【正文】 和反向畫法往往能產(chǎn)生不同的趨勢線，這一點(diǎn)在歷史上頗有爭議，雙方都認(rèn)為自己的畫法是最有效的。圖：被觸及生效的次數(shù)越多越有效圖：越接近于匯率本身運(yùn)行斜率的越有效從上圖中可以看到，對于黑色方框內(nèi)這段走勢，趨勢線1比趨勢線2更貼近于匯率本身的斜率，這表明趨勢線1可能比趨勢線2更加有效。趨勢通道的常規(guī)畫法趨勢通道的畫法是：依據(jù)一條趨勢線（兩個參考點(diǎn)確認(rèn)），選擇對面的一個參考點(diǎn)，然后做平行線，這樣就能形成一對平行的趨勢線，將它們合稱為一個趨勢通道，也叫平行通道。圖：上升通道的畫法圖：下降通道的畫法趨勢通道的經(jīng)驗(yàn)畫法從上面兩附圖中的畫法，我們可以發(fā)現(xiàn)上升趨勢通道主要參考的是上升趨勢線，下降趨勢通道主要參考的是下降趨勢線，然后用對面的一個點(diǎn)做平行線，這是畫通道的常規(guī)方法，也是用得最多的方法。做法如下：圖：趨勢通道的經(jīng)驗(yàn)畫法上述圖形剛好在寫本書的時候形成，但這絕非巧合，這時因?yàn)橐粋€規(guī)范的5浪上升本身很可能是運(yùn)行在一個上升通道內(nèi)的，通過3浪高點(diǎn)和2浪低點(diǎn)可以提前形成這樣一個整體上升的通道，從而預(yù)示4浪的低點(diǎn)，接下來的5浪上升一般很難越過這個通道的上沿，甚至經(jīng)常出現(xiàn)無法達(dá)到通道上沿阻力的情況。圖：通道的平移圖：通道的平移六、趨勢線的操作方法上升趨勢線形成之后，每一次觸及都看作做多的機(jī)會；圖：上升趨勢線的操作下降趨勢線形成之后，每一次觸及都被看作做空的機(jī)會；圖：下降趨勢線的操作上升趨勢線被突破，突破和回抽都看作做空的機(jī)會；圖：上升趨勢線的突破操作下降趨勢線被突破，突破和回抽都看作做多的機(jī)會。上升通道被向上突破看作做多機(jī)會，下降通道被向下突破看作做空機(jī)會。當(dāng)匯率運(yùn)行的斜率發(fā)生轉(zhuǎn)變的時候，趨勢線要不斷地調(diào)整跟進(jìn)，這樣一旦匯率發(fā)生節(jié)奏上的變化，才能夠很快地從趨勢線的分析中得到指示。比如：10日平均線的計算方法是：將最近10天的價格進(jìn)行平均計算，得到一個數(shù)值，隨著時間的推移，每過一天就會產(chǎn)生一個新的數(shù)值，將這些數(shù)值連接起來也就形成了10日的移動平均線。一般當(dāng)匯價運(yùn)行在均線上方的時候，表明是上漲趨勢的可能性更大；匯價運(yùn)行在均線下方的時候，表明處于下跌趨勢中的可能性更大；當(dāng)處于上下反復(fù)穿越的時候則是盤整市的特征。圖：均線系統(tǒng)的指示均線越多，信號發(fā)出越晚，但越有效，這個矛盾決定了，我們在利用均線進(jìn)行趨勢判斷的時候，必須要選擇合適的參數(shù)，否則可能出現(xiàn)信號太晚或者信號過于頻繁的情況，在趨勢判斷的時候，這兩種作法都是致命傷。其實(shí)沒有哪個技術(shù)指標(biāo)是永遠(yuǎn)管用的，關(guān)鍵是要適合行情所發(fā)展的階段。2根均線的信號使用金叉即看作做多信號，死叉即看作做空信號，這是2根均線最基本的信號指示，也是非常有效的交易信號。如果是短線操作則可參考5和13兩個參數(shù)。布林通道運(yùn)用的是統(tǒng)計學(xué)上的“標(biāo)準(zhǔn)差”概念，布林通道由一根均線和用標(biāo)準(zhǔn)差計算出的上軌和下軌三條線構(gòu)成。漲勢當(dāng)中，匯率基本都保持在中線上方運(yùn)行，當(dāng)?shù)浦芯€的時候表示上漲動能減弱，有轉(zhuǎn)勢風(fēng)險；跌勢當(dāng)中，匯率則基本保持在中線下方運(yùn)行，當(dāng)向上突破中線的時候表示下跌動能減弱，有轉(zhuǎn)勢的風(fēng)險；盤整市當(dāng)中則匯率反復(fù)上下穿越中線，且保持在上線和下線之間波動。形成原理各有差異，但萬變不離其宗，均是以判斷上下行動能或者超買、超買等信號來指導(dǎo)操作。所以建議大家在用擺動類指標(biāo)交易的時候，不要簡單地使用金叉和死叉作為交易信號，而必須有其他前提，這個我們接下來會逐漸講到。圖：MACD指標(biāo)MACD指標(biāo)的基本信號識別零軸是MACD指標(biāo)的多空分水嶺，下面的很多識別都與零軸相關(guān)。圖：上漲動能和下跌動能C、多頭市場/空頭市場關(guān)于多頭市場和空頭市場的判斷，則是上面兩個信號的組合。因?yàn)槌I只能預(yù)示可能出現(xiàn)回調(diào)，對回調(diào)的力度和幅度并無預(yù)期，超賣也是如此?；窘灰仔盘枌⒃谙乱稽c(diǎn)中詳細(xì)講解。圖：MACD指標(biāo)的金叉/死叉信號B、零軸穿越信號對零軸形成穿越的時候也會產(chǎn)生多或者是空的信號。A、交叉信號的升級MACD指標(biāo)的交叉信號，主要是排除兩端和中間的部分信號，轉(zhuǎn)而采用以下信號：漲勢中，當(dāng)MACD指標(biāo)第一次從高點(diǎn)向下死叉回落，回落到零軸上方附近（且沒有直接向下穿越零軸），而在零軸上方附近形成金叉，此時的金叉信號看作做多信號。圖：升級后的穿越信號MACD產(chǎn)生的順勢持倉信號這里以漲勢中為例說明：當(dāng)快線、慢線以擴(kuò)張方式運(yùn)行在零軸上方，且和零軸上方的柱子重合時，看作順勢持倉信號。背離分為頂背離和底背離：圖：頂背離圖：底背離MACD指標(biāo)的趨勢指引大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)在指示趨勢的時候都是明顯延遲的，而MACD指標(biāo)在預(yù)測趨勢可能發(fā)生扭轉(zhuǎn)的方面，有非常好的提前警示意義，這就是用MACD指標(biāo)的趨勢來實(shí)現(xiàn)的。但由于技術(shù)原因，我們所能統(tǒng)計到的只是大眾人氣變化，這就決定了我們所得出的人氣指標(biāo)需要反向運(yùn)用。請記?。何覀兯械牟僮鞫紤?yīng)該是有依據(jù)的、有規(guī)則的，而不是隨心理變化而交易。在識別反轉(zhuǎn)形態(tài)的時候，關(guān)鍵注意2點(diǎn)：一是盡量早地識別出形態(tài)；二是要在確認(rèn)的時候緊跟市場新的趨勢。面對外匯市場這樣一個心理市場，通過對形態(tài)的把握，我們能提前感知到市場人氣的潛在變化，并以此來指導(dǎo)操作。一、在市場上必須有確定的單邊趨勢存在，這是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的最基本前提。一個大的反轉(zhuǎn)形態(tài)可能內(nèi)部包含有效的反轉(zhuǎn)形態(tài)，先通過小的反轉(zhuǎn)形態(tài)對小的趨勢進(jìn)行扭轉(zhuǎn)，再逐漸過渡到對大趨勢的扭轉(zhuǎn)。頭肩形、W形（M形）、三重頂（底）形都有明顯的頸線，判斷這三種形態(tài)的時候必須在形態(tài)構(gòu)成的過程中確認(rèn)頸線，并以頸線的有效突破作為形態(tài)成立的最后條件。一、頭肩底頭肩底的簡化圖形圖：頭肩底頭肩底是非常經(jīng)典的反轉(zhuǎn)形態(tài)，其構(gòu)成有以下幾個關(guān)鍵要素：A、形態(tài)形成之前有既定的下跌趨勢B、右肩下跌力度減弱，無法創(chuàng)出新低C、有效向上突破頸線在實(shí)際判斷中，很多投資者最容易遺漏的是第一點(diǎn)，其實(shí)也是最關(guān)鍵的一個點(diǎn)：原來為下跌趨勢。頭肩底的最小目標(biāo)測算圖：頭肩底的理論最小目標(biāo)頭肩底的操作要領(lǐng)圖：頭肩底的操作要領(lǐng)頭肩底形態(tài)的整個形成過程中，有3個潛在的買入點(diǎn)。向上有效突破頸線時的買入機(jī)會，為較為穩(wěn)妥的買入機(jī)會。A、右肩做空點(diǎn)。C、回抽做空點(diǎn)。一、W形W形的簡化圖形圖：W形W頂?shù)臉?gòu)成有以下幾個關(guān)鍵要素：A、形態(tài)形成之前有既定的下跌趨勢B、兩個底必須要有一定的時間跨度，第二個低點(diǎn)與前期低點(diǎn)基本持平C、有效向上突破頸線W形的最小目標(biāo)測算圖：W形的最小理論目標(biāo)W形的操作要領(lǐng)W底形態(tài)的整個形成過程中，有3個潛在的做多點(diǎn)。C、回抽做多點(diǎn)。這個時候M頂形態(tài)尚未完成，所以只定義為博弈性做空點(diǎn)，此時是否做空還需要結(jié)合其他分析方法去輔助確認(rèn)?；爻樽隹拯c(diǎn)不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破做空點(diǎn)更優(yōu)異的做空機(jī)會。向下有效突破頸線時的做空機(jī)會，為較為穩(wěn)妥的做空機(jī)會。二、M形M形的簡化圖形M形的構(gòu)成有以下幾個關(guān)鍵要素：A、形態(tài)形成之前有既定的上漲趨勢B、兩個頂必須要有一定的時間跨度，第二個高點(diǎn)與前期高點(diǎn)基本持平C、有效向下突破頸線M形的最小目標(biāo)測算M形的操作要領(lǐng)M頂形態(tài)的整個形成過程中，有3個潛在的做空點(diǎn)。B、突破做多點(diǎn)。第四節(jié) W（M）形反轉(zhuǎn)形態(tài)的操作W形，就是我們常說的雙底形態(tài)，M形既是雙頂形態(tài)，出現(xiàn)的情況比較多，操作中的應(yīng)用非常廣泛。B、突破做空點(diǎn)?；爻橘I點(diǎn)不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破買點(diǎn)更優(yōu)異的買入機(jī)會。右肩買點(diǎn)的時候形態(tài)尚未形成，所以定義為博弈性買點(diǎn)，此時是否買入還需要結(jié)合其他分析方法去輔助確認(rèn)。在上圖中大家還要注意：頸線傾斜的方向沒有嚴(yán)格要求，因?yàn)樯线@并不影響對頭肩底形態(tài)的判定。第三節(jié) 頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)的操作接下來我們將依次學(xué)習(xí)六種最常用的主要反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩形、W（M）形、三重頂（底）形、V形、圓弧形、楔形的識別和操作要領(lǐng)。給你的感覺，這句話是不是廢話？其實(shí)這是很重要的一點(diǎn)，就是因?yàn)閷@一點(diǎn)把握的不準(zhǔn)確，甚至有一些已經(jīng)有不少經(jīng)驗(yàn)的分析師還會犯下形態(tài)判斷上的低級錯誤。盤整市只有突破的概念，沒有扭轉(zhuǎn)的概念。但這絲毫不會影響到我們對形態(tài)的判斷。與k線、趨勢、技術(shù)指標(biāo)等方法的分析相比，除了都能預(yù)示方向的發(fā)展前景之外，形態(tài)分析有個最大的優(yōu)勢：還能提供更明顯的最低目標(biāo)價位、止損位置等信息。本章重點(diǎn)向大家講解反轉(zhuǎn)形態(tài)的識別、分析和使用技巧；中繼形態(tài)則是下一章重點(diǎn)講解的內(nèi)容。什么樣的心理的是大眾心理？高位不計成本地追，怕錯過行情遠(yuǎn)遠(yuǎn)怕過虧損；賺點(diǎn)就跑，虧損了就拿著；止損非要等到無法忍受才止損，而不是按照計劃地執(zhí)行止損；交易無計劃，隨心而動，看著行情漲就隨時想買；貪便宜，匯率轉(zhuǎn)入下跌了，卻因?yàn)閮r格低的原因著急買入。圖：美元/加元周線走勢MACD指標(biāo)的使用技巧主要是以上幾個方面，大家在運(yùn)用的要注意相互參考，有的信號會相繼產(chǎn)生，越多的信號驗(yàn)證同一個結(jié)果預(yù)測，則該預(yù)測越有效。當(dāng)背離發(fā)生，表明匯率按照原來的方向運(yùn)行的動能有所減弱，需要引起操作上的警惕。圖：升級后的做空信號B、穿越信號的升級在穿越方面，主要進(jìn)一步觀察穿越的角度。利用這個信號的時候需要注意的是：當(dāng)MACD指標(biāo)處于零軸附近的水平運(yùn)行時，穿越信號說明意義不大，或看作信號無效。金叉是做多的基本信號，死叉是做空的基本信號，注意這只是基本信號，很多書在介紹MACD指標(biāo)的時候都直接將金叉和死叉作為交易信號講解，這是顯然不正確的。所以，千萬不要以指標(biāo)的超買或者超賣作為逆勢操作的信號，它帶給你的風(fēng)險是無窮的。MACD指標(biāo)對趨勢扭轉(zhuǎn)的信號確認(rèn)為快線、慢線、柱子運(yùn)行在同一個方向時。當(dāng)快線和慢線圍繞零軸附近水平震蕩運(yùn)行時，表示為橫盤震蕩市。MACD指標(biāo)的構(gòu)成MACD指標(biāo)是用2條不同速度的指數(shù)平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀態(tài)作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求其DIF的平滑移動平均線，即MACD線。而在單邊市走勢中，指標(biāo)的金叉、死叉并不能簡單地作為買賣信號，如果以此作為買賣信號，則虛假信號很多，而且很容易在行情漲勢正好的時候發(fā)出做空信號，或者在跌勢正連續(xù)的時候發(fā)出做多信號。特別是中期走勢出現(xiàn)了持續(xù)的收窄信號，則預(yù)示著較大的中線行情將在后市發(fā)生。在這樣的參數(shù)設(shè)置下，經(jīng)過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)能有96%以上的概率下，匯率都運(yùn)行在布林通道內(nèi)。均線系統(tǒng)的助漲性和助跌性均線系統(tǒng)當(dāng)處于匯率下方運(yùn)行的時候，會形成依托的支撐效果；而當(dāng)向上或者向下擴(kuò)張運(yùn)行，形成多頭或者空頭排列的時候，則會起到助漲或者助跌的效果，而當(dāng)匯率出現(xiàn)調(diào)整修正的時候，均線系統(tǒng)就可起到幫助維持原趨勢的效果，直到趨勢發(fā)生扭轉(zhuǎn)。利用均線信號進(jìn)行操作更適合于中長線操作的投資者，整體來看均線的缺點(diǎn)仍然是瑕不掩瑜的，均線在幫助把握大趨勢上顯然比其他大多數(shù)分析方法更管用，震蕩市中的無功而返是可以被很快彌補(bǔ)的。一、均線指標(biāo)均線是當(dāng)今運(yùn)用最為廣泛的技術(shù)指標(biāo)。第五章 技術(shù)指標(biāo)分析與操作引言技術(shù)指標(biāo)很多，我們經(jīng)常能在一個分析軟件上看到十幾種甚至幾十種技術(shù)指標(biāo)。當(dāng)兩根均線反復(fù)交織在一起的時候，也是盤整市的特征。計算平均價格的方法最常見的有普通平均和指數(shù)平均，我們可以從同一個圖形上看到不同的計算方法計算出的均線是不一致的，而指數(shù)均線的移動相對更快，這主要是因?yàn)橹笖?shù)均線的計算方法中越接近當(dāng)天的價格權(quán)重越大，這在一定程度上可以緩解均線移動較慢的劣勢。第六節(jié) 均線的趨勢分析一、移動平均線在技術(shù)分析領(lǐng)域里，移動平均線(Moving Averge)是絕不可少的指標(biāo)工具。圖：趨勢線的后繼效果九、趨勢線的調(diào)整技巧趨勢線的畫法中都是選擇一些有參考意義的顯著高點(diǎn)或者低點(diǎn)，在選擇這些點(diǎn)的時候會有主觀的成分，所以趨勢線是需要不斷調(diào)整和修正的。下降通道被向上突破，突破和回抽都看作做多的機(jī)會。不同級別的趨勢線和通道說明不同階段的趨勢運(yùn)行特征。這種畫法是：上升趨勢中，利用整個大階段上升的1浪和3浪高點(diǎn)連線做趨勢線，然后用2浪低點(diǎn)做平行線，這時形成的上升通道可能能提前預(yù)示4浪的調(diào)整低點(diǎn)。注意畫出的通道應(yīng)該將匯率基本都包括在通道之內(nèi)才有說明意義，同時通道的斜率也要盡量與匯價本身運(yùn)行的匯率一致，這與趨勢線的有效性認(rèn)定方式一致。圖：趨勢與趨勢的轉(zhuǎn)變圖中粗的黑色趨勢線，在被跌破之前，都表示該段上升趨勢仍然是延續(xù)的，而被跌破之后，則表示圖中黑色方框內(nèi)這段上升趨勢的完結(jié)，但并不表示整個長期上升趨勢的結(jié)束，直到圖中細(xì)的黑色平行通道被跌破才表示更大一個級別的上升趨勢的完成，進(jìn)入更大級別的調(diào)整。有的時候兩種畫法畫出來的趨勢線也可能一致，這就更說明了有效性。隨著趨勢線分析方法的發(fā)展，又誕生了一種新的畫法——反向畫法，即從距離當(dāng)前較近的點(diǎn)向距離當(dāng)前較遠(yuǎn)的點(diǎn)畫。趨勢線分為上升趨勢線和下跌趨勢線，我們把斜率小于90度的趨勢線叫做上升趨勢線，把斜率大于90度的趨勢線叫做下降趨勢線。另外有一種判斷方法叫3%原則，即以突破3%的幅度作為認(rèn)定突破有效的原則，但這種方法更加適合于股票和期貨市場。圖：中極形態(tài)突破原則E、k線長度突破原則突破的幅度需要參考對比匯率形成突破前的k線大小，只要突破后的k線長度明顯大于前期k線，也可提前認(rèn)定為有效突破。圖：接下來連續(xù)2日收盤價突破原則以上三種方法，對是否是有效突破的判斷，越往后越可靠。圖：30點(diǎn)原則B、中線有效突破的認(rèn)定：單日收盤價越過原則在判斷中線突破是否有效的時候，可以參考當(dāng)日收盤價是否站到關(guān)鍵價格之外，以此來確認(rèn)突破的有效性。A、短線有效突破的認(rèn)定：30點(diǎn)原則。在認(rèn)識了突破之后，再來分辨有效突破和假突破。圖：下降趨勢的改變橫盤趨勢的確認(rèn)和扭轉(zhuǎn)信號我們在判定一個走勢是否是橫盤趨勢的時候，判斷上一定要加入一些主觀判斷，因?yàn)闄M盤走勢的高低點(diǎn)并不是絕對的水平，在實(shí)際走勢中都會有一些差異，我們要進(jìn)行主觀的排除。圖：上漲趨勢的確認(rèn)趨勢形成后，最大的特點(diǎn)就是延續(xù)，