【正文】 線長度突破原則本質(zhì)上是利用的匯率運(yùn)行速度加速這一特點(diǎn)。圖：k線長度突破原則授課的時候，我們會對突破速度、突破時間、突破斜率、突破意義這些有一定主觀判斷的依據(jù)進(jìn)行相關(guān)講解。另外有一種判斷方法叫3%原則，即以突破3%的幅度作為認(rèn)定突破有效的原則，但這種方法更加適合于股票和期貨市場。第五節(jié) 趨勢線分析方法和操作要領(lǐng)趨勢線的分析方法對匯率運(yùn)行趨勢的判斷也是格外有效，甚至應(yīng)該稱之為一門藝術(shù)。在歷史悠久的美國股市，盛行一句話：一把尺子走天下。這句話講的就是趨勢線的作用，有經(jīng)驗(yàn)的個別投資者甚至不用其他分析方法，只用趨勢線就能成功交易，當(dāng)然實(shí)際上也是因?yàn)檫@些投資者已經(jīng)將其他分析方法融入到了趨勢線分析方法之中。趨勢線分為上升趨勢線和下跌趨勢線，我們把斜率小于90度的趨勢線叫做上升趨勢線，把斜率大于90度的趨勢線叫做下降趨勢線。也有完全水平的趨勢線存在，就直接叫它水平趨勢線好了。圖：上升趨勢線和下跌趨勢線一、趨勢線的標(biāo)準(zhǔn)作法趨勢線的作法非常簡單，就是用顯著的高點(diǎn)或者低點(diǎn)進(jìn)行連接，兩點(diǎn)決定一條直線，這樣就能形成一根趨勢線，做趨勢線的基本原則是：趨勢線要盡量包含該階段內(nèi)所有的價格，這樣一旦發(fā)生突破就能很快認(rèn)定階段性趨勢的改變。圖：趨勢線二、趨勢線的衍生作法在趨勢線的標(biāo)準(zhǔn)作法中，我們都是采取的從距離當(dāng)前較遠(yuǎn)的點(diǎn)向距離當(dāng)前較近的點(diǎn)畫的方式。隨著趨勢線分析方法的發(fā)展，又誕生了一種新的畫法——反向畫法，即從距離當(dāng)前較近的點(diǎn)向距離當(dāng)前較遠(yuǎn)的點(diǎn)畫。這樣畫的理論依據(jù)是：越靠近當(dāng)前的點(diǎn)，越能反映當(dāng)前市場的匯率變化情況。用標(biāo)準(zhǔn)畫法和反向畫法往往能產(chǎn)生不同的趨勢線，這一點(diǎn)在歷史上頗有爭議，雙方都認(rèn)為自己的畫法是最有效的。其實(shí)我們完全不用理會哪種更有效，因?yàn)閷?shí)踐已經(jīng)證明，二者均有獨(dú)特的指示意義，我們需要作的是：兩個都用！對比兩種畫法，簡單說來，標(biāo)準(zhǔn)畫法的預(yù)測意義更強(qiáng)，一些長時間的趨勢線往往都是由標(biāo)準(zhǔn)畫法所產(chǎn)生；反向畫法對當(dāng)前匯率變化的節(jié)奏反應(yīng)更加靈敏，更能盡快地跟上市場變化。有的時候兩種畫法畫出來的趨勢線也可能一致，這就更說明了有效性。圖：標(biāo)準(zhǔn)趨勢線畫法和反向畫法三、趨勢線的有效性趨勢線的有效性是否強(qiáng)烈，從兩個角度去判斷，一是：被觸及生效的次數(shù)越多越有效，突破后的說明意義也越大；二是：越接近于匯率本身運(yùn)行斜率（目測即可）的越有效，突破后的說明意義也越大。圖：被觸及生效的次數(shù)越多越有效圖：越接近于匯率本身運(yùn)行斜率的越有效從上圖中可以看到，對于黑色方框內(nèi)這段走勢，趨勢線1比趨勢線2更貼近于匯率本身的斜率，這表明趨勢線1可能比趨勢線2更加有效。四、趨勢線判定趨勢和趨勢的轉(zhuǎn)變趨勢線本身就是用來判斷市場趨勢的，趨勢線形成之后就表明了市場的一段趨勢，一個有效的趨勢線，在突破之前都表明趨勢是延續(xù)的，而趨勢線的突破就意味著趨勢可能正發(fā)生轉(zhuǎn)變，或者看作該段趨勢的運(yùn)行結(jié)束。圖：趨勢與趨勢的轉(zhuǎn)變圖中粗的黑色趨勢線，在被跌破之前，都表示該段上升趨勢仍然是延續(xù)的，而被跌破之后，則表示圖中黑色方框內(nèi)這段上升趨勢的完結(jié)，但并不表示整個長期上升趨勢的結(jié)束，直到圖中細(xì)的黑色平行通道被跌破才表示更大一個級別的上升趨勢的完成，進(jìn)入更大級別的調(diào)整。五、趨勢線過渡到趨勢通道分析趨勢通道的概念趨勢通道由兩條平行的趨勢線構(gòu)成，我們經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)匯率在某個階段的走勢會保持在一個通道內(nèi)，而且通道的上沿和下沿分別有著明顯的操作指導(dǎo)意義，那么這個通道就構(gòu)成了我們分析和操作的依據(jù)。趨勢通道的常規(guī)畫法趨勢通道的畫法是：依據(jù)一條趨勢線（兩個參考點(diǎn)確認(rèn)），選擇對面的一個參考點(diǎn)，然后做平行線，這樣就能形成一對平行的趨勢線，將它們合稱為一個趨勢通道，也叫平行通道。新形成的趨勢線也按照趨勢線本身的操作方法進(jìn)行操作。注意畫出的通道應(yīng)該將匯率基本都包括在通道之內(nèi)才有說明意義，同時通道的斜率也要盡量與匯價本身運(yùn)行的匯率一致，這與趨勢線的有效性認(rèn)定方式一致。平行通道分為上升通道和下降通道。圖：上升通道的畫法圖：下降通道的畫法趨勢通道的經(jīng)驗(yàn)畫法從上面兩附圖中的畫法，我們可以發(fā)現(xiàn)上升趨勢通道主要參考的是上升趨勢線，下降趨勢通道主要參考的是下降趨勢線，然后用對面的一個點(diǎn)做平行線，這是畫通道的常規(guī)方法，也是用得最多的方法。在實(shí)際經(jīng)驗(yàn)中，我們發(fā)現(xiàn)還有一種通道畫法，能有比較好的預(yù)測作用，用于預(yù)測波浪理論中的4浪調(diào)整低點(diǎn)（后面還會緊接5浪上升），當(dāng)然落實(shí)到操作的時候同時還要參考4浪調(diào)整的內(nèi)部節(jié)奏，以便作出更準(zhǔn)確的交易策略。這種畫法是：上升趨勢中，利用整個大階段上升的1浪和3浪高點(diǎn)連線做趨勢線，然后用2浪低點(diǎn)做平行線，這時形成的上升通道可能能提前預(yù)示4浪的調(diào)整低點(diǎn)。這個通道的形成是在4浪調(diào)整已經(jīng)開始的時候，然后借助這個方法預(yù)測4浪調(diào)整的潛在目標(biāo)位。做法如下：圖：趨勢通道的經(jīng)驗(yàn)畫法上述圖形剛好在寫本書的時候形成，但這絕非巧合，這時因?yàn)橐粋€規(guī)范的5浪上升本身很可能是運(yùn)行在一個上升通道內(nèi)的，通過3浪高點(diǎn)和2浪低點(diǎn)可以提前形成這樣一個整體上升的通道，從而預(yù)示4浪的低點(diǎn)，接下來的5浪上升一般很難越過這個通道的上沿，甚至經(jīng)常出現(xiàn)無法達(dá)到通道上沿阻力的情況。下面我們再看一個這種做圖方法下的實(shí)際走勢圖：圖：趨勢通道的經(jīng)驗(yàn)畫法趨勢通道中的內(nèi)部趨勢通道趨勢線和趨勢通道就像趨勢一樣，長期趨勢線下有短期趨勢線，大通道內(nèi)有小通道。不同級別的趨勢線和通道說明不同階段的趨勢運(yùn)行特征。圖：大通道內(nèi)的小通道，大趨勢線的小趨勢線通道的平移技術(shù)一個通道在被形成突破之后，可以嘗試做一個等距離的平移，形成新的通道，這個時候新的通道往往仍然有效，能對接下來的走勢起到一個比較好的預(yù)測作用，預(yù)測到下一步運(yùn)行的目標(biāo)區(qū)域，這也就是接下來的重要支撐或者阻力。圖：通道的平移圖：通道的平移六、趨勢線的操作方法上升趨勢線形成之后，每一次觸及都看作做多的機(jī)會；圖：上升趨勢線的操作下降趨勢線形成之后，每一次觸及都被看作做空的機(jī)會；圖：下降趨勢線的操作上升趨勢線被突破，突破和回抽都看作做空的機(jī)會；圖：上升趨勢線的突破操作下降趨勢線被突破，突破和回抽都看作做多的機(jī)會。圖：下降趨勢線的突破操作七、趨勢通道的操作方法趨勢通道的操作方法是建立在趨勢線操作方法的基礎(chǔ)之上的，由于趨勢通道由兩條平行的趨勢線構(gòu)成，所以操作方法是：上升通道形成后，下沿的觸及看作做多的機(jī)會，上沿的觸及看作多單平倉機(jī)會；下降通道形成后，上沿的觸及看作做空的機(jī)會，下沿的觸及看作空單平倉機(jī)會；上升通道被向下突破，突破和回抽都看作做空的機(jī)會；這一點(diǎn)與上升趨勢線的向下突破操作方式一樣，上升通道的下沿也就是一根上升趨勢線。下降通道被向上突破，突破和回抽都看作做多的機(jī)會。這一點(diǎn)與下降趨勢線的向上突破操作方式一樣，下降通道的上沿也就是一根下降趨勢線。上升通道被向上突破看作做多機(jī)會，下降通道被向下突破看作做空機(jī)會。圖：上升通道向上突破的做多八、被突破的趨勢線的后繼效果一些舊的趨勢線，有突破后經(jīng)歷的時間較長，一般看來該趨勢線可能已經(jīng)失效，但在后面的走勢中，很可能再次發(fā)揮作用，當(dāng)然這個作用很可能是反向的制約作用。圖：趨勢線的后繼效果九、趨勢線的調(diào)整技巧趨勢線的畫法中都是選擇一些有參考意義的顯著高點(diǎn)或者低點(diǎn)，在選擇這些點(diǎn)的時候會有主觀的成分，所以趨勢線是需要不斷調(diào)整和修正的。修正的原則：要盡量地是趨勢線能配合匯率在該階段運(yùn)行的斜率。當(dāng)匯率運(yùn)行的斜率發(fā)生轉(zhuǎn)變的時候，趨勢線要不斷地調(diào)整跟進(jìn)，這樣一旦匯率發(fā)生節(jié)奏上的變化，才能夠很快地從趨勢線的分析中得到指示。圖：趨勢線的不斷修正前面我們用比較大的篇幅學(xué)習(xí)了趨勢線和通道的做法、交易方法以及分析的技巧，趨勢線、通道的畫法都有靈活和主觀的一面，這也正是其魅力所在，這要求我們在實(shí)際運(yùn)用的時候結(jié)合更多的分析方法和指標(biāo)。第六節(jié) 均線的趨勢分析一、移動平均線在技術(shù)分析領(lǐng)域里，移動平均線(Moving Averge)是絕不可少的指標(biāo)工具。移動平均線是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)上“移動平均”的原理，將最近ｎ根ｋ線的價格進(jìn)行平均，求出一個趨勢值，也以此來表示市場某個階段的平均價格。比如：10日平均線的計(jì)算方法是：將最近10天的價格進(jìn)行平均計(jì)算，得到一個數(shù)值，隨著時間的推移，每過一天就會產(chǎn)生一個新的數(shù)值，將這些數(shù)值連接起來也就形成了10日的移動平均線。移動平均線上的每個點(diǎn)都表示過去n天的平均價格。計(jì)算平均價格的方法最常見的有普通平均和指數(shù)平均，我們可以從同一個圖形上看到不同的計(jì)算方法計(jì)算出的均線是不一致的，而指數(shù)均線的移動相對更快，這主要是因?yàn)橹笖?shù)均線的計(jì)算方法中越接近當(dāng)天的價格權(quán)重越大，這在一定程度上可以緩解均線移動較慢的劣勢。圖：指數(shù)加權(quán)均線和普通均線對比（參數(shù)均為30）二、單根均線對趨勢的指示單根均線即可以對趨勢發(fā)出指引信號。一般當(dāng)匯價運(yùn)行在均線上方的時候，表明是上漲趨勢的可能性更大；匯價運(yùn)行在均線下方的時候，表明處于下跌趨勢中的可能性更大；當(dāng)處于上下反復(fù)穿越的時候則是盤整市的特征。圖：單根均線指示趨勢三、兩根均線對趨勢的指示用兩根均線最大的好處是可以利用均線的交叉作為趨勢判斷的依據(jù)，同時均線的交叉本身也是交易信號。當(dāng)兩根均線反復(fù)交織在一起的時候，也是盤整市的特征。圖：兩根均線的指示四、均線系統(tǒng)對趨勢的指示均線系統(tǒng)的指示則依靠整個系統(tǒng)的運(yùn)行方向來指示趨勢，分為多頭排列和空頭排列分別指示上漲和下跌的趨勢，如果均線交織則同樣地是盤整市特征。圖：均線系統(tǒng)的指示均線越多，信號發(fā)出越晚，但越有效，這個矛盾決定了，我們在利用均線進(jìn)行趨勢判斷的時候，必須要選擇合適的參數(shù)，否則可能出現(xiàn)信號太晚或者信號過于頻繁的情況，在趨勢判斷的時候，這兩種作法都是致命傷。我個人的設(shè)置習(xí)慣是：一般不用單根均線作為趨勢的指引；兩個均線的參數(shù)為5和13判斷短線趨勢，13和34判斷中線趨勢；均線系統(tǒng)的參數(shù)設(shè)置為12355。第五章 技術(shù)指標(biāo)分析與操作引言技術(shù)指標(biāo)很多，我們經(jīng)常能在一個分析軟件上看到十幾種甚至幾十種技術(shù)指標(biāo)。在運(yùn)用的時候要格外注意的是：每種技術(shù)指標(biāo)都有自己的適用范圍和適用環(huán)境，如果不對一個指標(biāo)理解透，就會出現(xiàn)認(rèn)為某個指標(biāo)時好時壞的情況。其實(shí)沒有哪個技術(shù)指標(biāo)是永遠(yuǎn)管用的，關(guān)鍵是要適合行情所發(fā)展的階段。第一節(jié) 趨勢類指標(biāo)趨勢類指標(biāo)的代表就是均線，另有一個大家經(jīng)常性用到的指標(biāo)是布林通道。一、均線指標(biāo)均線是當(dāng)今運(yùn)用最為廣泛的技術(shù)指標(biāo)。均線指標(biāo)的內(nèi)容已經(jīng)在上一章講解趨勢判斷的時候講到，其分析方法除了指示趨勢，主要是利用均線的交叉確定多空操作信號。2根均線的信號使用金叉即看作做多信號，死叉即看作做空信號，這是2根均線最基本的信號指示，也是非常有效的交易信號。圖：2根均線的交易信號使用從上圖中我們可以看到，均線交叉發(fā)出的交易信號對操作有明顯的幫助，其優(yōu)勢在于能夠把握趨勢的很大一部分，也是最主要的一部分；缺點(diǎn)在發(fā)出信號可能稍晚，不會在趨勢啟動之初就馬上發(fā)出信號，另外當(dāng)行情處于震蕩市中時難有獲利。利用均線信號進(jìn)行操作更適合于中長線操作的投資者，整體來看均線的缺點(diǎn)仍然是瑕不掩瑜的，均線在幫助把握大趨勢上顯然比其他大多數(shù)分析方法更管用，震蕩市中的無功而返是可以被很快彌補(bǔ)的。均線交易信號的成功率取決于參數(shù)的設(shè)定，上圖我們進(jìn)行的是歐元/美元的中線操作，所以采用的參數(shù)是13和34，這樣的設(shè)置已經(jīng)在一定程度上減弱了震蕩市的冗余信號。如果是短線操作則可參考5和13兩個參數(shù)。交易的時候注意必須等到指標(biāo)交叉信號成立之后，而不是指標(biāo)剛搭在一起的時候。均線系統(tǒng)的助漲性和助跌性均線系統(tǒng)當(dāng)處于匯率下方運(yùn)行的時候，會形成依托的支撐效果；而當(dāng)向上或者向下擴(kuò)張運(yùn)行，形成多頭或者空頭排列的時候，則會起到助漲或者助跌的效果，而當(dāng)匯率出現(xiàn)調(diào)整修正的時候，均線系統(tǒng)就可起到幫助維持原趨勢的效果，直到趨勢發(fā)生扭轉(zhuǎn)。圖：均線系統(tǒng)的助漲、助跌和依托作用二、布林通道布林通道由布林格發(fā)明，是運(yùn)用比較廣泛的趨勢類指標(biāo)。布林通道運(yùn)用的是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的“標(biāo)準(zhǔn)差”概念，布林通道由一根均線和用標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算出的上軌和下軌三條線構(gòu)成。布林通道的設(shè)置方法選擇一個中期的普通移動均線，一般選擇20作為參數(shù)，上軌值的取值為均線加上2倍的標(biāo)準(zhǔn)差，下軌的取值為均線減去2倍的標(biāo)準(zhǔn)差。在這樣的參數(shù)設(shè)置下，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)能有96%以上的概率下，匯率都運(yùn)行在布林通道內(nèi)。布林通道的使用方法A、趨勢跟隨均線而動由于布林通道的中線采用的是20普通均線，所以這時可以利用單根均線的指示意義來幫助判斷趨勢，同時還能還能參考上線和下線所運(yùn)行的方向來輔助確認(rèn)。漲勢當(dāng)中，匯率基本都保持在中線上方運(yùn)行，當(dāng)?shù)浦芯€的時候表示上漲動能減弱，有轉(zhuǎn)勢風(fēng)險；跌勢當(dāng)中，匯率則基本保持在中線下方運(yùn)行，當(dāng)向上突破中線的時候表示下跌動能減弱，有轉(zhuǎn)勢的風(fēng)險；盤整市當(dāng)中則匯率反復(fù)上下穿越中線，且保持在上線和下線之間波動。圖：布林通道的趨勢指示B、通道持續(xù)收窄的預(yù)示布林通道的收窄是非常有用的信號，通道收窄信號表示匯率正醞釀大的行情，這就提示我們要注意尋找機(jī)會。特別是中期走勢出現(xiàn)了持續(xù)的收窄信號，則預(yù)示著較大的中線行情將在后市發(fā)生。圖：布林道持續(xù)收窄C、漲勢中觸及中線做多圖：漲勢中觸及中線做多D、跌勢中觸及中線做空圖：跌勢中觸及中線做空E、盤整市中依據(jù)上線、下線區(qū)間操作，直到突破發(fā)生圖：區(qū)間操作第二節(jié) 擺動類指標(biāo)一、擺動類指標(biāo)總概擺動類指標(biāo)相對較多，比如“平滑異動移動平均線MACD”，“相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI”，“隨機(jī)指數(shù)KDJ”，“威廉指標(biāo)”等等，這些指標(biāo)都有一個共同的特性就是：運(yùn)行過程中上下擺動。形成原理各有差異，但萬變不離其宗，均是以判斷上下行動能或者超買、超買等信號來指導(dǎo)操作。很多投資者沒有意識到的一點(diǎn)是：擺動