商業(yè)銀行資本管理與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)-wenkub
2023-02-10 23:09:12 本頁面
【正文】 能抵御風(fēng)險(xiǎn)， 即用于自身保險(xiǎn)的資本量。CaR):經(jīng)濟(jì)資本量的確定 與破產(chǎn)概率相關(guān)的總經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量描述，即在給定的容忍水平下，金融機(jī)構(gòu)為抵御風(fēng)險(xiǎn)所需要的資本量。VaR則適用于各種 層次 的風(fēng)險(xiǎn)的度量、控制和管理，既可度量 客戶 及 產(chǎn)品 的風(fēng)險(xiǎn)水平與風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的盈利水平，也適用于設(shè)置基于 VaR的限制條件，它與資本無關(guān)。為此，金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)部門必須按照風(fēng)險(xiǎn)資本抵御風(fēng)險(xiǎn)損失，以保證機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行。解：若取資本實(shí)力值為 ，則其確定的風(fēng)險(xiǎn)資本就是 VaR值預(yù)期損失＝預(yù)期違約概率 該概率下的損失例題： 某銀行今年的利息收入為 100，收費(fèi)收入為 50，運(yùn)營成本為 10，預(yù)期損失為 20，風(fēng)險(xiǎn)資本為 200，則：(3)RAROC（ 4） RAROC的其他形式的其他形式p夏普比pVaR調(diào)整后的收益：調(diào)整后的收益： A B C D E F回報(bào) 105 165 200 500 450 580VaR 100 900 250 300 320 400RAROC 例題例題例。 總之，在從利潤最大化轉(zhuǎn)向股東價(jià)值最大化的今天，傳統(tǒng)的績效評價(jià)指標(biāo)如 ROE與 ROA已不能適應(yīng)當(dāng)今世界風(fēng)險(xiǎn)管理與金融機(jī)構(gòu)績效評價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)資本的確定是資本配置的重要步驟，體現(xiàn)著最高管理層決策意圖，而 VaR的估計(jì)是風(fēng)險(xiǎn)資本配置的基礎(chǔ)。： 根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力、股東目標(biāo)與監(jiān)管要求，確定金融機(jī)構(gòu)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平和相應(yīng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的資本限額，并將風(fēng)險(xiǎn)資本在機(jī)構(gòu)各層次進(jìn)行合理分配和動(dòng)態(tài)調(diào)整的一系列活動(dòng)。實(shí)際工作中，該步驟先于第一步。這會(huì)受許多因素的影響，如最低監(jiān)管規(guī)定、風(fēng)險(xiǎn)的評估、股東的期望。（ 1）風(fēng)險(xiǎn)資本：資本金中用于抵御風(fēng)險(xiǎn)損失的部分。 對于無法回避和轉(zhuǎn)移的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)只能保留和吸收?，F(xiàn)假定無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)為 3% ，則二者的夏普比分別為 ， B優(yōu)于
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