公司上市與資本市場(ppt 55)(文件)
【正文】 商和全球協(xié)調(diào)人 ? 公募發(fā)行、私募發(fā)行和內(nèi)部發(fā)行 ? （ 1）公募發(fā)行 指向社會非特定單位和個人公開發(fā)行股票 ? （ 2）私募發(fā)行 指由公司發(fā)起人全部認購股票的發(fā)行方式 ? （ 3）內(nèi)部發(fā)行 指向本公司內(nèi)部職工發(fā)行股票的發(fā)行方式 ? 定向募集發(fā)行和社會募集發(fā)行 股票和上市交易 ? 股票發(fā)行的方式 ? 平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行 ? （ 1）平價發(fā)行 即按股票面值額發(fā)行，又叫面額發(fā)行或者等價發(fā)行 ? （ 2）溢價發(fā)行 即發(fā)行價格高于股票面值額發(fā)行 ? （ 3）折價發(fā)行 即發(fā)行價格低于股票面值額發(fā)行 ? 增資發(fā)行 ? （ 1）有償增資 通過吸收新股份的辦法增資 ? （ 2）無償增資 公司將增資的股票，按投資比例無償贈給老股東，將公司的積累或分紅基金轉(zhuǎn)為資本 ? （ 3）有償增資和無償增資相結(jié)合 股票和上市交易 ? 股票的上市交易 ? 股票交易市場 ? 也稱二級市場或流通市場，是已發(fā)行在外的股票進行買賣交易的場所，投資者可將其股票在交易市場再行出售或轉(zhuǎn)讓，使所持的股票變現(xiàn) ? 股票交易市場的構(gòu)成 ? （ 1）股票持有人，在此為賣方 ? （ 2）股票投資者，在此為買方 ? （ 3）為股票交易提供流通、轉(zhuǎn)讓便利條件的信用中介操作機構(gòu)，如證券交易所或證券公司證券業(yè)務(wù)部及其交易代理點 股票和上市交易 ? 證券交易所 ? 上海證券交易所 ? 深圳證券交易所 ? 紐約證券交易所 ? 倫敦證券交易所 ? 東京證券交易所 ? 法蘭克福證券交易所 ? 香港證券交易所 ? 臺灣證券交易所 ? 新加坡證券交易所 股票和上市交易 ? 股票的上市交易 ? 股份上市公司和股份不上市公司 ? 股票上市的條件 ? （ 1）股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準已向社會公開發(fā)行 ? （ 2）公司股本總額不少于人民幣 5000萬元 ? （ 3）開業(yè)時間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；愿國有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者該法實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計算 ? （ 4）持有股票面值達人民幣 1000元以上的股東人數(shù)不少于 1000人，向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過人民幣 4億元，其向社會公開發(fā)行股份的比例為 15%以上 ? （ 5）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載 ? （ 6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件 股票和上市交易 ? 股票的上市交易 ? 股票上市的程序 ? ? ，由上市部門在 15個工作日內(nèi)提出初審意見 ? ，在 15個工作日內(nèi)核準公司申請股票上市的要求，并報證監(jiān)會備案 ? ， 15個工作日內(nèi)不提出疑義，該批準即自動生效 ? ，交易所向股票上市公司開具《上市通知書》，公司在收到《上市通知書》的三天內(nèi)，將上市費用匯入交易所指定的帳戶 ? 、交易所、登記公司具體商定上市事宜，并同交易所簽訂上市合同 ? ? 股票和上市交易 ? 股票的上市交易 ? 股票上市交易的方式 ? ，上市交易的方式 ? （ 1）自營買賣 ? （ 2）代理買賣 ? ? （ 1）現(xiàn)貨交易 ? （ 2）當日交易 ? （ 3）普通日交易 ? ，主要有當面委托、電話委托、電傳委托、傳真委托、信函委托等 股票和上市交易 ? 股票的上市交易 ? 股票上市交易的方式 ? ，主要有當日委托和五日委托兩種 ? ，我國主要有隨市委托和限價委托兩種方式 ? 隨時委托是指客戶委托經(jīng)紀商按市價買賣股票，即經(jīng)紀商可以隨時根據(jù)市場價格的變動決定股票的買入或賣出 ? 限價委托是指客戶在委托經(jīng)紀商代理買賣股票的價格條件中，確定買入股票的最高價和賣出股票的最低價，并由經(jīng)紀商在買入股票的限定價格以下買進股票，在賣出股票的限定價格以上賣出股票 股票和上市交易 ? 股票的上市交易 ? 上市公司的信息披露 ? 是對上市公司監(jiān)督管理的重要環(huán)節(jié) ? 案例：安然“實現(xiàn)”超高增長的秘密在于它打了這樣一個如意算盤：制造概念吸引投資者 通過關(guān)聯(lián)企業(yè)間的“對倒”交易不斷創(chuàng)造出超常的利潤 巨額債務(wù)和風險卻隱而不彰。散戶超額認購 422倍，機構(gòu)超額認購16倍，這是今年下半年香港 H股散戶超額認購最高的新股。 股票和上市交易 ? 股票價格指數(shù) 為了正確反映整個股市價格變化情況和趨勢，有關(guān)金融研究機構(gòu)編制了股票價格指數(shù)，它是表示股票市場價格變動的一種股票價格平均數(shù)，用以反映整個股市的價格起伏情況 ? 編制股票價格指數(shù)的一般步驟 ? 從股票市場上選擇一定比例的有代表性的股票作為計算樣本 ? 計算某一日期股票市場樣本股票收盤的市價總和，再除以總股數(shù)，計算出來的商就是股票價格平均數(shù) ? 選定某一時間作為基期，將這一基期的股票價格平均數(shù)定為 100（稱為 100點），以后各期的股票價格平均數(shù)，同基期相比計算出的百分數(shù)，即為各時期的股票價格指數(shù) 股票和上市交易 ? 股票價格指數(shù) ? 世界上有影響的幾種股票價格指數(shù) ? 道瓊斯股票價格指數(shù)（美國） ? 普爾股票價格綜合指數(shù)（美國） ? 紐約證券交易所的股票綜合指數(shù)（美國） ? 倫敦金融時報的股票價格指數(shù)（英國） ? 日本經(jīng)濟新聞道式股票指數(shù)（日本） ? 香港恒生股票指數(shù)（中國香港） ? 我國的股票價格指數(shù) 上海證券交易所股票價格指數(shù) 深圳證券交易所股
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