【正文】 （一） 公允價值計量對公司會計信息相關(guān)性的影響分析公允價值計量模式與傳統(tǒng)的歷史成本計量模式在價值定位上有很大的不同，這也就決定了其經(jīng)濟(jì)結(jié)果的不同，對于會計信息的影響不同。表1 資產(chǎn)負(fù)債表 計量單位：元資產(chǎn)負(fù)債表（歷史成本法） 資產(chǎn)負(fù)債表（公允價值法） 流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)：　貨幣資金661,165,貨幣資金661,165,交易性金融資產(chǎn)194,交易性金融資產(chǎn)873,應(yīng)收票據(jù)5,329,應(yīng)收票據(jù)5,329,應(yīng)收賬款407,584,應(yīng)收賬款407,584,預(yù)付款項1,428,684,預(yù)付款項1,428,684,其他應(yīng)收款92,247,其他應(yīng)收款92,247,存貨5,465,662,存貨5,465,662,流動資產(chǎn)合計8,060,868,流動資產(chǎn)合計8,061,546,非流動資產(chǎn)：非流動資產(chǎn)：　可供出售金融資產(chǎn)1,652,824,可供出售金融資產(chǎn)4,368,900,長期股權(quán)投資569,554,長期股權(quán)投資569,554,投資性房地產(chǎn)18,967,投資性房地產(chǎn)18,967,固定資產(chǎn)3,648,993,固定資產(chǎn)3,648,993,在建工程106,497,在建工程106,497,無形資產(chǎn)389,964,無形資產(chǎn)389,964,商譽(yù)45,196,商譽(yù)45,196,長期待攤費(fèi)用24,474,長期待攤費(fèi)用24,474,遞延所得稅資產(chǎn)15,554,遞延所得稅資產(chǎn)15,554,非流動資產(chǎn)合計6,472,027,非流動資產(chǎn)合計9,188,103,資產(chǎn)總計14,532,895,資產(chǎn)總計17,249,649,流動負(fù)債：流動負(fù)債：　短期借款2,297,429,短期借款2,297,429,應(yīng)付票據(jù)122,054,應(yīng)付票據(jù)122,054,應(yīng)付賬款325,791,應(yīng)付賬款325,791,預(yù)收款項2,294,390,預(yù)收款項2,294,390,應(yīng)付職工薪酬191,005,應(yīng)付職工薪酬191,005,應(yīng)交稅費(fèi)485,798,應(yīng)交稅費(fèi)485,798,應(yīng)付利息3,913,應(yīng)付利息3,913,應(yīng)付股利2,400,應(yīng)付股利2,400,其他應(yīng)付款604,077,其他應(yīng)付款604,077,一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債980,000,一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債980,000,流動負(fù)債合計7,306,860,流動負(fù)債合計7,306,860,非流動負(fù)債：非流動負(fù)債：　長期借款646,985,長期借款646,985,專項應(yīng)付款5,900,專項應(yīng)付款5,900,遞延所得稅負(fù)債1,337,992,遞延所得稅負(fù)債1,337,992,非流動負(fù)債合計1,990,878,非流動負(fù)債合計1,990,878,負(fù)債合計9,297,739,負(fù)債合計9,297,739,所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：　實收資本(或股本)1,781,289,實收資本(或股本)1,781,289,資本公積金549,364,資本公積金3,265,440,盈余公積金380,822,盈余公積金380,822,未分配利潤1,830,346,未分配利潤1,831,024,外幣報表折算差額1,705,外幣報表折算差額1,705,少數(shù)股東權(quán)益695,038,少數(shù)股東權(quán)益695,038,所有者權(quán)益合計5,235,155,所有者權(quán)益合計7,951,910,負(fù)債和所有者權(quán)益總計14,532,895,負(fù)債和所有者權(quán)益總計17,249,649,從表1中可以看到，受公允價值計量模式的影響帶來的資產(chǎn)負(fù)債表中的變動主要是如圖表2反映的四個方面：交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、資本公積金和未分配利潤。公允價值計量屬性是建立在活躍市場環(huán)境下的，在我國目前的狀況下應(yīng)用公允價值計量屬性的一個困難便是公允價值難以取得，然而自2007年1月1日開始，按照新的會計準(zhǔn)則和會計制度，上市公司的交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)均應(yīng)按照公允價值進(jìn)行計量，這樣就必然會影響到會計信息的可靠性，引發(fā)濫用計量屬性偷得私利的金融犯罪問題。1984年5月，銀行曝出了擠兌風(fēng)波，經(jīng)過7年的救助，最終于1991年破產(chǎn)。因為重要，所以關(guān)注；因為關(guān)注，所以改變。歷史成本計量模式是在市場上通過正常的交易客觀的確定下來的，而不是主觀臆想出來的，因此其可靠性價值較高，與實體經(jīng)濟(jì)形態(tài)相適應(yīng)，仍具有很高的現(xiàn)實價值意義。從財務(wù)報表中我們可以明顯得看到雅戈爾集團(tuán)股份有限公司的財大氣粗，經(jīng)營業(yè)績蒸蒸日上，未來不可估量。第三部分 雅戈爾集團(tuán)股份有限公司價值計量模式現(xiàn)狀分析雅戈爾集團(tuán)股份有限公司是個有30多年發(fā)展史的上市公司，其在品牌服裝、地產(chǎn)開發(fā)、金融投資三大領(lǐng)域內(nèi)都是極具代表性的公司，本文選擇雅戈爾集團(tuán)股份有限公司也是緣于其重要的代表性地位。國際會計準(zhǔn)則委員會對可靠性的定義是：當(dāng)信息沒有重要錯誤或偏向，并且能夠如實反映其擬反映或理當(dāng)反映的情況供使用者作決策依據(jù)時，信息就具備了可靠性，即是“如實反映”、“可驗證性”、“中立性”和“謹(jǐn)慎性”。會計信息質(zhì)量中兩個非常重要的屬性便是相關(guān)性和可靠性，只有兩者都達(dá)到要求水平才可用來指導(dǎo)投資者的投資判斷。早在1970年，美國注冊會計師協(xié)會就在其公布的APB Statements 中第一次定義了公允價值： “當(dāng)前在包含貨幣價格的交易中收到資產(chǎn)時所包含的貨幣金額，以及在不包含貨幣或貨幣要求權(quán)的轉(zhuǎn)讓中交換價格的近似值”。“真實與公允”是“公允價值”的淵源與基本特征。最后，本文對于公允價值計量在中國的發(fā)展方向和前景做了大膽預(yù)測。反之,在市場非理性繁榮時,資產(chǎn)價格往往被高估,財務(wù)指標(biāo)可能被虛假的提高或改善,提升公司融資能力,影響資源配置效率。他們在研究公允價值時透徹對比了活躍市場與非活躍市場條件下公允價值理解的不同。有效市場理論（Efficient Markets Hypothesis,簡稱EMH）的提出奠定了公允價值計量屬性應(yīng)用的現(xiàn)實環(huán)境，此理論的提出者美國芝加哥大學(xué)著名教授尤金會計準(zhǔn)則對于企業(yè)會計信息有直接和決定性的影響，新會計準(zhǔn)則引入公允價值計量屬性必然會影響企業(yè)的業(yè)績計量結(jié)果，進(jìn)而影響企業(yè)相關(guān)利益各方的利益分配，因此相關(guān)利益各方就必然會關(guān)注企業(yè)業(yè)績信息的相關(guān)性和可靠性。自從2007年新的公允價值計量模式公布以后，雅戈爾集團(tuán)股份有限公司便身先士卒，優(yōu)先采取了新的價值計量模式并取得了很好的成績，因此以此集團(tuán)公司作為本文的樣本公司是極具代表性和普遍性的。那么公允價值計量屬性2007年起在上市公司使用后，會對會計信息的相關(guān)性和可靠性造成怎樣的影響？IASB于2009年5月28日發(fā)布了《公允價值計量》會計準(zhǔn)則征求意見稿,其內(nèi)容涉及公允價值的定義、范圍、計量方法和披露要求等方面,為所有國際財務(wù)報告準(zhǔn)則要求的公允價值計量事項建立了統(tǒng)一的應(yīng)用指南,減少了準(zhǔn)則運(yùn)用的復(fù)雜性并提高了應(yīng)用的一致性,尤其規(guī)范了不活躍市場下公允價值的計量問題。不同的會計目標(biāo)的提出取決于不同的會計環(huán)境，同時又對會計信息的質(zhì)量做出具體的明確的不同要求，基于此，不同會計環(huán)境下，對會計計量屬性的要求也就不一而足。另外由于我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較復(fù)雜，上市公司的規(guī)模和結(jié)構(gòu)相對國外不夠規(guī)范化，因此，研究公允價值的運(yùn)用對會計信息相關(guān)性和可靠性的影響，為信息的使用者和需求者獲取準(zhǔn)確全面的信息并對經(jīng)濟(jì)及企業(yè)未來發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)期有著非常重要的作用，可以幫助其做出正確的決策。 (Ananias Charles Littleton)（2009）的觀點(diǎn)與馬克思價值理論是相吻合，資產(chǎn)或負(fù)債的價值可以保持不變或變動較少，但價格隨時變動，公允價值計量屬性下資產(chǎn)和負(fù)債的計量可能導(dǎo)致可靠性受損。甘凱（2010）在研究公允價值計量對會計信息質(zhì)量影響的同時，提出了在市場非強(qiáng)勢有效時改進(jìn)公允價值計量以提高會計信息質(zhì)量的有效途徑，為公允價值計量的完善發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。我國的會計準(zhǔn)則中還缺乏單獨(dú)的《公允價值計量》具體會計準(zhǔn)則，中注協(xié)還要加強(qiáng)《包括公允價值估計的會計估計和相關(guān)披露的審計》準(zhǔn)則和實務(wù)的完善工作。由于公允價值計量屬性的廣泛使用時間相對較短，其內(nèi)涵還未能充分的被理解，從而可能導(dǎo)致公允價值計量屬性的錯用濫用，混淆投資者的投資判斷，為個別上市公司利用而損害大眾的利益，擾亂正常的市場秩序。2006年，財政部頒布了新會計準(zhǔn)則體系，體系中明確提到：如果能取得公允價值并且公允價值可以可靠計量，則采用公允價值計量。國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）在其1995年發(fā)布的國際會計準(zhǔn)則第32號具體準(zhǔn)則（IAS32）《金觸工具：披露和列報》中將公允價值定義為：公允價值，指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。那么到底是相關(guān)性問題還是可靠性問題呢？眾所周知，會計一開始的發(fā)展是基于受托責(zé)任，因此，會計信息的可靠性是與生俱來的。相關(guān)性和可靠性作為會計信息質(zhì)量的兩個重要構(gòu)成要素，二者之中任何一個特征的完全喪失，則信息有用性為零，亦即意味著會計信息質(zhì)量為零。之所以存在著不同的會計計量模式，正是由于其會計計量屬性與計量單位的組合有多種多樣。第二個方面，歷史成本計量模式的一個明顯的局限性是計量確定的經(jīng)濟(jì)資源，即是有真實原值的資源，例如廠房設(shè)備等等，然而對于一些不確定的資源特別是知識、勞動資源，則是無法計量和反映的，例如人力資源、無形資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)等。相反，歷史成本計量模式則主要是針對過去發(fā)生的行為對現(xiàn)在的影響和結(jié)果進(jìn)行反映，其信息的可靠性必然若一些，對企業(yè)的預(yù)測性也會相應(yīng)的比較差。至此之后，各國紛紛借鑒美國經(jīng)驗，開始大規(guī)模應(yīng)用公允價值計量屬性，收效甚佳。本文將著重從財務(wù)影響和會計信息質(zhì)量影響兩個方面做效果分析。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是屬于資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)范疇的，其提高也印證了公允價值計量為公司資產(chǎn)管理能力做出的積極貢獻(xiàn)。為了進(jìn)一步驗證公允價值的運(yùn)用給公司的會計信息相關(guān)性帶來的影響，本文還特意取公司200。流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率是短期償債能力指標(biāo)，三者的降低從一定程度上反映了公司運(yùn)用公允價值計量模式后短期償債能力有所降低，但降幅甚微，影響不大。對于雅戈爾集團(tuán)股份有限公司來講，公允價值計量屬性的好壞不是看理論是否完美，重在看其發(fā)揮的實際效用，重在比較其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果是否有利于公司的長遠(yuǎn)健康發(fā)展，重在分析其對于價值的計量是否真實可靠，能夠及時給予監(jiān)管部門以警鐘，能夠正確給予投資者以方向指引。第三個重要的因素在于公允價值計量模式是存于當(dāng)下、面向未來的計量模式。這樣就帶來了一個最主要的缺陷是歷史成本計量模式下的成本不會隨時間和市場的變化而變化，從而對通貨膨脹和劇烈物價變動的反應(yīng)遲緩甚至無反應(yīng)，這樣就致使其難以真是的反映一個企業(yè)當(dāng)期的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。自2007年開始，雅戈爾集團(tuán)股份有限公司發(fā)展步入一個更高層次發(fā)展階段。雅戈爾集團(tuán)股份有限公司擁有員工5萬多人，已經(jīng)是國際上聲名遠(yuǎn)播的大型跨國集團(tuán)公司，并且在1998年11月19日，雅戈爾公司在上海證券交易所上市，從此成為活躍在證券市場的一顆耀眼明珠。下表為FASB確定的關(guān)于會計信息質(zhì)量體系的圖：決策有用性可靠性相關(guān)性可稽核性如實表達(dá)及時性中立性反饋價值預(yù)測價值可比性含一致性圖3 會計信息質(zhì)量體系圖雖然相關(guān)性與可靠性并非在同一方向上影響信息的有用性。（二） 會計信息可靠性內(nèi)涵相信我們都不會忘記2008年發(fā)生在美國的雷曼兄弟的破產(chǎn)，也包括華爾街危機(jī)、希臘危機(jī)等，這一系列的悲劇都使得人們不得不去思考到底問題出在了哪里。次年的10月，F(xiàn)ASB正式發(fā)布“公允價值計量”準(zhǔn)則工作搞，對于公允價值的定義作了更為詳細(xì)的說明，明確指出了修改后的公允價值概念為：“公允價值是在當(dāng)前交易中，在特定資產(chǎn)或負(fù)債的參照市場上，市場參與者從資產(chǎn)中獲得的價格或清償債務(wù)所支付的價格”。，明確指出回避公允價值計價，使用賬面價值計價。第二部分 公允價值計量與會計信息相關(guān)理論在研究公允價值計量屬性在實踐應(yīng)用過程中對于會計信息質(zhì)量產(chǎn)生影響之前，我們必須先明確公允價值計量屬性的背景、內(nèi)涵及優(yōu)點(diǎn)與不足，也必須知曉會計信息相關(guān)性與可靠性的內(nèi)涵及兩者之間存在的關(guān)聯(lián)，只有在充分理解了相關(guān)的理論基礎(chǔ)的前提下，才能保證本文的研究能夠合情合理，有理可依，有據(jù)可循。第二，要加大披露的內(nèi)容，至少要加強(qiáng)風(fēng)險和不確定性的披露。在公允價值計量屬性應(yīng)用方面，譚利、靳文杰（2010）在文獻(xiàn)中指出：新會計準(zhǔn)則的目的之一在于通過改革改進(jìn)上市公司會計信息的質(zhì)量，承載了向外部提供更可靠、更有用的高質(zhì)量會計信息及增強(qiáng)證券市場優(yōu)化資源配置功能的重要使命。馬克思價值理論中從指出：價格圍繞價值上下波動，所以公允價值的波動性不可能消失，也不可以避免。因此，公允價值計量的引入后，著重研究其對會計信息相關(guān)性和可靠性的影響，在資本市場尚不成熟、法律制度尚不完善的中國就顯得尤為重要。會計的相關(guān)性即是使會計信息與使用者決策相關(guān)聯(lián)的質(zhì)量屬性，會計信息要對使用者有用，而會計的可靠性則是一種使財務(wù)信息更加公允、有用，且經(jīng)得起檢驗的質(zhì)量屬性。新會計準(zhǔn)則引入公允價值計量屬性必然會影響企業(yè)的業(yè)績計量結(jié)果，進(jìn)而影響企業(yè)相關(guān)利益各方的利益分配，因此相關(guān)利益各方就必然會關(guān)注企業(yè)業(yè)績信息的相關(guān)性和可靠性。s 500 most valuable brands list in 2006. 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