【正文】 總之，無論從理論層面、公允價值計量屬性自身優(yōu)勢方面還是國外經(jīng)驗方面，雅戈爾集團股份有限公司應(yīng)用公允價值計量屬性都是必要的。雖然我國經(jīng)濟近年來發(fā)展迅猛，發(fā)展空間巨大，然而現(xiàn)實情況是我國仍然處于不活躍市場環(huán)境下。特別是在在我國，母子企業(yè)之間通常存在著大量的關(guān)聯(lián)交易行為，很多企業(yè)為了發(fā)行債券、股票等而利用關(guān)聯(lián)交易來扭曲資產(chǎn)價格，虛增利潤，公允價值計量屬性為關(guān)聯(lián)交易提供了平臺。對于雅戈爾集團股份有限公司來講，公允價值計量屬性的好壞不是看理論是否完美，重在看其發(fā)揮的實際效用，重在比較其產(chǎn)生的經(jīng)濟后果是否有利于公司的長遠健康發(fā)展，重在分析其對于價值的計量是否真實可靠，能夠及時給予監(jiān)管部門以警鐘，能夠正確給予投資者以方向指引。下面我們從資產(chǎn)與負債及相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)、當(dāng)期利潤及相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)兩個方面來分析公允價值計量屬性給公司帶來的財務(wù)影響。表1是2006年公司以歷史成本計量模式做出來的資產(chǎn)負債表及2006年公司以公允價值計量模式制作出來的資產(chǎn)負債表的對比表格 數(shù)據(jù)來源：雅戈爾集團股份有限公司2006年財務(wù)報表年報。如此一來，公司的內(nèi)外實力就相應(yīng)增強，競爭力只上不下，對于公司的所有受益人特別是股東來講影響很大。流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率是短期償債能力指標(biāo)，三者的降低從一定程度上反映了公司運用公允價值計量模式后短期償債能力有所降低，但降幅甚微，影響不大。（二） 計量模式變動對公司當(dāng)期利潤影響分析會計計量模式的改變勢必對公司的利潤產(chǎn)生影響，本文同樣是用2006年公司在兩種計量模式下做出的利潤表進行比對，來分析計量模式編隊對于雅戈爾集團股份有限公司的當(dāng)期利潤會產(chǎn)生什么樣的影響。二、 公允價值計量對公司會計信息質(zhì)量影響分析公允價值計量屬性的應(yīng)用對于公司會計信息質(zhì)量尤其是對于會計信息相關(guān)性與可靠性的影響是歷來研究公允價值計量屬性經(jīng)濟后果的重點，也是本文的重點研究分析點。在公允價值計量模式下，資產(chǎn)的價值是隨著時間的變化、市場均衡價格的變化做相應(yīng)調(diào)整的，及時、準(zhǔn)確、公正的反映公司的財務(wù)變化情況，更加有利于決策者了解、分析和預(yù)測公司發(fā)展情況，從而也必然調(diào)高了公司會計信息的相關(guān)性，避免了很多錯誤的信息導(dǎo)向和價值判斷。為了進一步驗證公允價值的運用給公司的會計信息相關(guān)性帶來的影響，本文還特意取公司200。例如雅戈爾公司的房地產(chǎn)投資領(lǐng)域，隨著通貨膨脹等因素的影響，房價變動極大，也就影響了雅戈爾公司的資產(chǎn)總額合計，如果依舊使用傳統(tǒng)的歷史成本計量模式，按照資產(chǎn)的原始成本計價，那么公眾得到的會計信息無法反正真正的公司的資產(chǎn)情況，也就必然帶來會計信息的相關(guān)性和可靠性失真。下面讓我們來具體分析公允價值計量的引入對于集團公司信息相關(guān)性的影響。另外，由于利潤的改變也帶來了公司的財務(wù)比率的變化，具體數(shù)字可以看如下表4。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是屬于資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)范疇的，其提高也印證了公允價值計量為公司資產(chǎn)管理能力做出的積極貢獻。圖4 財務(wù)比率圖從圖中可以看到，增長最大的就是產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)，對于資產(chǎn)負債率、長期資產(chǎn)負債率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、費流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等都有相應(yīng)的提升。表2 資產(chǎn)價值變動　歷史成本法公允價值法 交易性金融資產(chǎn)194,873,可供出售金融資產(chǎn)1,652,824,4,368,900,資本公積金549,364,3,265,440,未分配利潤1,830,346,1,831,024,2006年年報中明顯的看到，公司應(yīng)用公允價值計量模式后，未分配利潤價值變動幅度相對較少，只有七十萬的增加額，資本公積金的價值更是大幅提升，由原來的549,364,265,440,，價值整整翻了六倍。本文主要通過雅戈爾集團股份有限公司2006年的資產(chǎn)負債表和利潤表在兩種不同模式下的對比情況來進行分析說明。本文將著重從財務(wù)影響和會計信息質(zhì)量影響兩個方面做效果分析。此外，在我國這個不活躍的市場環(huán)境下，涉及到企業(yè)資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、資產(chǎn)置換等非經(jīng)常性經(jīng)營活動時，應(yīng)當(dāng)盡量減少或者干脆不確認利潤，對于企業(yè)債務(wù)重組過程中產(chǎn)生的收益應(yīng)該一律不得計入當(dāng)期損益從而列入資本公積項目中，同樣的對于同類或非同類資產(chǎn)交換時都應(yīng)該以換出資產(chǎn)的賬面價值加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費，作為換入資產(chǎn)的入賬價值。 其次，關(guān)聯(lián)交易會影響了資產(chǎn)價格的公允性 。對于雅戈爾集團股份有限公司來說，要引入公允價值計量屬性，就面臨著如何正確處理這一屬性的自身缺陷以此來調(diào)整理論來指導(dǎo)實踐。至此之后，各國紛紛借鑒美國經(jīng)驗，開始大規(guī)模應(yīng)用公允價值計量屬性，收效甚佳。C公司一直應(yīng)用的是歷史成本計量屬性，破產(chǎn)之前很長一段時間內(nèi)公司財務(wù)報表上顯示的公司的經(jīng)營業(yè)績都屬于良好級別，財務(wù)狀況更是在“健康”線以上，正是因為如此，美國伊利諾斯大陸銀行的破產(chǎn)才給世人很大的震撼和深深的反思。據(jù)統(tǒng)計20世紀(jì)80年代后期美國因從事衍生金融工具而造成巨大損失最后帶來破產(chǎn)的銀行有2000多家，其中發(fā)人深省的便是震驚世界的美國伊利諾斯大陸銀行的破產(chǎn)。相反，歷史成本計量模式則主要是針對過去發(fā)生的行為對現(xiàn)在的影響和結(jié)果進行反映，其信息的可靠性必然若一些，對企業(yè)的預(yù)測性也會相應(yīng)的比較差。在新的會計和經(jīng)濟環(huán)境下，通貨膨脹日益加劇，資產(chǎn)和負債的變化、股票的市值、黃金的價格等等可謂瞬息萬變，加之企業(yè)的無形資產(chǎn)所占比重越來越大，傳統(tǒng)的歷史成本計量模式已遠遠無法滿足信息使用者的要求，然而公允價值計量模式則很好的解決了這一問題，根據(jù)雙方共同認可的變化的市場價值來估價更為合理和客觀，更是有利于維護最廣大使用者的利益，保證了其知情權(quán)。會計計量模式的改進本質(zhì)上是因為經(jīng)濟發(fā)展社會進步離不開會計，更離不開有用的會計信息。雅戈爾集團股份有限公司在認識到歷史成本計量屬性的缺陷后也及時改變了計量屬性，適時的選擇了公允價值計量屬性，是一種順應(yīng)時代發(fā)展潮流的舉動，也體現(xiàn)了公司實事求是，用真實數(shù)據(jù)對股東及投資者負責(zé)的社會責(zé)任感。第二個方面，歷史成本計量模式的一個明顯的局限性是計量確定的經(jīng)濟資源，即是有真實原值的資源，例如廠房設(shè)備等等，然而對于一些不確定的資源特別是知識、勞動資源，則是無法計量和反映的，例如人力資源、無形資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)等。很顯然，傳統(tǒng)的歷史成本計量模式已經(jīng)不能滿足新環(huán)境下各方的要求，其缺點也暴露無遺。在財政部2006年2月發(fā)布新會計準(zhǔn)則中，明確規(guī)定：“企業(yè)在對會計要素進行計量時，一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本，采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量”。2007年1月1日之前，雅戈爾集團股份有限公司一直堅持歷史成本計量模式。之所以存在著不同的會計計量模式，正是由于其會計計量屬性與計量單位的組合有多種多樣。另外，2007年集團股份公司完成收購新馬集團計劃，正式步入了跨國經(jīng)營階段。雅戈爾集團股份公司的發(fā)展經(jīng)歷了四個階段：80年代初主要依靠橫向聯(lián)營起步，80年代末引入外資，轉(zhuǎn)變?yōu)橹型夂蠣I；90年代初，進行股份制改造，正式走入市場；90年代末，股票上市，生產(chǎn)發(fā)展正式與國際接軌。同時還獲評中華慈善事業(yè)突出貢獻獎，連續(xù)三年上榜《福布斯慈善榜》和《胡潤企業(yè)社會責(zé)任50強》。在雅戈爾集團股份有限公司內(nèi)部也同樣出現(xiàn)計量屬性無法正確計量資產(chǎn)價值的問題，在這一部分，我們著重分析介紹對于雅戈爾集團股份有限公司來講，傳統(tǒng)的歷史成本計量屬性存在的不足。雅戈爾集團股份有限公司是中國第一批響應(yīng)國家號召使用公允價值計量屬性的公司之一，在此之前公司一直延用傳統(tǒng)的歷史成本計量模式。提高信息相關(guān)性的舉措，決不能以降低或失去可靠性為代價，而任何強化可靠性的做法，也絕不能離開相關(guān)性的導(dǎo)向。相關(guān)性和可靠性作為會計信息質(zhì)量的兩個重要構(gòu)成要素，二者之中任何一個特征的完全喪失，則信息有用性為零，亦即意味著會計信息質(zhì)量為零。 FASB在會計信息質(zhì)量的研究過程中認為，相關(guān)性與可靠性是影響會計信息質(zhì)量的最重要的兩個因素，兩者缺一不可，而且，F(xiàn)ASB還具體區(qū)分了相關(guān)性與可靠性間的不同側(cè)重點。從上述對于會計信息可靠性的定義描述，可以看出，會計信息可靠性的三個子屬性為如實反映、可驗證性和中立性。在我國，財務(wù)會計委員會將會計信息的可靠性定義為：可靠性是指確保會計信息能如實反映企業(yè)實際發(fā)生的交易或事項，并保證會計信息真實可靠，內(nèi)容完整的質(zhì)量屬性。那么到底是相關(guān)性問題還是可靠性問題呢？眾所周知，會計一開始的發(fā)展是基于受托責(zé)任，因此，會計信息的可靠性是與生俱來的。會計信息相關(guān)性從其內(nèi)涵方面可以表述為目標(biāo)相關(guān)、結(jié)果相關(guān)、性質(zhì)相關(guān)和數(shù)量相關(guān)，然而任何事情都不可能達到完美，會計信息相關(guān)性的這四個相關(guān)指標(biāo)也是對立統(tǒng)一的，要同時達到難度非常之巨大，所以只有會計信息相關(guān)性不斷通過新的計量屬性得到變得更加準(zhǔn)確和完善，才能給使用者帶來更大的收益回報。兩者各具特點又聯(lián)系不斷，既互相依賴又相互排斥，所謂“魚和熊掌”，想要兼?zhèn)溥€需很長的路要走。IASC /IASB的金融工具聯(lián)合工作組（JWG）于2000年底完成的金融工具綜合準(zhǔn)則征求意見稿《》對公允價值定義如下：公允價值，是指企業(yè)在計量日由正常營業(yè)報酬驅(qū)使的正常交易中銷售資產(chǎn)將收到的或解除負債將付出的估計價格。國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）在其1995年發(fā)布的國際會計準(zhǔn)則第32號具體準(zhǔn)則（IAS32）《金觸工具：披露和列報》中將公允價值定義為：公允價值，指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。FASB在SFAC “資產(chǎn)或負債的公允價值：在自愿雙方所進行的現(xiàn)行交易中，即不是在被迫或清算的銷售中，能夠國脈（或發(fā)生）一項資產(chǎn)（或負債）或售出（或清償）一項資產(chǎn)的金額。其后，隨著公允價值計量屬性被廣泛的使用，世界各國及各權(quán)威機構(gòu)都加大了對公允價值的研究，對其定義也有不同觀點?！?資料來源：2010年3月26日財政部會計司會議的講話。2006年，財政部頒布了新會計準(zhǔn)則體系，體系中明確提到：如果能取得公允價值并且公允價值可以可靠計量，則采用公允價值計量。其后，由于剛引入國內(nèi)存在制度不完善和技術(shù)手段缺失的問題，公允價值計量屬性被一些企業(yè)濫用，擾亂了正常的市場秩序，給投資者帶來了損失。“公允價值”這一概念開始大規(guī)模的應(yīng)用是始于上世紀(jì)80年代，美國首先開始全面應(yīng)用公允價值計量方式。早在1844年,英國股份公司法就規(guī)定,公司的資產(chǎn)負債表必須“充分和公允”(Full and Fair)。由于公允價值計量屬性的廣泛使用時間相對較短，其內(nèi)涵還未能充分的被理解，從而可能導(dǎo)致公允價值計量屬性的錯用濫用，混淆投資者的投資判斷，為個別上市公司利用而損害大眾的利益，擾亂正常的市場秩序。最后通過大膽預(yù)測方式對未來發(fā)展進行展望。本文的研究框架如圖公允價值計量屬性的應(yīng)用對雅戈爾集團股份有限公司會計信息的影響文獻綜述緒論公允價值計量與會計信息相關(guān)理論雅戈爾集團股份有限公司價值計量模式現(xiàn)狀分析雅戈爾集團股份有限公司實行公允價值計量的實際效果雅戈爾集團股份有限公司完善公允價值計量的建議結(jié)論與展望圖1本文研究框架（二）研究方法本文采用理論分析和案例分析相結(jié)合的方法，并且注重于案例分析為主的方式。在此基礎(chǔ)上，本文開始引入雅戈爾公司作為案例具體分析公允價值計量所帶來的經(jīng)濟后果。我國的會計準(zhǔn)則中還缺乏單獨的《公允價值計量》具體會計準(zhǔn)則，中注協(xié)還要加強《包括公允價值估計的會計估計和相關(guān)披露的審計》準(zhǔn)則和實務(wù)的完善工作。甘凱（2010）在文章中從公允價值的本質(zhì)出發(fā)，認為公允價值的本質(zhì)是價值而不是價格，其現(xiàn)實的表現(xiàn)形式是市場價格或現(xiàn)值等等，并積極探索公允價值計量對會計信息質(zhì)量的影響，進而指出了從改善公允價值實施環(huán)境、利用模型提高計量可靠性和加強信息披露的三個方面改進公允價值計量提高會計信息質(zhì)量。謝長久、文峰（2011）研究后認為：公允價值在我國實際應(yīng)用中存在的問題日益凸顯，其最大的難題在于公允價值的計量。吳虹雁（2011）指出由于公允價值主要是參照市場價格,能夠在金額、時間安排等方面反映市場的風(fēng)險和不確定性,它面向未來,反映了一個企業(yè)的真實價值,是歷史成本計量模式無法實現(xiàn)的,這是公允價值的主要優(yōu)點。甘凱（2010）在研究公允價值計量對會計信息質(zhì)量影響的同時，提出了在市場非強勢有效時改進公允價值計量以提高會計信息質(zhì)量的有效途徑，為公允價值計量的完善發(fā)展做出了貢獻?；钴S市場環(huán)境下，公允價值的“脫手價”表現(xiàn)為唯一的一個點，而在非活躍市場環(huán)境下，公允價值的“脫手價”表現(xiàn)為一個點或一個有效區(qū)間。他們認為無論是FAS157還是IASB（2009）《公允價值計量（ED）》都籠統(tǒng)將公允價值的計量目標(biāo)定位于尋求銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移債務(wù)的“脫手價”。他同時指出，其實早在2008年初Zell已經(jīng)與保爾森通過電話要求他停止現(xiàn)有的公允價值計量方法。 (Ananias Charles Littleton)（2009）的觀點與馬克思價值理論是相吻合，資產(chǎn)或負債的價值可以保持不變或變動較少，但價格隨時變動，公允價值計量屬性下資產(chǎn)和負債的計量可能導(dǎo)致可靠性受損。加拿大會計準(zhǔn)則委員會(Accounting Standards Board)（2009）明確表示，F(xiàn)ASB關(guān)于公允價值計量等級中的某些計量方法(主要是第三等級)是不能可靠地計量的。法瑪(Eugene Fama )，他首次提出此理論是1965年在《商業(yè)學(xué)刊》上發(fā)表的《證券市場價格行為》的論文，論文中他深入分析當(dāng)時的市場環(huán)境，并認為有效市場環(huán)境下公允價值計量屬性的應(yīng)用是可行的。強調(diào)公允價值是“脫手價”可以提供有關(guān)資產(chǎn)或負債未來經(jīng)濟利益流入或流出客觀的、以市場為基礎(chǔ)的預(yù)期,能夠反映公允價值作為計量資產(chǎn)或負債最具相關(guān)性的計量屬性。另外由于我國的經(jīng)濟環(huán)境比較復(fù)雜，上市公司的規(guī)模和結(jié)構(gòu)相對國外不夠規(guī)范化，因此，研究公允價值的運用對會計信息相關(guān)性和可靠性的影響，為信息的使用者和需求者獲取準(zhǔn)確全面的信息并對經(jīng)濟及企業(yè)未來發(fā)展趨勢進行預(yù)期有著非常重要的作用，可以幫助其做出正確的決策。2006年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中，更是明確了決策有用觀在會計準(zhǔn)則制定中的導(dǎo)向作用，這些都為公允價值會計在我國的實踐提供了有利條件。國內(nèi)外各界對于中國改革會計計量方式，采取公允價值計量表示贊同，