城投公司財務戰(zhàn)略規(guī)劃(doc10)-財務綜合(文件)
【正文】 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 10 頁 共 10 頁 率，調動城投公司獲取最佳投資效益的主動性、開拓性。一方面由國資委建立規(guī)范的出資人制度，完善城投公司內部法人治理結構，如委派監(jiān)事、實行財務總監(jiān)委派制等，加強對項目的資金管理。 提高城投公司自我發(fā)展能力，降低財務風險。公益性、準經營性城市基礎設施項目建設資金主要由政府投資，并通過城投公司行使投資職能，不足部分由城投公司籌集運作，政府的財政城建資金及土地收益、過橋過路費等或有收入可作為償還債務的保證；經營性城市基礎設施項目的建設，可由城投公司作為項目發(fā)起人，吸引多元投資，以項目為主體經營，可以運用各類 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 9 頁 共 10 頁 金融工具來實施融資，如發(fā)行股票、發(fā)行市政債券、發(fā)行信托計劃等；也可以采取 BT(建設 移交 )、 BOT（建設 運營 移交）等代 建制的方式經營，而且這樣可以解決專業(yè)化，技術性管理問題，讓城投公司從繁瑣的日常管理性事務中脫離出來。將財政城建資金統(tǒng)一由城投公司運作，一方面可大大緩解城投公司資金不足問題，減少貸款利息支出額度，降低負債率，另一方面將這部分資金由城投公司運作，將資金變?yōu)橘Y本金，可以擴大債務容量，最大限度地發(fā)揮財務杠桿效益，資金的利用效率將會大大提高。 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 8 頁 共 10 頁 實行資本金保全和追加注資制度，增加城投公司的現(xiàn)金流量。資金、人力的分散將使城投公司必須經歷一個從小到大的緩慢的原始積累過程，而不能站在巨人的肩膀上，以龐大的資產，高起點地探索多元化融資體制。支出大包大攬，不論大小項目，都必須按計劃本子執(zhí)行，即使實際情況發(fā)生變化，經費追加或調整都 必須經過計劃的調整，周期較長。一方面由于一些城建項目收益不高，引起銀行慎貸程度越來越高，另一方面城投公司資產負債率越來越高，債務償還難以保障。作為一個可盈利或準盈利性投資項目，一般要經過投資 (借貸 )→經營→回收→還貸 (有盈利 )→再投入的一個過程，要完成一個經營周期少則一、兩年，多則三、五年。 三、城投公司的財務戰(zhàn)略規(guī)劃 （一）城投公司發(fā)展的現(xiàn)狀 中國最大的管理資源中心 (大量免費資源共享 ) 第 6 頁 共 10 頁
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