企業(yè)資本運營方式-wenkub
2023-03-28 15:30:50 本頁面
【正文】 資產(chǎn)組成的組合。如果原來的上市公司失去配股資格，就需通過注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提高企業(yè)業(yè)績，難度更大 ? 當(dāng)然，借殼上市雖有以上優(yōu)勢，但成功與否還要取決于所注入資產(chǎn)的質(zhì)量以及所注入的資產(chǎn)是否能形成利潤增長點。只有注入資產(chǎn)是優(yōu)質(zhì)的，才能達(dá)到借殼上市的目的。 資產(chǎn)置換的類型：集團內(nèi)資產(chǎn)置換；集團外資產(chǎn)置換 （四）企業(yè)托管 企業(yè)托管是指企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)以契約形式所作的部分或全部讓渡，即委托方通過契約的規(guī)定，在一定條件下和一定時期內(nèi)，將本企業(yè)法人財產(chǎn)的部分或全部讓渡給受托方，實現(xiàn)財產(chǎn)經(jīng)營權(quán)和處置權(quán)的有條件轉(zhuǎn)移。是債權(quán)人和債務(wù)人對原債權(quán)、債務(wù)的重新組織安排 債務(wù)重整的目的 ?（一）債權(quán)人 ?（二）債務(wù)人 （二）債務(wù)重整方式的現(xiàn)實選擇 可供選擇的五種方式 ?以低于債務(wù)賬面價值的現(xiàn)金清償債務(wù) ?非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù) ?債務(wù)轉(zhuǎn)資本：“撥改貸”轉(zhuǎn)為“貸改投” ,將銀行債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán) ,將債權(quán)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán) ?修改其他債務(wù)條件 :延期償付債務(wù) ,減免債務(wù)本息 ?混合重組方式 :以上四種方式中之兩種或兩種以上方式的結(jié)合 （二）債務(wù)重整方式的現(xiàn)實選擇 債務(wù)重整方式抉擇的基本原則 ?過度負(fù)債但經(jīng)濟效益尚可，從長期看，尚有還本付息能力的企業(yè)可謀求延期償付債務(wù) ?過度負(fù)債且經(jīng)濟效率低下，貸款本息難以償還，但尚未到達(dá)資不抵債狀況的企業(yè)宜通過債務(wù)轉(zhuǎn)資本或債務(wù)本息減免等形式進行債務(wù)重整 （三）國有企業(yè)的債轉(zhuǎn)股 實施債轉(zhuǎn)股的主要內(nèi)容 ?組建金融資產(chǎn)管理公司 ?收購四家國有商業(yè)銀行剝離的不良資產(chǎn) ?選擇債轉(zhuǎn)股的目標(biāo)企業(yè) ?實施債轉(zhuǎn)股 應(yīng)注意的問題 ?轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，提高企業(yè)競爭力是債轉(zhuǎn)股的核心 ?資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)降低到適當(dāng)水平 ?債轉(zhuǎn)股退出方式的選擇 （四）債務(wù)重整損益的計算 以資產(chǎn)清償債務(wù) (P341 例 1) 債務(wù)轉(zhuǎn)資本 (P341 例 2) 修改債務(wù)條件 (P342 例 3) 各種重整方式相結(jié)合 (P342 例 4) 47 。劣勢企業(yè)托管優(yōu)質(zhì)企業(yè)，目的在于提高劣勢企業(yè)的業(yè)績，以獲得配股權(quán) ?集團外托管。 造殼上市的類別 ?殼公司業(yè)務(wù)以香港當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)為主，以內(nèi)地企業(yè)為輔 ?殼
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