期貨交易制度范本-wenkub
2023-01-28 17:38:57 本頁面
【正文】 （當然還有手續(xù)費也要從雙方保證金帳戶內劃撥出來），如果某方出現(xiàn)保證金值低于規(guī)定數(shù)額（注意：不是說 1分錢都沒有了！），交易所有權對其予以強行平倉。提高幅度不高于規(guī)定保證金的 1倍。調整保證金主要基于以下幾種情況： ? 第一、對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率?？蛻舯ＷC金水平要高于會員保證金水平。根據(jù)市場風險和市場參與者類型的不同收取標準不同。即由于價格波動投資者連續(xù)虧損 ,保證金余額不足最低維持水平時，按照交易所的追加保證金通知 ,在規(guī)定的時間內追繳的保證金。以后每天都要以交易所公布的結算價格與成交價格加以對照，調整保證金賬戶。結算保證金的數(shù)額由交易所決定，一般會員買入，賣出合約相抵后的合約數(shù)量計算并交納結算準備金。在期貨交易中 ,交易者進行交易 ,不必象現(xiàn)貨交易那樣需交足與商品價格等值的資金 ,而是通過一定數(shù)量的保證金來保證合約的履行 .保證金的比率由交易所確定，一般占合約價值的 5%18%。第七章 期貨交易制度 [目的與要求 ]對我國期貨交易制度進行全面了解，理解期貨交易各項制度內容。套期保值賬戶的保證金比率一般要比投機賬戶低。 ? 交易保證金：是指會員在交易所專用結算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。 2 維持保證金：指交易所規(guī)定的，維持期貨交易正常進行的最低保證金水平。投資者如果不能在規(guī)定的時間內補足保證金，交易所有權將其期貨合約平倉了結。 2 保證金收取標準隨合約上市交易的時間不同而變化。 ? 保證金專戶專存、?？顚Ｓ谩⒉坏门灿?。 ? 參見下表： 5/4/2023 8 期貨交易制度 表 71 大連商品交易所對大豆和豆粕合約的相關規(guī)定 交易時間段 大豆交易保證金 （元 /手） 豆粕交易保證金 （元 /手） 交割月份前一個月第一個交易日 10% 10% 交割月份前一個月第六個交易日 15% 15% 交割月份前一個月第十一個交易日 20% 20% 交割月份前一個月第十六個交易日 25% 25% 交割月份第一個交易日 30% 30% 交割月份第五個交易日 50% 50% 5/4/2023 9 期貨交易制度 表 72 上海交易所對陰極銅、鋁和天然橡膠的相關規(guī)定 交易時間段 陰極銅交易 保證金比率 鋁交易 保證金比率 天然橡膠交易保證金比率 投機 保值 投機 保值 投機 保值 交割月份的第一個交易日 10% 5% 10% 5% 10% 10% 交割月份的第六個交易日 15% 5% 15% 5% 15% 15% 交割月份的最后交易日前一個交易日 20% 5% 20% 5% 20% 20% 5/4/2023 10 期貨交易制度 表 73 鄭州商品交易所對普通小麥的相關規(guī)定 交割前一個月 交割月份 上旬 中旬 下旬 交易保證金 5% 10% 20% 30% 5/4/2023 11 期貨交易制度 保證金的規(guī)定 ? 第二、隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比率。（須事先上報中國證監(jiān)會） 5/4/2023 15 期貨交易制度 保證金制度 ? 當某期貨合約交易出現(xiàn)異常時交易所可按上述規(guī)定的程序調整交易保證金的比例。 5/4/2023 18 期貨交易制度 第二節(jié) 每日結算制度 ? 期貨交易所實行每日無負債結算制度，又稱“逐日盯市”（ mark to market)，是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的所有款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。 5/4/2023 19 期貨交易制度 第三節(jié) 漲跌停板制度 ? 又稱價格最大波動限制 ,是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動幅度不能高于規(guī)定的波動幅度 ,超過了漲跌幅度的報價將被視為無效。超過限額，交易所可按規(guī)定強行平倉或提高保證金比例。 2 對套期保值者和投機者區(qū)別對待 3 總量持倉和比例從相結合，相反頭寸不可抵消等 5/4/2023 22 期貨交易制度 第五節(jié) 大戶報告制度 ? 是指當會員或客戶某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定投機頭寸持倉量的80%以上時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況，交易動機等，客戶須通過經(jīng)紀會員報告。 ? 實物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶。標準倉單采用記名的方式。 倉庫管理 :指定交
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