期貨交易制度范本-wenkub
2023-01-28 17:38:57 本頁面
【正文】 （當(dāng)然還有手續(xù)費(fèi)也要從雙方保證金帳戶內(nèi)劃撥出來），如果某方出現(xiàn)保證金值低于規(guī)定數(shù)額（注意：不是說 1分錢都沒有了?。?，交易所有權(quán)對其予以強(qiáng)行平倉。提高幅度不高于規(guī)定保證金的 1倍。調(diào)整保證金主要基于以下幾種情況： ? 第一、對期貨合約上市運(yùn)行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率。客戶保證金水平要高于會員保證金水平。根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)和市場參與者類型的不同收取標(biāo)準(zhǔn)不同。即由于價(jià)格波動投資者連續(xù)虧損 ,保證金余額不足最低維持水平時，按照交易所的追加保證金通知 ,在規(guī)定的時間內(nèi)追繳的保證金。以后每天都要以交易所公布的結(jié)算價(jià)格與成交價(jià)格加以對照，調(diào)整保證金賬戶。結(jié)算保證金的數(shù)額由交易所決定，一般會員買入，賣出合約相抵后的合約數(shù)量計(jì)算并交納結(jié)算準(zhǔn)備金。在期貨交易中 ,交易者進(jìn)行交易 ,不必象現(xiàn)貨交易那樣需交足與商品價(jià)格等值的資金 ,而是通過一定數(shù)量的保證金來保證合約的履行 .保證金的比率由交易所確定，一般占合約價(jià)值的 5%18%。第七章 期貨交易制度 [目的與要求 ]對我國期貨交易制度進(jìn)行全面了解，理解期貨交易各項(xiàng)制度內(nèi)容。套期保值賬戶的保證金比率一般要比投機(jī)賬戶低。 ? 交易保證金：是指會員在交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。 2 維持保證金：指交易所規(guī)定的，維持期貨交易正常進(jìn)行的最低保證金水平。投資者如果不能在規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足保證金，交易所有權(quán)將其期貨合約平倉了結(jié)。 2 保證金收取標(biāo)準(zhǔn)隨合約上市交易的時間不同而變化。 ? 保證金專戶專存、?？顚Ｓ谩⒉坏门灿?。 ? 參見下表： 5/4/2023 8 期貨交易制度 表 71 大連商品交易所對大豆和豆粕合約的相關(guān)規(guī)定 交易時間段 大豆交易保證金 （元 /手） 豆粕交易保證金 （元 /手） 交割月份前一個月第一個交易日 10% 10% 交割月份前一個月第六個交易日 15% 15% 交割月份前一個月第十一個交易日 20% 20% 交割月份前一個月第十六個交易日 25% 25% 交割月份第一個交易日 30% 30% 交割月份第五個交易日 50% 50% 5/4/2023 9 期貨交易制度 表 72 上海交易所對陰極銅、鋁和天然橡膠的相關(guān)規(guī)定 交易時間段 陰極銅交易 保證金比率 鋁交易 保證金比率 天然橡膠交易保證金比率 投機(jī) 保值 投機(jī) 保值 投機(jī) 保值 交割月份的第一個交易日 10% 5% 10% 5% 10% 10% 交割月份的第六個交易日 15% 5% 15% 5% 15% 15% 交割月份的最后交易日前一個交易日 20% 5% 20% 5% 20% 20% 5/4/2023 10 期貨交易制度 表 73 鄭州商品交易所對普通小麥的相關(guān)規(guī)定 交割前一個月 交割月份 上旬 中旬 下旬 交易保證金 5% 10% 20% 30% 5/4/2023 11 期貨交易制度 保證金的規(guī)定 ? 第二、隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比率。（須事先上報(bào)中國證監(jiān)會） 5/4/2023 15 期貨交易制度 保證金制度 ? 當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常時交易所可按上述規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。 5/4/2023 18 期貨交易制度 第二節(jié) 每日結(jié)算制度 ? 期貨交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”（ mark to market)，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的所有款項(xiàng)同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。 5/4/2023 19 期貨交易制度 第三節(jié) 漲跌停板制度 ? 又稱價(jià)格最大波動限制 ,是指期貨合約在一個交易日中的交易價(jià)格波動幅度不能高于規(guī)定的波動幅度 ,超過了漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效。超過限額，交易所可按規(guī)定強(qiáng)行平倉或提高保證金比例。 2 對套期保值者和投機(jī)者區(qū)別對待 3 總量持倉和比例從相結(jié)合，相反頭寸不可抵消等 5/4/2023 22 期貨交易制度 第五節(jié) 大戶報(bào)告制度 ? 是指當(dāng)會員或客戶某種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定投機(jī)頭寸持倉量的80%以上時，會員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，交易動機(jī)等，客戶須通過經(jīng)紀(jì)會員報(bào)告。 ? 實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶。標(biāo)準(zhǔn)倉單采用記名的方式。 倉庫管理 :指定交
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