【正文】 行要建立自己的一套 FTP體系，必須要對全行的資金實(shí)行資金池 統(tǒng)一管理。 現(xiàn)金流法對應(yīng)的是多重資金池模式，每種期限的資金價(jià)格會(huì)做嚴(yán)格區(qū)分， FTP 曲線上都能找到對應(yīng)的價(jià)格點(diǎn)。所有資產(chǎn)業(yè)務(wù)的資金必須通過市場外拆借所得， FTP的計(jì)價(jià)也 參照同期市場資金價(jià)格。質(zhì)押式回購敞口一般是零，即不需要再加點(diǎn)；信用方式同業(yè)存 放敞口一般是 20%（根據(jù)拆借行的性質(zhì)），業(yè)內(nèi)一般認(rèn)可上浮 30BP。這種方法就不需要考慮資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)的 匹配情況，完全依靠市場的資金。對于配比籌資型的資金池，在計(jì)算資金來源成本時(shí)需要對這兩種計(jì)息方式 加以區(qū)分。使用配比籌資資金池模式的銀行，在對業(yè)務(wù)單元 的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn) 行計(jì)價(jià)時(shí)，需要考慮未來一定周期內(nèi)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì) shibor的走勢，但這種 方法難度較大，資金市場的漲跌，尤其是長時(shí)間內(nèi)的變化趨勢是很難預(yù)測到的。 19 管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)全部來自日常的運(yùn)營會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，每日、 月、季、年的資 產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)最終反映在管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)中，這使得數(shù)據(jù)的真實(shí)性得到最大程度的 保障。其中：存款類、貸款類、資金類、核定 類產(chǎn)品需要計(jì)算 FTP，其內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格每日公布，可通過我行價(jià)格發(fā)布平臺(tái) 查看；而資金池產(chǎn)品、非生息資產(chǎn)及非付息負(fù)債產(chǎn)品不需要計(jì)算 FTP。 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格核算方法 為滿足再定價(jià)及管理需求，管理會(huì)計(jì)系統(tǒng) FTP核算采取三種方法：加權(quán)平均 利率法、期限匹配法、固定利差法。 期限匹配法 指系統(tǒng)選取業(yè)務(wù)發(fā)生日的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格作為 FTP計(jì)算依據(jù)，且在該業(yè)務(wù) 存續(xù)期內(nèi)價(jià)格不再進(jìn)行調(diào)整。 FTP核算相關(guān)事項(xiàng) 非標(biāo)準(zhǔn)期限的選取和處理 系統(tǒng)按加權(quán)平均利率法運(yùn)行時(shí)，對于有固定期限，但不為標(biāo)準(zhǔn)期限（指隔夜、 1周、 2周、 1月、 2月、 3月、 4月、 5月、 6月、 7月、 8月、 9月、 10月、 11 月、 12月、 2年、 3年、 4年、 5年、 6年、 7年、 8年 、 9年、 10 年、 15 年、 20 年、 30年）的業(yè)務(wù)，需要按四舍五入規(guī)則折算為標(biāo)準(zhǔn)期限。小于或等于 (年 /月 )及 0(年 )的向下取標(biāo)準(zhǔn)期 限。系統(tǒng)按期限折 算結(jié)果對收益率曲線點(diǎn)進(jìn)行插值計(jì)算， 得到非標(biāo)準(zhǔn)期限相匹配的 FTP。 交易期限選取規(guī)則 因 FTP 核算按照交易期限選取對應(yīng)價(jià)格，故對于每筆交易，必須有明確的期 限。具體產(chǎn)品期限對應(yīng)表見附件。 ＦＴｐ計(jì)算步驟： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價(jià)類型，確定核算方法。 ＦＴｐ計(jì)算步驟： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價(jià)類型，確定核算方法。 C：根據(jù)交易日均額 ,計(jì)算求得該筆存款業(yè)務(wù) 12月份資金價(jià)值金額 . 因該筆業(yè)務(wù)為 12月份新增業(yè)務(wù) ,12月份日均余額為 15000000*12/31= 美元，通過步驟 B計(jì)算得到 FTP為 %，由此計(jì)算得到 12月份該業(yè)務(wù)資金 價(jià)值 =*%*31/360=26997美元 貸款類產(chǎn) 品 FTP 計(jì)算示例 （ 1）當(dāng)月存量業(yè)務(wù) FTP 計(jì)算 例 3：一筆對公貸款業(yè)務(wù)，產(chǎn)品為一般貸款，交易開始時(shí)間為 2020年 11 月 15日，交易結(jié)束時(shí)間為 2020年 1月 15日，期限為 2個(gè)月，幣種為人民幣，交易 金額為 13000000元。見下表： 因該筆業(yè)務(wù)為 12月份存量業(yè)務(wù) ,12月份日均余額為 13000000元 ,通過步驟 B 計(jì)算得到 FTP為 %，由此計(jì)算得到 12 月份該業(yè)務(wù)資金成本 =13000000*%* 31/360= （ 2）當(dāng)月增量業(yè)務(wù) FTP 計(jì)算 例 4：一筆進(jìn)出口押匯業(yè)務(wù)，產(chǎn)品為進(jìn)口信用證押匯，交易開始時(shí)間為 2020 年 12月 3日，交易結(jié)束時(shí)間為 2020年 3月 1日，期限為 3個(gè)月，幣種為美元， 交易金額為 347557美元。見下表： 因資金類產(chǎn)品 FTP核算方法有兩種類型：一是加權(quán)平均利率法；二是期限匹 配法。 ＦＴｐ計(jì)算步驟： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價(jià)類型，確定核算方法。 ＦＴｐ計(jì)算步驟： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價(jià)類型，確定核算方法。 該產(chǎn)品為賣出回購證券，定價(jià)類型屬于資金類，核算方法為加權(quán)平均利率法。 該產(chǎn)品為持有至到期記賬式國債，定價(jià)產(chǎn)品類型屬于核定類，核算方法為固 定利差法。 假設(shè)該債券收益率為 %， 12 月份利息收入 ，則資金成本率 =%10BP=%，該債券資金成本 ==。 B：根據(jù)核算方法計(jì)算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品 定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門公布的 12月 份核定產(chǎn)品內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫中選取 12 月份貼現(xiàn)產(chǎn)品、幣種為人民幣， 自業(yè)務(wù)發(fā)生日起的每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。 FTP的流程管理 中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在 2020年初次提到了“流程銀行”的概念，而后構(gòu) 建流程銀行的理念迅速被各商業(yè)銀行所接受。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的實(shí)施肩負(fù) 著重構(gòu)資金管理模式的重任，但在實(shí)施體系前，首先需要解決的問題是如何將體 系本身的流程管理完善。產(chǎn)品與服務(wù)是 FTP體系的內(nèi)在，脫離了符合市場需求的產(chǎn)品， FTP 定價(jià)毫無意義。所以對 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門的要求很高，民生銀行這項(xiàng)工作放置到了總行資產(chǎn)負(fù)債部門。考核周期結(jié)束后，總行資產(chǎn)負(fù)債部統(tǒng)計(jì)各機(jī)構(gòu)的利息收入 與資金成本得出凈利潤。這樣從 流動(dòng)性、 FTP定價(jià)兩方面控制所有資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 第 4章民生銀行構(gòu)建 FTP體系的困難與建議 FTP體系存在的問題 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系在國內(nèi)商業(yè)銀行中普及實(shí)施并非一帆風(fēng)順 ,各家商業(yè) 銀行在借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上逐步 形成自己的一套體系，在這過程中遇到了 各種難題。這種全新的考核方式打破了分行原有的利潤貢獻(xiàn) 格局。第三章中主要論述了 FTP定價(jià)的各種方法，目前 期限定價(jià)法依舊是各家商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的主要方法，這一方法必須要 確定一條各期限下產(chǎn)品市場收益率曲線作為參照物。上海同業(yè)間拆放利率（ shibor）的報(bào) 價(jià)銀行由國內(nèi)主要的 16家商業(yè)銀行組成，通過對各行報(bào)價(jià)的加權(quán)平均，基本能 反映當(dāng)天的市場資金成本與收益?？傂匈Y產(chǎn)負(fù)債部 綜合各方面因素確定的 FTP價(jià)格后在全系統(tǒng)內(nèi)統(tǒng)一推行。在 市場競爭激烈的地 域，這些行往往陷入兩難境地：執(zhí)行 FTP價(jià)格就會(huì)失去客戶， 不執(zhí)行又會(huì)虧損利潤。尤其是商業(yè)銀行過去基本只有一套會(huì)計(jì)系統(tǒng)用來核算資產(chǎn)負(fù)債表，重 新構(gòu)建一套考核系統(tǒng)以支撐 FTP的實(shí)施是一項(xiàng)巨大的工程。只有將全行資金 納入資金池管理，總行對下屬機(jī)構(gòu)的定價(jià)才有決定權(quán)。 另外，民生銀行的事業(yè)部制改革也很大程度上幫助總行順利推行體系，有了事業(yè) 部落地當(dāng)?shù)胤中袇^(qū)域，就給分行帶來了本系統(tǒng)內(nèi)的競爭，更好的促使下屬分行執(zhí) 行總行的定價(jià)方針。民生銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理部門規(guī)定所有的資金融出業(yè)務(wù)都需要 通過總行批準(zhǔn)。參照 shibor制定收益率曲線從而確定產(chǎn)品 價(jià)格是很多行的做法，但是需要解決的是 shibor隨時(shí)變化的問題。 國內(nèi)實(shí)行 總分制模式的商業(yè)銀行在進(jìn)行上下級(jí)機(jī)構(gòu)管理過程中，采用內(nèi) 部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系不僅可以解決資金管理問題，在業(yè)務(wù)經(jīng)營也能發(fā)揮較好的指 導(dǎo)作用。 本文對 FTPS的研究主要集中在民生銀行長春分行的層面，所有的數(shù)據(jù)都經(jīng) 民 生銀行內(nèi)部實(shí)踐、證實(shí)過，具備一定的說服力和參考價(jià)值。 。民生銀行的成功經(jīng)驗(yàn) 不能完全照搬到其他商業(yè)銀行。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)可以較好地完成商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)工作，從而 保證考核準(zhǔn)確到位。這樣就把下屬機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)全部集中到總行管理，降低分 行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。對于不符合總行政策的貸款、貼現(xiàn)、資金存出業(yè) 務(wù)，即便分行肯犧牲自身利潤，總行也需要衡量業(yè)務(wù)整體來定奪是否同意辦理。 FTP體系固然起作用，但不能解決所有分行問題。但 這一步必須要在推行 FTP體系前完成。 民生銀行從成立初始就開始探索適 合本行發(fā)展的一套 FTP體系，在探索過程 中也積累出一些經(jīng)驗(yàn)供其他金融機(jī)構(gòu)參考。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移 定價(jià)對于很多商業(yè)銀行來說畢竟屬于較新的理念。由于存 款利率受監(jiān)管部門管制不能高息攬存，這些機(jī)構(gòu)會(huì)用超低的貸款、貼現(xiàn)價(jià)格留住 客戶創(chuàng)造規(guī)模、衍生存款。一旦 FTP定 價(jià)基準(zhǔn)出現(xiàn)偏差，就 42 會(huì)對全行的業(yè)務(wù)發(fā)展、利潤獲得造成影響。 但是國 內(nèi)金融市場的欠健全導(dǎo)致沒有一條權(quán)威的可以反映出所有產(chǎn)品市場收益率的權(quán) 限得到各商業(yè)銀行的一致認(rèn)可。新的計(jì)價(jià)方式對資產(chǎn)業(yè) 務(wù)的資金成本不再按照會(huì)計(jì)成本考核，勢必會(huì)影響部分貸款業(yè)務(wù)發(fā)展較好的分行 既得利益，這些分行中有些是較為強(qiáng)勢的機(jī)構(gòu)，如果在利潤分配問題上處理不當(dāng) 直接會(huì)影響內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定體系在全行的推廣。上 文已論述過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系對于經(jīng)營機(jī)構(gòu)的考核方式完全顛覆，不再推行 下屬機(jī)構(gòu)“單打獨(dú)斗”式考核，而是更公平、更科學(xué)的反應(yīng)各機(jī)構(gòu)的利潤貢獻(xiàn)度。因?yàn)樨?fù)債業(yè)務(wù)不會(huì) 對全行的流動(dòng)性缺口造成影響，只需要從利潤上控制各機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為就能達(dá)到 效果。流動(dòng)性管理中心需要實(shí)時(shí)估 計(jì)全行的流動(dòng)性缺口反饋至產(chǎn)品定價(jià)中心以支持定價(jià)中心調(diào)整各項(xiàng)產(chǎn)品 FTP價(jià) 格。對產(chǎn)品的投放與使用成本有了大致的評估后接下來就是對產(chǎn)品定價(jià)了， 在 FTP 體系上將產(chǎn)品的成本量化為資金成本反饋至下屬機(jī)構(gòu)的計(jì)劃財(cái)務(wù)部并要求其參照執(zhí)行。 然后是再造業(yè)務(wù)流程 ，市場營銷部門（事業(yè)部、行業(yè)部）提出產(chǎn)品需求并完 成開發(fā)思路后，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)部門對新產(chǎn)品的投放成本、收益率、運(yùn)營能力要求 做出評估。民生銀行圍繞著這個(gè)核心思路構(gòu)建、實(shí)施、 完善全行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系。八、九十年代的商業(yè)銀 行由于經(jīng)營的粗曠，對資金的管理很不到位，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)備付金率太高資金使用 率低、資金使用無度資產(chǎn)收益率低等問題。 假設(shè)該債券收益率為 %， 12 月份利息收入 ，則資金成本率 =%10BP=%。 ＦＴＰ計(jì)算步驟： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價(jià)類型，確定核算方法。本例中持有至到期債券投資凈利差率為 10BP，當(dāng)月 凈利差金額 =202000000*%*31/360=。見下表： 民幣，交易金額為 202000000元。 B：根據(jù)核算方法計(jì)算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門公布的內(nèi)部資 金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫中選取業(yè)務(wù)發(fā)生日相匹配的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。 B：根據(jù)核算 方法計(jì)算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門公布的 12月 份內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫中選取 12月份資金 B類、幣種為人民幣、期限為 3 個(gè)月的當(dāng)月每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。為便于進(jìn)行核算，系統(tǒng)對采用期限匹配法的資金產(chǎn)品劃分為資金 類，對采用加權(quán)平均利率法的資金產(chǎn)品劃分為資金 B類。 該產(chǎn)品為進(jìn)口信用證押匯，定價(jià)類型屬于貸款類，核算方法為加權(quán)平均利率 法。 該產(chǎn)品為一般貸款，定價(jià)類型屬于貸款類，核算方法為加權(quán)平均利率法。 B：根據(jù)核算方法計(jì)算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門公布的 12月 份內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫中選取 12月份存款類、幣種為美元、期限為 2個(gè)月， 自 12月 20日起的每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。 B：根據(jù)核算方法計(jì)算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門公布的 12月 份內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫中選取 12月份存款類、幣種為人民幣、期限為 2年 的當(dāng)月每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。 計(jì)算方法示例 存款類 FTP計(jì)算示例 以系統(tǒng)進(jìn)行 2020年 12月ＦＴＰ核算為例進(jìn)行說明，除個(gè)別案例外，選取的 案例均為我行