層收購(gòu)應(yīng)考慮的因素 ① 目標(biāo)公司的產(chǎn)業(yè)成熟度，能獲得比較穩(wěn)定收益和現(xiàn)金流。 ? 有助于降低代理成本、有效激勵(lì)和約束管理層、提高
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