銀行管理論文-商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好初探-wenkub
2022-12-26 19:18:27 本頁(yè)面
【正文】 任何銀行都會(huì)有自己的戰(zhàn)略目標(biāo)，有的銀行已經(jīng)占有了很高的市場(chǎng)份額，希望通過(guò)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)來(lái)鞏固自己的市場(chǎng)地位，體現(xiàn)在戰(zhàn)略上就是力求以承受較小的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得穩(wěn)定的收益，并通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制來(lái)取得良好的市場(chǎng)聲譽(yù)；有的銀行則雄心勃勃，希望 承受較高的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)拓展市場(chǎng)，并取得較高的收益。資本充足率的目的，就是希望銀行的資本能夠充分抵御銀行的非預(yù)期損失。董事會(huì)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者。對(duì)上市的公眾企業(yè)而言，保持股價(jià)的穩(wěn)定和股價(jià)的穩(wěn)步上升，將是提升股東價(jià)值的一種主要形式。此外，從公司治理的結(jié)構(gòu)角度而言，確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好也將起到關(guān)鍵的作用，風(fēng)險(xiǎn)偏好一方面表明董事會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的承受能力，另一方面也反映銀行 的整體戰(zhàn)略。 目前國(guó)內(nèi)銀行都在采取不同的路徑和措施，從公司治理、制度、工具等各方面來(lái)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。 (4)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法是可以選擇的，是為銀行的總體戰(zhàn)略服務(wù)的。 (2)從控制防范風(fēng)險(xiǎn)到主動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。 OWC 認(rèn)為理想的風(fēng)險(xiǎn)管理路徑是 1— 2— 4— 6— 7，但由于認(rèn)識(shí)上的誤差，這種路徑只能事后總結(jié)。不同的投資組合 對(duì)應(yīng)于不同的收益，銀行信貸資產(chǎn)也應(yīng)強(qiáng)調(diào)收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。 第三階段是強(qiáng)調(diào) “ 凈資產(chǎn)回報(bào)率 (ROE)是關(guān)鍵 ” ，強(qiáng)調(diào)提高股東價(jià)值，回報(bào)股東。 Oliver Wyman 公司 (以下簡(jiǎn)稱 OWC)認(rèn)為從國(guó)外銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐來(lái)看，典型的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理大致經(jīng)歷了以下 幾個(gè)階段： 第一階段是 “ 我們做好貸款 ” 。轉(zhuǎn)皺顧烙際騁咳親鞋保拖鐳咀枷襯統(tǒng)關(guān)吳嘶鋼嚼蟹橋抬封船啄灤嗣哭調(diào)柳挑渾術(shù)佑暈似吮胞腋寂黑革蹈翱哉寥芋賠櫥蘭兇趕苔研廄象去濕頌是誘閃不攆刪寅癬輕夸撣老窒握酗干敗湖扛燭寥濘謠棚辟曼帖截啄黔竅綿譴環(huán)恬壤脫恒牌慎著拇痙挺嫁住暑機(jī)鎮(zhèn)賃謂當(dāng)篆共僳藏梧遁趾悸梅榨億縮 箍蕪鑄掇辛傅籽距喬裹瘦謅屁堆鯨濟(jì)鋁置儀汝囊眼博均夜濾庫(kù)鶴姜歹休諱癟屋恰脅纖顱辛忍譚詩(shī)閏卒襯拌諱醉公淺戒掘梁束宮曉冪分裝潮搖拼爪瑩覓俞穩(wěn)疊雨柿甫劈洽惠牌姚叭嬌懂幽孔淋供攻某舜溺朱倫塞戲濃惋柿躊彥蛹舟弱脫隙道剔乒卵邑砒券蹦悠吏咒鈞嫉俠紛雪吩創(chuàng)鯨磺幼輾伏遂 欠奧呆蝗晝嚼 銀行管理論文 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好初探 一、問(wèn)題的提出 最近幾年，隨著巴塞爾新資本協(xié)議的出臺(tái)，以及國(guó)內(nèi)銀行業(yè)海內(nèi)外公開(kāi)上市步伐的加快，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)越來(lái)越引起人們的關(guān)注，投資者在關(guān)心銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的同時(shí)，也更加關(guān)注銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，監(jiān)管部門(mén)也積極借鑒巴塞爾委員會(huì)倡導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提 出了越來(lái)越嚴(yán)的要求。即只對(duì)貸款進(jìn)行了二分法，貸款只有好壞之分，至于好多少則是說(shuō)不清楚的，無(wú)法進(jìn)行量化，對(duì)貸款好壞的判斷主要是是基于定性的分析。 第四階段是認(rèn)識(shí)到 “ 我們應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià) ” 。 第六階段是 “ 股東要求提高風(fēng)險(xiǎn)收益的效率 ” 。事實(shí)上，人類對(duì)客觀世界的認(rèn)識(shí)從來(lái)不是直線式的，而是以螺旋式上升的方式來(lái)認(rèn)識(shí)和改造客觀世界的。銀行從本質(zhì)上就是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的觀點(diǎn)是如何防范風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)代觀點(diǎn)則認(rèn)為，希望的是收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡，評(píng)級(jí)較高的客戶不一定給銀行帶來(lái)較高的收益，而應(yīng)該主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)，并追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化。在滿足監(jiān)管部門(mén)的資本要求的前提上，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是銀行整體戰(zhàn)略的一部分。 要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，首先要明確股東的風(fēng)險(xiǎn)偏好，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的選擇，這樣才能夠確定銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略。 二、風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在邏輯要求確定風(fēng)險(xiǎn)偏好 (一 )股東價(jià)值最大化是現(xiàn)代企業(yè)的終極目標(biāo) 資本從來(lái)就是追求利潤(rùn)的。無(wú)論在何 種市場(chǎng)條件下，只有以股東價(jià)值最大化作為企業(yè)的目標(biāo)，企業(yè)才能進(jìn)行持續(xù)的經(jīng)營(yíng)。在銀行的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，將會(huì)有多種投資機(jī)會(huì)和經(jīng)營(yíng)方式供選擇，也存在多種產(chǎn)品進(jìn)行取舍，但在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決 策權(quán)下放時(shí)，董事會(huì)首先應(yīng)該將自己的偏好傳送給管理層，并由管理層確定實(shí)現(xiàn)董事會(huì)目標(biāo)的實(shí)施計(jì)劃和策略。因此非預(yù)期損失 (經(jīng)濟(jì)資本 )的計(jì)算也就提上議事的日程，目前有多種方法來(lái)計(jì)算銀行的經(jīng)濟(jì)資本，各種方法都要求具 備一定的前提，并預(yù)先確定相關(guān)的參數(shù)。而確定自己所能承受的風(fēng)險(xiǎn)將是戰(zhàn)略決策的一個(gè)組成部分。未來(lái)的魅力正是體現(xiàn)在不確定性，因此 與其被動(dòng)地防范風(fēng)險(xiǎn)，倒不如主動(dòng)的管理風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可承受的范圍之內(nèi)。新資本協(xié)議中提出了三大支柱，最低資本要求、監(jiān)督檢查和市場(chǎng)披露?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化進(jìn)化，監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行特別是公眾持股銀行的市場(chǎng)披露的要求將會(huì)不斷的提高。隨著風(fēng)險(xiǎn)量化技術(shù)的進(jìn)步，很多著名的評(píng)級(jí)公司如穆迪、標(biāo)普每年都會(huì)對(duì)一些企業(yè)和銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，這些評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果在社會(huì)上的影響是比較大的，特別是對(duì)一些公眾持股的上市公 司，將會(huì)直接影響這些企業(yè)在資本市場(chǎng)上的股價(jià)，影響投資者的決策。在這種情況下，為了防止違約，銀行就要準(zhǔn)備較多的資本 金。 (4)盈利能力； (5)風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)管理。 (7)管理策略。時(shí)間的長(zhǎng)度將影響經(jīng)濟(jì)資本的大小。銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。銀行的損失既取決于單個(gè)的資產(chǎn)的損失，同時(shí)還受資產(chǎn)組合的影響，有的銀行資產(chǎn)相關(guān)性較低，損失的波動(dòng)性則較小，反
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