【正文】 行要建立自己的一套 FTP體系，必須要對全行的資金實行資金池 統一管理。 現金流法對應的是多重資金池模式，每種期限的資金價格會做嚴格區(qū)分， FTP 曲線上都能找到對應的價格點。所有資產業(yè)務的資金必須通過市場外拆借所得， FTP的計價也 參照同期市場資金價格。質押式回購敞口一般是零，即不需要再加點；信用方式同業(yè)存 放敞口一般是 20%（根據拆借行的性質），業(yè)內一般認可上浮 30BP。這種方法就不需要考慮資產業(yè)務與負債業(yè)務的 匹配情況，完全依靠市場的資金。對于配比籌資型的資金池，在計算資金來源成本時需要對這兩種計息方式 加以區(qū)分。使用配比籌資資金池模式的銀行，在對業(yè)務單元 的資產和負債業(yè)務進 行計價時，需要考慮未來一定周期內的流動性風險，估計 shibor的走勢，但這種 方法難度較大，資金市場的漲跌，尤其是長時間內的變化趨勢是很難預測到的。 19 管理會計系統的數據全部來自日常的運營會計數據，每日、 月、季、年的資 產負債表數據最終反映在管理會計系統中，這使得數據的真實性得到最大程度的 保障。其中：存款類、貸款類、資金類、核定 類產品需要計算 FTP，其內部資金轉移價格每日公布，可通過我行價格發(fā)布平臺 查看；而資金池產品、非生息資產及非付息負債產品不需要計算 FTP。 內部資金轉移價格核算方法 為滿足再定價及管理需求，管理會計系統 FTP核算采取三種方法：加權平均 利率法、期限匹配法、固定利差法。 期限匹配法 指系統選取業(yè)務發(fā)生日的內部資金轉移價格作為 FTP計算依據，且在該業(yè)務 存續(xù)期內價格不再進行調整。 FTP核算相關事項 非標準期限的選取和處理 系統按加權平均利率法運行時，對于有固定期限，但不為標準期限（指隔夜、 1周、 2周、 1月、 2月、 3月、 4月、 5月、 6月、 7月、 8月、 9月、 10月、 11 月、 12月、 2年、 3年、 4年、 5年、 6年、 7年、 8年 、 9年、 10 年、 15 年、 20 年、 30年）的業(yè)務，需要按四舍五入規(guī)則折算為標準期限。小于或等于 (年 /月 )及 0(年 )的向下取標準期 限。系統按期限折 算結果對收益率曲線點進行插值計算， 得到非標準期限相匹配的 FTP。 交易期限選取規(guī)則 因 FTP 核算按照交易期限選取對應價格，故對于每筆交易，必須有明確的期 限。具體產品期限對應表見附件。 ＦＴｐ計算步驟： A：確定該產品ＦＴＰ定價類型，確定核算方法。 ＦＴｐ計算步驟： A：確定該產品ＦＴＰ定價類型，確定核算方法。 C：根據交易日均額 ,計算求得該筆存款業(yè)務 12月份資金價值金額 . 因該筆業(yè)務為 12月份新增業(yè)務 ,12月份日均余額為 15000000*12/31= 美元，通過步驟 B計算得到 FTP為 %，由此計算得到 12月份該業(yè)務資金 價值 =*%*31/360=26997美元 貸款類產 品 FTP 計算示例 （ 1）當月存量業(yè)務 FTP 計算 例 3：一筆對公貸款業(yè)務，產品為一般貸款，交易開始時間為 2020年 11 月 15日，交易結束時間為 2020年 1月 15日，期限為 2個月，幣種為人民幣，交易 金額為 13000000元。見下表： 因該筆業(yè)務為 12月份存量業(yè)務 ,12月份日均余額為 13000000元 ,通過步驟 B 計算得到 FTP為 %，由此計算得到 12 月份該業(yè)務資金成本 =13000000*%* 31/360= （ 2）當月增量業(yè)務 FTP 計算 例 4：一筆進出口押匯業(yè)務，產品為進口信用證押匯，交易開始時間為 2020 年 12月 3日，交易結束時間為 2020年 3月 1日，期限為 3個月，幣種為美元， 交易金額為 347557美元。見下表： 因資金類產品 FTP核算方法有兩種類型：一是加權平均利率法；二是期限匹 配法。 ＦＴｐ計算步驟： A：確定該產品ＦＴＰ定價類型，確定核算方法。 ＦＴｐ計算步驟： A：確定該產品ＦＴＰ定價類型，確定核算方法。 該產品為賣出回購證券，定價類型屬于資金類，核算方法為加權平均利率法。 該產品為持有至到期記賬式國債，定價產品類型屬于核定類，核算方法為固 定利差法。 假設該債券收益率為 %， 12 月份利息收入 ，則資金成本率 =%10BP=%，該債券資金成本 ==。 B：根據核算方法計算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據產品 定價類型、幣種、期限等參數，在定價管理部門公布的 12月 份核定產品內部資金轉移價格數據庫中選取 12 月份貼現產品、幣種為人民幣， 自業(yè)務發(fā)生日起的每天內部資金轉移價格。 FTP的流程管理 中國銀監(jiān)會主席劉明康在 2020年初次提到了“流程銀行”的概念，而后構 建流程銀行的理念迅速被各商業(yè)銀行所接受。內部資金轉移定價體系的實施肩負 著重構資金管理模式的重任，但在實施體系前，首先需要解決的問題是如何將體 系本身的流程管理完善。產品與服務是 FTP體系的內在，脫離了符合市場需求的產品， FTP 定價毫無意義。所以對 財務會計部門的要求很高，民生銀行這項工作放置到了總行資產負債部門?？己酥芷诮Y束后，總行資產負債部統計各機構的利息收入 與資金成本得出凈利潤。這樣從 流動性、 FTP定價兩方面控制所有資產業(yè)務。 第 4章民生銀行構建 FTP體系的困難與建議 FTP體系存在的問題 內部資金轉移定價體系在國內商業(yè)銀行中普及實施并非一帆風順 ,各家商業(yè) 銀行在借鑒國外先進經驗的基礎上逐步 形成自己的一套體系，在這過程中遇到了 各種難題。這種全新的考核方式打破了分行原有的利潤貢獻 格局。第三章中主要論述了 FTP定價的各種方法，目前 期限定價法依舊是各家商業(yè)銀行內部資金轉移定價的主要方法，這一方法必須要 確定一條各期限下產品市場收益率曲線作為參照物。上海同業(yè)間拆放利率（ shibor）的報 價銀行由國內主要的 16家商業(yè)銀行組成，通過對各行報價的加權平均，基本能 反映當天的市場資金成本與收益。總行資產負債部 綜合各方面因素確定的 FTP價格后在全系統內統一推行。在 市場競爭激烈的地 域，這些行往往陷入兩難境地：執(zhí)行 FTP價格就會失去客戶， 不執(zhí)行又會虧損利潤。尤其是商業(yè)銀行過去基本只有一套會計系統用來核算資產負債表，重 新構建一套考核系統以支撐 FTP的實施是一項巨大的工程。只有將全行資金 納入資金池管理，總行對下屬機構的定價才有決定權。 另外，民生銀行的事業(yè)部制改革也很大程度上幫助總行順利推行體系，有了事業(yè) 部落地當地分行區(qū)域，就給分行帶來了本系統內的競爭，更好的促使下屬分行執(zhí) 行總行的定價方針。民生銀行的資產負債管理部門規(guī)定所有的資金融出業(yè)務都需要 通過總行批準。參照 shibor制定收益率曲線從而確定產品 價格是很多行的做法，但是需要解決的是 shibor隨時變化的問題。 國內實行 總分制模式的商業(yè)銀行在進行上下級機構管理過程中，采用內 部資金轉移定價體系不僅可以解決資金管理問題，在業(yè)務經營也能發(fā)揮較好的指 導作用。 本文對 FTPS的研究主要集中在民生銀行長春分行的層面，所有的數據都經 民 生銀行內部實踐、證實過，具備一定的說服力和參考價值。 。民生銀行的成功經驗 不能完全照搬到其他商業(yè)銀行。內部資金轉移定價可以較好地完成商業(yè)銀行產品定價工作，從而 保證考核準確到位。這樣就把下屬機構的經營風險全部集中到總行管理，降低分 行的經營風險。對于不符合總行政策的貸款、貼現、資金存出業(yè) 務，即便分行肯犧牲自身利潤，總行也需要衡量業(yè)務整體來定奪是否同意辦理。 FTP體系固然起作用，但不能解決所有分行問題。但 這一步必須要在推行 FTP體系前完成。 民生銀行從成立初始就開始探索適 合本行發(fā)展的一套 FTP體系，在探索過程 中也積累出一些經驗供其他金融機構參考。內部資金轉移 定價對于很多商業(yè)銀行來說畢竟屬于較新的理念。由于存 款利率受監(jiān)管部門管制不能高息攬存，這些機構會用超低的貸款、貼現價格留住 客戶創(chuàng)造規(guī)模、衍生存款。一旦 FTP定 價基準出現偏差，就 42 會對全行的業(yè)務發(fā)展、利潤獲得造成影響。 但是國 內金融市場的欠健全導致沒有一條權威的可以反映出所有產品市場收益率的權 限得到各商業(yè)銀行的一致認可。新的計價方式對資產業(yè) 務的資金成本不再按照會計成本考核，勢必會影響部分貸款業(yè)務發(fā)展較好的分行 既得利益，這些分行中有些是較為強勢的機構，如果在利潤分配問題上處理不當 直接會影響內部資金轉移定體系在全行的推廣。上 文已論述過內部資金轉移定價體系對于經營機構的考核方式完全顛覆，不再推行 下屬機構“單打獨斗”式考核，而是更公平、更科學的反應各機構的利潤貢獻度。因為負債業(yè)務不會 對全行的流動性缺口造成影響，只需要從利潤上控制各機構的業(yè)務行為就能達到 效果。流動性管理中心需要實時估 計全行的流動性缺口反饋至產品定價中心以支持定價中心調整各項產品 FTP價 格。對產品的投放與使用成本有了大致的評估后接下來就是對產品定價了， 在 FTP 體系上將產品的成本量化為資金成本反饋至下屬機構的計劃財務部并要求其參照執(zhí)行。 然后是再造業(yè)務流程 ，市場營銷部門（事業(yè)部、行業(yè)部）提出產品需求并完 成開發(fā)思路后，財務會計相關部門對新產品的投放成本、收益率、運營能力要求 做出評估。民生銀行圍繞著這個核心思路構建、實施、 完善全行的內部資金轉移定價體系。八、九十年代的商業(yè)銀 行由于經營的粗曠，對資金的管理很不到位，經常會出現備付金率太高資金使用 率低、資金使用無度資產收益率低等問題。 假設該債券收益率為 %， 12 月份利息收入 ，則資金成本率 =%10BP=%。 ＦＴＰ計算步驟： A：確定該產品ＦＴＰ定價類型，確定核算方法。本例中持有至到期債券投資凈利差率為 10BP，當月 凈利差金額 =202000000*%*31/360=。見下表： 民幣，交易金額為 202000000元。 B：根據核算方法計算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據產品定價類型、幣種、期限等參數，在定價管理部門公布的內部資 金轉移價格數據庫中選取業(yè)務發(fā)生日相匹配的內部資金轉移價格。 B：根據核算 方法計算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據產品定價類型、幣種、期限等參數，在定價管理部門公布的 12月 份內部資金轉移價格數據庫中選取 12月份資金 B類、幣種為人民幣、期限為 3 個月的當月每天內部資金轉移價格。為便于進行核算，系統對采用期限匹配法的資金產品劃分為資金 類，對采用加權平均利率法的資金產品劃分為資金 B類。 該產品為進口信用證押匯，定價類型屬于貸款類，核算方法為加權平均利率 法。 該產品為一般貸款，定價類型屬于貸款類，核算方法為加權平均利率法。 B：根據核算方法計算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據產品定價類型、幣種、期限等參數，在定價管理部門公布的 12月 份內部資金轉移價格數據庫中選取 12月份存款類、幣種為美元、期限為 2個月， 自 12月 20日起的每天內部資金轉移價格。 B：根據核算方法計算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據產品定價類型、幣種、期限等參數，在定價管理部門公布的 12月 份內部資金轉移價格數據庫中選取 12月份存款類、幣種為人民幣、期限為 2年 的當月每天內部資金轉移價格。 計算方法示例 存款類 FTP計算示例 以系統進行 2020年 12月ＦＴＰ核算為例進行說明，除個別案例外，選取的 案例均為我行