企業(yè)管理思考“加”案例-wenkub
2023-02-06 11:01:48 本頁面
【正文】 更或國有資產產權轉移時 ,應當符合國有資產管理的有關規(guī)定。 交易價格 ? 第十四條 并購當事人應以資產評估機構對擬轉讓的股權價值或擬出售資產的評估結果作為確定交易價格的依據。根據該款所述方式設立的外商投資企業(yè) ,其實際控制人以外的外國投資者在企業(yè)注冊資本中的出資比例高于 25%的 ,享受外商投資企業(yè)待遇。 ? 外國投資者在并購后所設外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例低于25%的 ,除法律和行政法規(guī)另有規(guī)定外 ,該企業(yè)不享受外商投資企業(yè)待遇 ,其舉借外債按照境內非外商投資企業(yè)舉借外債的有關規(guī)定辦理。 即使徐工改制不被批準 ,也不與三一進行合作。 ” 徐工 凱雷集團 三一集團 2023年 10月 25日，徐工集團與凱雷集團簽訂正式協(xié)議：凱雷集團出資 金、收購徐工機械 85%的股權，交易完成時支付 ，其中， 6000萬美金作為新股（新股中 3000萬美金為增加注冊資本金， 3000萬美金計入資本公積），其余 6000萬美金新股增資的支付條件是徐工機械 2023年的 EBITDA（指不包括非經常性損益的息、稅、折舊、攤銷前利潤）達到 。為清晰起見，在此僅指收購老股。下轄三一重工等七家子公司，并在海外設有分支機構。 事實上，白津夫的擔憂并非危言聳聽，業(yè)內人士也認為，卡特彼勒在中國的目的很明確：不僅是要控制中國工程機械的龍頭企業(yè)，它要吃掉的是整個行業(yè)。最近，又在試圖通過控股投資方式，收購廈門工程機械有限公司。而收購山工 40%的股份也只是卡特彼勒的一期并購，卡特彼勒提出有權在未來 3年內隨時收購山工機械的剩余股份。 跨國公司對機械行業(yè)的并購 ? 美國卡特彼勒名列財富 500強，是世界上最大的跨國工程機械公司。 主要產品有工程起重機械、路面機械、 壓實機械、鏟土運輸機械、混凝土機械、 高空消防設備、建筑機械、特種專用車輛、 工程機械專用底盤、驅動橋、回轉支承、液 壓件、駕駛室、柴油機、齒輪 箱、齒輪 泵、工程輪胎等系列工程機械主機和基礎 零部件產品，其中 70% 的產品為國內領先水 平， 10% 產品達到國際當代先進水平。其中，政治風險多以法律風險的形式表現出來，對海外并購重組造成重大影響 ? 近年來，并購中出現了“安全門”、“反恐門”、“威脅門”等新型的政治阻礙，這在發(fā)達國家尤為明顯，使得政治風險本身成為跨國并購一種無法確定的成本?！币粋€多月之后，在重重阻力之下，中海油宣布退出收購尤尼科競爭。然而，這樁單純的公司并購，卻因涉及敏感的石油資源和國家利益而變得復雜起來。 案例：海信的國際化歷程 ? 2023年 9月中旬，海信集團海外市場整體營業(yè)收入同比累計增幅達 45%左右，在北美地區(qū)增幅更是高達 361%；其中海信電視在亞洲、北美的營業(yè)收入分別增長了兩倍和三倍多；白色家電在澳洲銷售額翻了一番。 3 案例：海信的國際化歷程 ? 2023年，與總部設于美國的 FLEXTRONIC(偉創(chuàng)力 )公司合作，并在匈牙利設立年產能達 100萬臺的彩電工廠，共同合作開發(fā)歐洲市場。 ? 海信集團國際化開始于 1997年，這一年海信擁有了自營出口權，成立了海信進出口公司。對于在國外建廠，應該向新加坡學習，由政府牽頭，與對方政府交涉，建立投資工業(yè)園的這種辦法。而中國是一個勞動力嚴重過剩的國家，就業(yè)問題已成為社會的首要問題。對中國企業(yè) “ 走出去 ” 的不同看法 ? 鐘朋榮直言： “ 政府不應鼓勵更多的企業(yè)，用我們最稀缺的資源巨額資金到國外去建工廠，特別是到發(fā)達國家去。在內地辦廠、生產產品，有利于增加就業(yè)、增加國家稅收。因為這樣便于政府間的協(xié)調，可以解決單個企業(yè)難以解決的許多問題，投資成本也會大大降低。進出口公司成立后，海信直接與客戶接觸，主要客戶為印尼、南非、意大利等東南亞、非洲以及南歐等地區(qū)的公司。 ? 同年，海信完成了與巴基斯坦紡織和空調大王 AAA公司的合作，在卡拉奇正式建立了產能 100萬臺的彩電生產線。 ? 面對金融危機后國際市場的變化，海信重新布局海外市場，從非洲、中東等地區(qū)大舉進軍北美、歐洲、澳洲等全球主流市場，同時在美國建立東部研發(fā)中心，支持對北美市場的拓展。 ? 2023年 6月 17日，兩位美國聯(lián)邦眾議員致函總統(tǒng)布什，要求以國家安全為由，全面審議這一收購計劃。 引導案例：觸碰政治風險的中海油收購 引導案例：觸碰政治風險的中海油收購 ? 對于此項并購，有專家預測說：如果收購成功，中海油將憑借尤尼科在泰國、印尼等亞洲國家擁有的油氣區(qū)塊資源將年產量提高一倍以上，而石油儲備量也將提高 80%。因此，企業(yè)在跨國并購重組的情況下，對目標企業(yè)所在國法律環(huán)境和政治環(huán)境的考察，及時防范政治風險則顯得非常重要 引導案例：觸碰政治風險的中海油收購 第一階段 第二階段 第三階段 第四階段 1996年娃哈哈、達能、百富勤三方合資共同組建合資企業(yè) 1999年達能買下百富勤手中的股份成為合資企業(yè)的第一大股東 2023年 ,達能以娃哈哈集團違規(guī)為由要求收購非合資公司51%股份 ,收購金額 40億元。 產品覆蓋工程機械大部 分領域的１６大類７８個系列４００多個品種的產品， 產品出口至世界６０多個國家和地區(qū)，成為行業(yè)龍頭企業(yè)?？ㄌ乇死盏妮喪窖b載機在全球穩(wěn)居第一，年產量 ，僅次于挖掘機。也就是說，其余 60%的股份將在適當時機收歸美商的氅下。同時，還在謀求并購三一重工股份有限公司、廣西柳州工程機械集團、河北宣化工程機械集團。而卡特彼勒在中國龐大的行業(yè)整合計劃，對中國工程機械業(yè)的生存已經構成了巨大威脅，因為中國目前只有廈工、柳工、三一重工等為數不多的工程機械強勢企業(yè)，如果沒有了他們，中國自己的民族機械產業(yè)可能就是名存實亡。 ? 凱雷集團投資者主要包括富有的個人、家族及機構投資者。 “擬通過收購徐工機械增發(fā)新股和收購徐工集團持有徐工機械部分國有股的方式，最終持有 85%徐工機械全面攤薄后的股權。 06年 6月，湖南民
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