【正文】 兌換程度，把各國貨幣大體分類為： 可兌換貨幣 （ convertible currency）、 有限制的可兌換貨幣 （ restricted convertible currency）、 不可兌換貨幣 （ nonconvertible currency）。 　　　 　　　指以外國貨幣為載體的一般等價物，或以外國貨幣表示的、用于清償國際間債權債務的支付手段，其主體是在國外銀行的外幣存款，以及包括銀行匯票、支票等在內的外幣票據(jù)?！　?(二 )靜態(tài)定義　　指國際間為清償債權債務進行的匯兌活動所憑借的手段或工具，即用于國際匯兌活動的支付手段和支付工具。 外匯、匯率等基本概念216。 外匯的概念、匯率的標價法、買入?yún)R率與賣出匯率、即期匯率與遠期匯率、基本匯率與套算匯率；216。 第一節(jié)主要講授外匯、匯率等相關的基本概念和原理；216。 第二節(jié)主要了解外匯市場的概念、種類、功能及其結構等基本知識；216。 外匯市場的概念、功能、構成及外匯市場均衡；216。 外匯市場功能及外匯市場均衡216。 　　　國際金融學主要研究靜態(tài)含義的外匯，其又有廣義與狹義之分。 　　 (三 )外匯應具備的條件 　　　　 在國際經(jīng)濟往來中被各國普遍接受和使用。嚴格意義上的外匯應是可兌換貨幣。　　 記帳外匯 ：必須經(jīng)過貨幣發(fā)行國的同意，才能兌換成其他國家貨幣的支付手段。廣義上講，匯率是兩國貨幣的相對價格，即以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。　 由于兩種貨幣的相對價格可用這兩種貨幣互為表示，即以本國貨幣表示外國貨幣的價格，或以外國貨幣表示本國貨幣的價格，因此匯率有兩種不同的標價方法。 　目前，世界上除了美國和英國外，一般采用直接標價法。　　　目前，世界上只有美國和英國采用間接標價法?！　?套算匯率 （ cross exchange rate）是指在基礎匯率的基礎上套算出的本幣與非關鍵貨幣之間的匯率?！?　 買入?yún)R率（也稱買入價）是銀行從同業(yè)或客戶手中買入外匯所支付的匯率，而賣出匯率（也稱賣出價）是銀行向同業(yè)或客戶出售外匯時所索取的匯率。外匯銀行所報出的兩個匯價中，前一個數(shù)值較小，后一個數(shù)值較大。兩者的差額 交易的收益。　　 票匯匯率 （ demand draft exchange rate， D／ D rate）也稱票匯價，是買賣外匯時以票匯方式支付外匯所使用的匯率?！　≡谥苯訕藘r法下，遠期匯率等于即期匯率＋升水或者即期匯率－貼水?！　　　≡趥惗赝鈪R市場上，美元的即期匯率為￡ 1＝$， 3個月美元升水 450點， 6個月美元貼水 200點，則 3個月期美元匯率￡ 1＝ $（ － ）＝ $， 6個月期美元匯率￡ 1＝ $（ ＋ ）＝ $。 　　　　　　　　 () ()　?。┟x有效匯率和實際有效匯率　 　　 名義有效匯率 （ effective nominal exchange rate）指一國貨幣與其各個貿易伙伴國貨幣的雙邊名義匯率（ bilateral nominal exchange rate）的加權平均數(shù)，最常見的權數(shù)選擇是貿易比重，即各貿易伙伴國在本國進出口貿易中所占的份額?！　　　　　　　　　　　　?（ ） 在外匯市場上，各種外國貨幣匯率的變動趨勢往往是不一致的，當一國貨幣對某種外匯的匯率上升時，它對另一種外幣的匯率卻可能下降，或雖然同為上升或下降但幅度卻有所不同。 　　　 國內外匯市場 ：本幣與外幣之間的相互買賣；　　　 國際外匯市場 ：不同幣種的外匯之間的相互交易 。任何外匯供求的失衡會引起價格（即匯率）的相應變動，而價格的變動又反過來影響外匯供求的變動，進而使外匯供求的失衡得以調節(jié)。同樣，外匯市場也為那些希望從匯率波動中獲取收益的投機活動提供了可能。　　　 　　　外匯經(jīng)紀人主要為從事外匯買賣的金融機構牽線搭橋，充當外匯交易的中間人。外匯市場上，當利率平價條件得到滿足時，外匯存款持有者無論持有何種外匯，不會因幣種不同而存在收益差別。則美元對歐元的年預期貶值率為（ ） /≈ 2％。圖 23 外匯市場均衡 在此種情況下，美元存款的持有者愿意賣出美元存款，買入歐元存款，使美元存款的供給和歐元存款的需求同時增加，美元 /歐元匯率趨于上升，即美元相對歐元貶值，則美元 /歐元匯率由　　趨向　　。這 2個營業(yè)日的寬限期是從歐洲過去的外匯交易實踐中沿襲下來的，而目前外匯市場的現(xiàn)匯交易雖然多采用電話、電報、電傳等現(xiàn)代通訊手段完成，雖然交易時間大為縮短，但由于習慣原因仍沿用交易后 2個營業(yè)日內交割的做法。舉例：　　　（ 1）兩角套匯 設在 A外匯市場上英鎊對美元的匯率為￡ 1＝ $2，但在 B外匯市場上英鎊對美元的匯率為￡ 1＝ $，人們則可以在 B市場上以￡ 1＝ $ 1英鎊，然后在 A市場上以￡ 1＝ $2的價格將 1英鎊賣出，可換回 2美元，這樣凈賺?！　　《?、遠期外匯交易　　　 遠期外匯交易 （ forward exchange transaction） 是在外匯買賣成交后的未來某一特定日期進行實際交割的外匯交易，它包括所有交割期限超過即期外匯交易的正常交割期限（ 2個營業(yè)日）的外匯交易。 　?。ǘ┩稒C　　外匯投機是利用匯率波動而獲利的行為。如果 3個月后美元果然升值，價格為 $，則遠期外匯合約使海爾公司避免了（ － ） 2023 ＝ 165萬元人民幣的損失。于是，決定買入 1000萬 3個月遠期港元，交割日為 9月 17日。由于套利活動的存在，各國間微小的利率差異都會引起資金在國際間的快速流動，各國利率因而也會趨于一致。則 1年后套利者的英鎊盈利為 （ 200 （1＋ 10％） /－ 100 （ 1＋ 8％） ≈ ），即在消除了匯率風險后，套利者可獲利潤 ，較未抵補所得 2萬英鎊減少了 ，這 的匯率損失。舉例： （ 1）一家美國貿易公司在 1月份預計 4月 1日將收到一筆英鎊貨款，為防范匯率風險，公司按遠期匯率水平同銀行做了一筆 3個月遠期外匯買賣，買入美元賣出英鎊，起息日為 4月 1日。該公司需將貨款兌換為日元用于國內支出。 五、外匯期貨交易　　 外匯期貨交易 是交易雙方在交易所內通過公開叫價的拍賣方式，買賣在未來某一日期按既定的匯率交割一定數(shù)量外匯的期貨合約的外匯交易?！　? 然而，由于外匯期貨的期限、金額等條件都是標準化的，因而很難完全符合每項具體的國際經(jīng)濟交易對遠期交易的實際需要。外匯看漲期權的買方在期權的有效期內（或期權到期時）有權從該期權的賣方按協(xié)議規(guī)定的價格購買某種外