投資決策模型分析(文件)
【正文】 控件。試確定最優(yōu)布置方案。? 確定已知參數(shù)、決策變量和目標變量。? 繪制可調(diào)圖形。試確定哪一種方案是最優(yōu)方案。? 補充作業(yè)。三、應用舉例? 【例 814】開發(fā)新品的投資項目，其初始投資額為 200萬元，有效期為 3年；該項目投入運營后，第一年產(chǎn)品的銷量是一個服從均值為 200（萬件）而標準差為 60（萬件）的正態(tài)分布隨機變量，按照產(chǎn)品生命周期規(guī)律，其產(chǎn)品的第二年銷量將在第一年銷量的基礎上增長 20％，而第三年銷量則將在第二年銷量的基礎上減少 50％；三年內(nèi)每年（折舊費用之外）的固定成本都等于 100萬元；新產(chǎn)品每年的單位變動成本是服從 2元到 4元之間均勻分布的隨機變量，每年的產(chǎn)品單價是服從經(jīng)驗分布的隨機變量，見表 85；公司使用的貼現(xiàn)率為 10％；試建立一個投資評價模型并計算出某一隨機銷量下的特定凈現(xiàn)值。國債 A面值100元，發(fā)行價格 100元，期限 5年，按固定利率計息，每年利率為 %每年付息一次，最后按面值還本；國債 B面值 100元，發(fā)行價格 82元，期限 5年，按貼現(xiàn)利率計息，最后按面值還本付息；國債 C面值 100元，發(fā)行價格 100元，期限 5年，按變動利率計息，各年的利率分別是： 8%、 6%、 4%、 2%、 0%，最后按面值還本；試建立一個決策模型，當投資者使用的貼現(xiàn)率等于 1%5％范圍內(nèi)，模型能給出這三個國債品種中最優(yōu)的投資品種 第五節(jié) 企業(yè)經(jīng)營投資決策 ? 企業(yè)經(jīng)營投資決策問題概述 ? 企業(yè)經(jīng)營投資決策建模步驟 ? 應用舉例 一、企業(yè)經(jīng)營投資決策? 企業(yè)經(jīng)營過程中通過對企業(yè)資源的有效經(jīng)營管理，不斷獲取利潤 ? 按投資期限的長短可分為短期投資和長期投資? 按投資項目投入資金的大小可分為大型投資項目和小型投資項目 ? 按投資內(nèi)容不同可以分成不同的投資項目二、金融市場投資決策的建模步驟? 分析有哪些投資的方案？收集整理每種投資方案的相應數(shù)據(jù)，如資金投入額、項目有效期限，預期投資收益等數(shù)據(jù)；? 確定已知參數(shù)、決策變量和目標變量；? 計算每種方案的凈現(xiàn)值；? 求出投資項目中最大的凈現(xiàn)值，確定最優(yōu)投資項目名稱；? 建立貼現(xiàn)率、折舊率、成長率和項目期限等可調(diào)的控件；? 繪制可調(diào)圖形；? 觀察貼現(xiàn)率、折舊率、成長率和項目期限等決策變量的變化對投資項目的影響三、應用舉例? 【例 813】某投資公司，根據(jù)市場情況選擇三個具有一定成長性行業(yè)進行股權(quán)投資決策分析，通過市場調(diào)研，相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)如下：零售服務業(yè)初始投入 2023萬元，初始利潤率 10%，行業(yè)成長期限為 9年， 9年中利潤逐年增長， 9年后利潤保持不變， 10年后出售股權(quán)收入 2500萬元；能源工業(yè)初始投入 5000萬元，初始利潤率 5%，行業(yè)成長期限為 6年， 6年中利潤逐年增長， 6年后利潤保持不變， 10年后出售股權(quán)收入 5500萬元；房地產(chǎn)業(yè)初始投入 8000萬元，初始利潤率 3%，行業(yè)成長期限為 4年， 4年中利潤逐年增長， 4年后利潤保持不變， 10年后出售股權(quán)收入 10000萬元。? 求出投資項目中最大的凈現(xiàn)值，確定最優(yōu)投資項目名稱。? 市場的參與者包括企業(yè)、政府、金融機構(gòu)、機構(gòu)投資者和家庭個人等 。? 觀察貼現(xiàn)率、折舊率等決策變量的變化對投資項目的影響 三、應用舉例? 【例 811】某企業(yè)擬進行擴建，面臨著三種選擇： 一次較大擴建，使未來 10年產(chǎn)量增加一倍； 先進行較小擴建，產(chǎn)量增加 40％， 5年后第二次擴建，使產(chǎn)量達到現(xiàn)在的一倍； 進行小擴建后不再擴建。? 計算每種方案的凈現(xiàn)值。? 在設備更新和改造過程中，時常會碰到如何決策的問題。? 此外，如果公司貼現(xiàn)率有可能在 5％ 40％范圍內(nèi)變化的話，試研究在此變化過程中最優(yōu)投資項目的可
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