某公司理財(cái)管理及債券管理知識(shí)分析概述-wenkub
2023-03-09 00:50:17 本頁(yè)面
【正文】 債券與短期理財(cái) （ 1） . 按發(fā)行主體分類 ? 政府公債 ? 中央政府或財(cái)政部門發(fā)行的債券 ? 政府機(jī)構(gòu)債券 ? 地方政府債券 ? 金融債券 ? 企業(yè)債券 ? 國(guó)際債券 2023/3/8 14 債券與短期理財(cái) （ 2） . 按債券的期限分類 ? 中期債券 ? 期限在一年以上十年以下 ? 長(zhǎng)期債券 ? 期限在十年以上 ? 短期債券 ? 期限在一年以內(nèi) 2023/3/8 15 債券與短期理財(cái) （ 3） . 按利息的支付方式分類 ? 附息票債券 ： 固定利率債券和浮動(dòng)利率債券 ? 零息債券： 合約上未規(guī)定利息支付，通常為折價(jià)即低于面值的價(jià)格發(fā)行。 ? 在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，債券利率由多種形式，如單利、復(fù)利和貼現(xiàn)利率等。國(guó)內(nèi)債券的面值幣種通常就是國(guó)內(nèi)貨幣；外國(guó)債券的面值幣種就是債券發(fā)行地國(guó)家的幣種。 債券與短期理財(cái) 2023/3/8 1 債券與短期理財(cái) 2023/3/8 2 債券與短期理財(cái) 2023/3/8 3 債券與短期理財(cái) 主要介紹內(nèi)容 ? 債券概述 孫國(guó)樂(lè) ? 國(guó)債 杜策 ? 公司債券 張順 ? 銀行短期理財(cái)產(chǎn)品 張寧 ? 貨幣型基金 張楨宇 ? 債券型基金 張楨宇 ? 子女教育金規(guī)劃 成青泉 2023/3/8 4 債券與短期理財(cái) 一 、 債券基本介紹 — 孫國(guó)樂(lè) ? 1. 債券的定義 ? 2. 債券的券面內(nèi)容 ? 3. 債券的基本特性 2023/3/8 5 債券與短期理財(cái) 債券定義 是發(fā)行者為了籌集資金，向債權(quán)人發(fā)行的，在約定時(shí)間支付一定比例利息，并到期償還本金的一種有價(jià)證券。 ? 面值數(shù)額的大小對(duì)于債券的發(fā)行成本、發(fā)行數(shù)額和投資者的分布都具有不同的影響。 ? 債券利率的影響因素：借貸資金市場(chǎng)利率水平、籌資者的資信、債券期限長(zhǎng)短。 ? 息票累計(jì)債券： 與付息債券相似，也規(guī)定了利率，但是，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得還本付息，存續(xù)期間沒(méi)有利息。 第一，債券發(fā)行企業(yè)的信譽(yù) 第二，流通市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度 第三，債券期限的長(zhǎng)短 第四，票面利率水平的高低 第五，債券的償還條件 第六，債券的買賣時(shí)機(jī) 2023/3/8 22 債券與短期理財(cái) 債券到期收益率計(jì)算 到期收益率 =(面值－買價(jià) +利息收益 )/（買價(jià)持有期 100% ? 持有期為持有的年數(shù) ? 按月計(jì)算：持有期 =持有月份 /12 ? 按天計(jì)算：持有期＝持有天數(shù) /360 2023/3/8 23 債券與短期理財(cái) ★ 國(guó)家貨幣政策 ★ 利率 ★ 物價(jià) ★ 國(guó)際利率水平 ★ 股票市場(chǎng)狀況 影響債券價(jià)格因素 2023/3/8 24 債券與短期理財(cái) 債券投資風(fēng)險(xiǎn) ? 利率風(fēng)險(xiǎn) ? 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) ? 變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn) ? 違約風(fēng)險(xiǎn) ? 再投資風(fēng)險(xiǎn) 2023/3/8 25 債券與短期理財(cái) 10年期債券 1年期債券 VB i 1000 1030 1800 8% 市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)值降低 到期時(shí)間越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大（曲線越陡） 2023/3/8 26 債券與短期理財(cái) 債券等級(jí) 標(biāo)準(zhǔn)普爾公司用 +、 輔助評(píng)定 穆迪公司用 3輔助評(píng)定 2023/3/8 27 債券與短期理財(cái) 二、國(guó)債 — 杜策 1：國(guó) 債 概 述 4：國(guó)債支付利息及本金兌取 3：國(guó) 債 申 購(gòu) 2：國(guó) 債 種 類 2023/3/8 28 債券與短期理財(cái) 國(guó)債概述 ? 國(guó)債， 是中央政府根據(jù)信用原則，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提而籌措資金的債務(wù)憑證。附息國(guó)債的利息支付方式一般是在償還期內(nèi)按期付息，如每半年或一年付息一次?？捎浢蓲焓?，可提前兌付，不能上市流通。 2023/3/8 36 債券與短期理財(cái) 記帳式國(guó)債特點(diǎn)的具體體現(xiàn)： ? 記帳式國(guó)債可以記名、掛失，以無(wú)券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽造， 安全性好 ； ? 可上市轉(zhuǎn)讓， 流通性好 ； ? 期限有長(zhǎng)有短 ，但更適合短期國(guó)債的發(fā)行； ? 記帳式國(guó)債通過(guò)交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，從而可 降低證券的發(fā)行成本 ； ? 上市后 價(jià)格隨行就市 ，有獲取較大收益的可能，但同時(shí)也伴隨有一定的風(fēng)險(xiǎn)。 掛牌分銷為承銷商在交易所交易市場(chǎng)掛牌賣出，各會(huì)員單位自營(yíng)或代理投資者通過(guò)交易席位申報(bào)認(rèn)購(gòu)； 合同分銷為承銷商同其他機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者簽定分銷合同進(jìn)行分銷認(rèn)購(gòu)。認(rèn)購(gòu)成功后，在上市前此代碼自動(dòng)轉(zhuǎn)換成正式的上市代碼。 ? （ 5） 投資者通過(guò)場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)的國(guó)債， 其債權(quán)由交易所所屬的證券登記結(jié)算公司直接記錄在其 “ 證券帳戶 ” 或 “ 基金帳戶 ” 內(nèi)，待該國(guó)債發(fā)行期結(jié)束后即可上市流通交易。 ? 全價(jià)結(jié)算， 指交易后的結(jié)算價(jià)仍是全價(jià)，即是成交凈價(jià)和每百元國(guó)債應(yīng)計(jì)利息額之和。 2023/3/8 48 債券與短期理財(cái) 國(guó)債本金兌取 ： ? 國(guó)債現(xiàn)貨到期兌付時(shí)，投資者可根據(jù)國(guó)債到期兌付及付息公告，到其所指定的證券商直接辦理。 2023/3/8 49 債券與短期理財(cái) 國(guó)債本金兌取流程圖： 兌付本金通知 債權(quán)登記（債權(quán)登記日） 資金清算（資金清算日） 取得本息 2023/3/8 50 債券與短期理財(cái) 三、公司債券 —張順 ? 基本概率（前面介紹的債券基本概念） ? 投資者如何通過(guò)網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)公司債 ? 如何在上證所競(jìng)價(jià)系統(tǒng)買賣公司債 ? 在上證所競(jìng)價(jià)系統(tǒng)如何申報(bào) （和國(guó)債同） ? 債券分析 2023/3/8 51 債券與短期理財(cái) 投資者如何通過(guò)網(wǎng)上發(fā)行認(rèn)購(gòu)公司債 目前，公司債券采取網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行相結(jié)合的方式發(fā)行。投資者從事公司債券現(xiàn)券交易按證券賬戶進(jìn)行申報(bào)，實(shí)行凈價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算。 2023/3/8 53 債券與短期理財(cái) 回購(gòu)交易在上證所競(jìng)價(jià)系統(tǒng)如何申報(bào) 進(jìn)行回購(gòu)交易，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列要求： （一） 申報(bào)單位：手（ 1手＝ 1000元標(biāo)準(zhǔn)券）。 （五）申報(bào)價(jià)格按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行。 2023/3/8 59 債券與短期理財(cái) 四、銀行短期理財(cái)產(chǎn)品 —張寧 ? 1 理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展 ? 2 當(dāng)前市場(chǎng)主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹 ? 3 年化收益率計(jì)算公式 ? 萬(wàn)一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究 2023/3/8 60 債券與短期理財(cái) 1 理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展 2023年， 第一個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品問(wèn)世
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