工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述(ppt76頁)5-wenkub
2023-04-17 06:38:17 本頁面
【正文】 負(fù)債合計(jì) 流動(dòng)負(fù)債總額 應(yīng)付賬款 短期借款 長(zhǎng)期負(fù)債 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計(jì)盈余公積金 年份 項(xiàng)目 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營期 1 2 3 4 5 6 7 ?用于反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款的使用，還本付息以及償債資金來源，計(jì)算借款償還期或者償債備付率、利息備付率等指標(biāo)。 全部投資現(xiàn)金流量表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 … n 1 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 全部投資現(xiàn)金流量表 ?以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，用以計(jì)算全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目全部投資的盈利能力，為各個(gè)投資方案進(jìn)行比較建立共同基礎(chǔ)。 經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用－折舊和攤銷費(fèi)－利息支出 ?折舊不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但它是總成本的組成部分，計(jì)算所得稅時(shí)要考慮。 ?②資產(chǎn)回收：項(xiàng)目壽命期末可回收的固定資產(chǎn)殘值和回收的流動(dòng)資金應(yīng)視為收入。指標(biāo)有借款償還期、利息備付率、償債備付率等 ?財(cái)務(wù)生存能力 ：分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。 ? （ 1）在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案； ? （ 2）在已有財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表的基礎(chǔ)上，編制項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表和建設(shè)利息估算表； ? （ 3）編制項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，計(jì)算項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察項(xiàng)目資本金可獲得的收益水平； ? （ 4）編制投資各方現(xiàn)金流量表，計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投資各方可獲得的收益水平。 ? （ 2）編制部分財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表。 ? 2. 衡量非經(jīng)營性項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容 ?① 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。第八章 工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 第一節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述 第二節(jié) 工程項(xiàng)目投資估算 第三節(jié) 工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的若干問題 第四節(jié)新設(shè)法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例 第五節(jié)既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 第一節(jié) 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述 ? 一、財(cái)務(wù)分析的含義和主要內(nèi)容 ? 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)主要分為 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 和 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。 ? ②編制資金規(guī)劃與計(jì)劃。 ? 。 三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本步驟 ? ? 只進(jìn)行盈利能力分析 ? （ 1）編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，計(jì)算項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和項(xiàng)目投資回收期等指標(biāo)。 ?盈利能力分析 ：賺取利潤(rùn)的能力。指標(biāo)有凈現(xiàn)金流量、累計(jì)盈余。 ?③補(bǔ)貼：國家為鼓勵(lì)和扶持某項(xiàng)目的開發(fā)所給予的補(bǔ)貼應(yīng)視為收入。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本步驟 ?利用有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過基本財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。 資本金現(xiàn)金流量表 序號(hào) 年份 項(xiàng)目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 … n 1 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 2 現(xiàn)金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支付 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 資本金現(xiàn)金流量表 ?從投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) ?財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo) ?清償能力及流動(dòng)性指標(biāo) 財(cái)務(wù)盈利能力計(jì)算指標(biāo) ?靜態(tài)指標(biāo) ? 投資利潤(rùn)率 ? 投資利稅率 ? 資本金利潤(rùn)率 ? 靜態(tài)投資回收期 ?動(dòng)態(tài)指標(biāo) ? 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ? 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 ? 動(dòng)態(tài)投資回收期 清償能力及流動(dòng)性指標(biāo) ?借款償還期 ?資產(chǎn)負(fù)債率 ?流動(dòng)比率 ?速動(dòng)比率 投資利潤(rùn)率 ? 項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的利潤(rùn)總額或生產(chǎn)期的年平均利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資的比率。 年銷售稅金及附加年利潤(rùn)總額年利稅總額年總成本費(fèi)年銷售收入年利稅總額100％項(xiàng)目總投資稅總額年利稅總額或年平均利利稅率＝投資?????資本金利潤(rùn)率 ?項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年稅后利潤(rùn)或項(xiàng)目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均稅后利潤(rùn)與項(xiàng)目資本金的比率。 0)(0????tPttCOCI? Pt≤基準(zhǔn)投資回收期 Pc，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回。 ? 式中： Pd為借款償還期（從借款開始年計(jì)算）； Id為建設(shè)投資借款本金和利息之和； Rp為第 t年可用于還款的利潤(rùn)；為第 t年可用于還款的折舊； D′為第 t年可用于還款的折舊， Ro為第 t年可用于還款的其它收益； Rr為第 t年企業(yè)留利。不同的行業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率有不同的要求。 ? 反映項(xiàng)目各年短期償債能力的指標(biāo)。 流動(dòng)負(fù)債總額存貨流動(dòng)資產(chǎn)總額速動(dòng)比率 ?第二節(jié) 工程項(xiàng)目投資估算 ?一、建設(shè)投資概略估算方法 ?概略估算：是指根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)和歷史資料，對(duì)建設(shè)投資進(jìn)行綜合估算。 ?當(dāng)資金周轉(zhuǎn)率為已知時(shí)，則：C=Q P∕T ?式中 C為擬建項(xiàng)目的投資額； Q為產(chǎn)品年產(chǎn)量； P為產(chǎn)品單價(jià)； T
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