證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、做市商業(yè)務(wù)和融資融券業(yè)務(wù)(文件)
【正文】 寬了投資銀行業(yè)務(wù)范圍，在一定程度上增加投資銀行自有資金和自有證券的運(yùn)用渠道。 紐約證券交易所 交易所指定 一個(gè)且只能有一個(gè) 券商來(lái)負(fù)責(zé)某一股票的交易，券商被稱為特許交易商(Specialist) 交易所有將近 400個(gè)特許交易商，而一個(gè)特許交易商一般負(fù)責(zé)幾個(gè)或十幾個(gè)股票 客戶訂單可以不通過(guò)特許交易商而在代理商之間直接進(jìn)行交易 特許交易商有責(zé)任保持“市場(chǎng)公平有序” 紐交所特許交易商的職責(zé) 保持價(jià)格連續(xù)性 保持市場(chǎng)活躍 保持價(jià)格穩(wěn)定 其他職責(zé) ,包括大額交易、散股交易、賣空交易及訂單保價(jià)等。 全價(jià)交易：深圳證券交易所公司債的現(xiàn)貨交易 凈價(jià)交易：上海證券交易所公司債的現(xiàn)貨交易 所有國(guó)債的交易 五、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 五、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制 投資銀行控制這些風(fēng)險(xiǎn)的措施 建立健全開(kāi)設(shè)帳戶、帳戶的掛失與注銷等一套完整的程序 對(duì)投資者進(jìn)行適當(dāng)?shù)娜胧薪逃? 健全財(cái)務(wù)管理制度 保證交易系統(tǒng)的安全 做好內(nèi)部監(jiān)督工作 第二節(jié) 做市商業(yè)務(wù) 一、做市商和做市商制度 交易制度 ?報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度 (做市商制度 ) 美國(guó)的NASDAQ 市場(chǎng) ?指令驅(qū)動(dòng)制度 (競(jìng)價(jià)制度 ) 深滬兩個(gè)交易所 證券交易機(jī)制是證券市場(chǎng)匯總參與交易有關(guān)各方的指令以形成市場(chǎng)價(jià)格的規(guī)則的總和，其實(shí)質(zhì)是證券市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制。 （四）清算與交收 清算：在每一個(gè)交易日對(duì)每個(gè)結(jié)算參與人成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對(duì)證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的處理過(guò)程。 我國(guó)證交所集合競(jìng)價(jià)確定 成交價(jià) 的原則 可實(shí)現(xiàn)最大成交量 高于該價(jià)格的買入申報(bào)、低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交 與該價(jià)格相同的買方和賣方至少有一方全部成交 注意事項(xiàng) 深交所采取與前收盤價(jià)最近的價(jià)格作為成交價(jià) 上交所采取使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)，若仍有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格，取其中間價(jià)為成交價(jià)格 例 ABC股票在集合競(jìng)價(jià)時(shí)買賣申報(bào)價(jià)格和數(shù)量（前收盤價(jià)為 ） 買入數(shù)量(手 ) 價(jià) 格 (元 ) 賣出數(shù)量 (手 ) —— 100 —— 300 100 100 100 500 200 100 300 300 400 100 500 —— 600 —— 例 ABC股票在集合競(jìng)價(jià)時(shí)買賣申報(bào)價(jià)格和數(shù)量（前收盤價(jià)為 ） 累計(jì)買入數(shù)量 (手 ) 買入數(shù)量(手 ) 價(jià) 格 (元 ) 賣出數(shù)量 (手 ) 累計(jì)賣出數(shù)量 (手 ) 0 —— 100 1500 0 —— 300 1400 100 100 100 1100 200 100 500 1000 400 200 100 500 700 300 300 400 1100 400 100 100 1600 500 —— 0 2200 600 —— 0 例 ABC股票在集合競(jìng)價(jià)時(shí)買賣申報(bào)價(jià)格和數(shù)量（前收盤價(jià)為 ） 累計(jì)買入數(shù)量 (手 ) 買入數(shù)量(手 ) 價(jià) 格 (元 ) 賣出數(shù)量 (手 ) 累計(jì)賣出數(shù)量 (手 ) 最大可成交量 (手 ) 0 —— 100 1500 0 0
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1