期貨交易制度范本-全文預(yù)覽
【正文】 叫平倉。 在期貨市場上、買入或賣出一份期貨合約相當于簽署了一份遠期交割合同。 5/4/2023 29 期貨交易制度 第九節(jié) 信息披露制度 ? 交易所按即時、每日、每周、每月向會員、投資者和社會公眾提供期貨交易信息。 ? 交易所按手續(xù)費收入的 20%提取。 5/4/2023 27 期貨交易制度 強行平倉 ? 強行平倉的原則： ? 強行平倉首先由會員單位自己執(zhí)行，除非交易所特別規(guī)定，一律為開市后第一交易時間內(nèi)。 違約處理 :在規(guī)定的交割期限內(nèi)，賣方未交付有效標準倉單或買方為支付貨款或支付不足，視為違約。倉庫可以不止一個。 5/4/2023 24 期貨交易制度 實物交割制度 (續(xù) ) 標準倉單 :是一種實物提貨憑證。 ? 通常，交易所規(guī)定的大戶報告限額小于限倉限額，一般為限額的 80%。 5/4/2023 21 期貨交易制度 持倉限額制度 (續(xù) ) 一 持倉限額的形式 : 1 根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉限額 2 根據(jù)會員的不同性質(zhì)制定持倉限額 3 對投資者規(guī)定持倉限額 二 持倉限額制定堅持的原則 1 近期月份嚴于遠期月份。 ? 可在一定程度上控制結(jié)算風(fēng)險，保證保證金制度的順利執(zhí)行。結(jié)算實行兩級結(jié)算制。 5/4/2023 16 期貨交易制度 關(guān)于保證金的進一步說明 如果把期貨保證金與買樓花的定金相比較，只不過期貨保證金主要的不是購樓“貨款”的一部分、而是用以平衡多空（或曰買 /賣）雙方隨時發(fā)生的浮動（以及事實）盈虧。 ? 第四、當某期貨合約連續(xù) 3個交易日按結(jié)算價計算的漲（跌）幅之和達到合約規(guī)定的最大漲跌幅的 2倍， 4個交易日達到 倍， 5個交易日達到 3倍時，交易所有權(quán)根據(jù)市場情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金的措施。 5/4/2023 7 期貨交易制度 六 保證金的調(diào)整 ? 經(jīng)中國證監(jiān)會批準，交易所可以調(diào)整交易保證金。 5/4/2023 6 期貨交易制度 五 保證金管理 ? 保證金的收取是分級進行的，即期貨交易所向會員收取的保證金和作為會員的期貨公司向客戶收取的保證金，分別成為會員保證金和客戶保證金。具體來說，應(yīng)當遵循以下原則 : 1 保證金數(shù)額與價格波動風(fēng)險等同的原則。 5/4/2023 4 期貨交易制度 保證金分類 (續(xù) ) 3 追加保證金：是指當投資者的初始保證金不足以抵消價格波動的風(fēng)險時而補交的保證金。 1 初始保證金：是指期貨投資者初次進入期貨市場時 (雙方成交時 )所交納的保證金。其作用是保證會員單位發(fā)生嚴重虧損或倒閉時，作為清算時的抵押資產(chǎn)。 5/4/2023 1 期貨交易制度 第一節(jié) 保證金制度 一、保證金的概念 保證金制度：在期貨交易中任何交易者必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例交納資金，用于結(jié)算和保證履約。 [學(xué)習(xí)重點 ]期貨交易制度的主要內(nèi)容。 5/4/2023 2 期貨交易制度 二 .保證金的分類 結(jié)算準備金和交易保證金 ? 結(jié)算準備金：是指會員為了交易結(jié)算，在交易所專用結(jié)算帳戶中預(yù)先準備的資金，是未被合約占用的保證金。 5/4/2023 3 期貨交易制度 三 交易保證金的分類 期貨經(jīng)紀公司向投資者收取的保證金按交易進程可以細分為初始保證金，維持保證金和追加保證金。它一般為初始保證金的 50%~75%。 5/4/2023 5 期貨交易制度 四 保證金收取水平確定的原則 初始保證金的比率一般為合約價值的5%~15%，但也有低于 1%或高達 18%的情況。一般越臨近交割月保證金比率越高。 ? 經(jīng)交易所批準，會員可用標準倉單或交易所允許的其它質(zhì)押物品充當交易保證金。 表 74 大連大豆持倉量與保證金標準 合約月份雙邊持倉總量（ N） 交易保證金比率 N ≤30 萬手 合約價值的 5% 30萬手 N ≤35 萬手 合約價值的 8% 35萬手 N ≤40 萬手 合約價值的 11% 40萬手 N 合約價值的 15% 5/4/2023 12 期貨交易制度 表 75 大連豆粕持倉量與交易保證金標準 合約月份雙邊持倉總量（ N） 交易保證金比率 N ≤20 萬手 合約價值的 7% 20萬手 N ≤25 萬手 合約價值的 10% 25萬手 N ≤30 萬手 合約價值的 12% 30萬手 N ≤35 萬手 合約價值的 15% 35萬手 N 合約價值的 18% 5/4/2023 13
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