工程項(xiàng)目融資第二章(存儲(chǔ)版)
【正文】 一、 項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)的概念 所有者權(quán)益 是項(xiàng)目所有者投入的資金，在所有項(xiàng)目資金中，它的求償權(quán)是 最低 的。 二、 項(xiàng)目各方對(duì)資金結(jié)構(gòu)的要求 圖 23 負(fù)債與平均資金成本 三、 項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)的確定 1)為產(chǎn)品購(gòu)買協(xié)議擔(dān)保 ，保證政府代理機(jī)構(gòu)履行該協(xié)議，保證正常運(yùn)行情況下的項(xiàng)目現(xiàn)金流入。商業(yè)銀行的行為在于賺取存貸利差，而不是獲得資本收益，因此商業(yè)銀行不進(jìn)行股本投資，強(qiáng)調(diào)貸款的回收。與商業(yè)銀行不同，機(jī)構(gòu)投資者的資金是長(zhǎng)期合同存款。 五、 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)計(jì)劃 (1)發(fā)起人注入部分權(quán)益資金。 2)A方的煤炭供應(yīng)協(xié)議。 4)根據(jù)提供電力購(gòu)買協(xié)議和燃料供應(yīng)協(xié)議的機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和背景，有時(shí)項(xiàng)目貸款銀行會(huì)要求更高一級(jí)機(jī)構(gòu)某種形式的財(cái)務(wù)擔(dān)?；蛘咭庀蛐該?dān)保。 :31:2106:31:21April 17, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 06:31:2106:31:2106:31Monday, April 17, 2023 1不知香積寺，數(shù)里入云峰。 :31:2106:31Apr2317Apr23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 2023年 4月 17日星期一 6時(shí) 31分 21秒 06:31:2117 April 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 , April 17, 2023 閱讀一切好書如同和過(guò)去最杰出的人談話。 06:31:2106:31:2106:314/17/2023 6:31:21 AM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 :31:2106:31Apr2317Apr23 1故人江海別，幾度隔山川。 2)項(xiàng)目必須要有一個(gè)具有法律保障的電力購(gòu)買合約作為支持。被認(rèn)為是我國(guó)最早的一個(gè)有限追索的項(xiàng)目融資案例，也是事實(shí)上我國(guó)第一次使用 BOT融資概念興建的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。 5)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。 、債務(wù)資金和中間資金的雙邊和多邊國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 發(fā)展中國(guó)家經(jīng)常從雙邊和多邊機(jī)構(gòu)融資，如美國(guó)國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)、加拿大國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)、英國(guó)海外開發(fā)署、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行和歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等。這些投資人如果對(duì)項(xiàng)目失去興趣，可以退出。 與純權(quán)益和純債務(wù)相比，中間資金是一種比較靈活的工具，它兼有權(quán)益和債務(wù)的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)介于權(quán)益資本和債務(wù)資本之間。 九、 法律 ∕稅務(wù)顧問(wèn) 富有經(jīng)驗(yàn)的法律和稅務(wù)顧問(wèn)是項(xiàng)目投資者在安排項(xiàng)目融資中不可缺少的另一個(gè)助手。 四、 項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買者 ∕項(xiàng)目設(shè)施的使用者 3)廣東省國(guó)際信托投資公司為中方的電力購(gòu)買 協(xié)議和煤炭供應(yīng)協(xié)議提供的擔(dān)保。 4)從實(shí)際操作的角度，采用項(xiàng)目公司 具有較強(qiáng)的管理靈活性 。 如前所述，工程項(xiàng)目融資的 信用結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ) 是由項(xiàng)目本身經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度以及與之有關(guān)的各個(gè)利益主體與項(xiàng)目的契約關(guān)系和信用保證所構(gòu)成的。 是否采用項(xiàng)目融資， 取決于投資者對(duì)債務(wù)責(zé)任分擔(dān)上的要求、貸款資金數(shù)量及時(shí)間上的要求、融資費(fèi)用上的要求以及諸如債務(wù)會(huì)計(jì)處理 等方面要求的綜合評(píng) 三、 融資結(jié)構(gòu)分析 設(shè)計(jì)工程項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要步驟是完成對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估 。 一、 項(xiàng)目的直接主辦人 —— 項(xiàng)目公司 3)對(duì)于有多國(guó)公司參加的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，組建項(xiàng)目公司 便于把項(xiàng)目資產(chǎn)的所有權(quán)集中在項(xiàng)目公司一家身上 ，而不是分散在各個(gè)投資者在世界各地所擁有的公司，便于進(jìn)行管理。 2)中方負(fù)責(zé)按照一個(gè)
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