企業(yè)資本運營教材-wenkub
2023-03-28 15:17:16 本頁面
【正文】 并，是指兩家以上的公司結(jié)合成一家公司，原有公司的資產(chǎn)、負債、權(quán)利義務由新設或存續(xù)的公司承擔。包括： ? A：購買資產(chǎn)，即購買房地產(chǎn)、債權(quán)、業(yè)務部門、生產(chǎn)線、商標等有形或無形的資產(chǎn)。 萬宗歸一，并購的哲學也是商業(yè)社會生存的哲學，爭奪權(quán)力的較量始終是生存競爭中的終極較量。 處于不相關行業(yè)的企業(yè) 之間的并購 按支付方式分類 現(xiàn)金購買式并購 承債式并購 股票交換式并購 步驟 婚姻 并購 1 帥哥和美女相遇相識 “ 找項目的”遇上“找資金的” 2 確立戀愛關系 受理并立項 3 戀愛中增進了解 盡職調(diào)查、審計評估 4 談婚論嫁 投資協(xié)議條款的談判 5 雙方家長認可 投資方和融資方對項目合作進行內(nèi)部決策并通過 6 訂婚 簽訂投資協(xié)議 7 買房、買車、籌備婚宴 安排出資 8 領取結(jié)婚證 工商注冊變更 9 “ 七年之癢” 并購方與被并購方的整合重組 分類 效應 經(jīng)營協(xié)同 ? 謀求規(guī)模經(jīng)濟，降低經(jīng)營成本，消減競爭對手，獲得市場價格優(yōu)勢； ? 延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高盈利能力，進行利潤轉(zhuǎn)移； ? 獲取品牌、渠道、網(wǎng)絡及經(jīng)營團隊等軟性經(jīng)營資源 ? 降低機會成本，以最快速度占領具有潛力的市場，提高市場占有率； ? 幫助企業(yè)進入新興行業(yè)和領域，進而實現(xiàn)多元化經(jīng)營； 技術(shù)協(xié)同 ? 獲取技術(shù)專利 ? 獲取行政批文（新藥證書）等 ? 獲取經(jīng)營牌照 財務協(xié)同 ? 買經(jīng)營業(yè)績 ? 收購虧損企業(yè)，合理避稅 ? 經(jīng)營有季節(jié)性，并購協(xié)同企業(yè)，提高資金使用效率 ? 并購的本質(zhì)： 企業(yè)并購是企業(yè)控制權(quán)的讓渡，它有時和風細雨，有時急風驟雨，有時腥風血雨。 、 企業(yè)收購 是指一家企業(yè)用現(xiàn)金、債券或股票等購買另一家企業(yè)的股票或資產(chǎn)，以獲得對該企業(yè)的控制權(quán)的行為。 新設兼并：是指兩個或兩個以上公司通過兼并同時消失，而在新基礎上一個新公司，這個公司叫新設公司。 沒有一個大公司不是通過某種程度、某種形式的兼并成長起來的，幾乎沒有一家公司主要是靠內(nèi)部擴張成長起來的！ — 諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者 喬治 企業(yè)高速成長的奧秘在于資本運營。 資本運營是運用財務、法律、綜合經(jīng)營管理等各項手段，進行的全面格斗技術(shù)。 李書福是怎樣玩轉(zhuǎn)資本魔方，實現(xiàn)“蛇吞象”的壯舉，“農(nóng)村小伙”是怎樣抱得“北歐美人”歸，答案就是通過資本運營！ 目錄 企業(yè)資本運營介紹 企業(yè)的收購與兼并 企業(yè)重組與上市 企業(yè)融資 企業(yè)資本運營介紹 ： 資本運營 是指以利潤最大化和資本增值為目的，將本企業(yè)的各類資本，不斷地與其它企業(yè)、部門的資本進行流動與重組，實現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動態(tài)重組，以達到本企業(yè)自有資本不斷增加這一最終目的的運作行為。 ? 18億美元的收購資金，再加上協(xié)議約定還要對沃爾沃注資 9億美元，共 27億美元，這對于凈資產(chǎn)僅 元，全年銷售不足 20億美元的吉利而言，門檻不可謂不高。 ? “沃爾沃”是瑞典著名汽車品牌，又譯為富豪，創(chuàng)建于 1927年，號稱是目前世界上最安全的汽車，是國際轎車市場有名的高端品牌，品牌無形資產(chǎn)價值高達 1000億美元。 ? 沃爾沃汽車公司在 2023年被美國福特汽車以 60億美元收購，但近幾年連續(xù)每年虧損都在 10億美元以上，福特汽車公司考慮甩掉這個包袱。 ? 2023年 8月 2日，吉利控股集團董事長李書福和福特首席財務官劉易斯 通俗地講，就是通過運作資本以謀取盈利和增值的行為。 準備期 （萌芽期） 進入期 （成長期） 持續(xù)期 （成熟期） 后進入期（衰退期） 企業(yè)成長中的作用 通過控股、持股，核心企業(yè)可運用少量資產(chǎn)支配大于自身數(shù)倍、乃至數(shù)十倍的社會資產(chǎn)，達到“四兩撥千斤”之效。如果單靠企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)只能按常規(guī)速度發(fā)展。斯蒂格勒 對比表 對 比 內(nèi) 容 資 本 運 營 生 產(chǎn) 經(jīng) 營 收益 倍增長式增長 累加式增長 風險 多元化經(jīng)營 ， 風險大大分散 單一式經(jīng)營 ， 風險集中 運作方式 開放式經(jīng)營 ， 協(xié)作性高 內(nèi)向式經(jīng)營 ， 在既定范圍內(nèi)自我配套 運營對象 資本 實物性產(chǎn)品 運營手段 加速資本流動周轉(zhuǎn) ， 使投資增值 銷售商品以創(chuàng)造利潤 生產(chǎn)經(jīng)營 VS資本運營 企業(yè)經(jīng)營 省吃儉用 積聚資本 新建工廠 逐步發(fā)展 企業(yè)經(jīng)營 股權(quán)債權(quán) 對外大舉融資 上市融資 典型企業(yè)：遠大、娃哈哈－不融資，不上市，并購慎重 并購重
醫(yī)療健康相關推薦
鄂ICP備17016276號-1