【正文】 營業(yè)收入 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動資金 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 增值稅 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量 4 累計所得稅前凈現(xiàn)金流量 5 調(diào)整所得稅 6 所得稅后凈現(xiàn)金流量 7 累計所得稅后凈現(xiàn)金流量 附表 2：建設(shè)投資估算表 單位：萬元序號 項目名稱 金額1 建筑工程費(fèi)用(廠房) 48 / 612 工程建設(shè)其他費(fèi)用 3 分擔(dān)建設(shè)期利息費(fèi)用 小計 廠房 4 設(shè)備購置費(fèi)用（總額） 5 安裝費(fèi)用（百分比） 6 分擔(dān)建設(shè)期利息費(fèi)用 小計 機(jī)器設(shè)備 7 租賃辦公室費(fèi)用 8 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)（技術(shù)入股） 小計 無形資產(chǎn) 開辦費(fèi) 總計 建設(shè)投資 附表 3：財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 單位：萬元 計算期序號項目 年份1 2 3 4 5 1 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 增值稅銷項稅額 1 現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進(jìn)項稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 2 投資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動資金 3 籌資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 49 / 61 項目資本金投入 建設(shè)投資借款 流動資金借款 現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務(wù)本金 應(yīng)付利潤 4 凈現(xiàn)金流量 5 累計盈余資金 附表 4：總成本費(fèi)用表 單位：萬元 計算期序號項目 年份 1 2 4 51. 外購原材料2 外購燃料及動力 3 工資及福利費(fèi) 4 折舊費(fèi) 5 攤銷費(fèi) 6 修理費(fèi) 7 利息支出 建設(shè)投資借款在生產(chǎn)期發(fā)生的利息 流動資金利息 8 研發(fā)費(fèi)用 9 銷售費(fèi)用 10 其它費(fèi)用 11 總成本 其中:固定成本 變動成本 12 經(jīng)營成本 附表 5：營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估計表 單位：萬元 計算期序號項目 年份 1 2 3 4 51 營業(yè)收入 產(chǎn)品 1 營業(yè)收入 1800 3400 8000 10500 1120050 / 61 單價 數(shù)量 10000 20220 50000 70000 80000 銷項稅額 產(chǎn)品 2 營業(yè)收入 0 0 1610 2200 3150 單價 0 0 數(shù)量 0 0 7000 10000 15000 銷項稅額 2 營業(yè)稅金及附加 營業(yè)稅 0 0 0 0 0 城市維護(hù)建設(shè)稅 教育費(fèi)附加 3 增值稅 銷項稅額 進(jìn)項稅額 附表 6：現(xiàn)金流量表（第一年季報） 單位：萬元 季度序號項目 季度 1 2 3 41 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 增值稅銷項稅額 現(xiàn)金流出 經(jīng)營成本 增值稅進(jìn)項稅額 營業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 2 投資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動資金 3 籌資活動凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 51 / 61 項目資本金投入 建設(shè)投資借款 流動資金借款 現(xiàn)金流出 各種利息支出 償還債務(wù)本金 應(yīng)付利潤 4 凈現(xiàn)金流量 5 累計盈余資金 附表 7：利潤表（第一年季報） 單位：萬元 季度序號項目 季度 1 2 3 41 營業(yè)收入 2 營業(yè)稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 增值稅 5 利潤總額 6 彌補(bǔ)以前年度虧損 7 應(yīng)納稅所得額 8 所得稅 9 凈利潤 10 期初未分配利潤 11 可供分配利潤 12 提取法定盈余公積金 14 可供投資者分配的利潤 15 提取任意盈余公積金 52 / 6117 各投資方利潤分配 18 未分配利潤 19 息稅前利潤 20 息稅折舊攤銷前利潤 附表 8：資產(chǎn)負(fù)債表（第一年季報） 單位：萬元 季度序號項目 季度 1 2 3 41 營業(yè)收入 2 營業(yè)稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 增值稅 5 利潤總額 6 彌補(bǔ)以前年度虧損 7 應(yīng)納稅所得額 8 所得稅 9 凈利潤 10 期初未分配利潤 11 可供分配利潤 12 提取法定盈余公積金 14 可供投資者分配的利潤 53 / 6115 提取任意盈余公積金 17。計算其盈虧平衡的結(jié)果如下：表 103：標(biāo)本點計算表年份 1 2 3 4 5保本點 圖 103：盈虧平衡分析圖變動成本銷售收入成本與收入（萬元 ） 萬 萬產(chǎn)量固定成本3306 套44 / 61 根據(jù)對未來幾年公司經(jīng)營狀況的預(yù)測（見附錄），公司能保持較高的利潤增長，以后擬從凈利潤中提取合理比例的資金作為股東回報?；厥掌?累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當(dāng)年現(xiàn)值)根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下： 0)1(()(1??????nt ttiCOIIRNPV稅后內(nèi)含報酬率達(dá)到 40%，主要因為本產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價，使得銷售利潤率較高，而且，前 5 年內(nèi)市場增長性很好。 銀行短期借款（1 年期）利率為 %（按照 2022 年 1 月 1 日基準(zhǔn)利率），長期借款利率為 %（13 年基準(zhǔn)利率）。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下： 表 101：股本結(jié)構(gòu)股本規(guī)模 股本來源自然人投資 風(fēng)險投資 技術(shù)入股金 額 300 萬 400 萬 300 萬比 例 30% 40% 30%股本結(jié)構(gòu)中，風(fēng)險投資及技術(shù)入股占 70%，風(fēng)險投資方面，打算引入 2—5 家風(fēng)險投資共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險，并為以后可能的上市做準(zhǔn)備。公司希望每位學(xué)員都帶著創(chuàng)新的動機(jī)和發(fā)展的愿望來參與互動式的學(xué)習(xí)，然后再回到實踐中，在新的平臺上進(jìn)行更高層次的創(chuàng)新，從而形成不斷循環(huán)、螺旋上升的過程。通過 ESOPs 公司將員工的收益預(yù)期對公司的股權(quán)投資相聯(lián)系，從而將員工個人利益同企業(yè)的效益，管理和員工的努力等因素結(jié)合起來。企業(yè)每年按一定的比例提取出工資總額的一部分，投入到“員工持股信托基金會”，用以償還貸款。37 / 619．組織與管理 組織結(jié)構(gòu) 由于是高科技公司，前景良好、發(fā)展迅速，所以隨著公司規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司會根據(jù)戰(zhàn)略要求、發(fā)展需要，適當(dāng)調(diào)整、不斷完善組織結(jié)構(gòu)。此時，企業(yè)的良好發(fā)展態(tài)勢會吸引另外一些風(fēng)險投資家或者銀行資本的進(jìn)入。一般收購主要指公司的收購與兼并；“第二期收購”指由另一家風(fēng)險投資公司收購?！詈Ｍ舛迨袌錾鲜校罕竟緦儆诟呖萍籍a(chǎn)業(yè)，同時它也屬于有發(fā)展前景和增長潛力的中小型高新企業(yè)，可爭取在香港二板市場上市，與國內(nèi)相比，在海外上市條件更寬松，較適合有較好發(fā)展前景的科技型企業(yè)上市， 這為本公司提供了條件。而缺乏便捷市場化的退出渠道更是制約我國風(fēng)險投資事業(yè)發(fā)展的最大障礙。但風(fēng)險投資的成功率非常低，更是面臨著所投資的企業(yè)破產(chǎn)清算的危險。并且隨著公司效益的提高，將提高成員的工資待遇，并在適當(dāng)?shù)臋C(jī)會以增股的方式使成員掌握公司的一定份額的股票，使他們的利益與公司的利益更緊密地結(jié)合起來。一旦不能及時獲得資金支持，公司的快速增長計劃是不可能實現(xiàn)的。以次來降低公司的管理和經(jīng)營風(fēng)險。 管理風(fēng)險分析與規(guī)避起步階段，公司規(guī)模較小，員工數(shù)量不多，且本公司有一個團(tuán)結(jié)的管理團(tuán)隊，此種管理風(fēng)險較小。產(chǎn)品單位售價：根據(jù)投產(chǎn)前所做的市場調(diào)查、公司的市場定位及定價原則和方法,我公司生產(chǎn)的 A、B 兩類產(chǎn)品未來五年預(yù)計價格如下表所示:表 62：產(chǎn)品價格預(yù)測表年份 A 類產(chǎn)品 (元/套) B 類產(chǎn)品(元/套)第一年 1800 －第二年 1700 －第三年 1600 2300第四年 1500 2200第五年 1400 21007. 風(fēng)險分析與規(guī)避 技術(shù)風(fēng)險分析與規(guī)避目前市場上還沒有和本公司同樣技術(shù)的產(chǎn)品，所以剛開始階段，大量公司的涌入和新技術(shù)的出現(xiàn)，會 對現(xiàn)有的產(chǎn)品形成沖擊，但本公司會通過與沈陽航空工業(yè)學(xué)院自動化研究所的合作，加快產(chǎn)品技術(shù)的升級與創(chuàng)新，來降低這種風(fēng)險。通過維持較高廣告投入、促銷活動、適當(dāng)提高經(jīng)銷商代理商的支持費(fèi)用、更好的疏通銷售渠道等方式來鞏固市場。此種銷售模式影響面較廣、宣傳效果較好、能真正能深入人心、貼近百姓生活。◆ 此階段相比市場進(jìn)入和開發(fā)階段增加了 3 個銷售渠道，如下:（1）智能家居專賣店 通過設(shè)立專業(yè)的智能家居形象店，一方面來銷售智能家居產(chǎn)品，另一方面也在無形中推廣了智能家居理念，讓智能家居產(chǎn)品真正貼近老百姓的生活。 市場成長階段（35 年）由于在市場進(jìn)入和開發(fā)階段，智能家居理念已得到深入推廣，產(chǎn)品的品牌形象已逐漸建立，此階段本公司將大舉進(jìn)軍全國市場。通過互連網(wǎng)與一些專業(yè)化物流公司建立緊密的合作伙伴關(guān)系。貨款結(jié)算方式：跟裝修公司分享利潤；跟戶主直接結(jié)算貨款。貨款結(jié)算方式：跟房產(chǎn)商可以交場地費(fèi)、月租費(fèi)；跟戶主是直接結(jié)算貨款。貨款結(jié)算方式：跟房產(chǎn)商成交單數(shù)定額分享利潤或比例分享利潤，直接跟戶主結(jié)算貨款。銷售模式的特點：利潤最豐厚、影響面大、但投資額大、工期長、資金回收時間比較長。（2）在我市市區(qū)的繁華商業(yè)街開展智能家居產(chǎn)品展示會，現(xiàn)場演示智能家居的種種功能，讓大眾逐漸接受智能家居的理念，了解智能家居25 / 61系統(tǒng)給大眾生活帶來的種種便捷與樂趣。 市場進(jìn)入和開發(fā)階段（12 年）主要通過多種營銷渠道及廣告宣傳推廣智能家居理念，樹立品牌形象，全力攻占我市市場，并以我市為中心逐漸輻射東北地區(qū)市場。同時，將對倉庫管理人員進(jìn)行嚴(yán)格的培訓(xùn)，采用科學(xué)的儲存方法，實行“誰出問題，誰負(fù)責(zé)”的制度來確保原材料的質(zhì)量。工藝測試工程技術(shù)人員可行性分析軟件開發(fā)設(shè)計 教授高級工程師研發(fā)部設(shè)計人員圖 51：技術(shù)開發(fā)過程圖23 / 61 原材料采購管理在原材量采購方面，公司將對原材料的質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格的要求，把它作為選擇供應(yīng)商的一個重要標(biāo)準(zhǔn)。并對其施以盡可能 緊的控制，包括最完整、精確的記錄，最高的作業(yè)優(yōu)先權(quán)，接受高層管理人員的經(jīng)常檢查，小心精確的確定訂貨量和訂貨點，緊密的跟蹤措施以使庫存時間最短。本公司在原材料采購方面，將首先對市場上的供應(yīng)商進(jìn)行綜合信用評價，然后在評價的基礎(chǔ)上，選擇 23 名供應(yīng)商進(jìn)行合作，并且每次采購都實行批量采購，從而從源頭上降低原材料的成本。產(chǎn)品質(zhì)量：按照國際質(zhì)量認(rèn)證體系標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行檢驗。 21 / 615．生產(chǎn)技術(shù)管理 工廠建設(shè)在工廠的建設(shè)中，主要是提高工作質(zhì)量，精心進(jìn)行原材料采購和產(chǎn)品成型后的檢測、封裝。重點從以下五個方面著手：? 市場擴(kuò)展? 生產(chǎn)線建設(shè)? 技術(shù)創(chuàng)新及解決技術(shù)獲得問題? 公司的管理水平提高? 管理信息系統(tǒng)的正常運(yùn)行 遠(yuǎn)期發(fā)展計劃（5—10 年） 第三期項目：公司將利用前兩期積累的大量現(xiàn)金流和原始資本，重組及整合公司現(xiàn)有資源，改進(jìn)阻礙公司發(fā)展的結(jié)構(gòu)和制度，積極籌備上市融資。目標(biāo)：形成現(xiàn)代化智能控制產(chǎn)品開發(fā)公司的雛形，為公司的進(jìn)一步發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。◆ 公司宗旨：為用戶服務(wù)、對用戶負(fù)責(zé)、讓用戶滿意。16 / 61 市場預(yù)測分析據(jù)實地調(diào)查,以均價 5000 元/平方米為標(biāo)準(zhǔn)，目前我市有 33 個高檔小區(qū)，平均每個小區(qū)大約有 2500 左右的住房，入住率達(dá)到 70%左右，僅這些小區(qū)潛在的用戶就有 萬左右，說明我市智能家居市場有很大的空間。（4）特殊優(yōu)勢通過可移動電源供電，采用 GSM 廣域網(wǎng)進(jìn)行無線控制，在一些無人區(qū)有它的獨(dú)特優(yōu)勢。（5）購買商分析產(chǎn)