工程項(xiàng)目融資第二章-wenkub
2023-04-25 14:36:04 本頁(yè)面
【正文】 在 正式簽署 工程項(xiàng)目融資的法律文件之后，融資的組織安排工作就結(jié)束了，工程項(xiàng)目融資將進(jìn)入其執(zhí)行階段。 是否采用項(xiàng)目融資， 取決于投資者對(duì)債務(wù)責(zé)任分擔(dān)上的要求、貸款資金數(shù)量及時(shí)間上的要求、融資費(fèi)用上的要求以及諸如債務(wù)會(huì)計(jì)處理 等方面要求的綜合評(píng) 三、 融資結(jié)構(gòu)分析 設(shè)計(jì)工程項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要步驟是完成對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估 。第二章 工程項(xiàng)目融資的組織與運(yùn)作 第一節(jié) 工程項(xiàng)目融資實(shí)施的運(yùn)作階段 第二節(jié) 工程項(xiàng)目融資的參與者 第三節(jié) 工程項(xiàng)目融資資金安排 第四節(jié) 本章案例：廣東沙角 B電廠項(xiàng)目 第一節(jié) 工程項(xiàng)目融資實(shí)施的運(yùn)作階段 一、 投資決策分析 二、 融資決策分析 三、 融資結(jié)構(gòu)分析 四、 融資談判 五、 工程項(xiàng)目融資的執(zhí)行 3 項(xiàng)目融資的階段與步驟 ?宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)判斷 ?工業(yè)部門(mén)（技術(shù)、市場(chǎng)）分析 ?項(xiàng)目在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)性分析 ? 項(xiàng)目可行性研究 ?投資決策 — 初步確定項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu) ?選擇項(xiàng)目的融資方式 — 決定是否采用項(xiàng)目融資 ?任命項(xiàng)目融資顧問(wèn) — 明確融資任務(wù)和具體目標(biāo)要求 ?評(píng)價(jià)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素 ?設(shè)計(jì)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu) — 修正項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu) ?選擇銀行、發(fā)出項(xiàng)目融資建議書(shū) ?組織貸款銀團(tuán) ?起草融資法律文件 ?融資談判 ?簽署項(xiàng)目融資文件 ?執(zhí)行項(xiàng)目投資計(jì)劃 ?貸款銀團(tuán)經(jīng)理人監(jiān)督并參與項(xiàng)目決策 ?項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理 第一階段 投資決策分析 第二階段 融資決策分析 第三階段 融資結(jié)構(gòu)分析 第四階段 融資談判 第五階段 項(xiàng)目融資執(zhí)行 反 饋 一、 投資決策分析 從嚴(yán)格意義上講，這一階段 也可以不屬于 工程項(xiàng)目融資所包括的范圍。 如前所述，工程項(xiàng)目融資的 信用結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ) 是由項(xiàng)目本身經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度以及與之有關(guān)的各個(gè)利益主體與項(xiàng)目的契約關(guān)系和信用保證所構(gòu)成的。 在傳統(tǒng)的融資方式中，一旦進(jìn)入貸款的執(zhí)行階段，借貸雙方的關(guān)系就變得相對(duì)簡(jiǎn)單明了，借款人只要求按照貸款協(xié)議的規(guī)定提款和償還貸款的利息和本金。 4)從實(shí)際操作的角度，采用項(xiàng)目公司 具有較強(qiáng)的管理靈活性 。 三、 項(xiàng)目的貸款銀行 (2)選擇與項(xiàng)目規(guī)模適合的銀行 工程項(xiàng)目融資貸款規(guī)模可以從幾百萬(wàn)美元一直到幾億甚至幾十億美元，選擇與項(xiàng)目規(guī)模相適應(yīng)的銀行參與，可以有足夠的能力承擔(dān)任何一個(gè)重要部分的貸款，以避免參與銀行過(guò)多過(guò)雜、減少談判以至管理方面的成本。 四、 項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者 ∕項(xiàng)目設(shè)施的使用者 3)廣東省國(guó)際信托投資公司為中方的電力購(gòu)買(mǎi) 協(xié)議和煤炭供應(yīng)協(xié)議提供的擔(dān)保。這種做法為許多國(guó)家在鼓勵(lì)本國(guó)設(shè)備出口時(shí)所采用。 九、 法律 ∕稅務(wù)顧問(wèn) 富有經(jīng)驗(yàn)的法律和稅務(wù)顧問(wèn)是項(xiàng)目投資者在安排項(xiàng)目融資中不可缺少的另一個(gè)助手。 如果項(xiàng)目失敗了，任何求償權(quán)都要優(yōu)先于權(quán)益投資人的求償權(quán)。 與純權(quán)益和純債務(wù)相比，中間資金是一種比較靈活的工具，它兼有權(quán)益和債務(wù)的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)介于權(quán)益資本和債務(wù)資本之間。 1)在項(xiàng)目協(xié)議中規(guī)定當(dāng)項(xiàng)目資金出現(xiàn)困難時(shí)，發(fā)起人提供部分備用股本或附屬債務(wù)。這些投資人如果對(duì)項(xiàng)目失去興趣，可以退出。 出口信貸機(jī)構(gòu)是項(xiàng)目長(zhǎng)期信貸的重要來(lái)源。
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