期貨交易制度范本(文件)
【正文】 割倉庫應(yīng)該對交割商品進行管理。是交易所控制風(fēng)險的手段之一。 ? 因交易結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被強制執(zhí)行的，在補足保證金之前，禁止相關(guān)會員的開倉交易。 ? 準(zhǔn)備金使用必須經(jīng)過交易所理事會批準(zhǔn)，報證監(jiān)會備案。 5/4/2023 30 期貨交易制度 基本名詞解釋 期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓睢? 5/4/2023 31 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） 進行實物交割的是少數(shù)，大部分投機者和套期保值者一般都在最后交易日結(jié)束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回。交易者建倉之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨合約：要么擇機平倉，要么保留至最后交易日并進行實物交割。 ? 多頭（ Long）：表示作多或者是買進期貨契約。 ? 委托買賣書（ Order）：投資人委托經(jīng)濟商下單所需填寫的單據(jù)。結(jié)算保證金有別于客戶履約保證金。 5/4/2023 37 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 交割結(jié)算價：為該期貨合約最后交易日的結(jié)算價。 5/4/2023 38 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 升水： 1）交易所條例所允許的，對高于期貨合約交割標(biāo)準(zhǔn)的商品所支付的額外費用。 ? 分倉：交易所會員或客戶為了超量持倉，以影響價格，操縱市場，借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規(guī)避交易所持倉限量規(guī)定，其在各個席位上總的持倉量超過了交易所對該客戶或會員的持倉限量。根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空“和”“空逼多”兩種方式。從而使期貨市場的價格急劇下跌，迫使投機多頭以低價位賣出持有的合約認賠出局，或出于資金實力不能接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。 ? 條形圖：標(biāo)明在一定時期內(nèi)某一交易盤的最高價、最低價和結(jié)算價的圖形。亦稱持倉費用或持倉。 ? 最后交易日：可以在某一期貨或期權(quán)合約月份中進行交易的最后一天，在最后交易日收盤時，所有空盤期貨合約必須通過交割相關(guān)商品、金融工具或采用現(xiàn)金結(jié)算方式予以平倉或?qū)_。 ? 買空者（多頭）：指己買進期貨合約或擁有現(xiàn)貨商品的人。 鹿市：指處于價格平穩(wěn)及穩(wěn)中稍動期間的市場。 5/4/2023 50 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 基差：指同種商品的現(xiàn)貨價價與期貨價格之間的差額。 5/4/2023 51 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 支撐線：指因?qū)ζ谪浐霞s的吸購和需求的拉動，使得期貨價格難以跌過某一特定價格或價格波動區(qū)域水平范圍。 5/4/2023 52 期貨交易制度 。指價格難以突破和超越某一價格水平和價格波動區(qū)域范圍。 對賭：指接受客戶委托但沒有下單到期貨交易所或私下挪用客戶保證金進行交易，這種違法行為稱為對賭。這是一種市場的約定或承諾，即尚未對沖處理的買或賣期貨合約的數(shù)量。指處于價格下跌期間的市場。此類交易者極少將手中空盤保留至下一交易日平倉。 5/4/2023 46 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 投機商：采用預(yù)測未來價格動向的方法，并試圖通過買賣期貨和期權(quán)合約獲利的市場參與者。 5/4/2023 45 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 經(jīng)紀(jì)人：為金融、商業(yè)機構(gòu)或一般公眾執(zhí)行期貨和期權(quán)合約指令的公司或個人。期貨合約買方處于多頭（買空）部位，期貨合約賣方處于空頭（賣空）部位。這樣當(dāng)合約臨近交割時，迫使空頭會員和客戶要么以高價買回期貨合約認賠平倉出局；要么以高價買入現(xiàn)貨進行實物交割，甚至因無法交出實物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。 ? 對敲：交易所會員或客戶為了制造市場假象，企圖或?qū)嶋H嚴重影響期貨價格或者市場持倉量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價格進行交易或互為買賣的行為。當(dāng)某月價格高于另一月份價格時，我們稱較高價格月份對較低價格月份升水。 ? 近期（交割）月份：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱現(xiàn)貨月份。履約保證金：為確保履行合約而由期貨合約買賣雙方或期權(quán)賣方放于交易帳戶內(nèi)的押金。 ? 投機（ Speculate）：期貨市場中，相對于避險的一種操作。 5/4/2023 35 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） ? 維持保證金（ Maintenance Margins）：當(dāng)期貨契約價格發(fā)生變動造成保證金成數(shù)不足時所需補繳之金額。 5/4/2023 33 期貨交易制度 基本名詞解釋（續(xù)） 由于行情變化過快，投資者在沒來得及追加保證金的時候、帳戶上的保證金已經(jīng)不夠維持持有原來的合約了；這種因保證金不足而被強行平倉所導(dǎo)致的保證金“歸零”、俗稱“爆倉”。 這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就
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