商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理講義(文件)
【正文】 策性銀行和外資銀行是這些交易的主要參與者 。如： ? 1994年美國加州橙縣破產(chǎn)事件 ? 1995年英國巴林銀行 ? 1996年日本三井住友銀行 ? 1997年的亞洲金融風(fēng)暴 ? 202 2023年發(fā)生的 “ 中航油 ” 和 “ 國儲銅 ” 事件 這些損失事件清楚地表明了市場風(fēng)險的突發(fā)性、破壞性和嚴(yán)重性，也深刻體現(xiàn)出市場風(fēng)險管控的重要性。經(jīng)反復(fù)征詢和修訂，巴塞爾委員會最終于 1996年形成了 《 對巴塞爾協(xié)議的修訂－－將市場風(fēng)險納入管理 》 的文件 . ?為了提高國內(nèi)商業(yè)銀行的市場風(fēng)險管理能力 ,中國銀監(jiān)會于 2023年 12月 19日正式出臺了 《 商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引 》 ,該指引于 2023年 3月 1日 起施行 . ?銀監(jiān)會 2023年 1月下發(fā) 《 關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理工作的通知 》 ，對風(fēng)險管理的人力資源配置、治理結(jié)構(gòu)和管理流程均做了詳細(xì)規(guī)定，要求各行于 2023年 4月 30日前將通知落實情況報送銀監(jiān)會。 小資料 :首席風(fēng)險官 首席風(fēng)險官（ Chief Risk Officer，簡稱 CRO）在國外企業(yè)中由來已久。 ? 極端情景的選擇 : ?真實情景 ?虛構(gòu)情景 Ⅱ 3 市場風(fēng)險管理的流程 51 ? 市場風(fēng)險限額管理 ? 種類 ? 交易限額、風(fēng)險限額和止損限額 ? 結(jié)構(gòu) 限額可以分配到不同的地區(qū)、業(yè)務(wù)單元和交易員，還可以按資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險類別進(jìn)行分解 ? 水平 市場風(fēng)險限額的設(shè)定應(yīng)當(dāng)與其采用的風(fēng)險計量方法相一致。 Ⅱ 4 內(nèi)部控制和外部審計 53 ? 資本與風(fēng)險分配 ? 經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本 ? 市場風(fēng)險的資本要求 Ⅱ 5 市場風(fēng)險資本 54 經(jīng)濟(jì)資本 帳面資本 監(jiān)管資本 核心資本 附屬資本 實收資本 資本 如何構(gòu)建資本與風(fēng)險之間的關(guān)系？ －－不同的資本概念 55 如何構(gòu)建資本與風(fēng)險之間的關(guān)系？ －－引入經(jīng)濟(jì)資本 損失概率 預(yù)期損失 非預(yù)期損失＝風(fēng)險 災(zāi)難性損失 資本無力抵御 經(jīng)濟(jì)資本緩沖 拔備緩沖 最理想的狀態(tài) 實有資本 =經(jīng)濟(jì)資本 =監(jiān)管資本 56 ?銀行賬戶與交易賬戶 ?記錄的是銀行為交易目的或規(guī)避交易賬戶其他項目的風(fēng)險而持有的可以自由交易的金融工具和商品頭寸。 1997年以來由新的掌舵人 陳久霖分管中航油，當(dāng)時公司只有兩名人員、沒有辦公場所、欠債 ，還清債務(wù)后的啟動資金只有 ? 2023年年底，中航油在新加坡上市后，公司迅速成為投資者的寵兒，其股價在首次公開募股之后增長了 7倍。 ? 2023年一季度油價攀升導(dǎo)致公司潛虧 580萬美元，公司決定延期交割合同，期望油價能回跌；交易量也隨之增加。 ? 10月 10日首次向母公司呈報交易和賬面虧損。 ? 10月 26日和 28日因無法補加保證金而遭逼倉，實際虧損 。同月，公司完成重組，引入 BP和淡馬錫，在新加坡復(fù)牌上市 中航油事件回放： 60 ? 中航油衰敗之前，一直保持著驕人的業(yè)績。 ? 那么，中航油的衰敗到底因何而起？ 原因分析： 61 ? 普華永道 2023年 6月公布的最終調(diào)查報告揭示了兩個最主要原因： 技術(shù)方面：錯誤的挪盤 中航油忽視了對期權(quán)賣方進(jìn)行風(fēng)險分析，期權(quán)的賣方的風(fēng)險是潛在無限的，而期權(quán)買方的風(fēng)險則僅限于權(quán)利金成本。 制度方面：權(quán)力超越了制度 中航油雖然擁有一個由部門領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險管理委員會和內(nèi)部審計部組成的 3層 “ 內(nèi)部控制監(jiān)督結(jié)構(gòu) ” ，但這個結(jié)構(gòu)的每個層次在本次事件中都犯有嚴(yán)重的錯誤。 思考：除此之外，還應(yīng)有哪些原因？ 原因分析： 63 事后，陳久霖在接受采訪時將其錯誤歸于三個主要方面： “ 第一是 用人失察 ，沒有意識到風(fēng)險管理委員會主任和期權(quán)交易員之間可能存在的勾結(jié)關(guān)系。 第三是 報告遲緩 ?！? 64 制度重要，執(zhí)行更重要 技術(shù)重要，文化更重要 反省 與 思考： 65 謝謝 大家 ！ 演講完畢，謝謝觀看！ 。 ” “縱有千千罪，我心坦然對。當(dāng)?shù)弥潛p時，由于不具備專業(yè)知識，聽取了交易員和風(fēng)險管理委員會的建議挪移盤位，沒有當(dāng)機(jī)立斷地斬倉。 作為公司的總裁，陳久霖要負(fù)以下主要責(zé)任：一是在不了解期權(quán)交易、沒有對交易風(fēng)險做出正確評估的情況下就開始期權(quán)交易；二是通過挪盤中使公司承擔(dān)了不可接受的巨大風(fēng)險，最后導(dǎo)致公司的財務(wù)災(zāi)難；三是未在財務(wù)業(yè)績中披露公司的期權(quán)交易損失；四是在公司中培養(yǎng)了一種保密的文化。中航油誤以為這樣可以避免記錄損失，以至于承擔(dān)了更大的風(fēng)險。 《 風(fēng)險管理手冊 》 與其它國際石油公司操作規(guī)定基本一致，公司內(nèi)部也有風(fēng)險管理委員會，由七人組成，包括四名專職人員，一個運作部主任，財務(wù)部主任和一名財務(wù)經(jīng)理，均為新加坡公司員工。 ? 12月 1日：在虧損 ，中航油宣布向法庭申請破產(chǎn)保護(hù)令。賬面虧損高達(dá) ，另支付 8000萬美元的額外保證金。公司因而決定再延后到 2023年和 2023年才交割；交易量再次增加。 ? 陳久霖本人因此分享企業(yè)盈利的 10%， 2023年薪酬達(dá)到 2300余萬元，成為打工皇帝。 ? 按歷史成本計價 市場風(fēng)險資本要求的范圍包括：在交易賬戶中的利率和股票價格風(fēng)險以及在銀行和交易賬戶中的匯率和商品價格風(fēng)險。 Ⅱ 3 市場風(fēng)險管理的流程 52 ? 建立有效的內(nèi)部控制和獨立的外部審計制度，確保市場風(fēng)險管理體系的有效運行。目前國內(nèi)商業(yè)銀行正在積極建立這一制度 . 46 Ⅱ 1 市場風(fēng)險管理的組織 ?獨立的風(fēng)險管理部門 ?集中 ：風(fēng)險管理職能應(yīng)當(dāng)由專門的部門完成 ?獨立 ：風(fēng)險的管理應(yīng)當(dāng)與風(fēng)險的承擔(dān)分開 ?矩陣式結(jié)構(gòu) ：垂直管理，平行作業(yè) ?有效的風(fēng)險報告路線 ：縱向為主，橫向為輔 問題 :如何理解市場風(fēng)險管理部門的獨立性 ? ?目的 :保證風(fēng)險管理部門能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行客觀中立的判斷和專業(yè)化管理 ?具體措施 :地位級別 .垂直管理 .薪酬體系 ? 47
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