【正文】 要：構(gòu)建高效的國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機制，對于推進國有企業(yè)改革具有重要的現(xiàn)實意義。另外，在實行股份制的許多國有企業(yè)中，股東大會、董事會、監(jiān)事會等機構(gòu)尚未能真正發(fā)揮作用，內(nèi)部人控制的現(xiàn)象依然嚴(yán)重。第二，從經(jīng)營者產(chǎn)生氣制來看，企業(yè)經(jīng)理市場只在小范圍內(nèi)存在，還未正式形成統(tǒng)一、開放的經(jīng)理市場。這實際是束縛了持股制度，使其處于僵化狀態(tài)。這種持股僅是一種獎勵，是一種憑著職位就可以得到的，而不是憑借表現(xiàn)的一種獎勵；另外，它僅是一種針對過去的獎勵，一次性的，將來的表現(xiàn)再好也不可能再有。第二，高級治理人員持股制度，實際變成了一種福利制度。第一，高級治理人員持股比例偏低，不能產(chǎn)生有效的激勵作用。第二、風(fēng)險收入是以為單位的，造成經(jīng)營者為追求短期利益，而犧牲企業(yè)的長期發(fā)展。年薪制是以為計算單位決定經(jīng)營者工資薪金的制度，包括基本薪金收入和風(fēng)險收入兩部分：①基本收入部分，主要是根據(jù)當(dāng)?shù)仄骄钏酱_定的，用于保障企業(yè)經(jīng)營者基本生活需要的報酬。而事實上，代理人首先是有限理性的經(jīng)濟人，很難做到“義在利先”，因而國有企業(yè)大量存在著“保持中游現(xiàn)象”、“559現(xiàn)象”、“窮廟富方丈”等不正?，F(xiàn)象。這就是我國國有企業(yè)中代理問題的現(xiàn)狀。從而造成經(jīng)營權(quán)的強化和所有權(quán)的弱化。企業(yè)激勵和約束機制越不健全，代理人行為偏離委托人（股東）的目標(biāo)也就越嚴(yán)重。但經(jīng)營者的決策只有部分可以在短期內(nèi)見效，而更多的決策是長期性的，需要三五年、十年甚至更長的時間才能見效。股東在與經(jīng)營者簽約時，很難將所有可能發(fā)生的情況都考慮進去，因而無法訂立完善的合同來限制經(jīng)營者的越軌行為。代理問題產(chǎn)生的原因是多方面的。第二篇：國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機制研究國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機制研究21摘要：本文分析了國有企業(yè)經(jīng)營者激勵的現(xiàn)狀，指出現(xiàn)有的年薪制和高層持股制無法滿足對經(jīng)營者激勵的要求，提出股票期權(quán)制是一種最有效的經(jīng)營者激勵制度，并對實行股票期權(quán)制過程中可能存在的障礙進行了探討。市場經(jīng)濟是完備的法制經(jīng)濟，需要完備的法律制度來規(guī)范。外部控制是指企業(yè)外部形成的激勵監(jiān)督約束機制。為使公司治理機構(gòu)發(fā)揮作用，在制度安排上應(yīng)有一些較具體的規(guī)定，如提高監(jiān)事會的作用，賦予監(jiān)事更多的權(quán)限，使監(jiān)事具有隨時監(jiān)督權(quán)、股東大會召集權(quán)、代表法人的起訴代表權(quán)等等；為保證董事在利益上與委托人保持一致，要求董事?lián)碛幸欢〝?shù)量的股份，使董事、監(jiān)事的獎勵在分紅中提取等等；落實股東權(quán)力，尤其是小股東的權(quán)力。實踐證明，股權(quán)構(gòu)成過于單一，致使企業(yè)人事管理制度難以按現(xiàn)代企業(yè)制度要求落實，不利于權(quán)利與責(zé)任制衡機制的形成。二、外部約束不健全。二、收入結(jié)構(gòu)不合理。由于委托人與代理人之間的利益目標(biāo)不一致；信息不對稱；責(zé)任和風(fēng)險不對等等原因，使得經(jīng)營者對于企業(yè)的發(fā)展和各項決策缺乏足夠的責(zé)任心和使命感。為了更好的解決這些問題，讓企業(yè)能夠更好的發(fā)展，所以我們要對經(jīng)營者進行激勵和約束。三、職位消費過度，隨意性強。針對目前我國企業(yè)經(jīng)營者激勵不足和約束不夠的情況，可以有效推行的激勵與約束方式主要有：年薪制，期股、期權(quán)制，精神激勵機制，法人治理結(jié)構(gòu)約束機制，市場競爭約束機制，法律約束機制，風(fēng)險抵押制，股票期權(quán)制，股份合作制，職工持股制等。而股權(quán)多元化，不僅有利于企業(yè)多渠道籌措資金，還有利于公司內(nèi)部制衡監(jiān)督機制及激勵制約機制的形成。第三，加強民主管理的作用。主要由市場機制、法律制度、政府部門、中介機構(gòu)、新聞媒體、公眾輿論、社會道德等構(gòu)成。經(jīng)營者的行為同樣受到法律的約束，不能為所欲為，任意損害所有者和消費者的利益。1現(xiàn)代企業(yè)中的代理問題現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的主要特征就是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，隨著兩權(quán)的分離，企業(yè)內(nèi)部就產(chǎn)生股東和經(jīng)營者之間的委托——代理關(guān)系。主要有：一、信息的不對稱性是形成代理問題的主要原因。三、代理問題的根本原因，也就是委托人和代理人目標(biāo)利益的不一致性。當(dāng)公司對經(jīng)營者的評價傾向于短期目標(biāo)時，經(jīng)營者為了快速突出自己的工作成績，可能會傾向于那些短期內(nèi)會帶來好處，但不利于公司長期發(fā)展的計劃。2國有企業(yè)中的高層激勵現(xiàn)狀2．1國有企業(yè)代理問題代理問題在我國國有企業(yè)中同樣存在，而且情況更加明顯，由于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置不合理和激勵約束機制的不健全導(dǎo)致的代理問題越來越嚴(yán)重。企業(yè)經(jīng)營者激勵機制雖逐步建立，如年薪制和經(jīng)營者持股制，并在一定程度上發(fā)揮了作用，但有效的約束機制卻未能同時形成，從而造成了目前國有企業(yè)中權(quán)利和責(zé)任嚴(yán)重不對稱的局面。2．2國有企業(yè)經(jīng)營者激勵約束機制的現(xiàn)狀改革開放以來，國企改革的基本思路在實質(zhì)上一直是在如何建立有效的激勵機制上作文章，無論是以政企分開為導(dǎo)向的承包制，還是以高層激勵為主的年薪制和經(jīng)營者持股制，都是這一思路的體現(xiàn)。另外，激勵和約束機制的失靈，也導(dǎo)致了“在職消費”、“隱性收入”等畸形激勵的發(fā)展。②風(fēng)險收入，是根據(jù)一定的企業(yè)效益指標(biāo)，對經(jīng)營者的經(jīng)營成果進行評價后，確定的經(jīng)營者報酬。再來看一下經(jīng)營者持股制，理論上講，它可以在對經(jīng)營者進行有效激勵的同時，也使經(jīng)營者受到相應(yīng)的約束。我國上市公司高級治理人員平均持股19620股，占公司總股本比例為0．014％。由于我國股票一級市場和二級市場存在巨大差價，高級治理人員持有公司的股份，幾乎不用付出努力就可以獲得利益，這對于年薪報酬較低的高級治理人員來說，是相當(dāng)豐厚的。這樣的激勵機制是無法產(chǎn)生令人滿足的激勵效果。2．3經(jīng)營者激勵和約束機制失靈的原因激勵和約束機制失靈是由以下原因造成的。因而大部分國有大中型企業(yè)的經(jīng)營者基本上由政府主管部門任命，導(dǎo)致經(jīng)營者從經(jīng)營企業(yè)變成“經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)”，目標(biāo)和行為嚴(yán)重錯位。第四，企業(yè)的外部約束機制尚未完善，證券市場、經(jīng)營者市場、企業(yè)兼并機制等外部約束機制雖在逐步建立，但力量仍然微弱，約束力度不足。目前國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機制存在激勵方式不當(dāng)、對經(jīng)營者約束弱化等問題。其中工資是穩(wěn)定可靠的收人，沒有風(fēng)險，起到基本的保障作用，但激勵作用不大。又有“在職消費”或干部待遇等隱性收人。因此，依據(jù)企業(yè)的業(yè)績決定控制權(quán)的授予與否、何時授予、授予多少也就形成了一種激勵機制。企業(yè)通過規(guī)范治理達(dá)到權(quán)力制衡，但我國目前由于治理不規(guī)范，公司內(nèi)部監(jiān)督弱化，而且由于職務(wù)交叉，易于“合謀”形成“內(nèi)部人控制”。二、國有企業(yè)經(jīng)營者激勵與約束機制的扭曲由于我國國有企業(yè)長期受計劃經(jīng)濟體制束縛，近十幾年來，才逐漸轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟體制，企業(yè)經(jīng)營者在市場意識、創(chuàng)新精神、風(fēng)險意識等方面與西方企業(yè)家相比差距較大，而且我國目前缺乏一個科學(xué)、完善的激勵與約束機制、現(xiàn)有的激勵與約束機制存在以下問題:在激勵機制方面，現(xiàn)實的報酬制度嚴(yán)重地存在著經(jīng)營者的貢獻與報酬不對等、收人與企業(yè)業(yè)績及發(fā)展?fàn)顩r不掛鉤的問題，不能形成經(jīng)營者在追求個人效用最大化的同時，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化，實現(xiàn)個人行為的自律化。臺北101406美元。而我國國企經(jīng)營者的年薪平均只有300(〕美元左右。干得好的經(jīng)營者可以晉升，干得不好的經(jīng)營者也可以繼續(xù)被聘任或轉(zhuǎn)聘，缺乏有效的淘汰機制。在計劃經(jīng)濟體制下，企業(yè)是政府機關(guān)的下屬機構(gòu)，國家要為企業(yè)承擔(dān)無限責(zé)任。由于我國目前缺乏破產(chǎn)機制，企業(yè)經(jīng)營者無須承擔(dān)競爭失敗的責(zé)任，企業(yè)經(jīng)