期貨交易制度范本-全文預(yù)覽
【正文】 叫平倉。 在期貨市場上、買入或賣出一份期貨合約相當(dāng)于簽署了一份遠(yuǎn)期交割合同。 5/4/2023 29 期貨交易制度 第九節(jié) 信息披露制度 ? 交易所按即時(shí)、每日、每周、每月向會(huì)員、投資者和社會(huì)公眾提供期貨交易信息。 ? 交易所按手續(xù)費(fèi)收入的 20%提取。 5/4/2023 27 期貨交易制度 強(qiáng)行平倉 ? 強(qiáng)行平倉的原則： ? 強(qiáng)行平倉首先由會(huì)員單位自己執(zhí)行，除非交易所特別規(guī)定，一律為開市后第一交易時(shí)間內(nèi)。 違約處理 :在規(guī)定的交割期限內(nèi)，賣方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉單或買方為支付貨款或支付不足，視為違約。倉庫可以不止一個(gè)。 5/4/2023 24 期貨交易制度 實(shí)物交割制度 (續(xù) ) 標(biāo)準(zhǔn)倉單 :是一種實(shí)物提貨憑證。 ? 通常，交易所規(guī)定的大戶報(bào)告限額小于限倉限額，一般為限額的 80%。 5/4/2023 21 期貨交易制度 持倉限額制度 (續(xù) ) 一 持倉限額的形式 : 1 根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉限額 2 根據(jù)會(huì)員的不同性質(zhì)制定持倉限額 3 對(duì)投資者規(guī)定持倉限額 二 持倉限額制定堅(jiān)持的原則 1 近期月份嚴(yán)于遠(yuǎn)期月份。 ? 可在一定程度上控制結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，保證保證金制度的順利執(zhí)行。結(jié)算實(shí)行兩級(jí)結(jié)算制。 5/4/2023 16 期貨交易制度 關(guān)于保證金的進(jìn)一步說明 如果把期貨保證金與買樓花的定金相比較，只不過期貨保證金主要的不是購樓“貨款”的一部分、而是用以平衡多空（或曰買 /賣）雙方隨時(shí)發(fā)生的浮動(dòng)（以及事實(shí)）盈虧。 ? 第四、當(dāng)某期貨合約連續(xù) 3個(gè)交易日按結(jié)算價(jià)計(jì)算的漲（跌）幅之和達(dá)到合約規(guī)定的最大漲跌幅的 2倍， 4個(gè)交易日達(dá)到 倍， 5個(gè)交易日達(dá)到 3倍時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金的措施。 5/4/2023 7 期貨交易制度 六 保證金的調(diào)整 ? 經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，交易所可以調(diào)整交易保證金。 5/4/2023 6 期貨交易制度 五 保證金管理 ? 保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的，即期貨交易所向會(huì)員收取的保證金和作為會(huì)員的期貨公司向客戶收取的保證金，分別成為會(huì)員保證金和客戶保證金。具體來說，應(yīng)當(dāng)遵循以下原則 : 1 保證金數(shù)額與價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等同的原則。 5/4/2023 4 期貨交易制度 保證金分類 (續(xù) ) 3 追加保證金：是指當(dāng)投資者的初始保證金不足以抵消價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)而補(bǔ)交的保證金。 1 初始保證金：是指期貨投資者初次進(jìn)入期貨市場時(shí) (雙方成交時(shí) )所交納的保證金。其作用是保證會(huì)員單位發(fā)生嚴(yán)重虧損或倒閉時(shí)，作為清算時(shí)的抵押資產(chǎn)。 5/4/2023 1 期貨交易制度 第一節(jié) 保證金制度 一、保證金的概念 保證金制度：在期貨交易中任何交易者必須按照其買賣期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，用于結(jié)算和保證履約。 [學(xué)習(xí)重點(diǎn) ]期貨交易制度的主要內(nèi)容。 5/4/2023 2 期貨交易制度 二 .保證金的分類 結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金 ? 結(jié)算準(zhǔn)備金：是指會(huì)員為了交易結(jié)算，在交易所專用結(jié)算帳戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。 5/4/2023 3 期貨交易制度 三 交易保證金的分類 期貨經(jīng)紀(jì)公司向投資者收取的保證金按交易進(jìn)程可以細(xì)分為初始保證金，維持保證金和追加保證金。它一般為初始保證金的 50%~75%。 5/4/2023 5 期貨交易制度 四 保證金收取水平確定的原則 初始保證金的比率一般為合約價(jià)值的5%~15%，但也有低于 1%或高達(dá) 18%的情況。一般越臨近交割月保證金比率越高。 ? 經(jīng)交易所批準(zhǔn)，會(huì)員可用標(biāo)準(zhǔn)倉單或交易所允許的其它質(zhì)押物品充當(dāng)交易保證金。 表 74 大連大豆持倉量與保證金標(biāo)準(zhǔn) 合約月份雙邊持倉總量（ N） 交易保證金比率 N ≤30 萬手 合約價(jià)值的 5% 30萬手 N ≤35 萬手 合約價(jià)值的 8% 35萬手 N ≤40 萬手 合約價(jià)值的 11% 40萬手 N 合約價(jià)值的 15% 5/4/2023 12 期貨交易制度 表 75 大連豆粕持倉量與交易保證金標(biāo)準(zhǔn) 合約月份雙邊持倉總量（ N） 交易保證金比率 N ≤20 萬手 合約價(jià)值的 7% 20萬手 N ≤25 萬手 合約價(jià)值的 10% 25萬手 N ≤30 萬手 合約價(jià)值的 12% 30萬手 N ≤35 萬手 合約價(jià)值的 15% 35萬手 N 合約價(jià)值的 18% 5/4/2023 13
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