【正文】 價 二、利潤中心及其業(yè)績評級 三、資金中心及其業(yè)績評價 四、市場增加值與經(jīng)濟增加值 11 四、市場增加值和經(jīng)濟增加值 市場增加值（ MVA） 一個企業(yè)或資本型控股母公司對子公司評價時使用的指標。 ? 財務業(yè)績評價主體 財務業(yè)績評價的組織和實施者，分為兩個層次：第一層次為預算管理委員會，第二層次為責任中心內(nèi)部各級部門； ? 財務業(yè)績評價客體 指評價對象，主要是各預算責任單位； ? 財務業(yè)績評價目標 指評價預期的結(jié)果，即評價后要完成的任務；一般使用杜邦財務分析系統(tǒng)。 業(yè)績 管理業(yè)績 管理者的管理行為 管理者的管理業(yè)績 經(jīng)營業(yè)績 以財務指標反映，稱為財務業(yè)績 以非財務指標反映 5 二、業(yè)績評價的定義和意義 意義 ? 在委托代理制度下，有利于個利益相關(guān)者對企業(yè)的經(jīng)營情況進行正確評價； ? 從企業(yè)集團的管理層次上看，有利于正確引導企業(yè)集團的經(jīng)營行為，從而將企業(yè)遠期目標和近期利益結(jié)合起來； ? 有利于加強對經(jīng)營者績效的考核 ? 有利于對企業(yè)集團經(jīng)營者激勵和約束。 財務評價指標地位的確立 ? 20世紀初，杜邦公司首先設計了以 投資報酬率 為核心指標的財務評價體系，自此幾乎一直占據(jù)業(yè)績評價主導地位； ? 1932年，英國管理專家提出采用訪談了解 部門業(yè)績 的思想 ? 1950年，出現(xiàn)了一套完整的 管理能力評價指標體系 ； ? 20世紀 70年度，美國專家調(diào)查發(fā)現(xiàn)投資報酬率、銷售利潤率、每股收益、現(xiàn)金流量等為較常用業(yè)績評價指標； ? 198586年，美國專家根據(jù)“權(quán)變理論”提出了由 17項指標構(gòu)成的“ 權(quán)變業(yè)績計量 ”體系。 3 一、國外企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)（續(xù)） 非財務評價指標的興起 ? 20世紀 80年代，過分強調(diào)短期經(jīng)營業(yè)績使企業(yè)處于不利地位，于是出現(xiàn)了 顧客滿意度 、 生產(chǎn)周期 等非財務指標； ? 20世紀 90年代后，企業(yè)要形成保持核心競爭優(yōu)勢，使所有影響因素都在業(yè)績評價指標體系中體現(xiàn)出來。 6 三、業(yè)績評價的影響因素 影響企業(yè)業(yè)績評價的外部因素 ? 外部經(jīng)濟體制和企業(yè)管理體制 比如是市場經(jīng)濟還是計劃經(jīng)濟等； ? 政策法律 指國家的法律法規(guī)、經(jīng)濟政策等； ? 經(jīng)濟運行環(huán)境 指經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟周期階段、行業(yè)前景等； ? 文化與價值觀念 當?shù)厝说纳钯徺I習慣、價值取向、消費傾向、投資偏好及社會責任感等； 7 三、業(yè)績評價的影響因素 影響企業(yè)業(yè)績評價的內(nèi)部因素 ? 組織結(jié)構(gòu)與組織形式 企業(yè)的資本規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營方式和管理戰(zhàn)略等； ? 財務政策與財務管理 企業(yè)的財務政策積極性以及財務管理水平； ? 人力資源與經(jīng)營管理 人力資源政策和經(jīng)營管理者的素質(zhì)，高素質(zhì)的領(lǐng)導集體能夠高效率的實施組織管理； ? 企業(yè)文化與創(chuàng)新機制 企業(yè)文化代表員工的進取精神、行為準則、道德規(guī)范、管理制度和企業(yè)形象等，協(xié)同的企業(yè)文化可以促進企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實施，同時使企業(yè)保持旺盛的創(chuàng)新能力和創(chuàng)新活力。 評價主體 評價目標 評價指標 評價客體 評價結(jié)果 9 四、財務業(yè)績評價程序 財務業(yè)績評價程序 以企業(yè)目標為核心，通過預算執(zhí)行情況和預算目標的比較，確定差異，分析原因，評價責任主體的業(yè)績。 ? 定義 在某一時點企業(yè)總資本（包括權(quán)益資本和債務資本）的現(xiàn)行市場價格與投資者原來所投入資本（即企業(yè)所占用資本）的差額。 ? 公式： EVA =稅后營業(yè)凈利潤 企業(yè)加權(quán)平均資本成本公司資產(chǎn)經(jīng)濟價值 =稅后利潤總額 加權(quán)平均資本成本資產(chǎn)占用總額 =資產(chǎn)利潤 加權(quán)平均資本成本資產(chǎn)占用總額 其中，加權(quán)平均資本成本計算如下： ? ?所有者權(quán)益成本所有者權(quán)益價值負債價值所有者權(quán)益價值負債稅前成本稅率所有者權(quán)益價值負債價值負債價值??????? 1K w13 四、市場增加值和經(jīng)濟增加值 經(jīng)濟增加值（ EVA） ? 含義 企業(yè)所有資本都是有成本的，扣除成本后才是凈盈余。一共有 9類 73項指標。 多元數(shù)理統(tǒng)計法 利用數(shù)理統(tǒng)計的方法進行評價。 具體分配見（ P246表 94） ? 最后根據(jù)項目權(quán)數(shù)和分配權(quán)數(shù)的平均值計算平均權(quán)數(shù)； 平均權(quán)數(shù) =（項目權(quán)數(shù) +分配權(quán)數(shù)） 247。 評價對象 主要是國有獨資企業(yè)、國家控股企業(yè)的業(yè)績評價。所以每個企業(yè)的具體評價指標有所不同，具體指標可以劃分為定性和定量兩種。 基本指標修正系數(shù) =1+（實際值所處區(qū)段 修正指標應處區(qū)段） 見 P249例 94 29 四、國有資本金績效評價 評價的過程 可分為 5個步驟： 2. 修正系數(shù)的計算 過程：計算基本修正系數(shù) 計算調(diào)整修正系數(shù) 計算調(diào)整后修正系數(shù) 計算單項修正指標綜合修正系數(shù) 對每一類型的各項修正指標的綜合修正系數(shù)分別求和，得到某類基本指標的綜合修正系數(shù)。 該制度以信息為基礎(chǔ)，系統(tǒng)考慮企業(yè)業(yè)績驅(qū)動因素，同時使用財務和非財務指標，多維度地平衡指標評價因素的一種業(yè)績評價指標體系。 34 五、平衡記分卡制度 財務方面： 具體如下表： 財務業(yè)績衡量指標 項 目 財務策略 收入增長指標 成本降低與生產(chǎn)率提 高指標 資產(chǎn)的利用效率指標 企業(yè)的生命周期 成長 階段 ① 不同區(qū)域市場的收入增長率 ②來自新產(chǎn)品、服務、顧客的收入占總收入的百分比 員工平均收益 ① 投資（占收入的百分比） ②研發(fā)費用（占收入的百分比） 維持 階段 ①市場占有率 ②新應用占收入的百分比 ③顧客和產(chǎn)品線的獲利率 ① 想對于競爭者的成本②成本降低率③間接開支（占收入的百分比） ① 運營資金比率（現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期）②主要資產(chǎn)類別的資本運用報酬率 ③資產(chǎn)利用率 收獲 階段 ① 顧客和產(chǎn)品線的獲利率 ②非獲利顧客的比率 單位成本（每種產(chǎn) 品、每個交易） 回收期間產(chǎn)出量 35 五、平衡記分卡制度 客戶方面： 在買方市場下， 顧客是決定企業(yè)成敗的關(guān)鍵，所以顧客目標價值是出發(fā)點 。平衡記分卡將其分為三步： 創(chuàng)新過程： 是企業(yè)產(chǎn)品差異化的源頭，實質(zhì)是指企業(yè)研發(fā)和走向市場的過程，主要指標有 產(chǎn)品上市時間、收支平衡時間、產(chǎn)品初次設計符合規(guī)格的比例、產(chǎn)品初次設計至投產(chǎn)的變更設計次數(shù)、專利數(shù)量 等，用來 衡量研發(fā)部門業(yè)績 。是對 售后服務部門的業(yè)績評價 。主要指標有： 人均在崗培訓費用、受培訓職工比率、員工生產(chǎn)力、員工留任率、人機時效率、人才投資率 等。 而且四個指標并不是一成不變的，企業(yè)應根據(jù)自身的時間情況進行適當?shù)膭h減和調(diào)整。 完整的薪酬制度： 一是直接經(jīng)濟補償，包括工資、薪水、獎金、傭金等；二是間接經(jīng)濟補償，即福利。 ② 計件工資： 指預先規(guī)定好