工程項目財務(wù)評價概述(ppt76頁)-wenkub
2023-04-17 06:38:17 本頁面
【正文】 值 2 負債及所有者權(quán)益 負債合計 流動負債總額 應(yīng)付賬款 短期借款 長期負債 所有者權(quán)益 資本金 資本公積金 累計盈余公積金 年份 項目 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營期 1 2 3 4 5 6 7 ?用于反映項目計算期內(nèi)各年借款的使用，還本付息以及償債資金來源，計算借款償還期或者償債備付率、利息備付率等指標(biāo)。 全部投資現(xiàn)金流量表 序號 年份 項目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達產(chǎn)期 1 2 3 4 5 … n 1 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動資金 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 全部投資現(xiàn)金流量表 ?以全部投資作為計算基礎(chǔ)，用以計算全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率，財務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等評價指標(biāo)，考察項目全部投資的盈利能力，為各個投資方案進行比較建立共同基礎(chǔ)。 經(jīng)營成本＝總成本費用－折舊和攤銷費－利息支出 ?折舊不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但它是總成本的組成部分，計算所得稅時要考慮。 ?②資產(chǎn)回收：項目壽命期末可回收的固定資產(chǎn)殘值和回收的流動資金應(yīng)視為收入。指標(biāo)有借款償還期、利息備付率、償債備付率等 ?財務(wù)生存能力 ：分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)性。 ? （ 1）在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案； ? （ 2）在已有財務(wù)分析輔助報表的基礎(chǔ)上，編制項目總投資使用計劃與資金籌措表和建設(shè)利息估算表； ? （ 3）編制項目資本金現(xiàn)金流量表，計算項目資本金財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察項目資本金可獲得的收益水平； ? （ 4）編制投資各方現(xiàn)金流量表，計算投資各方的財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，考察投資各方可獲得的收益水平。 ? （ 2）編制部分財務(wù)分析輔助報表。 ? 2. 衡量非經(jīng)營性項目的財務(wù)生存能力。 財務(wù)評價的主要內(nèi)容 ?① 財務(wù)預(yù)測。 工程項目財務(wù)評價 第一節(jié) 項目財務(wù)評價概述 ? 一、財務(wù)分析的含義和主要內(nèi)容 ? 工程項目的經(jīng)濟評價主要分為 財務(wù)評價 和 國民經(jīng)濟評價。 ? ②編制資金規(guī)劃與計劃。 ? 。 三、財務(wù)評價的基本步驟 ? ? 只進行盈利能力分析 ? （ 1）編制項目投資現(xiàn)金流量表，計算項目投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和項目投資回收期等指標(biāo)。 ?盈利能力分析 ：賺取利潤的能力。指標(biāo)有凈現(xiàn)金流量、累計盈余。 ?③補貼：國家為鼓勵和扶持某項目的開發(fā)所給予的補貼應(yīng)視為收入。 財務(wù)評價的基本步驟 ?利用有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，通過基本財務(wù)報表，計算評價指標(biāo)，進行分析和評價。 資本金現(xiàn)金流量表 序號 年份 項目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達產(chǎn)期 1 2 3 4 5 … n 1 現(xiàn)金流入 營業(yè)收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動資金 2 現(xiàn)金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支付 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 所得稅 3 凈現(xiàn)金流量 (12) 資本金現(xiàn)金流量表 ?從投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算自有資金財務(wù)內(nèi)部收益率，財務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期等評價指標(biāo)，考察項目自有資金的盈利能力。 財務(wù)評價指標(biāo) ?財務(wù)盈利能力指標(biāo) ?清償能力及流動性指標(biāo) 財務(wù)盈利能力計算指標(biāo) ?靜態(tài)指標(biāo) ? 投資利潤率 ? 投資利稅率 ? 資本金利潤率 ? 靜態(tài)投資回收期 ?動態(tài)指標(biāo) ? 財務(wù)內(nèi)部收益率 ? 財務(wù)凈現(xiàn)值 ? 動態(tài)投資回收期 清償能力及流動性指標(biāo) ?借款償還期 ?資產(chǎn)負債率 ?流動比率 ?速動比率 投資利潤率 ? 項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的利潤總額或生產(chǎn)期的年平均利潤總額與項目總投資的比率。 年銷售稅金及附加年利潤總額年利稅總額年總成本費年銷售收入年利稅總額100％項目總投資稅總額年利稅總額或年平均利利稅率＝投資?????資本金利潤率 ?項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年稅后利潤或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均稅后利潤與項目資本金的比率。 0)(0????tPttCOCI? Pt≤基準投資回收期 Pc，表明項目投資能在規(guī)定的時間內(nèi)收回。 ? 式中： Pd為借款償還期（從借款開始年計算）； Id為建設(shè)投資借款本金和利息之和； Rp為第 t年可用于還款的利潤；為第 t年可用于還款的折舊； D′為第 t年可用于還款的折舊， Ro為第 t年可用于還款的其它收益； Rr為第 t年企業(yè)留利。不同的行業(yè)對資產(chǎn)負債率有不同的要求。 ? 反映項目各年短期償債能力的指標(biāo)。 流動負債總額存貨流動資產(chǎn)總額速動比率 ?第二節(jié) 工程項目投資估算 ?一、建設(shè)投資概略估算方法 ?概略估算：是指根據(jù)實際經(jīng)驗和歷史資料，對建設(shè)投資進行綜合估算。 ?當(dāng)資金周轉(zhuǎn)率為已知時，則：C=Q P∕T ?式中 C為擬建項目的投資額； Q為產(chǎn)品年產(chǎn)量； P為產(chǎn)品單價； T為資金周轉(zhuǎn)率，T＝ 年銷售總額 ∕建設(shè)投資 。 ?裝運港船上交貨價 (FOB)，習(xí)慣稱為離岸價 。
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1