中小企業(yè)管理及私募債業(yè)務(wù)管理知識(shí)簡(jiǎn)介-wenkub
2023-03-09 04:19:30 本頁(yè)面
【正文】 承銷商與主管單位溝通能力備案申請(qǐng)文件9合格投資者10董監(jiān)高及持股5%以上股東債券承銷商發(fā)行人機(jī)構(gòu)投資者個(gè)人投資者n 個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣 500萬(wàn)元n 具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)n 理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)私募債券投資基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試滬深兩市交易所共同認(rèn)可投資者滬市交易所認(rèn)可個(gè)人投資者發(fā)行情況（截至 2023年 12月 25日）9216。11? 內(nèi)部業(yè)務(wù)實(shí)施方案簡(jiǎn)介? 中小企業(yè)私募債券簡(jiǎn)介業(yè)務(wù)實(shí)施整體思路12? 中小企業(yè)私募債產(chǎn)品具有較高風(fēng)險(xiǎn)性，需重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人償債能力，依據(jù)證券交易所試點(diǎn)辦法設(shè)定償債保障措施及盡可能輔以外部增信（如所在地政府出具擔(dān)保函）等措施在中小企業(yè)私募債產(chǎn)品的發(fā)行及交易中，證券公司可同時(shí)作為承銷商、投資者及債券受托管理人參與債券的發(fā)行、認(rèn)購(gòu)及后續(xù)管理，因此，風(fēng)險(xiǎn)控制和收益規(guī)模之間需保持平衡? 單個(gè)中小企業(yè)私募債的規(guī)模通常不大，為有效利用資源，可以考慮采取集合兩個(gè)及以上發(fā)行人集合發(fā)行的方式實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)? 對(duì)處于優(yōu)勢(shì)行業(yè)和具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)行人，可以通過(guò)承銷商優(yōu)勢(shì)設(shè)定私募債所附轉(zhuǎn)股 /認(rèn)股權(quán)，并結(jié)合債券承銷和私募債券認(rèn)購(gòu)等行為獲取承銷傭金、債券利息收入和 PreIPO前優(yōu)先入股的多重收益及權(quán)利業(yè)務(wù)實(shí)施模式13實(shí)現(xiàn)控制風(fēng)險(xiǎn)、提升收益、開拓客戶、交叉銷售等多重目標(biāo)單體發(fā)行模式分類14單體發(fā)行模式通常具有規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高的特性，從降低主承銷商承銷風(fēng)險(xiǎn)和兼顧投資者認(rèn)購(gòu)意愿的角度出發(fā)，可分為 PreIPO型、大集團(tuán)小公司型、純高收益三類15分工及管理架構(gòu)? 納入投行管理體系 業(yè)務(wù)決策業(yè)務(wù)執(zhí)行董事會(huì)授權(quán) 投資銀行業(yè)務(wù)管理委員會(huì) 領(lǐng)導(dǎo)下述部門實(shí)施中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)管理投行業(yè)務(wù)支持總部審核部 ： 負(fù)責(zé)中小企業(yè)私募債券立項(xiàng)初審、質(zhì)量監(jiān)督、項(xiàng)目跟蹤等投行業(yè)務(wù)部門 ： 中小企業(yè)私募債券項(xiàng)目承攬、持續(xù)跟蹤督導(dǎo)、售后服務(wù)等資本市場(chǎng)部 ： 負(fù)責(zé)組織中小企業(yè)私募債券的推介、銷售、銷售渠道開發(fā)與管理、交易對(duì)手管理和投資者適當(dāng)性管理等工作風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部 ： 中小企業(yè)私募債券的合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制? 業(yè)務(wù)按部門職能實(shí)行歸口管理? 遵循投行業(yè)務(wù)防火墻規(guī)則，授權(quán)與公司各部門職能設(shè)定、各崗位職責(zé)設(shè)定相匹配業(yè)務(wù)執(zhí)行管理體系發(fā)行人篩選及項(xiàng)目執(zhí)行發(fā)行人主體資格基本要求：（ 1）持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在兩年以上，能提供經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告（ 2）最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于所發(fā)行債券一年的利息。 2/3以上成員同意方可通過(guò)業(yè)務(wù)部門送交易所備案16資本市場(chǎng)部協(xié)調(diào)各債券銷售渠道、業(yè)務(wù)部門共同完成發(fā)行盡職調(diào)查工作《 盡職調(diào)查工作標(biāo)準(zhǔn)和流程 》 分九章四十三條，規(guī)范了中小企業(yè)私募債發(fā)行人及承銷商的盡職調(diào)查工作基本概況（歷史沿革、股權(quán)關(guān)系、核心人員、組織架構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況尤其是償債能力、募集資金運(yùn)用、其他風(fēng)險(xiǎn)因素（既往業(yè)績(jī)、訴訟歷史、對(duì)外擔(dān)保）盡調(diào)內(nèi)容 盡調(diào)方法 后續(xù)管理文檔查閱、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研、高管訪談、客戶、相關(guān)政府部門、合作伙伴、主管機(jī)構(gòu)走訪與函調(diào)等 ……建立和執(zhí)行專門的私募債券承銷業(yè)務(wù)檔案管理機(jī)制，私募債券承銷業(yè)務(wù)檔案保存期限在私募債券到期后不少于 5年17存續(xù)期跟蹤安排《 中小企業(yè)私募債券存續(xù)期跟蹤辦法 》 ，存續(xù)期內(nèi)由業(yè)務(wù)部門指派專人作為存續(xù)期跟蹤專人負(fù)責(zé)持續(xù)關(guān)注發(fā)行人和提供增信服務(wù)的機(jī)構(gòu)的情況，及時(shí)掌握其風(fēng)險(xiǎn)狀況及償債能力督促發(fā)行人按有關(guān)約定履行還本付息義務(wù)指導(dǎo)和督促信息披露核心職能 工作方法 后續(xù)管理現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研、電話、文件調(diào)閱、函證等督促各相關(guān)中介履行監(jiān)管、跟蹤信息披露義務(wù)（審計(jì)、評(píng)級(jí)、法律、監(jiān)管銀行）存續(xù)期評(píng)級(jí)報(bào)告，存續(xù)期審計(jì)報(bào)告，存續(xù)期債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、付息兌付、轉(zhuǎn)股、回收或贖回業(yè)務(wù)公告及相關(guān)文件，債券持有人會(huì)議紀(jì)要， 存續(xù)期重大事項(xiàng)披露相關(guān)文件，債券存續(xù)期持續(xù)經(jīng)營(yíng)情況跟蹤確認(rèn)函及相關(guān)文件18債券銷售及轉(zhuǎn)讓公司指定
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