【正文】 .............................................................. 141 第九節(jié) 與財務風險及衍生金融工具相關的簡單計算（難點） .................................................... 142 第十節(jié) 管理財務風險的其他方法 .............................................................................................. 144 第 十一節(jié) 對影響企業(yè)財務風險的外部環(huán)境變化的管理 .............................................................. 145 第十一章 企業(yè)倒閉風險 ................................................................................................................ 147 第一節(jié) 實務中企業(yè)在短、中期倒閉的各種跡象 ......................................................................... 147 第二節(jié) 應對措施概覽，包括債務重組及公司重組 ................................................................... 152 第十二章 信息技術管理 .............................................................................................................. 157 第一節(jié) 企業(yè)的信息需求 .......................................................................................................... 157 第三節(jié) 信息系統(tǒng)設計與實施 ................................................................................................... 162 第四節(jié) 與信息技術和信息系統(tǒng)相關的風險控制及其管理 ......................................................... 165 2021年注冊會計師考試《公司戰(zhàn)略與風險管理》 考前沖刺之高頻考點講義 3 / 170 第一章 戰(zhàn)略與戰(zhàn)略管理 35分準備 一、已考考點 戰(zhàn)略的 5P定義、理性企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展途徑、戰(zhàn)略測試 二、知識點結構 第一節(jié) 企業(yè)戰(zhàn)略 【考點一】企業(yè)戰(zhàn)略的定義 戰(zhàn)略泛指重大的、帶全局性、長遠的或決定全局 的謀劃。 【考點二】明茨伯格的 5P模型 計劃（ Plan）、計謀（ Ploy）、模式（ Pattern）、定位（ Position）和觀念（ Perspective）。 計謀 戰(zhàn)略是一種計謀 指戰(zhàn)略不僅僅是行動之前的計劃，還可以在特定的環(huán)境下成為行動過程中的手段和策略，一種在競爭博弈中威脅和戰(zhàn)勝競爭對手的工具。因此，這種戰(zhàn)略只能稱為一種威脅競爭對手的計策。 戰(zhàn)略的定位觀認為，一個事物是否屬于戰(zhàn)略，取決于它所處的時間和情況，今天的戰(zhàn)術問題可能成為明天的戰(zhàn)略問題。 【考點三】企業(yè)戰(zhàn)略的三個層次 企業(yè)戰(zhàn)略可分為三級戰(zhàn)略：公司戰(zhàn)略、業(yè)務單位戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略。 競爭戰(zhàn)略 業(yè)務單位戰(zhàn)略 在選定的業(yè)務范圍內或在選定的市場 —— 產(chǎn)品區(qū)域內如何進行競爭； 作用：統(tǒng)一協(xié)調重要職能部門所采取的戰(zhàn)略行動。 職能部門領導 /經(jīng)理 生產(chǎn)標準化、研發(fā)國際化、在人力資源方面招聘國際化人才，實現(xiàn)本土化經(jīng)營、在營銷方面廣泛開展電子商務銷售和服務活動等。例如，數(shù)碼相機的戰(zhàn)略來自于產(chǎn)品的可持續(xù)性。 【考點五】戰(zhàn)略測試 良好的戰(zhàn)略應該能傳遞公司的發(fā)展目標。 競爭優(yōu)勢檢驗 能否給企業(yè)帶來可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。要考察戰(zhàn)略是否能夠達到企業(yè)所設定的目標。 【提示】檢驗某個層次的戰(zhàn) 略（公司戰(zhàn)略、業(yè)務單位戰(zhàn)略和職能戰(zhàn)略）的優(yōu)劣時應該從多方面考察，上述各個方面是必須的綜合評價。 ：忽視了投資者所能承受的風險和他們所投入的資本，也沒有指出計算利潤的時間段。 2021年注冊會計師考試《公司戰(zhàn)略與風險管理》 考前沖刺之高頻考點講義 7 / 170 海爾公司的使命 —— “真誠到永遠！” TCL的企業(yè)使命 —— “為員工創(chuàng)造機會、為企業(yè)創(chuàng)造價值、為社會創(chuàng)造財富” 2．企業(yè)使命陳述 企業(yè)使命陳述是以一個正式的書面文件對企 業(yè)使命的 明確描述 ； 使命陳述是企業(yè)內部溝通企業(yè)價值觀、定位和經(jīng)營目標的 有效方式 ，以協(xié)調利益相關者的 行為 ，支持企業(yè)的戰(zhàn)略和宗旨。 企業(yè)在實現(xiàn)使命過程中所追求的結果，構成了企業(yè)的戰(zhàn)略目標，是對 企業(yè)使命的進一步具體化。 相反，在應急方法下，戰(zhàn)略的最終目標并不明確，戰(zhàn)略的所有要素隨著戰(zhàn)略的開展而不斷形成，它更側重于戰(zhàn)略的管理流程。 應急方法 應急戰(zhàn)略的最終目標不明確，其構成要素是在戰(zhàn)略的執(zhí)行過程中逐漸形成的，這種方法側重于戰(zhàn)略的管理流程。 第四節(jié) 戰(zhàn)略管理概述 【考點十】戰(zhàn)略管理的含義 “戰(zhàn)略管理”一詞最早由伊戈爾 2021年注冊會計師考試《公司戰(zhàn)略與風險管理》 考前沖刺之高頻考點講義 9 / 170 與運營管理相比，戰(zhàn)略管理具有如下主要特點： 區(qū)別點 戰(zhàn)略管理 運營管理 管理的性質 關于企業(yè)整體的管理，全局、整體、跨職 能 主要是職能性管理，僅憑某一領域的專長 就可以發(fā)現(xiàn)并解決問題。 管理主要是在現(xiàn)有狀態(tài)下把事情做好，而 不是改變狀態(tài)（把事情做對）。 戰(zhàn)略分析是整個戰(zhàn)略管理流程的起點，對于企業(yè)制定何種戰(zhàn)略具有至關重要的作用。這個分析過程被稱為“戰(zhàn)略定位”。 穩(wěn)定型戰(zhàn)略 是以鞏固經(jīng)營范圍或規(guī)模為導向的戰(zhàn)略，包括暫停戰(zhàn)略、無 變戰(zhàn)略和維持利潤戰(zhàn)略 。 集中化戰(zhàn)略 細分市場的集中化戰(zhàn)略。 組織調整 組織結構與戰(zhàn)略之間存在著交互作用的關系。 診斷變革環(huán)境，包括確定戰(zhàn)略變革的性質（漸進與突變）、范圍（轉型與調整）、變革需要的時間、變革程度的大小、員工對變革的思想準備程度、資源滿足程度、企業(yè)文化與戰(zhàn)略的沖突、變革的推動力量和阻礙力量 等。要不斷監(jiān)控和評價戰(zhàn)略的實施過程，修正原來的分析、選擇與實施工作，這是一個循環(huán)往復的過程。 因素 闡釋 政治環(huán)境因素 （ 1）政治環(huán)境因素分析包括： ①企業(yè)所在地區(qū)和國家的政局穩(wěn)定狀況； ②政府行為對企業(yè)的影響； ③執(zhí)政黨所持的態(tài)度和推行的基本政策（如產(chǎn) 業(yè)政策、稅收政策、進出口限制等），以及這些政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性； ④各政治利益集團對企業(yè)活動產(chǎn)生的影響。企業(yè)可能需要讓本地企業(yè)參與項目，而本地投資者亦可能須具有受擔保的最低持股權； ③轉移風險。 （ 2）主要分析以下四個要素： ①法律規(guī)范，特別是和企業(yè)經(jīng)營密切相關的經(jīng)濟法律法規(guī)； ②國家司法執(zhí)法機關； ③企業(yè)的法律意識，是指企業(yè)的法律觀和法律思想的總稱，是企業(yè)對法律制度的認識和評價； ④國際法 所規(guī)定的國際法律環(huán)境和目標國的國內法律環(huán)境。 經(jīng)濟 發(fā)展水平 是指一個國家經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)模、速度和所達到的水平。（貨幣＋財政＋收入分配＋對外經(jīng)濟政策） 當前經(jīng)濟狀況 當前經(jīng)濟狀況和其他經(jīng)濟影響因素，包括稅收水平、通貨膨脹率、貿易差額和 匯率、失業(yè)率、利率、信貸投放以及政 府補助。 社會流動性 社會的分層情況、各階層之間的差異以及人們是否可在各階層之間轉換、人口內部各群體的規(guī)模、財富及其構成的變化以及不同區(qū)域（城市、郊區(qū)及農(nóng)村地區(qū)）的人口分布。 文化傳統(tǒng) 文化傳統(tǒng)是一個國家或地區(qū)在較長歷史時期內形成的一種社會習慣，它是影響經(jīng)濟活動的一個重要因素。 技術環(huán)境對戰(zhàn)略所產(chǎn)生的影響包括： （ 1）基本技術的進步使企業(yè)能對市場及客戶進行更有效 的分析。例如，技術進步可令企業(yè)利用新的生產(chǎn)方法，在不增加成本的情況下，提供更優(yōu)質和更高性能的產(chǎn)品和服務。 行業(yè)是指其產(chǎn)品具有主要的共同特征的一大批企業(yè)或企業(yè)群體。市場中充滿各種新發(fā)明的產(chǎn)品或服務，管理層采取戰(zhàn)略支持產(chǎn)品上市。需大量資金達到高增長率和擴產(chǎn)計劃，現(xiàn)金短缺。 家電行業(yè) 衰退期 行業(yè)生產(chǎn)力過剩，技術被模仿后出現(xiàn)的替代品充斥市場，市場增長率嚴重下降，產(chǎn)品品種減少，行業(yè)活動水平隨公司從該行業(yè)退出而下降，該行業(yè)可能不復存在或被并入另一行業(yè)。這五種力量決定了行業(yè)的競爭格局，最終影響企業(yè)的盈利能力，也影響企業(yè)的戰(zhàn)略方向和選擇。 供應商議價能力 從供應的角度看，供應商的威脅有兩類，提高 供應價格和降低供應產(chǎn)品或服務的質量。 購買商議價能力 從銷售的角度看，導致購買商（如分銷商）議價能力較高的情況有： （ 1）購買商從賣方購買的產(chǎn)品占賣方銷售量很大比例（如國美、蘇寧、沃爾瑪、家樂福）； （ 2）購買商購買的產(chǎn)品對其經(jīng)營不很重要，且該產(chǎn)品缺少唯一性； （ 3）轉換其他供應商購買的成本較低； （ 4）購買商購買的產(chǎn)品或服務占其成本的比例較高； （ 5）購買商購買的產(chǎn)品或服務容易被替代； （ 6）購買商的采購人員有高超的談判技巧； （ 7）購買商有能力自行制造或提供供應商的產(chǎn) 品或服務。 筆記本電腦對臺式機的替代，移動手機對固定電話的替代，電子商務對傳統(tǒng)店鋪經(jīng)營的替代。 【提示 1】五個方面的力量是針對一個企業(yè)在本行業(yè)內容因素進行分析，通過比較和打分即可判斷企業(yè)所面臨的局面對其是否有利，以決定下一步的戰(zhàn)略和方向。 ：即一旦進行了這種分析，企業(yè)就可以制定企業(yè)戰(zhàn)略來處理分析結果。 、客戶或分銷商、合資企業(yè)之間可能建立長期 合作關系以消除替代產(chǎn)品的威脅的可能性，即現(xiàn)實并非是完全競爭的市場狀態(tài)，可能有非市場因素參與。 【考點四】市場分析、融資來源分析和勞動 力 （一）市場分析 市場是指具有相似需求的一群消費者，一個行業(yè)中經(jīng)常會存在幾個市場。競爭優(yōu)勢涉及企業(yè)在市場中與對手競爭的每個方面，包括價格、產(chǎn)品 范圍 、制造質量、服務水平等。每個戰(zhàn)略群組根據(jù)其所采取的競爭戰(zhàn)略不同而在市場中具有不同的地位。 （ 1）了解消費者是企業(yè)制定戰(zhàn)略時應重點考慮的內容，為了解和滿足消費者，可從三個戰(zhàn)略問題來進行分析： 2021年注冊會計師考試《公司戰(zhàn)略與風險管理》 考前沖刺之高頻考點講義 17 / 170 分析角度 具體內容 消費細分 （ 1）市場細分：把具有盈利和明確特征的市場進行細分（常用于消費者商品和服務市場）。（如消費者購買手機的動機可能有通信、娛樂、?？岬龋? 消費者未滿足的需求 消費者未滿足需求應關注為什么有些消費者不滿，為什么有些消費者在改變品牌或供應商。 ③客戶是否可以按其特點、需求或動機分組。 （三）勞動力市場狀況 能否方便快捷雇用到優(yōu)秀人才是決定企業(yè)經(jīng)營能否成功的關鍵因素，這取決于企業(yè)所在區(qū)域的勞動力市場狀況。 2021年注冊會計師考試《公司戰(zhàn)略與風險管理》 考前沖刺之高頻考點講義 18 / 170 第四節(jié) 國際商業(yè)環(huán)境和國際化經(jīng)營的概念及分析 【考點五】國際化行為和國際化經(jīng)營的動因 做法 特點 優(yōu)缺點 舉例 多國化戰(zhàn)略 將 企業(yè)的大部分活動，如戰(zhàn)略和業(yè)務決策權分配到所在國以外的戰(zhàn)略業(yè)務單位進行，由這些單元向本地市場提供本土化的產(chǎn)品，從而把自己有價值的技能和產(chǎn)品推向外國市場而獲得收益 。 跨國化戰(zhàn)略 當一個企業(yè)在許多國家從事經(jīng)營，但總部仍設在其所在地時，即稱為跨國成長。 （ 2）尋求市場：占領其他國家的新市場。 戰(zhàn)略性資產(chǎn)尋求者分為兩大類： 保護型企業(yè)是指那些將業(yè)務分布在另一國家以保護其本 國基礎的企業(yè)，例如谷歌公司在核心業(yè)務布局在美國，而在其他國家進行信息收集、搜索和終端服務，目的是保護本國基礎業(yè)務，形成一體化全球戰(zhàn)略。 （ 2）國際貿易生命周期 階段 內容 舉例 1 產(chǎn)品在高收入國家中被開發(fā)，因為這些國家具有最大的潛 在需求，而且制造商能迅速對國內需求做出反應。 中國手機開始進入美國市場 （ 1）與子公司之間的交流更加困難，而與國外消費者之間缺少直接緊密的聯(lián)系往往會導致有關質量和可靠性的輕微 投訴升級為大問題。 （ 4）跨國企業(yè)對不同國外企業(yè)的活動的協(xié)調和控制會導致一些獨特的問題。 （ 8）跨國企業(yè)如何協(xié)調海外市場所面臨的互相矛盾的壓力。 （一）企業(yè)資源 企業(yè)資源是指企業(yè)所擁有或控制的有效因素的總和，包括資產(chǎn)、生產(chǎn)或其他作業(yè)程序、技能和知識等。 無形資源 是指企業(yè)長期積累的、沒有實物形態(tài)的、甚至無法用貨幣精確度量的資源。 組織資源 企業(yè)協(xié)調、配置各種資源的技能。商譽是指企業(yè)由于管理卓越、顧客信任或特殊