上調(diào)存款準(zhǔn)備金對商業(yè)銀行的影響(文件)
【正文】 ial Loan Theory)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論(Theshift ability Theory)、預(yù)期收入理論(The Anticipated ine Theory)等發(fā)展階段。其核心思想是：負(fù)債不是既定的，而是可以由銀行家加以擴(kuò)張的，資金的來源，商業(yè)銀行是可以控制的。只有根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況的變化，通過資產(chǎn)、負(fù)債兩個方面的對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)同時調(diào)整，統(tǒng)一協(xié)調(diào)管理，才能實(shí)現(xiàn)投資盈利等經(jīng)營的目標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債管理原理主要有資產(chǎn)分配原理、目標(biāo)替代原理和資產(chǎn)分散化原理。無風(fēng)險體現(xiàn)在銀行只提供金融服務(wù)而不承擔(dān)任何資金損失的風(fēng)險上，銀行的這類業(yè)務(wù)活動主要以收取手續(xù)費(fèi)為目的。通常將有風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)分為三類：(1)擔(dān)保和類似的或有負(fù)債；(2)承諾；(3)與利率或匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目。商業(yè)銀行管理的最重要任務(wù)之一通常就是保證充足的流動性，即商業(yè)銀行在不損失價值前提下，能夠隨時應(yīng)付客戶提取存款或滿足貸款需求，具備足以應(yīng)付各種責(zé)任的充分的資金可用能力。因此，足夠的流動性是維護(hù)和提高商業(yè)銀行信譽(yù)的保證，對流動性進(jìn)行管理便是避免和減少商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險的重要手段。這是否意味著商業(yè)銀行能通過持有更多的流動性資產(chǎn)來加強(qiáng)自己的流動性頭寸，這么做一方面可能使盈利性下降，因?yàn)榱鲃有耘c盈利性成反比，流動性強(qiáng)的資產(chǎn)盈利性則下降；另一方面在流動性需求變化的情況下，這么做也并不一定能保證商業(yè)銀行總能保持流動性充足。對于商業(yè)銀行來說，借入流動性資金的來源往往通過同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議和從中央銀行借款等方式。商業(yè)銀行平衡流動性管理，是在折衷負(fù)債流動性管理的高風(fēng)險與資產(chǎn)流動性管理的高成本基礎(chǔ)上產(chǎn)生。但若在整體流動性趨緊的背景，鑒于貨幣市場利率不穩(wěn)定性與信貸可獲得性快速變化的考慮，商業(yè)銀行更應(yīng)該重視自身儲備流動性，重視增加流動性資產(chǎn)占比，即更應(yīng)該重視資產(chǎn)流動性管理和平衡流動性管理策略。但以包括現(xiàn)金、超額存款準(zhǔn)備金和應(yīng)收銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物指標(biāo)來看，其占比反而下降了，這主要是因?yàn)榉ǘù婵顪?zhǔn)備金率提高所致，法定存款準(zhǔn)備金在總資產(chǎn)中的占比由2006年的5．71％上升為2007年的8．29％，上升了2．58個百分點(diǎn)，這直接引起了超額準(zhǔn)備金和現(xiàn)金比例的明顯下降，它們由2006年的4．02％和0．35％分別降為2007年的0．3％和0．3％，兩者總共下降了3．77個百分點(diǎn)。在這種整體流動性趨緊的背景下，各商業(yè)銀行就應(yīng)該更重視資產(chǎn)流動性管理和平衡流動性管理策略，更重視自身儲存流動性資產(chǎn)，通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以增加流動性資產(chǎn)占比來適應(yīng)流動性變化11 / 11?？梢?，法定存款準(zhǔn)備金率提高引起的可用資金減少，會很快反映到商業(yè)銀行流動性下降方面，商業(yè)銀行就得著手解決當(dāng)前和未來的流動性問題而運(yùn)用相應(yīng)的管理策略。特別是在提高法定存款準(zhǔn)備金率的執(zhí)行日前后，貨幣市場利率較大幅度地明顯走高在整體流動性趨緊的背景下，因貨幣市場利率的提高和信貸可獲得性難度加大，商業(yè)銀行想通過購買流動性資金來滿足流動性需求的難度加大，所以，在此背景下各商業(yè)銀行都應(yīng)該重視儲存流動性，即需要通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整增加流動性資產(chǎn)占比來適應(yīng)流動性變化，就應(yīng)該更加重視資產(chǎn)流動性管理和平衡流動性管理策略。由此可見，商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性管理、負(fù)債流動性管理和平衡流動性管理，各有其特點(diǎn)和側(cè)重，各有其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征狀況，也有各自的適用條件。往往是一個陷入資金危機(jī)的商業(yè)銀行對流動性資金的需求最為強(qiáng)烈，但儲戶得知它的困境后會急于收回存款，與此同時，其他金融機(jī)構(gòu)為了避免風(fēng)險也不會愿意把資金借給有困難的銀行。因此，出現(xiàn)了商業(yè)銀行負(fù)債流動性管理策略。商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性管理，通常是要求以持有流動性強(qiáng)的資產(chǎn)的形式保有流動性，主要是持有現(xiàn)金資產(chǎn)和可流通證券等形式，具體可為短期證券、同業(yè)拆出資金、在其他商業(yè)銀行的存款、政府或政府機(jī)構(gòu)證券等資產(chǎn)。而流動性不足往往是一家商業(yè)銀行財務(wù)上發(fā)生困難的征兆之一。在這輪存款準(zhǔn)備金率頻繁上調(diào)的過程中，商業(yè)銀行為應(yīng)對流動性收緊的挑戰(zhàn)，保證流動性需要而進(jìn)行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以及商業(yè)銀行大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)以增加收入的行動，都會在這些基礎(chǔ)理論的指導(dǎo)下實(shí)施進(jìn)行。有風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)，也就是狹義的表外業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)就是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表而且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動。其基本思想是將資產(chǎn)和負(fù)債兩個方面綜合考慮加以對照，并對應(yīng)地進(jìn)行分析。認(rèn)為銀行一級儲備和二級儲備仍是銀行流動性的重要組成部分，但同時也認(rèn)為資金來源也是流動性的來源。這種理論一改過去的方針，主動調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)借入資金來滿足存款的提取和增加放款的需要。資產(chǎn)管理理論認(rèn)為：銀行資金來源的規(guī)模和結(jié)構(gòu)是銀行自身無法控制的’外生變量，它完全取決于存款客戶的意愿與能力，銀行不能能動地擴(kuò)大資金來源；而資產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)則是其自身能夠控制的變量，銀行應(yīng)著重于對資產(chǎn)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和層次的管理，致力于在資產(chǎn)上協(xié)調(diào)盈利性、安全性和流動性問題。因此商業(yè)銀行經(jīng)營就如同在這三個“雞蛋”上跳舞，無論踩碎哪一個“雞蛋”銀行都難以持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，所以說處理好這三者的平衡是銀行家最偉大的藝術(shù)。商業(yè)銀行的流動性不僅包括滿足存款人的現(xiàn)金提取需要，而且包括滿足借款人的借款需求。其次，商業(yè)銀行經(jīng)營條件特殊，尤其需要強(qiáng)調(diào)它的安全性。所謂安全性是指商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險的能力，也就是收回貸款或投資本息的程度和能力。所謂盈利性是指商業(yè)銀行通過運(yùn)用自身資產(chǎn)獲得利潤的能力。表1：近年我國法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整情況次數(shù)執(zhí)行時間調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整幅度21 08年06月25日17％ 17．5％ 0．5％20 08年06月15日16．5％ 17％ 0．5％19 08年05月20日16％ 16．5％ 0．5％18 08年04月25日15．5％ 16％ 0．5％17 08年03月25日15％ 15．5％ 0．5％16 08年01月25日14．5％ 15％ 0．5％15 07年12月25日13．5％ 14．5％ 1％14 07年11月26日13％ 13．5％ 0．5％13 07年10月25日12．5％ 13％ 0．5％12 07年09月25日12％ 12．5％ 0．5％11 07年08月15日11．5％ 12％ 0．5％10 07年06月5日11％ 11．5％ 0．5％9 07年05月15日10．5％ 11％ 0．5％8 07年04月16日10％ 10．5％ O．5％7 07年02月25日9．5％ 10％ O．5％6 07年01月15日9％ 9．5％ 0．5％5 06年11月15日8．5％ 9％ O．5％4 06年08月15日8％ 8．5％ O．5％3 06年07月05日7．5％ 8％ O．5％2 04年04月25日7％ 7．5％ 0．5％1 03年09月21日6％ 7
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