【正文】 批準(zhǔn)。 開(kāi)題報(bào)告通過(guò)后，可進(jìn)入論文工作階段。 四、開(kāi)題報(bào)告撰寫(xiě)要求 開(kāi)題報(bào)告字?jǐn)?shù)為 1 萬(wàn)字左右，用 A4 復(fù)印紙小四號(hào)宋體打印。對(duì)本研究提供過(guò)幫助和做出過(guò)貢獻(xiàn)的個(gè)人或集體，均已在文中作了明確的說(shuō)明并表示了謝意。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。 涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。 二十世紀(jì)九十年代以前，大部分企業(yè)的新技術(shù)主要依靠自身的研發(fā)，而進(jìn)入九十年代以后，企業(yè) 獲取 技術(shù)源的 途徑 發(fā)生了引人注目的變化。在初創(chuàng)之時(shí)．思科沒(méi)有像其他傳統(tǒng)企業(yè)一樣耗費(fèi)巨資建立研發(fā)隊(duì)伍，而是制訂了通過(guò)并購(gòu)迅速發(fā)展壯大的戰(zhàn)略， 即 采取收購(gòu)掌握先進(jìn)技術(shù)的公司的方式來(lái)提升自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力．以達(dá)到迅速搶占市場(chǎng)份額和客戶資源的目的。 綜上所述， 外部獲取技術(shù)源在過(guò)去或許是企業(yè)無(wú)奈的選擇，但在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、時(shí)間就是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的今天，外部獲取技術(shù) 無(wú)疑 是企業(yè)發(fā)展的智慧決策。合并、兼并與收購(gòu)在現(xiàn)實(shí)生活中常常一起使用，但 它們的概念并不完全相同 ，具體 涵義 界定如下 [4] ： （ 1） 合并 (Consolidtion) 合并是指兩個(gè)以上企業(yè)變更為一個(gè)企業(yè)的行為。 （ 3） 收購(gòu)（ acquisition） 《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)詞典》認(rèn)為收購(gòu)是指一個(gè)企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)從而取得另一企業(yè)的控制權(quán)（購(gòu)買(mǎi)行為一般通過(guò)現(xiàn)金、股票或股份的方式），同時(shí)另一企業(yè)仍然可以存續(xù)。 ―兼并與收購(gòu) ‖的聯(lián)系主要在于二者存在相同的目的和動(dòng)因，即都是為了獲得其他企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán) ， 也正是二者在目的和動(dòng)因上的一致性，在談到兼并與收購(gòu)時(shí)一般不會(huì)嚴(yán)格區(qū)分，大都用一個(gè)詞組 ―并購(gòu) ‖（ mergers amp。 由于全球經(jīng)濟(jì)一體化，現(xiàn)代社會(huì)中企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，國(guó)際企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始成為競(jìng)爭(zhēng)的主旋律，這導(dǎo)致企業(yè)管理者通過(guò)各種方式例如并購(gòu)活動(dòng)來(lái)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模 、增強(qiáng) 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力以應(yīng)付激烈的競(jìng)爭(zhēng) 、 達(dá)到有效占領(lǐng)市場(chǎng)的目的。因此，在現(xiàn)階段，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的重要?jiǎng)右蚓褪菙U(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高市場(chǎng)份額。換個(gè)角度 考慮， 為了減少生產(chǎn)過(guò)程中的環(huán)節(jié)間隔 同時(shí) 減少交易費(fèi)用以及短期行為造成的損失， 同 行業(yè)中處于不同發(fā)展階段的企業(yè) 合并能夠 有效解決專業(yè)化引起的各生產(chǎn)流程的分離 ，從而 獲得 更有效的協(xié)同效應(yīng)。其次， 并購(gòu)可以使企業(yè)通過(guò)獲得被并購(gòu)企業(yè)的 管理人與和 管理經(jīng)驗(yàn)，快速得到新行業(yè)、新領(lǐng)域的管理技術(shù)。進(jìn)入新領(lǐng)域的企業(yè)必然要獲得擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，但是由于競(jìng)爭(zhēng)方面的考量，擁有核心技術(shù)的公司 很可能不會(huì) 轉(zhuǎn)讓此項(xiàng)技術(shù) ，所以 直接購(gòu)買(mǎi) 不是最有效的 方式。主要體現(xiàn)在四個(gè)方面： 第一， 避稅。 第二， 通過(guò)并購(gòu) 可以 在一定的政策條件下獲得融資方面的 有利條件，例如較低利率的貸款、免除部分利息或遲延還貸等。 第五， 并購(gòu)影響股票市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的股票評(píng)價(jià) ， 從而影響股票價(jià)格。市場(chǎng)上那些股價(jià)較低的企業(yè) 往往 會(huì)成為收購(gòu)者炒企業(yè)的目標(biāo)。 一段時(shí)間的正常經(jīng)營(yíng)后， 目標(biāo)企業(yè) 的 業(yè)績(jī)就會(huì)開(kāi)始好轉(zhuǎn)， 此時(shí)一般會(huì)有中小投資者開(kāi)始對(duì)目標(biāo)公司 進(jìn)行投資 ， 目標(biāo)企業(yè) 的股票價(jià)格上揚(yáng)。非上市公司通過(guò) “ 殼 ”公司實(shí)現(xiàn)自己的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)，從而達(dá)到與直接上市相同的功效。 技術(shù)與技術(shù)能力 （ 1） 技術(shù) 學(xué)者們對(duì)技術(shù)大致有廣義和狹義兩種定義，廣義的技術(shù)是指人類 ―把科學(xué)知識(shí)、技術(shù) 能力和物質(zhì)手段等要素綜合起來(lái)所形成得一個(gè)能夠改造自然的運(yùn)動(dòng)系統(tǒng)。 技術(shù)能力 一般有 宏觀和微觀 兩個(gè)層次 宏觀層次的技術(shù)能力 是 研究 一個(gè) 國(guó)家 得 技術(shù)能力 ， 微觀層次的技術(shù)能力 是 從企業(yè)層面 進(jìn)行研究，目前 理論界 多研究 微觀層面的技術(shù)能力。其中生產(chǎn)能力是指 生產(chǎn)能力是生成系統(tǒng)內(nèi)部各種資源能力的綜合反映，直接關(guān)系能否滿足市場(chǎng)需要，所以制訂生產(chǎn)計(jì)劃前，必須了解企業(yè)生產(chǎn)能力。 企業(yè)的創(chuàng)新能力包括研發(fā)創(chuàng)新能力、生產(chǎn)創(chuàng)新能力、管理創(chuàng)新能力、營(yíng)銷創(chuàng)新能力等。 ② 技術(shù)可以獨(dú)立于組織存在，而技術(shù)能力則必須融于組織之中。 技術(shù)并購(gòu)后 主并企業(yè) 獲得目標(biāo) 企業(yè) 的控制權(quán)，可以根據(jù)企業(yè) 自身 發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)目標(biāo) 企業(yè) 的技術(shù)資源重新整合 。 國(guó)外 關(guān)于技術(shù)并購(gòu)的第一階段研究主要集中于 20世紀(jì) 80年代至 90年代初期的歐洲地區(qū)，隨著技術(shù)并購(gòu)案例的涌現(xiàn)，技術(shù)并購(gòu)研究集中于對(duì)技術(shù)并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)象及深層機(jī)制的探索研究。 在對(duì)技術(shù)并購(gòu)市場(chǎng)進(jìn)行了初步的探索研究后，國(guó)外技術(shù)并購(gòu)研究開(kāi)始研究分析技術(shù)并購(gòu)動(dòng)因。 國(guó)內(nèi)較早且較為系統(tǒng)的進(jìn)行技術(shù)并購(gòu)相關(guān)研究的學(xué)者是清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院的劉開(kāi)勇博士，他主要在技術(shù)并購(gòu)的 界定、獲利機(jī)理、結(jié)對(duì)理論以及一些實(shí)際操作理論上有重要貢獻(xiàn)。總之，目前國(guó)外技術(shù)并購(gòu)的研究進(jìn)入了相對(duì)分散化、廣泛化的發(fā)展階段，伴隨著這種趨勢(shì)，技 術(shù)并購(gòu)的整體研究框架正在逐步構(gòu)建與完善之中。具體而言，橫向并購(gòu)和縱向并購(gòu)都是以獲取現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益為主要?jiǎng)訖C(jī)，而技術(shù)并購(gòu)則是以獲取技術(shù)能力為動(dòng)機(jī)的，技術(shù)并購(gòu)既不屬于橫向并購(gòu)也不屬于縱向并購(gòu)，其獲利機(jī)理也是不同的。有技術(shù)的中小企業(yè) 在成長(zhǎng)期 表現(xiàn)出良好的 發(fā)展勢(shì)頭 ，但 是大多數(shù)企業(yè)在壯大過(guò)程中都 面臨資金匱乏 、 市場(chǎng)營(yíng)銷能力 差、 管理 經(jīng)驗(yàn)不足、 后續(xù)研發(fā)能力不足等困難無(wú)法逾越 。 規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論是指在一特定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)產(chǎn)品絕對(duì)量增加時(shí)，其單位成本下降，即擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)?？梢越档推骄杀?，從而提高利潤(rùn)水平。 （ 2） 速度經(jīng)濟(jì)： 技術(shù)并購(gòu)是獲得速度經(jīng)濟(jì)的一般途徑。 其次， 技術(shù)并購(gòu)的主并方 在獲得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的同時(shí)也 獲得了 目標(biāo)企業(yè)的 產(chǎn)品，直接跳過(guò)了技術(shù)產(chǎn)品化 、 產(chǎn)品市場(chǎng)化兩個(gè)階段，取得了時(shí)間優(yōu)勢(shì)。具體而言，某個(gè)領(lǐng)域的 技術(shù)也許不能直接促進(jìn) 其他 領(lǐng)域的產(chǎn)品提升，但是通過(guò)適當(dāng)?shù)募夹g(shù)結(jié)合可以產(chǎn)生新的技術(shù) ，從而 促進(jìn)本領(lǐng)域產(chǎn)生新發(fā)明 、新工藝，推進(jìn)產(chǎn)品改進(jìn)和工藝績(jī)效的提升 ， 這是范圍經(jīng)濟(jì)的一般作用形式。要進(jìn)入 這一 區(qū)域 ， 發(fā)展企業(yè)自身的技術(shù)，技術(shù)并購(gòu)是最快捷省力的方式。研究表明每種因素對(duì)不同模式都有不同程度的影響，其中以往經(jīng)驗(yàn)因素對(duì)三種技術(shù)并購(gòu)模式的影響最大，同時(shí)集中整合技術(shù)的能力對(duì)技術(shù)購(gòu)買(mǎi)和合作研發(fā)的影響較大。叢海濤，唐元虎（ 20xx） [18]又將合作創(chuàng)新的組織模式細(xì)分為技術(shù)外包、技術(shù)許可、戰(zhàn)略聯(lián)盟和并購(gòu) 4 種模式。 胥朝陽(yáng)等（ 20xx） [21]改進(jìn)了原有分類中的不足，將技術(shù)完善型技術(shù)并購(gòu)并入技術(shù)互補(bǔ)和升級(jí)型中，從而將技術(shù)并購(gòu)分為技術(shù)進(jìn)入型，技術(shù)互補(bǔ)型和技術(shù)升級(jí)型三種模式進(jìn)行績(jī)效的考察。 JuhaPekka Kallunki（ 20xx） [24]等人選取了 1879 個(gè)技術(shù)并購(gòu)案例考察企業(yè)是否可以通過(guò)技術(shù)并購(gòu)加強(qiáng)研發(fā)能力，發(fā)現(xiàn)并購(gòu)雙方同為技術(shù)型企業(yè)的，主并企業(yè)在證券市場(chǎng)的價(jià)值會(huì)提高 7 個(gè)百分點(diǎn)，而當(dāng)主并企業(yè)不是技術(shù)型公司的時(shí)候則沒(méi)有這種提升。胥朝陽(yáng)等人（ 20xx） [21]以 20xx—20xx 年 的技術(shù)并購(gòu)事件為樣本，考察了技術(shù)并購(gòu)的模式、購(gòu)并雙方的公司特征對(duì)并購(gòu)績(jī)效的影響。本 章首先界定了并購(gòu)的概念及動(dòng)因，在此基礎(chǔ)上對(duì)技術(shù)并購(gòu)的概念進(jìn)行了界定，綜述了技術(shù)并購(gòu)的模式及績(jī)效理論。之前的研究大多數(shù)僅僅只是考慮了并購(gòu)前一年及并購(gòu)后二到三年的績(jī)效，而本文則擴(kuò)展到并購(gòu)后第五年是績(jī)效，實(shí)證結(jié)果更接近技術(shù)并購(gòu)的客觀狀況。反之，如果整合失敗，會(huì)使企業(yè)原有的資源大量流失 。 同時(shí) 還必 須注 意要在考慮各方因素的基礎(chǔ)上做決策 [46]。 徐雨森 ,張宗臣（ 20xx） [48]提出了一種基于技術(shù)平臺(tái)的技術(shù)整合模式，重點(diǎn)論述了這種模式的理論思想及應(yīng)用方法 ,并初步探討了其在企業(yè)并購(gòu)中的應(yīng)用。考慮到整合具有項(xiàng)目的一般特性 ,將項(xiàng)目管理與技術(shù)并購(gòu)整合過(guò)程相結(jié)合 ,構(gòu)建基于項(xiàng)目管理的技術(shù)并購(gòu)整合實(shí)施模式 ,并 詳細(xì)闡述了對(duì)技術(shù)資源整合的實(shí)施過(guò)程。同時(shí)，對(duì)即將獲取的技術(shù)對(duì)象進(jìn)行充分的論證和分析。 3 本課題擬采取的研究方案，技術(shù)路線 首先對(duì)技術(shù)并購(gòu)的相關(guān)理論進(jìn)行了回顧和評(píng)述，在以往技術(shù)并購(gòu)模式的研究基礎(chǔ)上對(duì) 技術(shù)并購(gòu) 進(jìn)行了 模式 重構(gòu)。其解決方法有以下幾個(gè)，在中國(guó)并購(gòu)網(wǎng)上注冊(cè)會(huì)員，可以 得到一些并購(gòu)資料；中國(guó)證券報(bào)每年會(huì)對(duì)上市公司并購(gòu)進(jìn)行一些分類、匯總，購(gòu)買(mǎi)這些資料；證券交易網(wǎng)站可以提供最近3 年的財(cái)務(wù)報(bào)表。主要來(lái)源于培養(yǎng)經(jīng)費(fèi)。 20xx 年 45 月 ，對(duì)論文進(jìn)行修改與潤(rùn)色。D Process:An Empirical Analysis of the Role of Technological and Market Relatedness[J]. 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