【正文】 人俱樂部 4006509936 ⑸ 行權(quán)價格 : 本次發(fā)行所附認(rèn)股權(quán)證的初始行權(quán)價格為人民幣 /股 ,不低于本次發(fā)行的募集說明書公告日前 20個交易日公司 A股股票均價 、 前 1個交易日公司 A股股票均價 、 前 20個交易日公司 H股股票均價 、 前 1個交易日公司 H股股票均價的孰高值 。 ２ 質(zhì)量成本有多高？ —— 直接損失 23億多元！ —— 直接加間接損失超過 170億元！ ３ 有必要進(jìn)行質(zhì)量成本管理嗎？如何管理？ ４ 貴公司測算過質(zhì)量成本嗎？ —— 質(zhì)量管理已經(jīng)風(fēng)起云動！ 納稅人俱樂部 4006509936 導(dǎo)入案例： 中石化發(fā)債， ６ 年期年利率 %！ 納稅人俱樂部 4006509936 １、發(fā)行種類 :分離交易可轉(zhuǎn)債 ２、發(fā)行總額 :不超過 3,000,000萬元 ３、票面金額 :100元 /張 ４、發(fā)行數(shù)量 :不超過 3,000萬手 (30,000萬張 ) ５、發(fā)行價格 : 按票面金額平價發(fā)行 ,債券所附認(rèn)股 權(quán)證按比例向債券的認(rèn)購人派發(fā)。 ? 7月 24日，河北省出入境檢驗(yàn)檢疫局檢驗(yàn)檢疫技術(shù)中心對三鹿集團(tuán)所產(chǎn)的 16批次奶粉進(jìn)行檢測，結(jié)果有 15個批次檢出三聚氰胺。 ? 經(jīng)過 50余年發(fā)展， 2023年三鹿集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入。中國品牌資產(chǎn)評價中心曾做過評定，三鹿品牌價值達(dá) 。 ? 8月 13日，三鹿集團(tuán)決定，庫存產(chǎn)品三聚氰胺含量在每公斤 10毫克以下的可以銷售， 10毫克以上的暫時封存；調(diào)集三聚氰胺含量為每公斤 20毫克左右的產(chǎn)品換回三聚氰胺含量更大的產(chǎn)品，并逐步將含三聚氰胺產(chǎn)品通過調(diào)換撤出市場。 ６、債券期限 :6年，自 2023年 2月 20日到 2023年 2月 20日 ７、票面利率 :票面利率詢價區(qū)間為 %% （當(dāng)時銀行同期同類貸款利率 8%） 納稅人俱樂部 4006509936 ８ 、 還本付息方式 ?本次發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)債按票面金額計息 , 計 息起始日為分離交易可轉(zhuǎn)債發(fā)行日 (即 2023年 2月 20 日 )。 （ 方案發(fā)布前中石化股價最高達(dá)到 ， 均價為 23元左右 ） 1 2023年 2月 ， 中國石化股價 ?效果：中石化 6年節(jié)約利息費(fèi)用約 130億元 ！ 納稅人俱樂部 4006509936 本課題主要內(nèi)容 ?成本性態(tài)管理 ?業(yè)務(wù)循環(huán)成本管理 ?經(jīng)營決策成本管理 ?財務(wù)決策成本管理 ?安全生產(chǎn)成本管理 ?質(zhì)量成本管理 ?人力資源成本管理 ?稅收成本管理 納稅人俱樂部 4006509936 一 傳統(tǒng)成本管理的弊端 ?缺乏全面性 ?缺乏前瞻性 ?缺乏有用性 納稅人俱樂部 4006509936 二 基于成本性態(tài)的成本管理 １ 成本性態(tài)與成本分類 ⑴ 成本性態(tài)：業(yè)務(wù)量與成本的關(guān)系 ⑵ 成本按性態(tài)分類 ①固定成本：總額不隨業(yè)務(wù)量變動而變動 ②變動成本：總額隨業(yè)務(wù)量增加呈正比例增加 ⑶ 分類三個層次：部門 —— 業(yè)務(wù) —— 成本 納稅人俱樂部 4006509936 ２ 職工薪酬策略中的成本性態(tài)管理 ⑴ 銀行工資不高 序號 證券簡稱 年人均薪酬 1 浦發(fā)銀行 2 中信銀行 3 光大銀行 4 興業(yè)銀行 5 深發(fā)展 A 6 華夏銀行 7 招商銀行 8 北京銀行 納稅人俱樂部 4006509936 ⑵職工薪酬的內(nèi)容 ? 工資、獎金、津貼、補(bǔ)貼 ? 職工福利費(fèi) ? 社會保險 ? 住房公積金 ? 辭退福利 ? 其他 ? 維普資料顯示：銀行業(yè)職工薪酬中工資比例不到20% 納稅人俱樂部 4006509936 ⑶ 職工薪酬策略 ① 職工薪酬成本性態(tài)分析 固定成本性質(zhì)：工資、津貼、補(bǔ)貼和福利費(fèi) 變動成本性質(zhì)：獎金 ② 管理策略：低工資高獎金 ③ 管理效果：控制固定成本，控制經(jīng)營風(fēng)險 納稅人俱樂部 4006509936 擴(kuò)展：銀行的資產(chǎn)負(fù)債率 序號 證券簡稱 資產(chǎn)負(fù)債率 1 浦發(fā)銀行 % 2 中信銀行 % 3 光大銀行 % 4 興業(yè)銀行 % 5 深發(fā)展 A % 6 華夏銀行 % 7 招商銀行 % 8 北京銀行 % 納稅人俱樂部 4006509936 ３ 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險控制中的成本性態(tài)管理 ⑴ 經(jīng)營風(fēng)險：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的不確定性而給 企業(yè)盈利帶來的風(fēng)險 ⑵ 經(jīng)營風(fēng)險產(chǎn)生的原因：固定成本 ⑶ 固定成本與企業(yè)利潤的關(guān)系 息稅前利潤 ＝銷售收入－變動成本－固定成本 EBIT＝ px－ bx－ a ＝ (p－ b)x－ a p－單價； b－單位變動成本； a－固定成本； x－業(yè)務(wù)量 納稅人俱樂部 4006509936 ⑷ 固定成本與經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)系檢驗(yàn) —— 杠桿原理 ① 計算如下 x＝ 2萬件 EBIT＝ （ 30－ 15） 2－ 10＝ 20 x↗ 20% EBIT＝ （ 30－ 15） － 10＝ 26 ↗ 30% x↘ 20% EBIT＝ （ 30－ 15） － 10＝ 14 ↘ 30% 某企業(yè)生產(chǎn)Ａ產(chǎn)品，單位變動成本 15元，固定成本 10 萬元，年銷量 2萬件，銷售單價為 30元。一般來說包含了采購、生產(chǎn)、銷售等活動。 225,000＝ ? A產(chǎn)品分配的固定成本 ＝ 100,000 ＝ 50,000（元） ? B產(chǎn)品分配的固定成本 ＝ 100,000 ＝ 50,000（元） ? C產(chǎn)品分配的固定成本 ＝ 25,000 ＝ 12,500（元） 納稅人俱樂部 4006509936 按照變動成本法重編的損益表如下 項(xiàng)目 A產(chǎn)品 B產(chǎn)品 C產(chǎn)品 合計 銷售收入 100 000 100 000 25 000 225 000 變動成本 25 000 57 500 10 000 92 500 固定成本 50 000 50 000 12 500 112 500 利潤 25 000 7 500 2 500 20 000 納稅人俱樂部 4006509936 ? 若 B產(chǎn)品停止生產(chǎn)，則固定成本分配率和各種產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀居嬎闳缦拢? ? 固定成本分配率 ＝ 112,500247。 ? 請問是否應(yīng)該接受定貨？ ? 不接受訂貨的利潤 ＝（ 80－ 50） 2400－ 26400＝ 45600元 納稅人俱樂部 4006509936 ? 接受定貨的利潤 ＝（ 80－ 50） 2400＋（ 58－ 50） 600－ 26400 ＝ 50400 ? 顯然，不能 以 完全生產(chǎn)成本為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行決策，如果不考慮其他因素，應(yīng)該接受該訂貨 ? 但是，其他很多因素會影響到該決策，比如： 客戶的關(guān)系、國民經(jīng)濟(jì)的宏觀需要、剩余生產(chǎn)能力能否出租、是否會減少正常生產(chǎn) 納稅人俱樂部 4006509936 ５ 零部件自制與外購決策中的決策成本分析 ⑴ 外購不減少固定成本 ① 決策標(biāo)準(zhǔn)： 自制的單位變動成本 ＜外購單價時，應(yīng)自制，否則應(yīng)外購 ② 例：某公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，年需要 A零件 58000件，如果自制，則單位成本為 78元，其中單位變動成本為 60元，單位固定成本為 18元；如果外購， A零件的市場價格為 65元。 Ｃ： X＝ 4500件 納稅人俱樂部 4006509936 成本 Ａ Ｂ Ｃ 業(yè)務(wù)量 納稅人俱樂部 4006509936 ? 靜態(tài)決策 需要量在 3900件以下， 4000— 4500件時外購； 需要量在 3900— 4000件， 4500件以上時 自制 ? 動態(tài)決策 考慮企業(yè)業(yè)務(wù)量增長的周期長短，如果在較短時間就能達(dá)到 4500件以上，即便目前自制不利，依然的自制！ 納稅人俱樂部 4006509936 ６ 設(shè)備租賃與采購決策中相關(guān)成本分析 ⑴ 相關(guān)成本：設(shè)備采購成本與租金成本的比較 ⑵ 決策標(biāo)準(zhǔn)： 設(shè)備采購成本大于 租金的現(xiàn)值 ，應(yīng)該租賃； 設(shè)備采購成本小于 租金的現(xiàn)值 ，應(yīng)該購買； 納稅人俱樂部 4006509936 案例分析： ? 某公司需要一臺設(shè)備 ， 買價為 14000萬元 ， 使用壽命為 10年 。 10 25% （ P/A，10%， 10） ＝ 11966 － 1837 ＝ 10129 ? 租金的現(xiàn)值依然為 10139，則應(yīng)該購買 ? 決策時不能簡單決策，還得看設(shè)備投資項(xiàng)目的風(fēng)險大小，通常： “高風(fēng)險宜租，低風(fēng)險宜買” 納稅人俱樂部 4006509936 擴(kuò)展：融資租賃的稅收籌劃 ? 融資性售后回租中承租方出售資產(chǎn)的稅收政策（公告 2023年第 13號） ? 根據(jù)現(xiàn)行增值稅和營業(yè)稅有關(guān)規(guī)定，融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)的行為， 不屬于增值稅和營業(yè)稅征收范圍 ，不征收增值稅和營業(yè)稅 ? 融資租賃租入的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅不能抵扣的問題如何解決？ 納稅人俱樂部 4006509936 四 財務(wù)活動中的決策成本管理 １ 財務(wù)活動的內(nèi)容 ⑴ 籌資活動 ⑵ 投資活動 ⑶ 資產(chǎn)管理活動 ⑷ 利潤分配活動 納稅人俱樂部 4006509936 ２ 財務(wù)決策成本的內(nèi)容 ⑴ 機(jī)會成本 ⑵ 資金成本 ⑶ 投資成本 ⑷ 代理成本 ⑸ 損失成本 等 納稅人俱樂部 4006509936 ３ 籌資活動中的資金成本管理 ⑴ 籌資活動中的資金成本內(nèi)容 ①利息費(fèi)用 ②發(fā)行費(fèi)用 ③擔(dān)保費(fèi)用 ④貼現(xiàn)費(fèi)用 ⑤現(xiàn)金折扣 納稅人俱樂部 4006509936 ⑵ 資金成本管理的內(nèi)容 ① 減少資金成本 ? 選擇籌資渠道 ? 設(shè)計籌資方式 ? 合理使用資金 ② 減少稅收風(fēng)險 ⑶ 中石化發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債（前已述及） 納稅人俱樂部 4006509936 籌資方式案例：格力電器的商業(yè)信用籌資 2023年度報告 —— 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)總額 255 負(fù)債總額 其中：應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付帳款 預(yù)收帳款 長期借款 短期借款 應(yīng)付債券 197 19 89 46 ０ ０ ０ 資產(chǎn)負(fù)債率 77% 納稅人俱樂部 4006509936 2023年度報告 —— 利潤表 格力電器風(fēng)險大嗎？高負(fù)債沒有高成本！ 一 .營業(yè)收入 38,009,184,000 減：營業(yè)成本 31,117,088,800 營業(yè)稅金及附加 316,797,632 銷售費(fèi)用 4,349,314,600 管理費(fèi)用 868,999,230 財務(wù)費(fèi)用 9,742,239 ……………… ………… 納稅人俱樂部 4006509936 用友軟件的 IPO籌資案例 ⑴基本情況 ?評估結(jié)果為截至 1999年 6月 30日，總資產(chǎn) 13382萬元，總負(fù)債 5197萬元，凈資產(chǎn) 8185萬元，與賬面價值 7500萬元相比，評估增值 % ?2023年 4月 23日招股， 5月 18日上市， 2500萬股，； 發(fā)行費(fèi)用 ，實(shí)收