市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法講義-wenkub
2023-02-27 09:24:49 本頁(yè)面
【正文】 16。資本要求是按風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量并在風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行算術(shù)加總。12市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量o 內(nèi)部模型法中包括 9個(gè) 定性標(biāo)準(zhǔn) ：n 獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制部門n 定期進(jìn)行事后檢驗(yàn)n 內(nèi)部模型的初始驗(yàn)證及持續(xù)驗(yàn)證n 董事會(huì)及高級(jí)管理層的監(jiān)督n 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型n 內(nèi)部交易及敞口限額n 定期精確的壓力測(cè)試n 對(duì)內(nèi)部政策、監(jiān)控和流程的書面記錄n 定期的內(nèi)部審計(jì)13市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量o 內(nèi)部模型法中包括 11個(gè) 定量標(biāo)準(zhǔn) ：（ 1）應(yīng)每日計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。14市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量o 內(nèi)部模型法中包括 11個(gè) 定量標(biāo)準(zhǔn) ：（ 5）銀行應(yīng)該至少每三個(gè)月進(jìn)行數(shù)據(jù)更新，并且在市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生重大變化時(shí)隨時(shí)調(diào)整。如果監(jiān)管者對(duì)銀行測(cè)算相關(guān)性數(shù)據(jù)的系統(tǒng)的安全性和執(zhí)行的完整性滿意，也可以在不同風(fēng)險(xiǎn)類別 “之間 ”認(rèn)定相關(guān)性的經(jīng)驗(yàn)值。16市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 （ 9）銀行必須每日都達(dá)到資本要求，其數(shù)值為取以下兩種方法中較高的一種：? 根據(jù)所設(shè)定的參數(shù)計(jì)算出的前一天的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值；? 按前 60個(gè)營(yíng)業(yè)日每天的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的平均值，再乘以一個(gè)乘數(shù)（該乘數(shù) 由監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)其對(duì)該銀行風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)質(zhì)量的評(píng)估結(jié)果確定，其最小值為 3；銀行還應(yīng)根據(jù)模型事后運(yùn)行的情況，直接在該乘數(shù)上加一個(gè)附加值，附加值根據(jù) “事后檢驗(yàn) ”結(jié)果在 01之間取值）。短期短期中期中期長(zhǎng)期長(zhǎng)期1. 敏感性分析2. 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 VaR3. 壓力測(cè)試復(fù)雜性增加18市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 – 敏感性分析o 敏感性分析是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。 A 7,671359$$$$$$$$ 52 $(103)19市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 – 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值o風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是在給定的置信水平下和一定的持有期內(nèi)，估算最大損失的一種統(tǒng)計(jì)方法。o 劣勢(shì)： 對(duì)于非線性投資組合或有偏的分布，計(jì)算的精確性不足。21風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)量方法 o 主要假設(shè)： 歷史事件的沖擊會(huì)在未來(lái)再次發(fā)生。借助于計(jì)算過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)收益的頻率分布，通過(guò)找到歷史上一段時(shí)間內(nèi)的平均收益以及既定置信水平下的最低收益水平，推算 VaR的值。o 劣勢(shì)： 計(jì)算量大，需要時(shí)間長(zhǎng)，只有在市場(chǎng)情境產(chǎn)生于適當(dāng)?shù)姆植紩r(shí)才能反映 ”胖尾 “風(fēng)險(xiǎn)。o德意志銀行在年報(bào)中披露的按風(fēng)險(xiǎn)種類計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值25風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（ VaR）的應(yīng)用252。計(jì)算監(jiān)管資本，滿足監(jiān)管需要252。o 理論損益僅僅包含市場(chǎng)變化的影響，而實(shí)際損益還包括每日敘做交易和其他利潤(rùn)影響因素的影響。超限次數(shù)應(yīng)當(dāng)控制在設(shè)制的置信水平范圍內(nèi)。o 壓力測(cè)試是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，可以幫助銀行識(shí)別和管理極端但仍有可能發(fā)生的市場(chǎng)變化下的損益狀況。1. 識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素2. 獲取測(cè)試數(shù)據(jù)3. 確定分析的情景4. 進(jìn)行情景分析5. 計(jì)算壓力損失6. 報(bào)告結(jié)果7. 重新評(píng)估壓力測(cè)試假設(shè)，校正壓力測(cè)試32市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 – 壓力測(cè)試歷史情景? 2023年美國(guó)的 911事件? 1997年亞洲貨幣危機(jī)? 2023年人民幣實(shí)行浮動(dòng)匯率制度? 2023年中國(guó)的 SARS? 1974年的全球石油危機(jī)假設(shè)情景? 商品價(jià)格下跌? 公司信用利差上升? 主要貨幣升值 /貶值o 通常壓力測(cè)試使用 2類情景： 33風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 特定風(fēng)險(xiǎn)u特定風(fēng)險(xiǎn)的概念：價(jià)格波動(dòng)超過(guò)或低于正常市場(chǎng)整體變化的風(fēng)險(xiǎn)。34風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露u潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露的概念 ：不同于傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，金融衍生產(chǎn)品的名義金額往往較大，不需交割，風(fēng)險(xiǎn)敞口隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)時(shí)波動(dòng)，發(fā)生劇烈變化。現(xiàn)代方法：蒙特卡羅模擬35市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策252。相關(guān)部門責(zé)任及義務(wù)252。定期和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)252。限額設(shè)定體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好和政策252。o 限額可以分配到不同的地區(qū)、業(yè)務(wù)單元和交易員，還可以按資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行分解。全行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敞口252。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方案252。適當(dāng)披露內(nèi)部模型的主要參數(shù)和結(jié)果。對(duì)表外資產(chǎn)要求進(jìn)行更加透明地信息披露，以及更多地資本要求252。o 對(duì)非證券化信用產(chǎn)品提出了 “新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求 ”（incremental risk capital charge, IRC）的概念；o 對(duì)證券化產(chǎn)品，要求按照銀行賬戶計(jì)提資本；o 委員會(huì)還在考慮要求銀行計(jì)量壓力 VaR（s
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