城投公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃(doc10)-財務(wù)綜合(文件)
【正文】 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 10 頁 共 10 頁 率，調(diào)動城投公司獲取最佳投資效益的主動性、開拓性。一方面由國資委建立規(guī)范的出資人制度，完善城投公司內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)，如委派監(jiān)事、實行財務(wù)總監(jiān)委派制等，加強對項目的資金管理。 提高城投公司自我發(fā)展能力，降低財務(wù)風(fēng)險。公益性、準(zhǔn)經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)資金主要由政府投資，并通過城投公司行使投資職能，不足部分由城投公司籌集運作，政府的財政城建資金及土地收益、過橋過路費等或有收入可作為償還債務(wù)的保證；經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)，可由城投公司作為項目發(fā)起人，吸引多元投資，以項目為主體經(jīng)營，可以運用各類 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 9 頁 共 10 頁 金融工具來實施融資，如發(fā)行股票、發(fā)行市政債券、發(fā)行信托計劃等；也可以采取 BT(建設(shè) 移交 )、 BOT（建設(shè) 運營 移交）等代 建制的方式經(jīng)營，而且這樣可以解決專業(yè)化，技術(shù)性管理問題，讓城投公司從繁瑣的日常管理性事務(wù)中脫離出來。將財政城建資金統(tǒng)一由城投公司運作，一方面可大大緩解城投公司資金不足問題，減少貸款利息支出額度，降低負(fù)債率，另一方面將這部分資金由城投公司運作，將資金變?yōu)橘Y本金，可以擴大債務(wù)容量，最大限度地發(fā)揮財務(wù)杠桿效益，資金的利用效率將會大大提高。 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 8 頁 共 10 頁 實行資本金保全和追加注資制度，增加城投公司的現(xiàn)金流量。資金、人力的分散將使城投公司必須經(jīng)歷一個從小到大的緩慢的原始積累過程，而不能站在巨人的肩膀上，以龐大的資產(chǎn)，高起點地探索多元化融資體制。支出大包大攬，不論大小項目，都必須按計劃本子執(zhí)行，即使實際情況發(fā)生變化，經(jīng)費追加或調(diào)整都 必須經(jīng)過計劃的調(diào)整，周期較長。一方面由于一些城建項目收益不高，引起銀行慎貸程度越來越高，另一方面城投公司資產(chǎn)負(fù)債率越來越高，債務(wù)償還難以保障。作為一個可盈利或準(zhǔn)盈利性投資項目，一般要經(jīng)過投資 (借貸 )→經(jīng)營→回收→還貸 (有盈利 )→再投入的一個過程，要完成一個經(jīng)營周期少則一、兩年，多則三、五年。 三、城投公司的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃 （一）城投公司發(fā)展的現(xiàn)狀 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 6 頁 共 10 頁
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