工程項(xiàng)目融資第二章-全文預(yù)覽
【正文】 務(wù)具有對項(xiàng)目資產(chǎn)的第一求償權(quán)，只有它得到滿足之后才能考慮其他求償權(quán)。 第三節(jié) 工程項(xiàng)目融資資金安排 一、 項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)的概念 二、 項(xiàng)目各方對資金結(jié)構(gòu)的要求 三、 項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)的確定 四、 項(xiàng)目的資金來源 五、 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)計(jì)劃 一、 項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)的概念 所有者權(quán)益 是項(xiàng)目所有者投入的資金，在所有項(xiàng)目資金中，它的求償權(quán)是 最低 的。 八、 所在國政府 (1)微觀方面 有關(guān)政府機(jī)構(gòu)可以為項(xiàng)目的開發(fā)提供土地、良好基礎(chǔ)設(shè)施、長期穩(wěn)定的能源供應(yīng)、某種形式的經(jīng)營特許權(quán)，從而減少項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，有關(guān)政府機(jī)構(gòu)還可以為項(xiàng)目提供條件優(yōu)惠的出口信貸和其他類型的貸款或貸款擔(dān)保，這種貸款或貸款擔(dān)?？梢宰鳛橐环N特殊股本資金進(jìn)入項(xiàng)目，促成工程項(xiàng)目融資的完成。 五、 項(xiàng)目建設(shè)的工程公司 ∕承包公司 項(xiàng)目建設(shè)的工程公司或承包公司的 資金、設(shè)備情況，工程技術(shù)能力和以往的施工歷史紀(jì)錄 ，可以在很大程度上影響工程項(xiàng)目融資的貸款銀行對項(xiàng)目建設(shè)期風(fēng)險(xiǎn)的判斷。 四、 項(xiàng)目產(chǎn)品的購買者 ∕項(xiàng)目設(shè)施的使用者 1)中方 —— 深圳特區(qū)電力開發(fā)公司必須在項(xiàng)目 生產(chǎn)期間按照事先規(guī)定的價(jià)格從項(xiàng)目中購買一個(gè)確定的最低數(shù)量的發(fā)電量，從而排除項(xiàng)目的主要市場風(fēng)險(xiǎn)。 項(xiàng)目投資者通過項(xiàng)目的 投資活動和經(jīng)營活動，收回項(xiàng)目投資 ，進(jìn)而獲取投資利潤和其他利益；通過組織工程項(xiàng)目融資，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目投資的目標(biāo)要求。 2)根據(jù)一些國家的會計(jì)制度，成立項(xiàng)目公司進(jìn)行融資，可以避免將有限追索的工程項(xiàng)目融資安排作為債務(wù)列入項(xiàng)目的實(shí)際投資者自身的資產(chǎn)負(fù)債表上 ，實(shí)現(xiàn)非公司負(fù)債型融資安排，即 表外融資 ，這樣有利于減少投資者的債務(wù)危機(jī)。 這一階段會經(jīng)過 多次的反復(fù) ，在與銀行的談判中，不僅會對有關(guān)的法律文件做出修改，在很多情況下也會涉及融資結(jié)構(gòu)或資金來源的調(diào)整問題，有時(shí)甚至?xí)?xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)及相應(yīng)的法律文件作出修改，以滿足貸款銀團(tuán)的要求 。 二、 融資決策分析 在這個(gè)階段，項(xiàng)目投資者將決定采用何種融資方式為項(xiàng)目開發(fā)籌集資金。 這是因?yàn)?，對于任何一個(gè)投資項(xiàng)目，在決策者下定決心之前，都需要經(jīng)過相當(dāng)周密的投資決策的分析，這些分析包括對 國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的判斷 ， 項(xiàng)目所處產(chǎn)業(yè)部門的發(fā)展前景、項(xiàng)目在產(chǎn)業(yè)部門中的地位和競爭狀況以及項(xiàng)目的可行性研究 等內(nèi)容。 四、 融資談判 在初步確定了工程項(xiàng)目融資的方案之后，融資顧問將有選擇地向商業(yè)銀行或其他一些金融機(jī)構(gòu) 發(fā)出參加工程項(xiàng)目融資的建議書 ， 組織貸款銀團(tuán)，著手起草工程項(xiàng)目融資的有關(guān)文件 。 第二節(jié) 工程項(xiàng)目融資的參與者 一、 項(xiàng)目的直接主辦人 —— 項(xiàng)目公司 二、 項(xiàng)目的實(shí)際投資者 —— 項(xiàng)目發(fā)起人 三、 項(xiàng)目的貸款銀行 四、 項(xiàng)目產(chǎn)品的購買者 ∕項(xiàng)目設(shè)施的使用者 五、 項(xiàng)目建設(shè)的工程公司 ∕承包公司 六、 項(xiàng)目的設(shè)備、能源、原材料供應(yīng)者 七、 工程項(xiàng)目融資顧問 八、 所在國政府 九、 法律 ∕稅務(wù)顧問 第二節(jié) 工程項(xiàng)目融資的參與者 圖 22 項(xiàng)目融資主要參與者間的合同關(guān)系 一、 項(xiàng)目的直接主辦人 —— 項(xiàng)目公司 1)將工程項(xiàng)目融資的 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 大部分限制在項(xiàng)目子公司中，項(xiàng)目子公司 對償還貸款承擔(dān)直接責(zé)任 ，是實(shí)現(xiàn)融資責(zé)任對項(xiàng)目投資者有限追索的一種重要手段。 二、 項(xiàng)目的實(shí)際投資者 —— 項(xiàng)目發(fā)起人 項(xiàng)目發(fā)起人，
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