【正文】 6,330 275 330 419 450 978 20232023銷量增長(zhǎng)率 資料來(lái)源：中國(guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)；蘭 ?**分析 66% 59% 149% 161% 50% 60% 117% [臺(tái) ] 18 Document numberStrategy audit 20230819 2023年整個(gè)工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)口額達(dá)到近 170億人民幣，主要集中于工程機(jī)械專業(yè)零部件、路面機(jī)械、挖掘機(jī)械和工程起重機(jī)械等 4個(gè)大類 2023年工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模 [億元 ] 2023年工程機(jī)械行業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品構(gòu)成 [億元 ] 總量 =947億 總量 =170億 6 . 3 %7 . 8 %5 . 8 %1 3 . 9 %7 . 5 % 1 2 . 5 %3 8 . 8 %7 . 4 %工程機(jī)械配套件 路面機(jī)械 電梯與扶梯 叉車等機(jī)動(dòng)工業(yè)車輛 鑿巖機(jī)械 挖掘機(jī)械 工程起重機(jī)械 ? 進(jìn)口的 %是用于 CKD組裝生產(chǎn)方式的配套零部件 其他 % % 國(guó)內(nèi)產(chǎn)品 進(jìn)口產(chǎn)品 資料來(lái)源：《海關(guān)年鑒》； **?**分析 19 Document numberStrategy audit 20230819 工程機(jī)械專用零部件、路面機(jī)械中進(jìn)口產(chǎn)品所占比例較高 2023年主要工程機(jī)械產(chǎn)品大類進(jìn)口產(chǎn)品 國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品銷售額對(duì)比 [億元 /%] 11% 鏟土運(yùn)輸機(jī)械 工程起重機(jī)械 壓實(shí)機(jī)械 路面機(jī)械 樁工機(jī)械 混凝土機(jī)械 工程機(jī)械專用零部件 89% 96% 4% 15% 85% 8% 92% 55% 45% 5% 95% 92% 8% ：進(jìn)口產(chǎn)品 ：國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品 資料來(lái)源：中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)；《海關(guān)年鑒》； **?**分析 20 Document numberStrategy audit 20230819 各工程機(jī)械產(chǎn)品大類進(jìn)口產(chǎn)品主要內(nèi)容 支持 ? 履帶式推土機(jī) ? 大型前鏟裝載機(jī) ? 大型汽車起重機(jī)（ 50噸） （國(guó)家限制 50噸以下汽車起重機(jī)進(jìn)口） ? 大型振動(dòng)壓路機(jī)（機(jī)重 18噸以上） ? 雙缸輪胎壓路機(jī) 鏟土運(yùn)輸機(jī)械 工程起重機(jī)械 壓實(shí)機(jī)械 路面機(jī)械 樁工機(jī)械 混凝土機(jī)械 ? 912m攤鋪機(jī) ? 大部分水泥混凝土攪拌設(shè)備 ? 部分瀝青混凝土攪拌設(shè)備 ? 部分路面銑刨車 ? 部分穩(wěn)定土拌和設(shè)備 ? 旋挖鉆機(jī) ? 全套管鉆孔機(jī) ? 混凝土攪拌機(jī) ? 混凝土泵 /泵車 資料來(lái)源：《海關(guān)年鑒》；訪談； **?**分析 21 Document numberStrategy audit 20230819 挖掘機(jī)械、工程起重機(jī)械、路面機(jī)械和混凝土機(jī)械的進(jìn)口產(chǎn)品正在被國(guó)產(chǎn)的高檔產(chǎn)品所替代 趨勢(shì) ? 混凝土機(jī)械中的大量攪拌運(yùn)輸車、泵車越來(lái)越多地在國(guó)內(nèi)采用 CKD的形式進(jìn)行生產(chǎn)，而且國(guó)外部分廠商已經(jīng)將中國(guó)作為生產(chǎn)制造基地（如 PM在上海） ? 隨著零部件的全球采購(gòu)，國(guó)內(nèi)總裝技術(shù)的完善和提高，國(guó)產(chǎn)路面機(jī)械中的高檔攤鋪機(jī)和銑刨機(jī)正以其性能 /價(jià)格比優(yōu)勢(shì)替代進(jìn)口產(chǎn)品 ? 許多挖掘機(jī)械廠商進(jìn)入中國(guó)設(shè)立獨(dú)資或合資企業(yè)，進(jìn)口量逐漸下降 19982023年國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品和進(jìn)口產(chǎn)品年復(fù)合增長(zhǎng)率比較 ：國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品 ：進(jìn)口產(chǎn)品 109%78%65%100%79%60%58%裝載機(jī) 推土機(jī) 叉車 壓路機(jī)資料來(lái)源：中國(guó)工程機(jī)械協(xié)會(huì)；《海關(guān)年鑒》； **?**分析 22 Document numberStrategy audit 20230819 主要工程機(jī)械產(chǎn)品中有 4種產(chǎn)品在未來(lái)三年中的年復(fù)合增長(zhǎng)率將超過(guò)20% 40%25% 25%20%15% 15% 15%10% 10%8%20232023年內(nèi)各種產(chǎn)品預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率 混凝土泵車 瀝青混凝土道路攤鋪機(jī) 汽車起重機(jī) 裝載機(jī) 塔式起重機(jī) 混凝土拖泵 混凝土攪拌樓 振動(dòng)式壓路機(jī) 混凝土攪拌運(yùn)輸車 混凝土攪拌機(jī) 資料來(lái)源 ： ****訪談，分析 23 Document numberStrategy audit 20230819 大型化、微型化及專用化產(chǎn)品可能是中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)未來(lái)增長(zhǎng)點(diǎn)，但這些產(chǎn)品的發(fā)展仍將受到行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的制約 中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的主要瓶頸 瓶頸 1 缺少生產(chǎn)高技術(shù)重型設(shè)備的能力 2 缺少實(shí)現(xiàn)研發(fā)現(xiàn)代化，設(shè)計(jì)現(xiàn)代化的能力，而且在液壓件及電子件上能力低 生產(chǎn)過(guò)程中技能水平較低而且質(zhì)量控制手段差 無(wú)關(guān)鍵零部件的生產(chǎn)能力 4 3 中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)未來(lái)可能的增長(zhǎng)點(diǎn) ? 大型混凝土攪拌機(jī)，攪拌車 ? 大型挖掘設(shè)備 ? 大規(guī)模混凝土攪拌站 ? 大型塔吊 ? 大型高壓混凝土泵 ? 微型挖掘裝載機(jī) ? 道路攤鋪機(jī) ? 盾構(gòu)設(shè)備 ? 輪式裝載機(jī) 對(duì)有能力迅速引進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)的機(jī)會(huì) 24 Document numberStrategy audit 20230819 國(guó)外成熟的工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)五個(gè)方面的發(fā)展趨勢(shì) 資料來(lái)源： **?**分析 區(qū)域化程度提高 專業(yè)化生產(chǎn)程度提高 國(guó)外工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 全球范圍內(nèi)的兼并重組加強(qiáng)，集中度不斷提高 前十名的企業(yè)占全球市場(chǎng)的 80% 1 2 越來(lái)越多的企業(yè)成為組裝廠，零件全部專業(yè)化生產(chǎn) 3 北美和歐洲的企業(yè)將生產(chǎn)廠搬到南美和亞洲，以便更加接近區(qū)域客戶 5 越來(lái)越多的工程機(jī)械廠商從事租賃市場(chǎng)，以適應(yīng)承包商正在改變中的自購(gòu)設(shè)備模式 –避免“大而全”或“小而全” 4 大型土石方工程已經(jīng)基本完成，主要工作量集中于維修、私人或家庭用小型機(jī) 小型設(shè)備大幅增長(zhǎng) 租賃業(yè)務(wù)逐步上升 支持 25 Document numberStrategy audit 20230819 前十名的工程機(jī)械企業(yè)的銷售額占全球范圍內(nèi)的 80% 支持 204 JCB 沃爾沃 利勃海爾 克雷克斯 小松 日立 卡特彼勒 約翰迪爾 凱斯紐戈蘭 英格索蘭 全球 = 880 億美元 資料來(lái)源：公司年報(bào)， **?**分析 132 97 96 2023年銷售額 [億美元 ] 26 Document numberStrategy audit 20230819 中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)在近幾年的快速增長(zhǎng)與中國(guó)的國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略密切相關(guān) 道路交通設(shè)施方面的完善過(guò)程 城市房地產(chǎn)建設(shè) 公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目 每年約有 8%的資金總量用于購(gòu)置工程機(jī)械 中國(guó)國(guó)家發(fā)展的四大戰(zhàn)略 主要戰(zhàn)略目標(biāo) 城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略 ? 大力發(fā)展公路交通網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)東部村與村，中部鄉(xiāng)與鄉(xiāng)，西部縣與縣之間公路連通 ? 房地產(chǎn)建設(shè)（ 100個(gè)示范鎮(zhèn)） ? 南水北調(diào)工程 ? 三峽工程 ? 西氣東輸工程 ? 青藏鐵路 ? 西電東送工程 ? 實(shí)行積極的財(cái)政政策，持續(xù)穩(wěn)定發(fā)行國(guó)債，提高資金使用效率 可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略 西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略 繼續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略 推動(dòng)中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的直接因素 充沛的資金支持 1 2 3 資料來(lái)源：“十五”規(guī)劃； **?**訪談；分析 27 Document numberStrategy audit 20230819 到 2023年，國(guó)家支持這三個(gè)方面的發(fā)展的固定投資額將接近 民幣 1 , 5 9 8 1 , 7 7 4 1 , 9 6 92 , 1 8 62 , 2 1 82 , 4 6 22 , 7 3 33 , 0 3 37 , 7 3 69 , 0 5 11 0 , 6 8 01 2 , 6 0 32023 2023E 2023E 2023E11,552 13,287 15,382 17,822 總計(jì) 年復(fù)合增長(zhǎng)率 =16% 道路建設(shè) 公用基礎(chǔ)設(shè)施 房地產(chǎn)建設(shè) 中國(guó)固定資產(chǎn)投資總額 [億人民幣 ] 資料來(lái)源： **?**分析，“十五”規(guī)劃 28 Document numberStrategy audit 20230819 2 , 1 9 6 2 , 2 1 82 , 4 6 22 , 7 3 33 , 0 3 32023 2023 2023E 2023E 2023E國(guó)家在公共基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資將不斷加強(qiáng) 大型公共基礎(chǔ)設(shè)施工程總投資額 2023– 2023年公共基礎(chǔ)設(shè)施投資 [億人民幣 ] 1 2 3 4 5 三峽工程 南水北調(diào) 西氣東輸 青藏鐵路 西電東送 1,800億 1,548億 1,400億 262億 5,265億 總投資額 12,000億 資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局； **?**分析 支持 29 Document numberStrategy audit 20230819 根據(jù)政府規(guī)劃，中國(guó)在 2023年之前每年投資近 2023億人民幣用以新建 2023E 2023E 2023E中國(guó)在公路方面的投資額 [億人民幣 ] 支持 資料來(lái)源： **?**分析；中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 每年新建 高速公路 1,774 1,969 2,186 30 Document numberStrategy audit 20230819 2023 2023年房地產(chǎn)投資 [億元 ] 據(jù)預(yù)測(cè)，未來(lái)的幾年中，房地產(chǎn)建設(shè)將以 13%的速度增長(zhǎng) 資料來(lái)源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒， **?**分析 支持 7 , 7 3 69 , 1 2 81 0 , 7 7 21 2 , 7 1 02023 2023E 2023E 2023E年復(fù)合增長(zhǎng)率 =13% 31 Document numberStrategy audit 20230819 但是未來(lái)幾年工程機(jī)械行業(yè)發(fā)展具有極強(qiáng)的不確定性，對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的靈活性和速度提出了很高的要求 ? 工程機(jī)械行業(yè)中“保有量”的概念不是非常明確，難以判斷某種特定產(chǎn)品是否已經(jīng)處于（或接近）飽和狀態(tài) ? 對(duì)于國(guó)家是否會(huì)在“十五”以后改變目前大力進(jìn)行基礎(chǔ)建設(shè)投資的政策方針，各種渠道眾說(shuō)紛紜 ? 2023年以來(lái)中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)已經(jīng)接近 3年快速增長(zhǎng) ? 歷史表明中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展有約為 5年的繁榮周期 ? 快速獲得生產(chǎn)能力 ? 迅速切入市場(chǎng) ? 迅速拋棄冗余生產(chǎn)能力 ? 轉(zhuǎn)向新的、有活力的市場(chǎng)機(jī)會(huì) 工程機(jī)械行業(yè)的新進(jìn)入者必須在當(dāng)前市場(chǎng)快速增長(zhǎng)階段迅速切入，擴(kuò)大規(guī)模，并控制市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)行業(yè)發(fā)展的不確定性 市場(chǎng)進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期 資料來(lái)源： **?**分析 速度： 靈活性： 32 Document numberStrategy audit 20230819 目前民營(yíng)工程機(jī)械企業(yè)所采用的 “總裝模式 ”能夠適應(yīng)國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn) 迅速、有效地調(diào)控生產(chǎn)能力 降低進(jìn)入的技術(shù)壁壘 降低進(jìn)入的資金壁壘 1 2 3 ? 在行業(yè)快速增長(zhǎng)期內(nèi)迅速獲得生產(chǎn)能力，獲取規(guī)模效益 ? 在行業(yè)衰退期迅速調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模 ? 充分利用行業(yè)內(nèi)關(guān)鍵零部件廠商的技術(shù)能力和開(kāi)發(fā)能力 ? 將優(yōu)勢(shì)資源集中于匹配技術(shù)的開(kāi)發(fā) ? 將固定資產(chǎn)投資性開(kāi)支轉(zhuǎn) 變?yōu)橘M(fèi)用型開(kāi)支 ? 分期分批進(jìn)行資金投入，避免對(duì)公司現(xiàn)金流產(chǎn)生大規(guī)模影響 “總裝模式”的優(yōu)點(diǎn) 33 Document numberStrategy audit 20230819 ? 從德國(guó)和 意大利進(jìn)口 中聯(lián)重科在混凝土泵車的生產(chǎn)方式上充分體現(xiàn)了總裝模式的快速性和靈活性 舉例 CKD生產(chǎn) 臂架 ? 意大利進(jìn)口 底盤 混凝土泵 ? 自制 ? 90年代后期進(jìn)入混凝土泵車領(lǐng)域，2023年產(chǎn) 100臺(tái)，占全國(guó)的 25% ? 2023年預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量可達(dá) 200臺(tái)，預(yù)計(jì)占市場(chǎng)的 30% 資料來(lái)源：中聯(lián)重科； **?**訪談 34 Document numberStrategy audit 20230819 采用 “總裝模式 ”能夠使工程機(jī)械廠家迅速獲得生產(chǎn)規(guī)模并及時(shí)把握迅速膨脹的市場(chǎng)需求 支持 資料來(lái)源：中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)， **?**分析 廠家名稱 2023年銷售額 (萬(wàn)元 ) 2023年銷售額 (萬(wàn)元 ) 年復(fù)合增長(zhǎng)率 生產(chǎn)模式 三一重工 中聯(lián)重科 廈工 龍工 柳工 徐工 39,261 24,485 71,680 56,659 76,519 126,164 98,456 66,544 165,852 152,503 170,113 212,369 % % % % % % 總裝模式 總裝模式 總裝模式 總裝模式 自制模式 自制模式 35 Document numberStrategy aud