【正文】 或 不 擔(dān) 的 作n 查 能 用 人 有 帳 員 應(yīng) 于 員 人 參 報 批 同 產(chǎn) 知 制 握 工 需 普 的 則 要 景 激 平n 員 勵 者 己 需 序 要 管 為 為作 升 的 的 境 4 9工 當(dāng) 作 技 練 7 10賞 8 1問 情 對 投 節(jié)約市場的交易費用 ,實現(xiàn)快速協(xié)調(diào) 2企業(yè)集團治理及其與一般公司治理的異同n 同 : 1） 結(jié)算范圍： 內(nèi)部結(jié)算對象只限于集團公司所屬成員單位，包括集團公司的全資企業(yè)、控股企業(yè)和參股企業(yè) (包括上市公司和非上市公司 )，各類企業(yè)主體的下屬單位只能通過主體企業(yè)辦理結(jié)算業(yè)務(wù)。 1） 四個統(tǒng)一： (1)統(tǒng)一結(jié)算軟件。 該模式使各參與主體能在一個嚴(yán)格的結(jié)算紀(jì)律、層級界定明確、激勵與約束對稱的游行規(guī)則中運行?！　?各分支機構(gòu)負責(zé)制定自身的經(jīng)營計劃并上報總部，管理所屬轄區(qū)內(nèi)各分子公司的資金轉(zhuǎn)賬結(jié)算 (包括票據(jù)的流動、資金的流動和信息的傳遞 )、票據(jù)貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的協(xié)議簽訂、審核、周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議的簽訂和辦理存貸款、對各分 (子 )公司頭寸進行控制與集中、內(nèi)部稽核以及會計核算等業(yè)務(wù)。 董事會及監(jiān)事會 ,對子公司的人事任免 ,財務(wù)狀況及經(jīng)營活動等進行監(jiān)控 .母公司從子公司中獲取利益的方式只能是按股分紅 .,該模式適用于大型綜合性多元化經(jīng)營得到企業(yè)集團 .如賽格集團n 優(yōu)點 :母公司對子公司經(jīng)營風(fēng)險只承擔(dān)以出資額為限的有限責(zé)任 .有利于減少集團的管理成本n 缺點 :對子公司控制的及時性和力度相對較弱 .母公司與子公司信息不對稱子公司經(jīng)理層掌握較大的自主權(quán)B企業(yè)集團的行政控制型模式n 模式描述 :母公司通過全資投入子公司 ,或通過兼并等方式 ,獲得對子公司的絕對控制權(quán) ,從而實現(xiàn)對子公司的直接而全面的控制 .雖然從法律意義上子公司是與母公司地位平等的法人機構(gòu) ,但實際上子公司沒有獨立的決策權(quán) .母公司對子公司的所有職能部門實施直接控制 ,包括對子公司的人事任免 ,財務(wù) ,投資及經(jīng)營活動的各方面進行控制 ,子公司的收益全部歸母公司所有 .該模式適用于規(guī)模較大的集中化經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)集團 .如日本豐田汽車公司 .n 優(yōu)點 :母公司對子公司控制力度大信息對稱便于母公司集中調(diào)配集團內(nèi)各種資源n 缺點 :母公司的資產(chǎn)風(fēng)險大子公司經(jīng)理層積極性難以調(diào)動縱向指令線路多 ,橫向協(xié)調(diào)工作量大 .C企業(yè)集團的參與控制型模式n 模式描述 :子公司的經(jīng)理層必須是子公司的股東 ,與母公司共同參股 ,經(jīng)理人與母公司之間的關(guān)系既不是任命關(guān)系也不是純粹意義上的委托代理關(guān)系 ,子公司的董事會十分關(guān)鍵 ,母公司和子公司對重大經(jīng)營問題進行決策時只能在子公司的董事會上協(xié)商解決 .該模式適用于高新技術(shù)集團如中國華誠集團的奧尼斯特 (HONEST)電子有限公司 .n 優(yōu)點 :對子公司經(jīng)理層 n 預(yù)警系統(tǒng)是實現(xiàn)預(yù)警功能即預(yù)測和報警兩種功能的一種系統(tǒng)。一旦發(fā)現(xiàn)某種異常征兆就應(yīng)著手應(yīng)變，以避免或減弱企業(yè)的破壞程度。的含義及特征n 含義所謂企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是能利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，通過全面分析企業(yè)內(nèi)、外部經(jīng)營情況等各種資料，以財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的形式將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險預(yù)先告知經(jīng)營者，同時通過尋找財務(wù)危機發(fā)生的原因和企業(yè)財務(wù)管理體系中隱藏的問題，提出解決問題的有效措施 預(yù)防財務(wù)危機發(fā)生或控制其進一步擴大。X2X4ST紅光 =期末營運資金 /期末資產(chǎn)總額 =(稅后純收益 +折舊 )/期末平均總負債 n 我國臺灣學(xué)者陳肇榮的多元模型為：Y=+++X1=速動資產(chǎn) /流動負債；X2=營運資金 /資產(chǎn)總額；X3=固定資產(chǎn) /資本凈額；X4=應(yīng)收帳款 /銷貨凈額；X5=現(xiàn)金流入量 /現(xiàn)金流出量。單獨利用安全邊際率來進行企業(yè)安全判斷的一般標(biāo)準(zhǔn)如下表所示。規(guī)模、地位：大、中、小、獨立2.銷售實力的基礎(chǔ)：銷路、主顧、商標(biāo)、商品組織、廣告、特殊銷售法4.方針：擴大、維持現(xiàn)狀、轉(zhuǎn)換、不明確2.具體方法：多樣化、新產(chǎn)品、新銷路、專業(yè)化4.n 部門財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)按照企業(yè)的主要經(jīng)營活動部門分別設(shè)立的子系統(tǒng)，旨在輔助企業(yè)總體財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)深入尋求財務(wù)問題產(chǎn)生的根源，同時還可以協(xié)助解決跨部門之間的問題n 方式一：由一個部門負責(zé)，對各個部門分別設(shè)立不同的預(yù)警線，在期末對各個部門的情況進行綜合檢查，統(tǒng)一評價，檢討企業(yè)財務(wù)運營失衡的地方，并進行必要的改進。 n 銷售部門。n 毛利率 =營業(yè)利潤 /凈銷售收入n 銷貨折讓比率 =銷貨折讓金額 /銷售收入n 壞賬攤銷比率 =壞賬攤銷額 /凈銷售收入n 營業(yè)費用比率 =一般銷售部門的管理費和銷售費 /凈銷售收入n 廣告費比率 =廣告宣傳費 /凈銷售收入n 如圖 34所示。這里我們設(shè)置幾個關(guān)鍵指標(biāo)：預(yù)定的經(jīng)濟采購量與實際采購量的對比，其差額比率是多少，并分析原因。采購費用比率（采購費用 /購貨金額），與上期相比，如果上漲，要提高警惕。銷售部門表面上沒有直接管理企業(yè)的資金流動，但作為企業(yè)的主營業(yè)務(wù)部門，銷售效率的好壞直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流量，關(guān)系到企業(yè)的短期償債能力與長期發(fā)展。n 財務(wù)部門。 A如果制定不出三個月的資金周轉(zhuǎn)表，這本身就已經(jīng)是個問題了。重點基礎(chǔ)：產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計、設(shè)備、技術(shù)、增強銷售力、勞務(wù)人事、成本、質(zhì)量擴大方向：整體規(guī)模、新增范圍、人員3.前景 1.生產(chǎn)實力的基礎(chǔ)：特殊技術(shù)、特殊設(shè)備、特殊材料、特殊產(chǎn)品、特殊生產(chǎn)組織同行業(yè)間的競爭：激烈、一般、無3.同行業(yè)比 1.多變模型：企業(yè)安全率n 計算經(jīng)營安全率n 計算資金安全率n 企業(yè)安全率圖象分析與對策擬定 =期末股東權(quán)益的市場價值 /期末債務(wù)總額X5=期末留存收益 /期末資產(chǎn)總額 ST深寶安 內(nèi)蒙華電 =本期銷售收入 /資產(chǎn)總額 X3n 美國的 Altman的 Z模型：Z=++++其中： Z值是判斷值X1n 總體財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)n 部門財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)n A預(yù)警組織機構(gòu)n B預(yù)警操作工具n C預(yù)警實施過程n D預(yù)警防范措施B預(yù)警操作工具n B1定量分析單變模型（一元線性函數(shù)模型，企業(yè)股市跟蹤法等）多變模型（多元線性函數(shù)模型，企業(yè)經(jīng)營安全率等）n B2定性分析B1定量分析單變模型（一元線性函數(shù)模型，企業(yè)股市跟蹤法等）多變模型（多元線性函數(shù)模型，企業(yè)經(jīng)營安全率等）單變模型：一元線性函數(shù)模型n 一元線性函數(shù)模型是指運用單一變數(shù)，用個別財務(wù)比率來評估財務(wù)風(fēng)險，預(yù)測財務(wù)危機的模型。：n 職能 n 企業(yè)產(chǎn)生危機的原因是多方面的，既可能是企業(yè)經(jīng)營者決策失誤，也可能是管理失控，還可能是外部環(huán)境惡化等，但產(chǎn)生危機的結(jié)果都是一致的 — 財務(wù)上陷入困境直至宣告破產(chǎn)。的涵義及特征n 4財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建n 教學(xué)目標(biāo)、重點：n 財務(wù)預(yù)警對風(fēng)險管理的作用及系統(tǒng)構(gòu)建，預(yù)警系統(tǒng)與預(yù)警管理n 預(yù)警是指根據(jù)系統(tǒng)外部環(huán)境及內(nèi)部條件的變化，對系統(tǒng)未來的不利事件或風(fēng)險進行預(yù)測和報警。財務(wù)總部對各分支機構(gòu)的監(jiān)督與控制，一方面使財務(wù)的分層控制成為現(xiàn)實，另一方面更多地體現(xiàn)了總部的戰(zhàn)略意圖、全局思想、金融風(fēng)險防范和對出資者利益的保護D審計控制n 歐洲大陸審計控制模式n 日本審計控制模式n 英美審計控制模式歐洲大陸審計控制模式日本審計控制模式英美審計控制模式3?！　 n3） 二級財務(wù)控制　　 　　 2） 三項協(xié)議： (3)統(tǒng)一票據(jù)傳遞。(2)統(tǒng)一憑證格式。 資金結(jié)算和集中控制體現(xiàn)為四個統(tǒng)一、三項協(xié)議、二級財務(wù)控制 　　 限定結(jié)算范圍及對象 4集團公司對成員企業(yè)的控制和協(xié)調(diào)n A股權(quán)控制n B人事控制n C財務(wù)控制 (財務(wù)部長下管一級 ,財務(wù)總監(jiān)制度 ,成立集團財務(wù)公司 )n D審計控制n 財務(wù)總監(jiān)的主要職責(zé) :n 審核企業(yè)重要財務(wù)報表和報告 ,并和經(jīng)理共同確認(rèn)其準(zhǔn)確性后上報董事會 .n 經(jīng)董事會授權(quán) ,在董事會規(guī)定的額度范圍內(nèi)與經(jīng)理聯(lián)簽批準(zhǔn)資金的支出事項 .n 參與擬定企業(yè)的年度財務(wù)預(yù)算方案 ,決算方案 .n 參與擬定企業(yè)的年度利潤分配方案 ,彌補虧損方案n 參與擬訂企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的方案n 審核企業(yè)投資項目的財務(wù)可行性企業(yè)集團財務(wù)公司n 財務(wù)公司在經(jīng)營范圍和經(jīng)營方式上的特點：封閉經(jīng)營穩(wěn)健經(jīng)營服務(wù)與效益相結(jié)合，服務(wù)優(yōu)先中石化財務(wù)公司結(jié)算中心模式及運行機制n 　中國石化集團在其財務(wù)公司建立結(jié)算中心有5年多的歷史，通過開展結(jié)算中心業(yè)務(wù)，企業(yè)的應(yīng)收賬款大幅下降， 1997年末為 ， 1998年末為 ， 1999年末降為；內(nèi)部結(jié)算天數(shù)縮短為 4—12天，較以往通過銀行結(jié)算快 10天左右； 2023年全年結(jié)算油品 ，資金總流量 9362億元，節(jié)約利息上百億元。市場與組織的參透與中間組織的形成：M2 M2+O2 O2M1 純市場 有組織準(zhǔn)則參與的市場M1+O1 有組織準(zhǔn)則參與的市場中間組織 有市場準(zhǔn)則參與的市場O1 有市場準(zhǔn)則參與的市場純組織制度安排形式市場 中間組織 組織配置資源的方式價格機制