【正文】 以RSI 線是否突破或跌破RSI均線來作分析，當(dāng)RSI 向上突破RSI 均線時，則為買進(jìn)訊號；而RSI 跌破RSI 均線時，則為賣出訊號。在技術(shù)分析的領(lǐng)域上，事實上可分為圖形分析與移動平均線理論兩個范圍。未成熟隨機值隨著九日中高低價、收盤價的變動而有所不同。因此可說是非常實用的利器。K 值高于80 超買區(qū)時，短期價格容易向下回吐， K 值低于20 超賣區(qū)時，短期價格容易向上反彈。價格回落至上一波谷附近或更低水平，然后展開新一波的上升，但動量不足，通常只能回升上與左肩相約高度的位置便掉頭回落，形成右肩。投資者可以在通道內(nèi)高賣低買，如圖：所謂阻力線是指價格上升至某—高度時，有大量的賣盤供應(yīng)或是買盤接手薄弱，從而使價格的繼續(xù)上漲受阻。一般若價格在某個區(qū)域內(nèi)上下波動，并且在該區(qū)域內(nèi)作較長時間波動，那么如果價格沖過或跌破此區(qū)域，它便自然成為支撐線或阻力線。當(dāng)交易價位跌入這一區(qū)間時，因買氣大增，賣方惜售，使得價位調(diào)頭回升。當(dāng)行情下跌至原上升波的50%時，也會稍加喘息,在這一區(qū)間往往會產(chǎn)生一條支撐線，這實際上也是廣大投資者的心理因素所致，技術(shù)分析稱這種上升波（或下跌波）向起始點回歸為，對稱性原理。（３）在支撐線附近形成盤整，經(jīng)過一段時間整理，出現(xiàn)長陽線，支撐線自然有效。（６）當(dāng)價格由上向下接觸支撐線，但未能跌破而調(diào)頭回升，即可進(jìn)貨，以獲取反彈利潤。此外，階段性的最高價格也往往是投資者難以突破的心理阻力位。（４）在阻力線附近經(jīng)過一段時間的盤整后，出現(xiàn)一根長陽線向上突破，低檔接手有人，激勵買方，價格將再升一段。 技術(shù)分析的理論技術(shù)分析研究是以往價格和交易量數(shù)據(jù)，進(jìn)而預(yù)測未來的價格走向。此現(xiàn)象被用于判斷價格與其潛在趨勢間的反彈或回溯幅度大小。發(fā)現(xiàn)趨勢關(guān)于技術(shù)分析，您首先聽說的可能會是下面這句箴言：“趨勢是您的朋友”。這樣，您能夠在漲勢中買跌，并且在跌勢中賣漲。當(dāng)這些點顯示出再現(xiàn)的趨勢時，它們即被識別為支撐和阻力。3.直線的延伸幫助判斷市場將沿以運動的路徑。然而值得一提的是，各個點不必靠得過近。4.移動平均線的不足之一在于它們滯后于市場，因此并不一定能作為趨勢轉(zhuǎn)變的標(biāo)志。與此相反，賣出信號會在較短期平均線向下穿過較長周期平均線時被提示。 基本面分析第一節(jié)西方國家的經(jīng)濟是一種較為成熟的經(jīng)濟體，其透明度、公開度也相對高，有關(guān)的經(jīng)濟資料都是定期、定時公布的，我們可以在年底就可以查詢到未來一年內(nèi)，哪些國家將于何月、何日、何時公布哪一個經(jīng)濟資料。一般而言，在一定的條件下，一個國家的貨幣匯率下降，表示本國貨幣貶值，這將有利于本國擴大出口，減少進(jìn)口，取得貿(mào)易順差；如果一國貨幣升值，將有利于進(jìn)口，而不利于出口，長期以往將使本國貿(mào)易出現(xiàn)逆差。但是，通貨膨脹、利率與匯率的關(guān)系相對要復(fù)雜一些，不象經(jīng)濟增長、外貿(mào)赤字與匯率的關(guān)系那樣簡單，因此要具體情況具體分析，才能把握住匯率的波動趨勢。但在最后的加息后，美國經(jīng)濟資料差強人意，大公司盈利受到影響，美國股市動蕩中大幅下調(diào)，美元對歐元匯率終于也因此而下跌7%左右。之所以講美元作用最大主要原因在于美元是國際外匯交易市場中最重要的貨幣，也是因為它在國際貿(mào)易中占結(jié)算方式的50%以上。數(shù)據(jù)解讀：由于公布時間是月初，一般用來當(dāng)作當(dāng)月經(jīng)濟指標(biāo)的基調(diào)。其中家庭調(diào)查資料是由美國普查局(Census Bureau)先作當(dāng)期人口調(diào)查(Current Population Survey)，然后勞工統(tǒng)計局(BLS)再統(tǒng)計出失業(yè)率。數(shù)據(jù)解讀：指數(shù)上揚,代表經(jīng)濟好轉(zhuǎn),利率可能會調(diào)高,對美元應(yīng)是偏向利多,反之為利空。四．通貨膨脹定義：在一定時期物價水準(zhǔn)全面持續(xù)上漲的現(xiàn)象及其過程。不是指漲一次即停的物價上漲，而是指在某一期間連續(xù)上漲的現(xiàn)象。：系指股票、房地產(chǎn)、藝術(shù)品等資產(chǎn)價格出現(xiàn)背離其基本面的膨脹現(xiàn)象(通稱“泡沫”現(xiàn)象)。如果是負(fù)數(shù)（逆差），該國幣值將走眨。其它商品、勞務(wù)及所得：指前面沒有被列入的各項居民與非居民有關(guān)勞務(wù)與所得的交易，大使館、或領(lǐng)事館的支出，以及居民在外國工作獲得的報酬，外國政府或國際組織設(shè)在本國各種機構(gòu)的費用等。 又分為用于消費支出的經(jīng)常性轉(zhuǎn)移及長期費用的資本性轉(zhuǎn)移。 美國中央銀行，完全獨立的制定貨幣政策，來保證經(jīng)濟獲得最大程度的非通貨膨脹增長。FOMC共有12 名成員，分別由7 名政府官員，紐約聯(lián)邦儲備銀行總裁，以及另外從其它11 個地方聯(lián)邦儲備銀行總裁中選出的任期為一年的4 名成員。每次這樣的宣布都會引起股票，債券和貨幣市場較大的動蕩。貼現(xiàn)率一般都小于聯(lián)邦資金利率。和所有的債權(quán)相同，30 年期的國庫券和價格呈負(fù)相關(guān)。根據(jù)經(jīng)濟周期的不同階段，一些經(jīng)濟指標(biāo)對美元有不同的影響：當(dāng)通貨膨脹不成為經(jīng)濟的威脅的時候，強經(jīng)濟指標(biāo)會對美元匯率形成支持；當(dāng)通貨膨脹對經(jīng)濟的威脅比較明顯時，強經(jīng)濟指標(biāo)會打壓美元匯率，手段之一就是賣出債券。 歐洲美元是指存放于美國國外銀行中的美元存款。7．10year Treasury Note: 10 年期短期國庫券8．Treasury: 財政部 (見第二節(jié))10．Stock Market: 股市從20 世紀(jì)90年代中以來，道瓊斯工業(yè)指數(shù)和美元匯率有著極大的正關(guān)聯(lián)性（因為外國投資者購買美國資產(chǎn)的緣故）。12．Fed Funds Rate Futures Contract: 聯(lián)邦資金利率期貨合約例如，3 月期歐洲美元期貨合約和3 月期歐洲日元期貨合約的息差是決定USD/JPY 未來走勢的基本變化。目前，使用歐元的國家為德國、法國、意大利、荷蘭、比利時、盧森堡、愛爾蘭、希臘、西班牙、葡萄牙、奧地利、芬蘭、斯洛文尼亞、塞浦路斯、馬耳他15國，稱為歐元區(qū)，均使用歐元作為流通貨幣。執(zhí)委包括ECB 總裁，副總裁和4 個成員。價格穩(wěn)定主要通過調(diào)整后的消費物價指數(shù)（Harmonized Index of Consumer Prices，HICP）來衡量，使其年增長量低于2%。 ECB每兩周的周四舉行一次委員會，來制訂新的利率指標(biāo)。這和美國聯(lián)邦資金利率的利差，是決定EUR/USD 匯率的因素之一。如當(dāng)3個月歐洲歐元存款利率高于同期3個月歐洲美元存款利率時，EUR/USD匯率就會得到提升。如果其利率水平低于同期美國國庫券，那么如果利差縮?。吹聡鴤找媛噬仙蛎绹鴩鴰烊找媛氏陆担?，理論上會推升EUR/USD 匯率。主要數(shù)據(jù)包括：GDP，通貨膨脹數(shù)據(jù)（CPI 或HCPI），工業(yè)生產(chǎn)和失業(yè)率。同美元匯率一樣，交叉盤也會影響到歐元匯率。例如，3月期歐洲歐元期貨合約和3月期歐洲美元期貨合約的息差是決定EUR/USD 未來走勢的基本變化。 第五節(jié)因此，盡管獨立于政府部門來制訂貨幣政策，但是BoE仍然要符合財政部規(guī)定的。 從1997 年開始，BoE 獲得了獨立制訂貨幣政策的職能。 和其它匯率相比，EUR/USD最容易受到政治因素的影響，如法國，德國或意大利的國內(nèi)因素。 3月期歐洲歐元期貨合約。還_U嘆_有每個成員國的財政赤字，依照歐元區(qū)的穩(wěn)定和增長協(xié)議（the Stability and Growth Pact），各國財政赤字必須控制在占GDP的3%以下，并且各國都要有進(jìn)一步降低赤字的目標(biāo)。7．Economic Data: 經(jīng)濟數(shù)據(jù) 其與美國10 年期國庫券的利差是另一個影響EUR/USD 的重要因素。 指存放在歐元區(qū)外的銀行中的歐元存款。4．Interest Rates: 一般利率。二是控制貨幣增長的貨幣供應(yīng)量（M3）。 首要目標(biāo)就是穩(wěn)定價格。 控制歐元區(qū)的貨幣政策。 影響歐元的基本面因素1．The Eurozone: 歐元區(qū)13．3month Eurodollar Futures Contract: 3 月期歐洲美元期貨合約。11．Cross Rate Effect: 交叉匯率影響P 500（標(biāo)準(zhǔn)普爾500種指數(shù)）和NASDAQ（納斯達(dá)克指數(shù)）。財政部對貨幣政策沒有發(fā)言權(quán)，但是其對美元的評論可能會對美元匯率產(chǎn)生較大影響。債券間的收益率差異會影響到匯率。這種存款利率的差別可以作為一個對評估外匯利率很有價值的基準(zhǔn)。新興市場的金融或政治動蕩會推高美元資產(chǎn)，此時，美元資產(chǎn)作為一種避險工具，間接的會推高美元匯率。這些考慮可能由于一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)引起。 是市場衡量通貨膨脹情況的最為重要的指標(biāo)。 是商業(yè)銀行因儲備金等緊急情況向Fed 申請貸款，F(xiàn)ed 收取的利率。 是最為重要的利率指標(biāo)，也是儲蓄機構(gòu)之間相互貸款的隔夜貸款利率。2．Federal Open Market Committee (FOMC): 聯(lián)邦公開市場委員會 第三節(jié)而美國商務(wù)部經(jīng)濟研究分析局在公布數(shù)據(jù)時，也會特別公布一項的單獨數(shù)據(jù)及一兩項的總和數(shù)據(jù)。勞務(wù)：包括商品進(jìn)出口有關(guān)的運輸及保險費、旅客運費及港埠費用及本國居民在國外旅行、觀光及外國人到本國旅行、觀光等的收支。五．對外貿(mào)易定義：經(jīng)常帳為一國收支表上的主要項目，內(nèi)容記載一個國家與外國包括因為商品 、勞務(wù)進(jìn)出口、投資所得、其他商品與勞務(wù)所得以及片面轉(zhuǎn)移等因素所產(chǎn)生的資金流出與流入的狀況。因為在高通貨膨脹率時期政府的過度干預(yù)，導(dǎo)致價格體系無法發(fā)揮功能，從而勞動市場缺乏效率，更使自然失業(yè)率攀升。型態(tài)：：是因為社會上的總需求，超過社會上所能產(chǎn)生的總供給所造成的。要件：不是指個別物品或勞務(wù)價格的上漲，而是指全部物品及勞務(wù)的加權(quán)平均價格的上漲。樣本為250家個別企業(yè),代表27 種不同的工業(yè)，以1987 年為基期。三．工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)定義：工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)，乃是衡量制造業(yè)、礦業(yè)與公共事業(yè)的實質(zhì)產(chǎn)出,衡量的基礎(chǔ)是數(shù)量,而非金額。 失業(yè)率降低或非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口增加，表示景氣轉(zhuǎn)好，利率可能調(diào)升，對美元有利； 反之則對美元不利。二．就業(yè)報告定義：就業(yè)報告包括“失業(yè)率”及“非農(nóng)業(yè)就業(yè)人口”。 第二節(jié)特別是要留意股市的下跌是一種由于利率上升引起的短時間的調(diào)整，還是一種由于經(jīng)濟增長受阻而出現(xiàn)的中長期下跌趨勢。也是匯率與進(jìn)出口國收支之間的關(guān)系的體現(xiàn)。這些預(yù)測值或?qū)嶋H公布的資料等都會對外匯市場帶來極大的沖擊，也為匯市炒家提供了極好的交易機會。因此，準(zhǔn)確地分析、把握各國經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r和前景，就能預(yù)測到外匯市場匯率的波動趨勢。其中，最后一種是首選方法，因為它賦予最近的數(shù)據(jù)更多權(quán)重，并且在金融工具的整個周期中考慮數(shù)據(jù)。或者，移動平均線也可以通過組合兩種不同時間跨度的平均線加以使用。移動平均線顯示了在特定周期內(nèi)某一特定時間的平均價格。兩條線可表示價格向上、向下或者水平的走廊。反而言之，向下線條是通過連接兩點或更多點繪成。向上直線由至少兩個連繼低點相連接而成。一旦這些水準(zhǔn)被打破，它們就會趨向于成為反向障礙。支撐和阻力支撐和阻力水準(zhǔn)是圖表中經(jīng)受持續(xù)向上或向下壓力的點。每周和每月的圖表分析最適合用于識別較長期的趨勢。 第五節(jié)根據(jù)您選擇的時間跨度，您可以使用日內(nèi)（每5 分鐘、每15 分鐘、每小時）技術(shù)分析，也可使用每周或每月技術(shù)分析。一般地說，在下降大趨勢中，出現(xiàn)中級上升趨勢之后，如若行情突破中級上升趨勢的阻力線，則說明下降大趨勢已結(jié)束；在中級下降趨勢中，出現(xiàn)次級上升趨勢后，如若行情突破次級上升趨勢的阻力線，則說明中級下降趨勢已結(jié)束，將依原上升大趨勢繼續(xù)上行。（２）下跌趨勢出現(xiàn)強力反彈，陽線頻頻出現(xiàn)，多頭實力堅強，即使在阻力線附近略作回吐，則價格必可突破阻力線，結(jié)束下跌走勢。當(dāng)交易價位上升至這一區(qū)間時，因賣氣大增，而買方又不愿追高，故價位表現(xiàn)為遇阻回吐向下。（５）當(dāng)價格由上向下跌破支撐線，說明行情將由上升趨勢轉(zhuǎn)換為下降趨勢。在利用支撐線進(jìn)行分析時應(yīng)注意以下幾點：（１）上升趨勢里，回吐過程中，Ｋ線之陰線較先前所出現(xiàn)之陽線為弱，尤具接近支撐價位時，而后陽線迅速吃掉陰線，價格再上升，這是有效的支撐。故在這一價位區(qū)間供應(yīng)小于需求，自然形成了強有力的支撐基礎(chǔ)。觀下圖：一、從供求關(guān)系的角度看，“支撐”代表了集中的需求，而“阻力”代表了集中的供給，市場上供求關(guān)系的變化．導(dǎo)致了對價格變動的限制。 第三節(jié)如圖向下和向上反轉(zhuǎn)：六. 保力加（布林）通道Bollinger Bands 保力加通道是由三條線組成，在中間的通常為20天平均線，而在上下的兩條線則分別為通道頂和通道底，算法是首先計出過去20日收巿價的標(biāo)準(zhǔn)差 (Standard Deviation)，通常再乘2得出2倍標(biāo)準(zhǔn)差，通道頂為20天平均線加2倍標(biāo)準(zhǔn)差，通道底則為20天平均線減2倍標(biāo)準(zhǔn)差。五. 形態(tài)分析 頭肩型頭肩頂是最出名、最可靠的走勢反轉(zhuǎn)形態(tài)之一。背離現(xiàn)象：價格創(chuàng)新高或新低，而KD 未有此現(xiàn)象，亦為反轉(zhuǎn)的重要前兆。如漲勢開始遲緩，則會反應(yīng)到K值與D值，使K值跌破D值，此時中短期跌勢確立。也就是說，當(dāng)日或最近數(shù)日的最高或最低價，無法表現(xiàn)在移動平均線的數(shù)據(jù)上，有些專家體認(rèn)到這些缺點，而另外開創(chuàng)出一些更進(jìn)步的技術(shù)理論，將移動平均線的應(yīng)用進(jìn)一步發(fā)揮。見下圖：四,隨機指標(biāo)線（Stochastics）隨機指標(biāo)線（Stochastics）是喬治?藍(lán)恩博士所發(fā)明的，是歐美期貨市場常用的一套技術(shù)分析工具，由於期貨貨風(fēng)險性波動大，需要較短期、敏感的指標(biāo)工具，因此中短期投資的技術(shù)分析也較為適用，隨機指標(biāo)綜合了動量觀念、強弱指標(biāo)與移動平均線的優(yōu)點。由于RSI 可以視為一領(lǐng)先指標(biāo)，故當(dāng)RSI 指標(biāo)與盤勢發(fā)生背離時，則代表盤勢即將反轉(zhuǎn)，為買進(jìn)或賣出的訊號。但一般而言，市場行情總在上述二個極端狀況之間，因此RSI值會界在0—100 間，數(shù)值越大，代表買方力道越強，數(shù)值越小則代表買方力度趨弱。首先考慮極端值情況。而RSI 則是把相對強度的數(shù)值定義在0—100之間，如此更能方便參考使用。６．技術(shù)上MACD往往配合ＲＳＩ一起使用，觀下圖：三. RSI 原理及應(yīng)用RSI 是由美國技術(shù)分析大師韋達(dá)爾發(fā)明的，它的原理是假設(shè)收盤價是買賣雙方力道的最終表現(xiàn)與結(jié)果，把上漲視為買方力道，下跌視為賣方力道。３．當(dāng)ＤＩＦ與ＭＡＣＤ在零軸以下，大勢