工程項目融資第二章(存儲版)
【正文】 一、 項目資金結(jié)構(gòu)的概念 所有者權(quán)益 是項目所有者投入的資金，在所有項目資金中，它的求償權(quán)是 最低 的。 二、 項目各方對資金結(jié)構(gòu)的要求 圖 23 負債與平均資金成本 三、 項目資金結(jié)構(gòu)的確定 1)為產(chǎn)品購買協(xié)議擔保 ，保證政府代理機構(gòu)履行該協(xié)議，保證正常運行情況下的項目現(xiàn)金流入。商業(yè)銀行的行為在于賺取存貸利差，而不是獲得資本收益，因此商業(yè)銀行不進行股本投資，強調(diào)貸款的回收。與商業(yè)銀行不同，機構(gòu)投資者的資金是長期合同存款。 五、 項目的財務計劃 (1)發(fā)起人注入部分權(quán)益資金。 2)A方的煤炭供應協(xié)議。 4)根據(jù)提供電力購買協(xié)議和燃料供應協(xié)議的機構(gòu)的財務狀況和背景，有時項目貸款銀行會要求更高一級機構(gòu)某種形式的財務擔?；蛘咭庀蛐該！?:31:2106:31:21April 17, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 06:31:2106:31:2106:31Monday, April 17, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :31:2106:31Apr2317Apr23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023年 4月 17日星期一 6時 31分 21秒 06:31:2117 April 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 , April 17, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 06:31:2106:31:2106:314/17/2023 6:31:21 AM 1成功就是日復一日那一點點小小努力的積累。 :31:2106:31Apr2317Apr23 1故人江海別，幾度隔山川。 2)項目必須要有一個具有法律保障的電力購買合約作為支持。被認為是我國最早的一個有限追索的項目融資案例，也是事實上我國第一次使用 BOT融資概念興建的基礎設施項目。 5)運營費用。 、債務資金和中間資金的雙邊和多邊國際金融機構(gòu) 發(fā)展中國家經(jīng)常從雙邊和多邊機構(gòu)融資，如美國國際開發(fā)機構(gòu)、加拿大國際開發(fā)機構(gòu)、英國海外開發(fā)署、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行和歐洲復興開發(fā)銀行等。這些投資人如果對項目失去興趣，可以退出。 與純權(quán)益和純債務相比，中間資金是一種比較靈活的工具，它兼有權(quán)益和債務的特點，其風險介于權(quán)益資本和債務資本之間。 九、 法律 ∕稅務顧問 富有經(jīng)驗的法律和稅務顧問是項目投資者在安排項目融資中不可缺少的另一個助手。 四、 項目產(chǎn)品的購買者 ∕項目設施的使用者 3)廣東省國際信托投資公司為中方的電力購買 協(xié)議和煤炭供應協(xié)議提供的擔保。 4)從實際操作的角度，采用項目公司 具有較強的管理靈活性 。 如前所述，工程項目融資的 信用結(jié)構(gòu)的基礎 是由項目本身經(jīng)濟強度以及與之有關(guān)的各個利益主體與項目的契約關(guān)系和信用保證所構(gòu)成的。 是否采用項目融資， 取決于投資者對債務責任分擔上的要求、貸款資金數(shù)量及時間上的要求、融資費用上的要求以及諸如債務會計處理 等方面要求的綜合評 三、 融資結(jié)構(gòu)分析 設計工程項目融資結(jié)構(gòu)的一個重要步驟是完成對項目風險的分析和評估 。 一、 項目的直接主辦人 —— 項目公司 3)對于有多國公司參加的項目來說，組建項目公司 便于把項目資產(chǎn)的所有權(quán)集中在項目公司一家身上 ，而不是分散在各個投資者在世界各地所擁有的公司，便于進行管理。 2)中方負責按照一個
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